H άνοδος των μετοχών του FTSE 25 ώθησε το ΧΑ +1,53% πάνω από τις 560 μονάδες
(upd24)Παρά την πτώση στα ευρωπαικά χρηματιστήρια και στις τράπεζες ειδικά στις Ιταλικές που υποχωρούν έως -4% και ενώ οι δραματικές εξελίξεις στην Τουρκία παραμένουν νωπές, οι επενδυτές προέβησαν σε λελογισμένες αγορές στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο ξεπέρασε την κρίσιμη τεχνικά ζώνη των 560 μονάδων...ωστόσο η άνοδος δεν πείθει.
Οι τράπεζες ενισχύθηκαν έως +3% ωστόσο οι όγκοι δεν ενθουσίασαν.
Στον FTSE 25 επικράτησαν ανοδικές τάσεις με την Coca Cola, ΟΛΠ, ΕΛΠΕ, Follie Follie να σημειώνουν κέρδη ενώ πτωτικά κινήθηκαν ΟΠΑΠ, ΟΤΕ.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 563,75 μονάδες με άνοδο +1,53% έχοντας υψηλό στις 563,83 μονάδες και χαμηλό στις 553,29 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 49 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 53 εκατ. τεμάχια, με τα 40 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 9 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται σταδιακά…ξανά στα stress tests των τραπεζών που θα ανακοινωθούν 29 Ιουλίου του 2016 και που δεν αναμένονται εκπλήξεις...
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δεν είναι ελκυστική καθώς στον ορίζοντα της οικονομίας τα σύννεφα παραμένουν ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους, οι περισσότεροι ξένοι οίκοι έχουν υποβαθμίσει σοβαρές τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών.
Έχουμε επισημάνει ότι δεν υπάρχει εσωτερικό κίνητρο για να αγοράσει κανείς τραπεζικές μετοχές στην Ελλάδα.
Ο κλάδος απλά ακολουθεί το διεθνές ρεύμα δεν προσφέρει κάτι ελκυστικό.
Οι τραπεζικές μετοχές στην Ελλάδα έχουν υποβαθμιστεί σχεδόν από τους περισσότερους ξένους οίκους ενώ και οι εταιρίες πιστοληπτικής διαβάθμισης όπως η Moody’s ανησυχούν για το ελληνικό banking.
Θυμίζουμε ότι η Bank of America Merrill Lynch αναθεώρησε επί τα χείρω τις τιμές στόχους για τις ελληνικές τράπεζες.
Συγκεκριμένα 0,13 ευρώ η ΕΤΕ, 0,47 η Eurobank, 0,14 η Πειραιώς, 1,29 η Alpha Bank
Ισχυρές πιέσεις στις Ιταλικές τράπεζες -4% η Monte Dei Paschi
Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται σήμερα στις Ιταλικές τράπεζες με την Monte Dei Pashi στην Ιταλία να υποχωρεί -5% ενώ συνολικά Ιταλία και Γερμανία δέχονται πιέσεις.
Τα stress tests πλησιάζουν, οι εκτιμήσεις θέλουν οι κεφαλαιακές ανάγκες των 5 Ιταλικών τραπεζών που συμμετέχουν στα πανευρωπαϊκά stress tests των 53 τραπεζών θα ανέλθουν μεταξύ 8 με 9 δισεκ.
Στην Γερμανία ο DAX όσο και το χρηματιστήριο του Μιλάνου υποχωρούν.
Ενθαρρυντική η παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 550 - 560 μονάδων
Η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η απουσία ενδιαφέροντος από τους επενδυτές ταλαιπωρούν την αγορά το τελευταίο διάστημα με χαρακτηριστικό παράδειγμα τη χθεσινή συνεδρίαση όπου καταγράφηκε ο χαμηλότερος τζίρος του έτους (24 εκατ. ευρώ)...
Ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει να κινείται εντός της ζώνης των 550 - 560 μονάδων διατηρώντας έτσι την ανοδικότητα της βραχυπρόθεσμης τάσης.
Η στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 540 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 567 και 577 μονάδες.
Η στήριξη του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζεται στις 695 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 789 και 885 μονάδες.
Η στήριξη του FTSE/25 εντοπίζεται στις 1471 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1538 και 1609 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η εμφανής απουσία των επενδυτών καθηλώνει την αγορά σε περιορισμένο εύρος διακύμανσης ενώ σημαντική παραμένει η διακράτηση των 550 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης... Από την άλλη πλευρά δεδομένων των συνθηκών, η αγορά είναι πλέον τόσο ρηχή που οι λίγοι επενδυτές που ασχολούνται μπορούν να την κατευθύνουν απόλυτα...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης είναι η παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης ασφαλείας των 550 - 560 μονάδων και το ζητούμενο... η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας...
Ήπια αναλαμπή στις μετοχές των τραπεζών χωρίς να πείθει
Ανοδικά αντέδρασαν οι μετοχές των τραπεζών σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά την πτώση των προηγούμενων ημερών, ωστόσο οι όγκοι ήταν χαμηλοί.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1960 ευρώ με άνοδο +3,16% με όγκο 12,7 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8 ευρώ με άνοδο +2,27% με όγκο 3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 27 εκατ τεμαχίων και αγοράς 76 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1630 ευρώ με άνοδο +1,8% με όγκο 10,5 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 8,7 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5780 ευρώ με άνοδο +1,58% με όγκο 4,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,26 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με άνοδο +2,8% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0830 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 198 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με άνοδο +0,94% με αποτίμηση 191 εκατ. ευρώ.
Ήπια ανοδικά οι μετοχές του FTSE 25 - Πιέσεις σε ΟΠΑΠ, ΟΤΕ
Ήπια ανοδικά κινήθηκαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,61 ευρώ με άνοδο +2,08% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,85 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,68 ευρώ με πτώση -0,69% και αποτίμηση 4,25 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,75 ευρώ με άνοδο +2,61% και κεφαλαιοποίηση 638 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,03 ευρώ με πτώση -0,28% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,24 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20 ευρώ με άνοδο +4,28% με την αποτίμηση στα 1,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,5 ευρώ αμετάβλητος ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,62 ευρώ με άνοδο +3,43% και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,79 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,95 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,62 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 598 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1350 ευρώ με άνοδο +0,75% και όγκο 3 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 140 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,87 ευρώ με άνοδο +2,93%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 452 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,36 ευρώ με άνοδο +1,49% και αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,72 ευρώ με άνοδο +1,76% και αποτίμηση 318 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,76 ευρώ με άνοδο +0,75% και αποτίμηση 482 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με άνοδο +1,97% και αποτίμηση 271 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 7,9% το 10ετές 8% - Η Γερμανία στο -0,1%
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 19 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,10%.
Οι πωλήσεις αποδίδονται στο γενικότερο κλίμα οριακής επιδείνωσης στις αγορές ομολόγων.
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 18 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 19 Ιουλίου του 2016 στο 7,9% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,5 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8% και 7,75%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 778 μονάδες βάσης από 773 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 930 μονάδες βάσης από 900 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,3% ή 930 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα υποχωρούν λόγω επιλεκτικών πωλήσεων.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 89,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9,10%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,80 μ.β. με μέση απόδοση 67,4% απόδοση αγοράς 7,9% και απόδοση πώλησης 6,8%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο -0,1% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο - Η Πορτογαλία 3,11%
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,1%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις και έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,47%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,11%, η Ισπανία 1,21% και η Ιταλία 1,24%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Οι τράπεζες ενισχύθηκαν έως +3% ωστόσο οι όγκοι δεν ενθουσίασαν.
Στον FTSE 25 επικράτησαν ανοδικές τάσεις με την Coca Cola, ΟΛΠ, ΕΛΠΕ, Follie Follie να σημειώνουν κέρδη ενώ πτωτικά κινήθηκαν ΟΠΑΠ, ΟΤΕ.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 563,75 μονάδες με άνοδο +1,53% έχοντας υψηλό στις 563,83 μονάδες και χαμηλό στις 553,29 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 49 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 53 εκατ. τεμάχια, με τα 40 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 9 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται σταδιακά…ξανά στα stress tests των τραπεζών που θα ανακοινωθούν 29 Ιουλίου του 2016 και που δεν αναμένονται εκπλήξεις...
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δεν είναι ελκυστική καθώς στον ορίζοντα της οικονομίας τα σύννεφα παραμένουν ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους, οι περισσότεροι ξένοι οίκοι έχουν υποβαθμίσει σοβαρές τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών.
Έχουμε επισημάνει ότι δεν υπάρχει εσωτερικό κίνητρο για να αγοράσει κανείς τραπεζικές μετοχές στην Ελλάδα.
Ο κλάδος απλά ακολουθεί το διεθνές ρεύμα δεν προσφέρει κάτι ελκυστικό.
Οι τραπεζικές μετοχές στην Ελλάδα έχουν υποβαθμιστεί σχεδόν από τους περισσότερους ξένους οίκους ενώ και οι εταιρίες πιστοληπτικής διαβάθμισης όπως η Moody’s ανησυχούν για το ελληνικό banking.
Θυμίζουμε ότι η Bank of America Merrill Lynch αναθεώρησε επί τα χείρω τις τιμές στόχους για τις ελληνικές τράπεζες.
Συγκεκριμένα 0,13 ευρώ η ΕΤΕ, 0,47 η Eurobank, 0,14 η Πειραιώς, 1,29 η Alpha Bank
Ισχυρές πιέσεις στις Ιταλικές τράπεζες -4% η Monte Dei Paschi
Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται σήμερα στις Ιταλικές τράπεζες με την Monte Dei Pashi στην Ιταλία να υποχωρεί -5% ενώ συνολικά Ιταλία και Γερμανία δέχονται πιέσεις.
Τα stress tests πλησιάζουν, οι εκτιμήσεις θέλουν οι κεφαλαιακές ανάγκες των 5 Ιταλικών τραπεζών που συμμετέχουν στα πανευρωπαϊκά stress tests των 53 τραπεζών θα ανέλθουν μεταξύ 8 με 9 δισεκ.
Στην Γερμανία ο DAX όσο και το χρηματιστήριο του Μιλάνου υποχωρούν.
Ενθαρρυντική η παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 550 - 560 μονάδων
Η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η απουσία ενδιαφέροντος από τους επενδυτές ταλαιπωρούν την αγορά το τελευταίο διάστημα με χαρακτηριστικό παράδειγμα τη χθεσινή συνεδρίαση όπου καταγράφηκε ο χαμηλότερος τζίρος του έτους (24 εκατ. ευρώ)...
Ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει να κινείται εντός της ζώνης των 550 - 560 μονάδων διατηρώντας έτσι την ανοδικότητα της βραχυπρόθεσμης τάσης.
Η στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 540 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 567 και 577 μονάδες.
Η στήριξη του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζεται στις 695 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 789 και 885 μονάδες.
Η στήριξη του FTSE/25 εντοπίζεται στις 1471 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1538 και 1609 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η εμφανής απουσία των επενδυτών καθηλώνει την αγορά σε περιορισμένο εύρος διακύμανσης ενώ σημαντική παραμένει η διακράτηση των 550 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης... Από την άλλη πλευρά δεδομένων των συνθηκών, η αγορά είναι πλέον τόσο ρηχή που οι λίγοι επενδυτές που ασχολούνται μπορούν να την κατευθύνουν απόλυτα...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης είναι η παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης ασφαλείας των 550 - 560 μονάδων και το ζητούμενο... η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας...
Ήπια αναλαμπή στις μετοχές των τραπεζών χωρίς να πείθει
Ανοδικά αντέδρασαν οι μετοχές των τραπεζών σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά την πτώση των προηγούμενων ημερών, ωστόσο οι όγκοι ήταν χαμηλοί.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1960 ευρώ με άνοδο +3,16% με όγκο 12,7 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8 ευρώ με άνοδο +2,27% με όγκο 3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 27 εκατ τεμαχίων και αγοράς 76 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1630 ευρώ με άνοδο +1,8% με όγκο 10,5 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 8,7 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5780 ευρώ με άνοδο +1,58% με όγκο 4,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,26 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με άνοδο +2,8% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0830 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 198 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με άνοδο +0,94% με αποτίμηση 191 εκατ. ευρώ.
Ήπια ανοδικά οι μετοχές του FTSE 25 - Πιέσεις σε ΟΠΑΠ, ΟΤΕ
Ήπια ανοδικά κινήθηκαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,61 ευρώ με άνοδο +2,08% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,85 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,68 ευρώ με πτώση -0,69% και αποτίμηση 4,25 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,75 ευρώ με άνοδο +2,61% και κεφαλαιοποίηση 638 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,03 ευρώ με πτώση -0,28% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,24 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20 ευρώ με άνοδο +4,28% με την αποτίμηση στα 1,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,5 ευρώ αμετάβλητος ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,62 ευρώ με άνοδο +3,43% και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,79 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,95 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,62 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 598 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1350 ευρώ με άνοδο +0,75% και όγκο 3 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 140 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,87 ευρώ με άνοδο +2,93%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 452 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,36 ευρώ με άνοδο +1,49% και αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,72 ευρώ με άνοδο +1,76% και αποτίμηση 318 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,76 ευρώ με άνοδο +0,75% και αποτίμηση 482 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με άνοδο +1,97% και αποτίμηση 271 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 7,9% το 10ετές 8% - Η Γερμανία στο -0,1%
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 19 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,10%.
Οι πωλήσεις αποδίδονται στο γενικότερο κλίμα οριακής επιδείνωσης στις αγορές ομολόγων.
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 18 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 19 Ιουλίου του 2016 στο 7,9% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,5 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8% και 7,75%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 778 μονάδες βάσης από 773 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 930 μονάδες βάσης από 900 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,3% ή 930 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα υποχωρούν λόγω επιλεκτικών πωλήσεων.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 89,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9,10%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,80 μ.β. με μέση απόδοση 67,4% απόδοση αγοράς 7,9% και απόδοση πώλησης 6,8%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο -0,1% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο - Η Πορτογαλία 3,11%
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,1%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις και έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,47%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,11%, η Ισπανία 1,21% και η Ιταλία 1,24%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών