Εγκλωβισμένη η αγορά - Η Εθνική -3%, ανοδικά Eurobank, ΔΕΗ - Περιορισμένα τα περιθώρια ανόδου
(upd24)Σε περίοδο εσωστρέφειας βρίσκεται εγκλωβισμένη η χρηματιστηριακή αγορά στην Ελλάδα, με το διεθνές περιβάλλον να είναι ομιχλώδες και να ελλοχεύει και ο κίνδυνος μιας γενναίας διόρθωσης στις αγορές.
Στο εσωτερικό μέτωπο οι διοικητικές αλλαγές στις τράπεζες επέδρασαν αρνητικά έως -3% πλην της Eurobank που δεν την αγγίζουν οι αλλαγές, ενώ με οριακή άνοδο έκλεισε και η Πειραιώς.
Η κυβέρνηση δεν θα καταφέρει να βρει τους 200 βουλευτές ώστε ο εκλογικός νόμος της απλής αναλογικής να ισχύσει από την επόμενη εκλογική αναμέτρηση.
Ταυτόχρονα θα ανοίξει το θέμα της δεύτερης αξιολόγησης από Οκτώβριο ενώ παρά τα αισιόδοξα σενάρια για ανάπτυξη η κόπωση στην οικονομία θα καταστεί πολύ εμφανής προσεχώς.
Με λογιστικά τρικ από δανεικά δεν μπορεί να χτιστεί θετική ανάπτυξη ενώ οι επισκέψεις Lew του αμερικανού ΥΠΟΙΚ που αποχωρεί σε λίγους μήνες δεν μπορούν να αποτελέσουν εφαλτήριο βελτίωσης...
Στο εξωτερικό μέτωπο η απόφαση του καθεστώτος Erdogan να παρατείνει για 3 μήνες την κατάσταση έκτακτης ανάγκης επιδρά αρνητικά ενώ τα stress tests στις 29 Ιουλίου αποτελούν ένα προφανή αποσταθεροποιητικό παράγοντα.
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δεν είναι ελκυστική καθώς στον ορίζοντα της οικονομίας τα σύννεφα παραμένουν ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους, οι περισσότεροι ξένοι οίκοι έχουν υποβαθμίσει σοβαρές τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 568,65 μονάδες με πτώση -0,38% έχοντας υψηλό στις 570,26 μονάδες και χαμηλό στις 566,14 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 37 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 60 εκατ. τεμάχια, με τα 53 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,2 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες, κέρδη για την Eurobank, σημαντικές απώλειες στην Εθνική – Η J P Morgan στα πακέτα του ΟΠΑΠ
Οι τράπεζες εμφάνισαν μεικτή εικόνα με την Eurobank ωστόσο να ενισχύεται καθώς δεν έχει διοικητικές εκκρεμότητες ενώ οι μέτοχοι έχουν σχέδιο ενίσχυσης της τράπεζας.
Στον FTSE 25 επικράτησαν μεικτές τάσεις με τον ΟΠΑΠ να ξεχωρίζει λόγω των πακέτων που διακίνησε η J P Morgan.
Η πλειοψηφία των μετοχών υποχώρησε χωρίς κάτι το αξιοσημείωτο ενώ ΔΕΗ κινήθηκε ήπια ανοδικά.
Σηματωρός ο Τραπεζικός Δείκτης για τη συνέχεια στο χρηματιστήριο - Κρίσιμη η αντίσταση των 577 μονάδων για το Γενικό Δείκτη
Η ανοδική κίνηση συνεχίστηκε και στη χθεσινή συνεδρίαση παρά τη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 569,74 μονάδες +1,06%.
Η πρόσφατη ανοδική διαφυγή από την κρίσιμη ζώνη των 550 - 560 μονάδων προδιαθέτει για συνέχεια της ανοδικής κίνησης προσεχώς, με στόχο τη δύσκολη ζώνη των 590 - 600 μονάδων.
Η συγκεκριμένη περιοχή θεωρείται εξαιρετικά κρίσιμη τόσο για τη βραχυπρόθεσμη όσο και για τη μεσοπρόθεσμη πορεία της αγοράς καθώς πιθανή ανοδική διάσπαση της δύσκολης αντίστασης των 600 μονάδων θα μπορούσε να αντιστρέψει και την κύρια τάση του Γενικού Δείκτη σε ανοδική... γεγονός το οποίο υποδηλώνει τη δυσκολία που θα αντιμετωπίσει ο Γενικός Δείκτης στην εν λόγω περιοχή.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ανοδική ενώ σηματωρός θα είναι και πάλι ο Τραπεζικός Δείκτης ο οποίος μάλιστα καλείται να αποτιμήσει τις τρέχουσες εξελίξεις σχετικά με τις διοικητικές αλλαγές των τραπεζών...
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 577 και 585 μονάδες και η στήριξη στις 557 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 775 και 821 μονάδες και η στήριξη στις 722 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1572 και 1609 μονάδες και η στήριξη στις 1506 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα δεν αφήνει περιθώρια ορθής εκτίμησης για την πορεία της αγοράς, ωστόσο τεχνικά η βραχυπρόθεσμη πορεία του Γενικού Δείκτη παραμένει ανοδική και η πρόσφατη κίνησή του προϊδεάζει για συνέχεια της ανοδικής κίνησης, χωρίς ιδιαίτερες συγκινήσεις, με στόχο τη δύσκολη ζώνη των 590 - 600 μονάδων.
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη διακράτηση των 564 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης και στην κρίσιμη αντίσταση των 577 μονάδων η διάσπαση της οποίας θα άνοιγε το δρόμο για νέα ανοδική επιτάχυνση...
Σηματωρός θα είναι και πάλι ο Τραπεζικός Δείκτης, ο οποίος καλείται να αποτιμήσει τις πρόσφατες εξελίξεις των διοικητικών αλλαγών των τραπεζών...
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες - Ανοδικά η Eurobank δεν εμπλέκεται στις διοικητικές αλλαγές
Μεικτές καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών απόρροια και των εξελίξεων στην Τουρκία, ενώ η Eurobank ξεχώρισε ανοδικά καθώς δεν εμπλέκεται στις επικείμενες διοικητικές αλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1970 ευρώ με πτώση -2,96% με όγκο 23,2 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,72 ευρώ με πτώση -2,27% με όγκο 7,6 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 27 εκατ τεμαχίων και αγοράς 82 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1620 ευρώ με άνοδο +0,62% με όγκο 15,5 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 9,1 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5870 ευρώ με άνοδο +1,21% με όγκο 5,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1540 ευρώ με άνοδο +0,65% με κεφαλαιοποίηση 1,37 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0850 ευρώ με πτώση -1,16% και κεφαλαιοποίηση 201 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,9 ευρώ με άνοδο +0,81% με αποτίμηση 196 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα στον FTSE 25 - Πακέτα από την J P Morgan στον ΟΠΑΠ
Μεικτή ήταν η εικόνα στις περισσότερες μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι - πλην του ΟΠΑΠ όπου τα πακέτα τα έχει διακινήσει η J P Morgan - και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,85 ευρώ με άνοδο +0,48% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,94 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,42 ευρώ με πτώση -1,29% και αποτίμηση 4,12 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,79 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 647 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7 ευρώ με πτώση -0,71% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,23 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,23 ευρώ με άνοδο +0,15% με την αποτίμηση στα 1,35 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,6 ευρώ με άνοδο +1,03% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,51 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,84 ευρώ με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,22 ευρώ με άνοδο +0,2% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,95 ευρώ με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,7 ευρώ με άνοδο +1,24% και αποτίμηση 607 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1330 ευρώ με άνοδο +0,76% και όγκο 1,3 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 160 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,88 ευρώ με άνοδο +0,52%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 453 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,36 ευρώ με πτώση -1,45% και αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,26 ευρώ με άνοδο +0,76% και αποτίμηση 331 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,82 ευρώ με πτώση -1,16% και αποτίμηση 487 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,2 ευρώ με πτώση -1,18% και αποτίμηση 274 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 8,1% το 10ετές 8% - Η Γερμανία στο -0,07%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 21 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,07%.
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 21 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 21 Ιουλίου του 2016 στο 8,1% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,4 με 72,4 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8% και 7,70%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 778 μονάδες βάσης από 777 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 930 μονάδες βάσης από 900 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,3% ή 930 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα υποχωρούν οριακά.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9,05%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96 μ.β. με μέση απόδοση 7,5% απόδοση αγοράς 8,1% και απόδοση πώλησης 7,1%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο -0,07% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,07%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις στις αποδόσεις και έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,48%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,07%, η Ισπανία 1,13% και η Ιταλία 1,24%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Στο εσωτερικό μέτωπο οι διοικητικές αλλαγές στις τράπεζες επέδρασαν αρνητικά έως -3% πλην της Eurobank που δεν την αγγίζουν οι αλλαγές, ενώ με οριακή άνοδο έκλεισε και η Πειραιώς.
Η κυβέρνηση δεν θα καταφέρει να βρει τους 200 βουλευτές ώστε ο εκλογικός νόμος της απλής αναλογικής να ισχύσει από την επόμενη εκλογική αναμέτρηση.
Ταυτόχρονα θα ανοίξει το θέμα της δεύτερης αξιολόγησης από Οκτώβριο ενώ παρά τα αισιόδοξα σενάρια για ανάπτυξη η κόπωση στην οικονομία θα καταστεί πολύ εμφανής προσεχώς.
Με λογιστικά τρικ από δανεικά δεν μπορεί να χτιστεί θετική ανάπτυξη ενώ οι επισκέψεις Lew του αμερικανού ΥΠΟΙΚ που αποχωρεί σε λίγους μήνες δεν μπορούν να αποτελέσουν εφαλτήριο βελτίωσης...
Στο εξωτερικό μέτωπο η απόφαση του καθεστώτος Erdogan να παρατείνει για 3 μήνες την κατάσταση έκτακτης ανάγκης επιδρά αρνητικά ενώ τα stress tests στις 29 Ιουλίου αποτελούν ένα προφανή αποσταθεροποιητικό παράγοντα.
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δεν είναι ελκυστική καθώς στον ορίζοντα της οικονομίας τα σύννεφα παραμένουν ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους, οι περισσότεροι ξένοι οίκοι έχουν υποβαθμίσει σοβαρές τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 568,65 μονάδες με πτώση -0,38% έχοντας υψηλό στις 570,26 μονάδες και χαμηλό στις 566,14 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 37 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 60 εκατ. τεμάχια, με τα 53 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,2 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες, κέρδη για την Eurobank, σημαντικές απώλειες στην Εθνική – Η J P Morgan στα πακέτα του ΟΠΑΠ
Οι τράπεζες εμφάνισαν μεικτή εικόνα με την Eurobank ωστόσο να ενισχύεται καθώς δεν έχει διοικητικές εκκρεμότητες ενώ οι μέτοχοι έχουν σχέδιο ενίσχυσης της τράπεζας.
Στον FTSE 25 επικράτησαν μεικτές τάσεις με τον ΟΠΑΠ να ξεχωρίζει λόγω των πακέτων που διακίνησε η J P Morgan.
Η πλειοψηφία των μετοχών υποχώρησε χωρίς κάτι το αξιοσημείωτο ενώ ΔΕΗ κινήθηκε ήπια ανοδικά.
Σηματωρός ο Τραπεζικός Δείκτης για τη συνέχεια στο χρηματιστήριο - Κρίσιμη η αντίσταση των 577 μονάδων για το Γενικό Δείκτη
Η ανοδική κίνηση συνεχίστηκε και στη χθεσινή συνεδρίαση παρά τη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 569,74 μονάδες +1,06%.
Η πρόσφατη ανοδική διαφυγή από την κρίσιμη ζώνη των 550 - 560 μονάδων προδιαθέτει για συνέχεια της ανοδικής κίνησης προσεχώς, με στόχο τη δύσκολη ζώνη των 590 - 600 μονάδων.
Η συγκεκριμένη περιοχή θεωρείται εξαιρετικά κρίσιμη τόσο για τη βραχυπρόθεσμη όσο και για τη μεσοπρόθεσμη πορεία της αγοράς καθώς πιθανή ανοδική διάσπαση της δύσκολης αντίστασης των 600 μονάδων θα μπορούσε να αντιστρέψει και την κύρια τάση του Γενικού Δείκτη σε ανοδική... γεγονός το οποίο υποδηλώνει τη δυσκολία που θα αντιμετωπίσει ο Γενικός Δείκτης στην εν λόγω περιοχή.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ανοδική ενώ σηματωρός θα είναι και πάλι ο Τραπεζικός Δείκτης ο οποίος μάλιστα καλείται να αποτιμήσει τις τρέχουσες εξελίξεις σχετικά με τις διοικητικές αλλαγές των τραπεζών...
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 577 και 585 μονάδες και η στήριξη στις 557 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 775 και 821 μονάδες και η στήριξη στις 722 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1572 και 1609 μονάδες και η στήριξη στις 1506 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα δεν αφήνει περιθώρια ορθής εκτίμησης για την πορεία της αγοράς, ωστόσο τεχνικά η βραχυπρόθεσμη πορεία του Γενικού Δείκτη παραμένει ανοδική και η πρόσφατη κίνησή του προϊδεάζει για συνέχεια της ανοδικής κίνησης, χωρίς ιδιαίτερες συγκινήσεις, με στόχο τη δύσκολη ζώνη των 590 - 600 μονάδων.
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη διακράτηση των 564 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης και στην κρίσιμη αντίσταση των 577 μονάδων η διάσπαση της οποίας θα άνοιγε το δρόμο για νέα ανοδική επιτάχυνση...
Σηματωρός θα είναι και πάλι ο Τραπεζικός Δείκτης, ο οποίος καλείται να αποτιμήσει τις πρόσφατες εξελίξεις των διοικητικών αλλαγών των τραπεζών...
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες - Ανοδικά η Eurobank δεν εμπλέκεται στις διοικητικές αλλαγές
Μεικτές καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών απόρροια και των εξελίξεων στην Τουρκία, ενώ η Eurobank ξεχώρισε ανοδικά καθώς δεν εμπλέκεται στις επικείμενες διοικητικές αλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1970 ευρώ με πτώση -2,96% με όγκο 23,2 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,72 ευρώ με πτώση -2,27% με όγκο 7,6 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 27 εκατ τεμαχίων και αγοράς 82 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1620 ευρώ με άνοδο +0,62% με όγκο 15,5 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 9,1 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5870 ευρώ με άνοδο +1,21% με όγκο 5,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1540 ευρώ με άνοδο +0,65% με κεφαλαιοποίηση 1,37 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0850 ευρώ με πτώση -1,16% και κεφαλαιοποίηση 201 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,9 ευρώ με άνοδο +0,81% με αποτίμηση 196 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα στον FTSE 25 - Πακέτα από την J P Morgan στον ΟΠΑΠ
Μεικτή ήταν η εικόνα στις περισσότερες μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι - πλην του ΟΠΑΠ όπου τα πακέτα τα έχει διακινήσει η J P Morgan - και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,85 ευρώ με άνοδο +0,48% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,94 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,42 ευρώ με πτώση -1,29% και αποτίμηση 4,12 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,79 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 647 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7 ευρώ με πτώση -0,71% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,23 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,23 ευρώ με άνοδο +0,15% με την αποτίμηση στα 1,35 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,6 ευρώ με άνοδο +1,03% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,51 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,84 ευρώ με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,22 ευρώ με άνοδο +0,2% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,95 ευρώ με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,7 ευρώ με άνοδο +1,24% και αποτίμηση 607 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1330 ευρώ με άνοδο +0,76% και όγκο 1,3 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 160 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,88 ευρώ με άνοδο +0,52%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 453 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,36 ευρώ με πτώση -1,45% και αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,26 ευρώ με άνοδο +0,76% και αποτίμηση 331 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,82 ευρώ με πτώση -1,16% και αποτίμηση 487 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,2 ευρώ με πτώση -1,18% και αποτίμηση 274 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 8,1% το 10ετές 8% - Η Γερμανία στο -0,07%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 21 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,07%.
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 21 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 21 Ιουλίου του 2016 στο 8,1% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,4 με 72,4 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8% και 7,70%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 778 μονάδες βάσης από 777 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 930 μονάδες βάσης από 900 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,3% ή 930 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα υποχωρούν οριακά.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9,05%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96 μ.β. με μέση απόδοση 7,5% απόδοση αγοράς 8,1% και απόδοση πώλησης 7,1%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο -0,07% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,07%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις στις αποδόσεις και έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,48%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,07%, η Ισπανία 1,13% και η Ιταλία 1,24%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών