Η ΕΚΤ με τα stress tests θα στείλει ένα μήνυμα...και οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να το αποκωδικοποιήσουν σωστά
(upd24)Εγκλωβισμένη βρίσκεται η χρηματιστηριακή αγορά στην Ελλάδα και ειδικά οι τράπεζες λόγω των stress tests που θα ανακοινωθούν 29 Ιουλίου του 2016.
Μπορεί να μην συμμετέχουν οι ελληνικές τράπεζες στο σχήμα των 53 ευρωπαϊκών τραπεζών στα stress tests ωστόσο είναι 100% βέβαιο ότι το μήνυμα που θα επιχειρήσει να δώσει η ΕΚΤ θα αφορά και τις ελληνικές τράπεζες.
Η γενική εκτίμηση είναι ότι η ΕΚΤ δεν θα θελήσει να αναδείξει την τραπεζική κρίση που ελλοχεύσει στην Ευρώπη και θα προσπαθήσει με στοχευμένα – μεμονωμένα μηνύματα να τιθασεύσει το πρόβλημα.
Πάντως σήμερα οι τράπεζες στην Ευρώπη δέχονται πιέσεις αποκλειστικά λόγω των επικείμενων stress tests.
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών σήμερα με μεικτές τάσεις χωρίς όγκους ενώ στον FTSE 25 οι κινήσεις ήταν περιορισμένες χωρίς κάτι το αξιοσημείωτο πλην της ανόδου του ΟΠΑΠ.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 566 μονάδες με άνοδο +0,22% έχοντας υψηλό στις 566,93 μονάδες και χαμηλό στις 559,81 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 32 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 43 εκατ. τεμάχια, με τα 37 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 1,4 εκ. τεμάχια στα warrants.
Το μείγμα που επιδρά στο χρηματιστήριο
Το μείγμα που επιδρά στις αγορές και ειδικά στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι
1)Stress tests στις 29 Ιουλίου.
Ήδη η Monte Dei Paschi που θα χρειαστεί κεφάλαια σήμερα 26 Ιουλίου σημειώνει μεγάλη διακύμναση από -8% στο +4% με συνεχείς εναλλαγές προσήμων.
2)Τρομοκρατικά χτυπήματα στην Ευρώπη και ειδικά εσχάτως στην Γερμανία εξέλιξη που αποδεικνύει ότι το γεωπολιτικό ρίσκο είναι τεράστιο.
3)Ελλοχεύει ο κίνδυνος διεθνούς διόρθωσης όπως προειδοποιεί η Goldman Sachs.
4)Ενόψει καλοκαιρινής ραστώνης το ελληνικό χρηματιστήριο που είναι αγορά ευτελούς ούτε καν χαμηλής σπουδαιότητας έχει περιθωριοποιηθεί και κινείται με ελάχιστο trading από ξένα χαρτοφυλάκια.
5)Η ελληνική οικονομία συνεχίζει να παράγει προβλήματα ενώ φως στο τούνελ δεν φαίνεται.
Στον ορίζοντα της οικονομίας τα σύννεφα παραμένουν ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους, οι περισσότεροι ξένοι οίκοι έχουν υποβαθμίσει σοβαρές τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών.
Περιορισμένες κινήσεις στις τράπεζες από Citigroup, Deutsche Bank - Πωλήσεις στην Eurobank από Macquarie Securities
Ανάμεικτες είναι οι κινήσεις των ξένων στη σημερινή συνεδρίαση με τη Citigroup και τη Deutsche Bank να πρωταγωνιστούν στις περισσότερες τράπεζες ενώ πωλητής εμφανίζεται η Macquarie Securities στην Eurobank που ξεχωρίζει πτωτικά από την αρχή της συνεδρίασης...
Πιο δραστήριοι εμφανίζονται οι ξένοι στις μη τραπεζικές μετοχές με τη Deutsche Bank και την Goldman Sachs να ξεχωρίζουν στον ΟΠΑΠ και την HSBC στον ΟΤΕ...
Στην Εθνική η Citigroup έχει διακινήσει 1 εκατ. μετοχές και η CVGX 500 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Citigroup έχει διακινήσει 560 χιλ. μετοχές, η JP Morgan 110 χιλ. μετοχές και η KBWL 55 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η Macquarie Securities έχει διακινήσει 550 χιλ. μετοχές, η Deutsche Bank 450 χιλ. μετοχές, η INCA 230 χιλ. μετοχές , η JP Morgan 200 χιλ. μετοχές και η KBWL 180 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Deutsche Bank 450 χιλ. μετοχές και η CVGX 100 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η HSBC έχει διακινήσει 220 χιλ. μετοχές συμπεριλαμβανομένου και του πακέτου των 100 χιλ. μετοχών που πραγματοποιήθηκε στα 9 ευρώ.
Στον ΟΠΑΠ, που ξεχωρίζει σήμερα ανοδικά, η Deutsche Bank έχει διακινήσει 300 χιλ. μετοχές, η Goldman Sachs 150 χιλ. μετοχές και η JP Morgan 90 χιλ. μετοχές.
Κρίσιμη η στήριξη των 560 μονάδων για το Γενικό Δείκτη - Ουδέτερη πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη
Ουδέτερη είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη ύστερα από την πτωτική διάσπαση των 720 μονάδων στη χθεσινή συνεδρίαση.
Οριακά ανοδική παραμένει από την άλλη πλευρά η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη ο οποίος "συντηρείται" με τη βοήθεια των μη τραπεζικών μετοχών όπως ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΟΗ.
Όπως έχουμε επισημάνει όσο ο Γενικός Δείκτης κινείται εντός της ζώνης των 560 - 570 μονάδων δεν κινδυνεύει η ανοδικότητα της βραχυπρόθεσμης τάσης... όμως πιθανή πτωτική διάσπαση της στήριξης των 560 μονάδων χρήζει ιδιαίτερης προσοχής.
Η κρίσιμη στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 560 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 576 και 586 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 645 και 573 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 750 και 775 μονάδες.
Η στήριξη του FTSE/25 εντοπίζεται στις 1510 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1568 και 1610 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην διακράτηση της σημαντικής στήριξης των 560 μονάδων για το Γενικό Δείκτη προς αποφυγή πτωτικής επιτάχυνσης και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη ο οποίος καλό θα ήταν να μην απομακρυνθεί (πτωτικά) από την περιοχή των 695 μονάδων καθώς η διακράτηση της συγκεκριμένης στήριξης συντηρεί τη βραχυπρόθεσμη τάση (σε ουδέτερη πλέον) και αποτρέπει νέα διορθωτική κίνηση...
Μεικτές οι τάσεις στις τράπεζες με χαμηλούς όγκους
Μεικτή ήταν η εικόνα των τραπεζών, οι χαμηλοί όγκοι έχουν καθηλώσει τις τραπεζικές μετοχές.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1860 ευρώ με άνοδο +1,09% με όγκο 14,3 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,7 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ με όγκο 1,3 εκ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,73 ευρώ με πτώση -0,57% με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με άνοδο +100% με όγκο 10 χιλ τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 18 εκατ τεμαχίων και αγοράς 75 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1490 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 8 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,3 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 8 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5260 ευρώ με πτώση -3,66% με όγκο 5,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1450 ευρώ με πτώση -0,68% με κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0740 ευρώ με πτώση -1,33% και κεφαλαιοποίηση 175 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,54 ευρώ με πτώση -0,52% με αποτίμηση 189 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στις μετοχές του FTSE 25 – Κέρδη για τον ΟΠΑΠ
Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία η άνοδος στην μετοχή του ΟΠΑΠ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,96 ευρώ με άνοδο +0,37% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,98 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,04 ευρώ με άνοδο +0,44% και αποτίμηση 4,43 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,71 ευρώ με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση 628 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,3 ευρώ με άνοδο +2,53% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,32 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,68 ευρώ με άνοδο +1,42% με την αποτίμηση στα 1,38 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,8 ευρώ με άνοδο +1,02% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,82 ευρώ με πτώση -0,38% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,3 ευρώ με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,95 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,66 ευρώ με πτώση -1,05% και αποτίμηση 602 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1140 ευρώ με άνοδο +2,7% και όγκο 3,7 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,82 ευρώ με πτώση -0,52%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 446 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,34 ευρώ με πτώση -0,74% και αποτίμηση 237 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13 ευρώ με άνοδο +0,08% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,86 ευρώ με άνοδο +1,03% και αποτίμηση 489 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 3,99 ευρώ με πτώση -1,24% και αποτίμηση 260 εκατ. ευρώ.
Οριακή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 7,6% το 10ετές 8,1% - Η Γερμανία στο -0,1%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 26 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,1%.
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 26 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 26 Ιουλίου του 2016 στο 7,6% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70,80 με 71,60 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,1% και 7,80%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 785 μονάδες βάσης από 791 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 933 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,3% ή 930 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα ανακάμπτουν.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,20 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,30 μον. βάσης με μέση απόδοση 7,31% απόδοση αγοράς 7,6% και απόδοση πώλησης 6,80%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο -0,1% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,1%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις στις αποδόσεις και έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,47%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,02%, η Ισπανία 1,17% και η Ιταλία 1,23%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Μπορεί να μην συμμετέχουν οι ελληνικές τράπεζες στο σχήμα των 53 ευρωπαϊκών τραπεζών στα stress tests ωστόσο είναι 100% βέβαιο ότι το μήνυμα που θα επιχειρήσει να δώσει η ΕΚΤ θα αφορά και τις ελληνικές τράπεζες.
Η γενική εκτίμηση είναι ότι η ΕΚΤ δεν θα θελήσει να αναδείξει την τραπεζική κρίση που ελλοχεύσει στην Ευρώπη και θα προσπαθήσει με στοχευμένα – μεμονωμένα μηνύματα να τιθασεύσει το πρόβλημα.
Πάντως σήμερα οι τράπεζες στην Ευρώπη δέχονται πιέσεις αποκλειστικά λόγω των επικείμενων stress tests.
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών σήμερα με μεικτές τάσεις χωρίς όγκους ενώ στον FTSE 25 οι κινήσεις ήταν περιορισμένες χωρίς κάτι το αξιοσημείωτο πλην της ανόδου του ΟΠΑΠ.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 566 μονάδες με άνοδο +0,22% έχοντας υψηλό στις 566,93 μονάδες και χαμηλό στις 559,81 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 32 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 43 εκατ. τεμάχια, με τα 37 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 1,4 εκ. τεμάχια στα warrants.
Το μείγμα που επιδρά στο χρηματιστήριο
Το μείγμα που επιδρά στις αγορές και ειδικά στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι
1)Stress tests στις 29 Ιουλίου.
Ήδη η Monte Dei Paschi που θα χρειαστεί κεφάλαια σήμερα 26 Ιουλίου σημειώνει μεγάλη διακύμναση από -8% στο +4% με συνεχείς εναλλαγές προσήμων.
2)Τρομοκρατικά χτυπήματα στην Ευρώπη και ειδικά εσχάτως στην Γερμανία εξέλιξη που αποδεικνύει ότι το γεωπολιτικό ρίσκο είναι τεράστιο.
3)Ελλοχεύει ο κίνδυνος διεθνούς διόρθωσης όπως προειδοποιεί η Goldman Sachs.
4)Ενόψει καλοκαιρινής ραστώνης το ελληνικό χρηματιστήριο που είναι αγορά ευτελούς ούτε καν χαμηλής σπουδαιότητας έχει περιθωριοποιηθεί και κινείται με ελάχιστο trading από ξένα χαρτοφυλάκια.
5)Η ελληνική οικονομία συνεχίζει να παράγει προβλήματα ενώ φως στο τούνελ δεν φαίνεται.
Στον ορίζοντα της οικονομίας τα σύννεφα παραμένουν ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους, οι περισσότεροι ξένοι οίκοι έχουν υποβαθμίσει σοβαρές τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών.
Περιορισμένες κινήσεις στις τράπεζες από Citigroup, Deutsche Bank - Πωλήσεις στην Eurobank από Macquarie Securities
Ανάμεικτες είναι οι κινήσεις των ξένων στη σημερινή συνεδρίαση με τη Citigroup και τη Deutsche Bank να πρωταγωνιστούν στις περισσότερες τράπεζες ενώ πωλητής εμφανίζεται η Macquarie Securities στην Eurobank που ξεχωρίζει πτωτικά από την αρχή της συνεδρίασης...
Πιο δραστήριοι εμφανίζονται οι ξένοι στις μη τραπεζικές μετοχές με τη Deutsche Bank και την Goldman Sachs να ξεχωρίζουν στον ΟΠΑΠ και την HSBC στον ΟΤΕ...
Στην Εθνική η Citigroup έχει διακινήσει 1 εκατ. μετοχές και η CVGX 500 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Citigroup έχει διακινήσει 560 χιλ. μετοχές, η JP Morgan 110 χιλ. μετοχές και η KBWL 55 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η Macquarie Securities έχει διακινήσει 550 χιλ. μετοχές, η Deutsche Bank 450 χιλ. μετοχές, η INCA 230 χιλ. μετοχές , η JP Morgan 200 χιλ. μετοχές και η KBWL 180 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Deutsche Bank 450 χιλ. μετοχές και η CVGX 100 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η HSBC έχει διακινήσει 220 χιλ. μετοχές συμπεριλαμβανομένου και του πακέτου των 100 χιλ. μετοχών που πραγματοποιήθηκε στα 9 ευρώ.
Στον ΟΠΑΠ, που ξεχωρίζει σήμερα ανοδικά, η Deutsche Bank έχει διακινήσει 300 χιλ. μετοχές, η Goldman Sachs 150 χιλ. μετοχές και η JP Morgan 90 χιλ. μετοχές.
Κρίσιμη η στήριξη των 560 μονάδων για το Γενικό Δείκτη - Ουδέτερη πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη
Ουδέτερη είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη ύστερα από την πτωτική διάσπαση των 720 μονάδων στη χθεσινή συνεδρίαση.
Οριακά ανοδική παραμένει από την άλλη πλευρά η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη ο οποίος "συντηρείται" με τη βοήθεια των μη τραπεζικών μετοχών όπως ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΟΗ.
Όπως έχουμε επισημάνει όσο ο Γενικός Δείκτης κινείται εντός της ζώνης των 560 - 570 μονάδων δεν κινδυνεύει η ανοδικότητα της βραχυπρόθεσμης τάσης... όμως πιθανή πτωτική διάσπαση της στήριξης των 560 μονάδων χρήζει ιδιαίτερης προσοχής.
Η κρίσιμη στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 560 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 576 και 586 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 645 και 573 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 750 και 775 μονάδες.
Η στήριξη του FTSE/25 εντοπίζεται στις 1510 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1568 και 1610 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην διακράτηση της σημαντικής στήριξης των 560 μονάδων για το Γενικό Δείκτη προς αποφυγή πτωτικής επιτάχυνσης και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη ο οποίος καλό θα ήταν να μην απομακρυνθεί (πτωτικά) από την περιοχή των 695 μονάδων καθώς η διακράτηση της συγκεκριμένης στήριξης συντηρεί τη βραχυπρόθεσμη τάση (σε ουδέτερη πλέον) και αποτρέπει νέα διορθωτική κίνηση...
Μεικτές οι τάσεις στις τράπεζες με χαμηλούς όγκους
Μεικτή ήταν η εικόνα των τραπεζών, οι χαμηλοί όγκοι έχουν καθηλώσει τις τραπεζικές μετοχές.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1860 ευρώ με άνοδο +1,09% με όγκο 14,3 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,7 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ με όγκο 1,3 εκ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,73 ευρώ με πτώση -0,57% με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με άνοδο +100% με όγκο 10 χιλ τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 18 εκατ τεμαχίων και αγοράς 75 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1490 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 8 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,3 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 8 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5260 ευρώ με πτώση -3,66% με όγκο 5,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1450 ευρώ με πτώση -0,68% με κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0740 ευρώ με πτώση -1,33% και κεφαλαιοποίηση 175 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,54 ευρώ με πτώση -0,52% με αποτίμηση 189 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στις μετοχές του FTSE 25 – Κέρδη για τον ΟΠΑΠ
Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία η άνοδος στην μετοχή του ΟΠΑΠ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,96 ευρώ με άνοδο +0,37% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,98 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,04 ευρώ με άνοδο +0,44% και αποτίμηση 4,43 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,71 ευρώ με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση 628 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,3 ευρώ με άνοδο +2,53% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,32 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,68 ευρώ με άνοδο +1,42% με την αποτίμηση στα 1,38 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,8 ευρώ με άνοδο +1,02% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,82 ευρώ με πτώση -0,38% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,3 ευρώ με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,95 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,66 ευρώ με πτώση -1,05% και αποτίμηση 602 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1140 ευρώ με άνοδο +2,7% και όγκο 3,7 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,82 ευρώ με πτώση -0,52%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 446 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,34 ευρώ με πτώση -0,74% και αποτίμηση 237 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13 ευρώ με άνοδο +0,08% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,86 ευρώ με άνοδο +1,03% και αποτίμηση 489 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 3,99 ευρώ με πτώση -1,24% και αποτίμηση 260 εκατ. ευρώ.
Οριακή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 7,6% το 10ετές 8,1% - Η Γερμανία στο -0,1%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 26 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,1%.
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 26 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 26 Ιουλίου του 2016 στο 7,6% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70,80 με 71,60 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,1% και 7,80%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 785 μονάδες βάσης από 791 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 933 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,3% ή 930 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα ανακάμπτουν.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,20 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,30 μον. βάσης με μέση απόδοση 7,31% απόδοση αγοράς 7,6% και απόδοση πώλησης 6,80%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο -0,1% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,1%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις στις αποδόσεις και έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,47%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,02%, η Ισπανία 1,17% και η Ιταλία 1,23%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών