(upd24)Ελεγχόμενη πτώση έλαβε χώρα στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά απούσιαζε ο πανικός ή οι επιθετικές ρευστοποιήσεις.
Πτώση χωρίς πανικό καΙ στις τράπεζες έως -5% χωρίς όμως όγκους και στον FTSE 25 παρά την απόπειρα του στρατιωτικού πραξικοπήματος στην Τουρκία αλλά και της αύξησης του γεωπολιτικού κινδύνου. 
Οι τράπεζες υποχώρησαν λελογισμένα χωρίς ακρότητες ενώ στον FTSE 25 επικράτησαν ήπιες πτωτικές τάσεις.
Τα τελευταία εικοσιτετράωρα η τρομοκρατική επίθεση στην Γαλλία στις 14 Ιουλίου και η απόπειρα πραξικοπήματος στις 15 Ιουλίου στην Τουρκία καταδεικνύουν πόσο εύθραυστο είναι το γεωπολιτικό περιβάλλον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο υπό το βάρος των δραματικών εξελίξεων υποχώρησε χωρίς πανικό, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 555,26 μονάδες με πτώση -0,38% έχοντας  υψηλό στις 560,16 μονάδες και χαμηλό στις 549,49 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 24 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 44 εκατ. τεμάχια, με τα 39 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 1 εκ. τεμάχια στα warrants.

Ψυχραιμία στην Ευρώπη

Με ψυχραιμία αντιδρούν και οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές.
Οι τράπεζες σε Ιταλία και Γερμανία συνεχίζουν να καταγράφουν κέρδη καθώς προσβλέπουν σε αντιμετωπίσιμα stress tests της ΕΚΤ στις 29 Ιουλίου μόνη εξαίρεση η οριακή πτώση της Monte Dei Pashi στην Ιταλία που υποχωρεί οριακά.
Οι εκτιμήσεις θέλουν οι κεφαλαιακές ανάγκες των 5 Ιταλικών τραπεζών που συμμετέχουν στα πανευρωπαϊκά stress tests των 53 τραπεζών θα ανέλθουν μεταξύ 8 με 9 δισεκ.

Πωλήσεις σε τράπεζες και FTSE 25 χωρίς πανικό

Η αγορά βρίσκεται στην ζώνη των 550-560 μονάδων στο κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης και με αφορμή τις δραματικές εξελίξεις στην Τουρκία  διορθώνει με τις τράπεζες και τον FTSE 25 να υποχωρούν.
Οι μετοχές των τραπεζών σημείωσαν πτώση έως -5% ωστόσο απουσιάζουν οι πωλήσεις πανικού.
Έχουμε επισημάνει ότι δεν υπάρχει εσωτερικό κίνητρο για να αγοράσει κανείς τραπεζικές μετοχές στην Ελλάδα.
Ο κλάδος απλά ακολουθεί το διεθνές ρεύμα δεν προσφέρει κάτι ελκυστικό.
Οι τραπεζικές μετοχές στην Ελλάδα έχουν υποβαθμιστεί σχεδόν από τους περισσότερους ξένους οίκους ενώ και οι εταιρίες πιστοληπτικής διαβάθμισης όπως η Moody’s ανησυχούν για το ελληνικό banking.
Θυμίζουμε ότι η Bank of America Merrill Lynch αναθεώρησε επί τα χείρω τις τιμές στόχους για τις ελληνικές τράπεζες.
Συγκεκριμένα 0,13 ευρώ η ΕΤΕ, 0,47 η Eurobank, 0,14 η Πειραιώς, 1,29 η Alpha Bank
Στον FTSE 25 επικράτησαν πτωτικές τάσεις χωρίς όμως όγκους ή διαθέσεις για sell off.

Εξαιρετικά περιορισμένες οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες - Κινητικότητα στον ΟΠΑΠ από Goldman Sachs - JP Morgan

Πολύ περιορισμένες είναι οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες.
Στην Εθνική η HSBC έχει διακινήσει 650 χιλ. μετοχές, η Deutsche Bank 350 χιλ. μετοχές και η UBS 300 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η HSBC έχει διακινήσει 90 χιλ. μετοχές, η Citigroup 80 χιλ. μετοχές και η UBS 25 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η Morgan Stanley έχει διακινήσει 160 χιλ. μετοχές, η UBS 125 χιλ. μετοχές και η CVGX 90 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η HSBC έχει διακινήσει 660 χιλ. μετοχές και η UBS 150 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Goldman Sachs έχει διακινήσει 200 χιλ. μετοχές και η JP Morgan 100 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ επίσης, πραγματοποιήθηκε πακέτο 67,1 χιλ. τεμαχίων στα 6,975 ευρώ με την αξία της συναλλαγής στις 468,6 χιλ. ευρώ.

Σημαντική η διακράτηση της ζώνης των 550- 560 μονάδων για τη συνέχεια στο χρηματιστήριο

Με εβδομαδιαία κέρδη +3,77% έκλεισε ο Γενικός Δείκτης όπου παρά τη διακοπή του επταήμερου ανοδικού σερί την Παρασκευή 15/7 κατάφερε να παραμείνει εντός της κρίσιμης ζώνης των 550 - 560 μονάδων κλείνοντας στις 557,36 μονάδες.
Θυμίζουμε πως μετά την ανοδική διάσπαση της συσσώρευσης που είχε προηγηθεί δημιουργήθηκαν προσδοκίες για συνέχεια της ανοδικής αντίδρασης ωστόσο οι διεθνείς απρόσμενες  εξελίξεις ανέκοψαν την όποια προσπάθεια υποχρεώνοντας έτσι το Γενικό Δείκτη να τεστάρει τις αντοχές του στη ζώνη των 550 - 560 μονάδων...
Η διακράτηση της συγκεκριμένης ζώνης θεωρείται ιδιαίτερα σημαντική για τη συνέχεια ή όχι της ανοδικής αντίδρασης.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ανοδική.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 568 και 585 μονάδες και η στήριξη στις 540 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 794 και 861 μονάδες και η στήριξη στις 715 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1559 και 1610 μονάδες και η στήριξη στις 1471 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως οι εξελίξεις στην Τουρκία και οι διεθνείς αγορές θα διαμορφώσουν την τάση  στη σημερινή συνεδρίαση του χρηματιστηρίου..
Τα κύρια σημεία προσοχής εστιάζονται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της "ζώνης ασφαλείας" των 550 - 560 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης.
Όσο ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται άνω των 550 μονάδων η όποια διόρθωση θεωρείται θεμιτή...
 
Πτώση στις μετοχές των τραπεζών με περιορισμένη συναλλακτική δραστηριότητα

Πτώση καταγράφηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών απόρροια των εξελίξεων στην Τουρκία.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,19 ευρώ με πτώση -5% με όγκο 17,4 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε  στα 0,0060 ευρώ  και όγκο 994 χιλ.  τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε  στα 1,76 ευρώ με πτώση -2,22% με όγκο 2,8 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,7 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε  στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 21 εκατ τεμαχίων και αγοράς 85 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε  στα 0,16 ευρώ με πτώση -3,03% με όγκο 7,8 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε  στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 5,7 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε  στα 0,5890 ευρώ με πτώση -2,9% με όγκο 7,2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε  στα 0,1430 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0830 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 189 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε  στα 9,56 ευρώ με πτώση -0,21% με αποτίμηση 189 εκατ. ευρώ.

Πτωτικά  οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 χωρίς όγκους

Ήπια πτωτικά κινήθηκαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι είναι πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει τον παλαιότερο ενθουσιασμό της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.  
Η Coca Cola HBC  έκλεισε  στα 18,23 ευρώ με πτώση -0,38%  με την κεφαλαιοποίηση στα 6,71 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,74 ευρώ με άνοδο +1,39% και αποτίμηση 4,28 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε    στα 2,68 ευρώ με πτώση -0,74% και κεφαλαιοποίηση 621 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε  στα 7,05 ευρώ χωρίς μεταβολή έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,26 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε  στα 19,18 ευρώ με άνοδο +2,35% με την αποτίμηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε  στα 18,5 ευρώ αμετάβλητος ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε  στα 3,5 ευρώ με πτώση -2,23% και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε  στα 9,65 ευρώ με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε  στα 10,95 ευρώ με πτώση -0,27%  και αποτίμηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε  στα 0,1340 ευρώ με άνοδο +4,69% και όγκο 3,1 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 130 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,76 ευρώ με πτώση -0,53%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 439 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε  στα 1,34 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 237 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε  τα 12,5 ευρώ με πτώση -1,57% και αποτίμηση 312 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε  σήμερα στα 6,71 ευρώ με άνοδο +0,9% και αποτίμηση 479 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε   στα 4,07 ευρώ με πτώση -0,73% και αποτίμηση 2,66 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα - Το ετήσιο 7,4% το 10ετές 7,88% - Η Γερμανία στο -0,00%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, πλην ορισμένων πωλήσεων στο ετήσιο ομόλογο, ενώ το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 18 Ιουλίου βρίσκεται στο -0,00%.
Η αγορά ομολόγων αντιδρά με ψυχραιμία στις δραματικές εξελίξεις στην Τουρκία.
Όσο απομακρύνονται οι κίνδυνοι τόσο θα επανέρχεται στην κανονικότητα η αγορά ομολόγων της Γερμανίας.  
Στα ελληνικά ομόλογα τα περιθώρια βελτίωσης εξαντλούνται.
Σήμερα 18 Ιουλίου στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων καταγράφονται σταθεροποιητικές οριακά πτωτικές τάσεις.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 15 Ιουλίου του 2016 στο 7,4% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 72,10 με 73,30 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,88% και 7,65%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 775 μονάδες βάσης από 767 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 900 μονάδες βάσης από 910 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9% ή 900 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα σήμερα εμφανίζουν σταθεροποιητικές τάσεις ενώ οριακές πωλήσεις σημειώνονται στο ετήσιο.  
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,10 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,90%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,80 μ.β. με μέση απόδοση 6,75% απόδοση αγοράς 7,4% και απόδοση πώλησης 6,1%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Στο -0,00% το 10ετές Γερμανικό ομόλογο

Απομακρύνεται από τα ιστορικά χαμηλά το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,00% καθώς μειώνεται ο κίνδυνος στις ιταλικές τράπεζες, ενώ στην Τουρκία έχει επανέλθει ο έλεγχος.  
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου  του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη όχι βελτίωσης αλλά φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Στις υπόλοιπες αγορές επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις με τις αποδόσεις να διαμορφώνονται ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,47%.
Σημειώνεται ότι το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 5 και 14 Ιουλίου του 2016 στο 0,42%.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,11%, η Ισπανία 1,19% και η Ιταλία 1,21%.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος προκαλεί ακραίες στρεβλώσεις.

www.bankingnews.gr

Ψύχραιμη πτώση στο ΧΑ -0,63% στις 554 μον. – Μετά την Τουρκία, το επίκεντρο στα stress tests 29/7 χωρίς εκπλήξεις