Τα stress tests στις 29 Ιουλίου καθηλώνουν τις τραπεζικές μετοχές και στην Ελλάδα
(upd24)Δέσμια των stress tests που θα ανακοινωθούν 29 Ιουλίου βρίσκεται η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά και ειδικά οι τράπεζες.
Μπορεί να μην συμμετέχουν οι ελληνικές τράπεζες στο σχήμα των 51 ευρωπαϊκών τραπεζών στα stress tests ωστόσο είναι 100% βέβαιο ότι το μήνυμα που θα επιχειρήσει να δώσει η ΕΚΤ θα αφορά και τις ελληνικές τράπεζες.
Η γενική εκτίμηση είναι ότι η ΕΚΤ δεν θα θελήσει να αναδείξει την τραπεζική κρίση που ελλοχεύσει στην Ευρώπη και θα προσπαθήσει με στοχευμένα – μεμονωμένα μηνύματα να τιθασεύσει το πρόβλημα, ωστόσο αν δεν προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες και η αγορά πιστέψει ότι ωραιοποιήθηκαν τότε χρηματιστηριακά το αποτέλεσμα θα είναι χειρότερο.
Με βάση την Credit Suisse 13 από τις 51 τράπεζες θα βρεθούν με κεφαλαιακό έλλειμμα στο δυσμενές σενάριο, ωστόσο πληροφορίες του bankingnews αναφέρουν ότι μόνο 6 ή 7 τράπεζες θα έχουν κεφαλαιακό πρόβλημα αλλά όχι μη διαχειρήσιμο...
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών και σήμερα ήταν άτονες χωρίς όγκους ή παλμό ενώ ενδιαφέρον ήταν ότι η Eurobank ανέκαμψε στις δημοπρασίες καθώς αγόραζε η INCA ενώ κατά την διάρκεια της συνεδρίασης fund μείωνε θέσεις μέσω της Macquarie.
Στον FTSE 25 οι κινήσεις εστιάστηκαν στην ΔΕΗ +7% λόγω της δρομολόγησης της ιδιωτικοποίησης.
Η εικόνα του FTSE 25 ήταν καλύτερη από των τραπεζών.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 569,16 μονάδες με άνοδο +0,56% έχοντας υψηλό στις 570,88 μονάδες και χαμηλό στις 565,62 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 25 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 42 εκατ. τεμάχια, με τα 36 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 800 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Το μείγμα που επιδρά στο χρηματιστήριο
Το μείγμα που επιδρά στις αγορές και ειδικά στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι
1)Stress tests στις 29 Ιουλίου.
Ειδικά σήμερα 27/7 η Deutsche bank βρίσκεται στο επίκεντρο με απώλειες -4% λόγω των αποτελεσμάτων α΄ 6μήνου που ανακοίνωσε και απέδειξε ότι υπάρχουν προβλήματα στην μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας.
2)Τρομοκρατικά χτυπήματα στην Ευρώπη και ειδικά εσχάτως στην Γερμανία εξέλιξη που αποδεικνύει ότι το γεωπολιτικό ρίσκο είναι τεράστιο.
3)Ελλοχεύει ο κίνδυνος διεθνούς διόρθωσης όπως προειδοποιεί η Goldman Sachs.
4)Ενόψει καλοκαιρινής ραστώνης το ελληνικό χρηματιστήριο που είναι αγορά ευτελούς ούτε καν χαμηλής σπουδαιότητας έχει περιθωριοποιηθεί και κινείται με ελάχιστο trading από ξένα χαρτοφυλάκια.
5)Η ελληνική οικονομία συνεχίζει να παράγει προβλήματα ενώ φως στο τούνελ δεν φαίνεται.
Στον ορίζοντα της οικονομίας τα σύννεφα παραμένουν ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους, οι περισσότεροι ξένοι οίκοι έχουν υποβαθμίσει σοβαρές τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών.
Περιορισμένες κινήσεις από HSBC, INCA και Credit Suisse στις τράπεζες - Συνέχεια ρευστοποιήσεων από τη Macquarie στην Eurobank
Περιορισμένες οι κινήσεις ξένων στις τράπεζες με το πιο ενδιαφέρον στοιχείο να επικεντρώνεται στην Eurobank και στις πωλήσεις της Macquarie
Στην Εθνική η HSBC έχει διακινήσει 5 εκατ. μετοχές, η INCA 2 εκατ. μετοχές και η JP Morgan 400 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Credit Suisse έχει διακινήσει 1,4 εκ. μετοχές, η INCA 700 χιλ. μετοχές και η HSBC 300 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η Macquarie Securities έχει διακινήσει 500 χιλ. μετοχές, η INCA 650 χιλ. μετοχές και η JP Morgan 300 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η INCA έχει διακινήσει 1,6 εκ. μετοχές και η JP Morgan 650 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Deutsche Bank έχει διακινήσει 200 χιλ. μετοχές.
Σημαντική η αντίσταση των 575 μονάδων για το Γενικό Δείκτη - Πτωτική πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη
Πτωτική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη ύστερα από το χθεσινό κλείσιμο στις 691,45 μονάδες (-0,73%) και την εμφανή αδυναμία αντίδρασης ύστερα από την πρόσφατη πτωτική διάσπαση των 720 μονάδων...
Από την άλλη πλευρά ο Γενικός Δείκτης κατάφερε να παραμείνει στην κρίσιμη ζώνη των 560-570 μονάδων διακρατώντας τη στήριξη των 560 μονάδων και κατά συνέπεια την ανοδικότητα της βραχυπρόθεσμης τάσης...
Θυμίζουμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης κινείται άνω των 560 μονάδων η βραχυπρόθεσμη τάση θα παραμένει ανοδική... ωστόσο για να υπάρξει μία πειστική ανοδική αντίδραση θα πρέπει να ακολουθήσει και ο Τραπεζικός Δείκτης...
Η στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 560 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 575 και 586 μονάδες. Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 645 και 573 μονάδες και η αντίσταση στις 714 μονάδες.
Η στήριξη του FTSE/25 εντοπίζεται στις 1507 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1566 και 1609 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η μετατόπιση του ενδιαφέροντος των επενδυτών σε μη τραπεζικές μετοχές υποδηλώνει τόσο την αβεβαιότητα που επικρατεί στην αγορά όσο και την αποφυγή ανάληψης ρίσκου...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 560 - 570 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης και στην αντίσταση των 575 μονάδων σε περίπτωση ανοδικής αντίδρασης...
Άτονη η εικόνα των τραπεζών, χαμηλοί όγκοι και απουσία τάσης
Άτονη ήταν η εικόνα των τραπεζών, οι χαμηλοί όγκοι και η απουσία τάσης έχουν καθηλώσει τις τραπεζικές μετοχές.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1890 ευρώ με άνοδο +1,61% με όγκο 15,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ και με όγκο 545 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,74 ευρώ με άνοδο +0,58% με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,67 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ και όγκο 229 χιλ τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 22 εκατ τεμαχίων και αγοράς 71 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με πτώση -1,34% με όγκο 12,2 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 4,7 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,53 ευρώ με άνοδο +0,76% με όγκο 4,2 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1450 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0750 ευρώ με άνοδο +1,35% και κεφαλαιοποίηση 180 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,52 ευρώ με πτώση -0,21% με αποτίμηση 189 εκατ. ευρώ.
Ανοδικά οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 η ΔΕΗ +7% – Πτωτικά ο ΟΠΑΠ
Ήπια ανοδικά κινήθηκαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,86 ευρώ με πτώση -0,53% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,94 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,01 ευρώ με πτώση -0,33% και αποτίμηση 4,41 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,89 ευρώ με άνοδο +6,64% και κεφαλαιοποίηση 670 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,2 ευρώ με πτώση -1,37% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,29 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 21 ευρώ με άνοδο +1,55% με την αποτίμηση στα 1,4 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20 ευρώ με άνοδο +1,52% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,81 ευρώ με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,36 ευρώ με άνοδο +0,58% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,95 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,74 ευρώ με άνοδο +1,41% και αποτίμηση 611 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,12 ευρώ με άνοδο +5,26% και όγκο 2,7 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,9 ευρώ με άνοδο +2,09%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 455 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,38 ευρώ με άνοδο +2,99% και αποτίμηση 244 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,01 ευρώ με άνοδο +0,08% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,12 ευρώ με άνοδο +3,79% και αποτίμηση 508 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,1 ευρώ με άνοδο +2,76% και αποτίμηση 268 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 7,6% το 10ετές 8,1% - Η Γερμανία στο -0,044%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 27 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,044%.
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 27 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται σταθεροποιητικές τάσεις και στο ετήσιο οριακά πτωτικές.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 27 Ιουλίου του 2016 στο 7,6% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70,80 με 71,60 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,1% και 7,80%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 795 μονάδες βάσης από 785 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 933 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,3% ή 930 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα οριακά υποχωρούν.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,20 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,30 μον. βάσης με μέση απόδοση 7,31% απόδοση αγοράς 7,6% και απόδοση πώλησης 6,80%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο -0,04% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,04%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις στις αποδόσεις και έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,48%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,03%, η Ισπανία 1,11% και η Ιταλία 1,24%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Μπορεί να μην συμμετέχουν οι ελληνικές τράπεζες στο σχήμα των 51 ευρωπαϊκών τραπεζών στα stress tests ωστόσο είναι 100% βέβαιο ότι το μήνυμα που θα επιχειρήσει να δώσει η ΕΚΤ θα αφορά και τις ελληνικές τράπεζες.
Η γενική εκτίμηση είναι ότι η ΕΚΤ δεν θα θελήσει να αναδείξει την τραπεζική κρίση που ελλοχεύσει στην Ευρώπη και θα προσπαθήσει με στοχευμένα – μεμονωμένα μηνύματα να τιθασεύσει το πρόβλημα, ωστόσο αν δεν προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες και η αγορά πιστέψει ότι ωραιοποιήθηκαν τότε χρηματιστηριακά το αποτέλεσμα θα είναι χειρότερο.
Με βάση την Credit Suisse 13 από τις 51 τράπεζες θα βρεθούν με κεφαλαιακό έλλειμμα στο δυσμενές σενάριο, ωστόσο πληροφορίες του bankingnews αναφέρουν ότι μόνο 6 ή 7 τράπεζες θα έχουν κεφαλαιακό πρόβλημα αλλά όχι μη διαχειρήσιμο...
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών και σήμερα ήταν άτονες χωρίς όγκους ή παλμό ενώ ενδιαφέρον ήταν ότι η Eurobank ανέκαμψε στις δημοπρασίες καθώς αγόραζε η INCA ενώ κατά την διάρκεια της συνεδρίασης fund μείωνε θέσεις μέσω της Macquarie.
Στον FTSE 25 οι κινήσεις εστιάστηκαν στην ΔΕΗ +7% λόγω της δρομολόγησης της ιδιωτικοποίησης.
Η εικόνα του FTSE 25 ήταν καλύτερη από των τραπεζών.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 569,16 μονάδες με άνοδο +0,56% έχοντας υψηλό στις 570,88 μονάδες και χαμηλό στις 565,62 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 25 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 42 εκατ. τεμάχια, με τα 36 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 800 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Το μείγμα που επιδρά στο χρηματιστήριο
Το μείγμα που επιδρά στις αγορές και ειδικά στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι
1)Stress tests στις 29 Ιουλίου.
Ειδικά σήμερα 27/7 η Deutsche bank βρίσκεται στο επίκεντρο με απώλειες -4% λόγω των αποτελεσμάτων α΄ 6μήνου που ανακοίνωσε και απέδειξε ότι υπάρχουν προβλήματα στην μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας.
2)Τρομοκρατικά χτυπήματα στην Ευρώπη και ειδικά εσχάτως στην Γερμανία εξέλιξη που αποδεικνύει ότι το γεωπολιτικό ρίσκο είναι τεράστιο.
3)Ελλοχεύει ο κίνδυνος διεθνούς διόρθωσης όπως προειδοποιεί η Goldman Sachs.
4)Ενόψει καλοκαιρινής ραστώνης το ελληνικό χρηματιστήριο που είναι αγορά ευτελούς ούτε καν χαμηλής σπουδαιότητας έχει περιθωριοποιηθεί και κινείται με ελάχιστο trading από ξένα χαρτοφυλάκια.
5)Η ελληνική οικονομία συνεχίζει να παράγει προβλήματα ενώ φως στο τούνελ δεν φαίνεται.
Στον ορίζοντα της οικονομίας τα σύννεφα παραμένουν ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους, οι περισσότεροι ξένοι οίκοι έχουν υποβαθμίσει σοβαρές τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών.
Περιορισμένες κινήσεις από HSBC, INCA και Credit Suisse στις τράπεζες - Συνέχεια ρευστοποιήσεων από τη Macquarie στην Eurobank
Περιορισμένες οι κινήσεις ξένων στις τράπεζες με το πιο ενδιαφέρον στοιχείο να επικεντρώνεται στην Eurobank και στις πωλήσεις της Macquarie
Στην Εθνική η HSBC έχει διακινήσει 5 εκατ. μετοχές, η INCA 2 εκατ. μετοχές και η JP Morgan 400 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Credit Suisse έχει διακινήσει 1,4 εκ. μετοχές, η INCA 700 χιλ. μετοχές και η HSBC 300 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η Macquarie Securities έχει διακινήσει 500 χιλ. μετοχές, η INCA 650 χιλ. μετοχές και η JP Morgan 300 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η INCA έχει διακινήσει 1,6 εκ. μετοχές και η JP Morgan 650 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Deutsche Bank έχει διακινήσει 200 χιλ. μετοχές.
Σημαντική η αντίσταση των 575 μονάδων για το Γενικό Δείκτη - Πτωτική πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη
Πτωτική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη ύστερα από το χθεσινό κλείσιμο στις 691,45 μονάδες (-0,73%) και την εμφανή αδυναμία αντίδρασης ύστερα από την πρόσφατη πτωτική διάσπαση των 720 μονάδων...
Από την άλλη πλευρά ο Γενικός Δείκτης κατάφερε να παραμείνει στην κρίσιμη ζώνη των 560-570 μονάδων διακρατώντας τη στήριξη των 560 μονάδων και κατά συνέπεια την ανοδικότητα της βραχυπρόθεσμης τάσης...
Θυμίζουμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης κινείται άνω των 560 μονάδων η βραχυπρόθεσμη τάση θα παραμένει ανοδική... ωστόσο για να υπάρξει μία πειστική ανοδική αντίδραση θα πρέπει να ακολουθήσει και ο Τραπεζικός Δείκτης...
Η στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 560 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 575 και 586 μονάδες. Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 645 και 573 μονάδες και η αντίσταση στις 714 μονάδες.
Η στήριξη του FTSE/25 εντοπίζεται στις 1507 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1566 και 1609 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η μετατόπιση του ενδιαφέροντος των επενδυτών σε μη τραπεζικές μετοχές υποδηλώνει τόσο την αβεβαιότητα που επικρατεί στην αγορά όσο και την αποφυγή ανάληψης ρίσκου...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 560 - 570 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης και στην αντίσταση των 575 μονάδων σε περίπτωση ανοδικής αντίδρασης...
Άτονη η εικόνα των τραπεζών, χαμηλοί όγκοι και απουσία τάσης
Άτονη ήταν η εικόνα των τραπεζών, οι χαμηλοί όγκοι και η απουσία τάσης έχουν καθηλώσει τις τραπεζικές μετοχές.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1890 ευρώ με άνοδο +1,61% με όγκο 15,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ και με όγκο 545 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,74 ευρώ με άνοδο +0,58% με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,67 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ και όγκο 229 χιλ τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 22 εκατ τεμαχίων και αγοράς 71 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με πτώση -1,34% με όγκο 12,2 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 4,7 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,53 ευρώ με άνοδο +0,76% με όγκο 4,2 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1450 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0750 ευρώ με άνοδο +1,35% και κεφαλαιοποίηση 180 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,52 ευρώ με πτώση -0,21% με αποτίμηση 189 εκατ. ευρώ.
Ανοδικά οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 η ΔΕΗ +7% – Πτωτικά ο ΟΠΑΠ
Ήπια ανοδικά κινήθηκαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,86 ευρώ με πτώση -0,53% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,94 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,01 ευρώ με πτώση -0,33% και αποτίμηση 4,41 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,89 ευρώ με άνοδο +6,64% και κεφαλαιοποίηση 670 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,2 ευρώ με πτώση -1,37% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,29 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 21 ευρώ με άνοδο +1,55% με την αποτίμηση στα 1,4 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20 ευρώ με άνοδο +1,52% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,81 ευρώ με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,36 ευρώ με άνοδο +0,58% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,95 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,74 ευρώ με άνοδο +1,41% και αποτίμηση 611 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,12 ευρώ με άνοδο +5,26% και όγκο 2,7 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,9 ευρώ με άνοδο +2,09%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 455 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,38 ευρώ με άνοδο +2,99% και αποτίμηση 244 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,01 ευρώ με άνοδο +0,08% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,12 ευρώ με άνοδο +3,79% και αποτίμηση 508 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,1 ευρώ με άνοδο +2,76% και αποτίμηση 268 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 7,6% το 10ετές 8,1% - Η Γερμανία στο -0,044%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 27 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,044%.
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 27 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται σταθεροποιητικές τάσεις και στο ετήσιο οριακά πτωτικές.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 27 Ιουλίου του 2016 στο 7,6% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70,80 με 71,60 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,1% και 7,80%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 795 μονάδες βάσης από 785 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 933 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,3% ή 930 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα οριακά υποχωρούν.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,20 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,30 μον. βάσης με μέση απόδοση 7,31% απόδοση αγοράς 7,6% και απόδοση πώλησης 6,80%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο -0,04% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,04%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις στις αποδόσεις και έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,48%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,03%, η Ισπανία 1,11% και η Ιταλία 1,24%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών