Ανοδική αντίδραση - ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο έφερε την αγορά με την στήριξη των τραπεζών έως στην ζώνη των 615 μονάδων
(upd24)Παρά την ισχυρή τραπεζική αντίδραση έως +11% που σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο απόρροια της μεταστροφής που έχει υπάρξει στην Βρετανία με την ανάκαμψη της παραμονής στην ΕΕ ενόψει δημοψηφίσματος, πολλοί επενδυτές επιλέγουν το trading και τις ενδοημερήσιες συναλλαγές ένδειξη ότι το momentum δεν είναι ιδιαίτερα ισχυρό παρά το "εντυπωσιακό" ποσοστό της ανόδου.....
Παρ΄ότι οι δημοσκοπήσεις καταδεικνύουν αυτή την μεταστροφή, το Brexit δεν πρέπει να το ξεγράψουμε ακόμη καθώς παραμένει πρώτο σε ορισμένες δημοσκοπήσεις…
Χθες 20 Ιουνίου οι ευρωπαϊκές αγορές σημείωσαν ισχυρό ράλι αντίδρασης λόγω μείωσης του κινδύνου Brexit ωστόσο σήμερα κινούνται υποτονικά, το ράλι ξεθώριασε, καθώς άλλο δημοσκοπήσεις και άλλο δημοψήφισμα στις 23 Ιουνίου διεξάγεται στην Βρετανία.
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά πραγματοπολιησε μια ισχυρή αντίδραση απόρροια του ράλι στις 17 Ιουνίου αλλά και ετεροχρονισμένο ράλι καθώς χθες 20 Ιουνίου το ελληνικό χρηματιστήριο λόγω αργίας ήταν κλειστό.
Έτσι σήμερα οι τράπεζες πρωτοστάτησαν στην άνοδο με ισχυρά κέρδη έως +11% ενώ και στον FTSE 25 η αντίδραση είναι αξιόλογη.
Σπεύδουμε να προειδοποιήσουμε ότι η άνοδος που συντελείται και που θα μπορούσε να μας οδηγήσει πάλι στην ζώνη των 660-680 μονάδων θα έχει ημερομηνία λήξεως.
Οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές νομοτελειακά θα οδηγηθούν σε μια διόρθωση αργότερα και αυτή η εξέλιξη θα καθηλώσει την ελληνική ρηχή χρηματιστηριακή αγορά.
Η εικόνα της αγοράς εν συντομία – Τραπεζική ανοδική αντίδραση
Σημαντική τραπεζική άνοδος καταγράφηκε σήμερα με την Alpha να ενισχύεται +11% ενώ συνολικά οι τράπεζες σημείωσαν κέρδη από +5% έως +11%.
Στον FTSE 25 επικράτησαν καθαρά ανοδικές τάσεις αλλά χωρίς όγκους, αξιόλογα κέρδη σημείωσαν η Coca Cola, ΟΤΕ, Μυτιληναίος κ.α..
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε έντονα ανοδικά χωρίς όμως εκρηκτικούς τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 608,29 μονάδες με ισχυρό ράλι +3,71% έχοντας υψηλό στις 615,22 μονάδες και χαμηλό στις 591,02 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 113 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 150 εκατ. τεμάχια, με τα 138 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 7,7 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Συνέχεια του ράλι στο ΧΑ με αγορές από Goldman Sachs, Morgan Stanley, HSBC, BofA...
Σε αγορές προβαίνουν και σήμερα οι ξένοι στις τραπεζικές μετοχές με την Goldman Sachs να είναι ο πρωταγωνιστής της ημέρας αφού εμφανίζει τις περισσότερες συναλλαγές όχι μόνο στις τραπεζικές μετοχές αλλά και στις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης όπως ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Motor Oil...
Στην Εθνική η HSBC έχει διακινήσει 3,9 εκατ. μετοχές, η Morgan Stanley 3,1 εκατ. μετοχές και η Barclays 3,2 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Goldman Sachs έχει διακινήσει 1,4 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,4 εκατ. μετοχές και η Citigroup 650 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η Goldman Sachs έχει διακινήσει 1,8 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,6 εκατ. μετοχές και η Citigroup 900 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η BofA έχει διακινήσει 2,7 εκατ. μετοχές, η CVGX 1,3 εκατ. μετοχές και η HSBC 1,2 εκατ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η BTIG LLC έχει διακινήσει 225 χιλ. μετοχές, η BofA 148 χιλ. μετοχές και η Goldman Sachs 61 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η Goldman Sachs έχει διακινήσει 315 χιλ. μετοχές, η JP Morgan 260 χιλ. μετοχές και η Citigroup 182 χιλ. μετοχές.
Στην Motor Oil η Goldman Sachs έχει διακινήσει 184 χιλ. μετοχές.
H ουσία πίσω από όλα αυτά;
Έχουμε αναλύσει γιατί το Brexit θα ευνοούσε περισσότερο την Ελλάδα από ότι η παραμονή στην ΕΕ, αλλά όπως όλα δείχνουν το Brexit θα απορριφθεί από την Βρετανία.
Η παραμονή της Βρετανίας στην ΕΕ θα χειροκροτηθεί από τις αγορές, με άνοδο μετοχών, ράλι στα χρηματιστήρια και επαναφοερά των αποδόσεων των ομολόγων αναφοράς σε πιο φυσιολογικά επίπεδα.
Και μετά τι;
Τίποτα.
Καμία αλλά καμία μεταρρύθμιση ώστε να επιταχυνθεί η πολιτική και τραπεζική ενοποίηση.
Στην Ελλάδα, θα έχουμε ένα ράλι και μετά τι;
Τίποτα.
Μετά από 10 ημέρες το δημοψήφισμα στην Βρετανία θα είναι μακρινό παρελθόν θα έχει ξεθωριάσει η επίδραση του στις αγορές.
Τα διεθνή χρηματιστήρια ψάχνουν μια καλή αφορμή να διορθώσουν ειδικά μάλιστα μετά από αυτή την ακραία φούσκα που έχει δημιουργηθεί κυρίως από την πλεονάζουσα ρευστότητα των εταιριών που προβαίνουν σε επαναγορές μετοχών ή σε εκδόσεις ομολογιακών δανείων που πουλάνε τώρα....στην ΕΚΤ.
Τα διεθνή χρηματιστήρια έχουν μια μεγάλη ανάγκη διόρθωσης.
Το Brexit που θα ήταν απλά μια καλή αφορμή δεν θα επιβεβαιωθεί οπότε θα βρούμε και θα δούμε ποια θα είναι η μεγάλη αφορμή της διόρθωσης.
Για το ελληνικό χρηματιστηρίο, το κέρδος και η άνοδος έχει ημερομηνία λήξεως.
Σοβαρή υποσημείωση
Στην γλώσσα των τεχνικών αναλυτών η έννοια ανοδική σφήνα δεν είναι άγνωστη.
Η ανοδική σφήνα σημαίνει μια άνοδος της αγοράς που είναι πλασματική.
Το χρηματιστήριο από τις 420 στις 659 μονάδες σημείωσε μια ανοδική σφήνα.
Ακολουθεί ΠΑΝΤΑ διόρθωση και εν συνεχεία σχεδόν ΠΑΝΤΑ μια νέα ανοδική σφήνα που θα μπορούσε να μας οδηγήσει έως τις 660 μονάδες.
Μόνο η διάσπαση των 660-680 μονάδων θα αναιρέσει την έννοια της fake ανόδου του έσχατου διαστήματος και της διόρθωσης που ακολούθησε.
Συνέχεια του ράλι στο ΧΑ φέρνει η διεθνής ευφορία - Σημαντική η αντίσταση των 610 μονάδων
Το χθεσινό ράλι στις διεθνείς αγορές ωθεί το Γενικό Δείκτη και πάλι πάνω από τη ζώνη των 600 μονάδων αντισταθμίζοντας έτσι τις σημαντικές απώλειες της προηγούμενης εβδομάδας με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 17/6 στις 586,55 μονάδες καταγράφοντας εβδομαδιαίες απώλειες της τάξης του -5,19%.
Θυμίζουμε πως ύστερα από την έντονη πτωτική κίνηση που προηγήθηκε τόσο η κύρια όσο και η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη έχει αντιστραφεί σε πτωτική εξέλιξη η οποία θα μπορούσε να ανατραπεί εκ νέου εάν η ανοδική αντίδραση συνεχιστεί με κύριο σημείο προσοχής την περιοχή των 610 μονάδων καθώς εκεί εντοπίζεται σημαντική αντίσταση.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 610 και 627 μονάδες και η στήριξη στις 571 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 163 και 169 μονάδες και η στήριξη στις 154 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως ύστερα από τη χθεσινό ράλι των διεθνών αγορών η εγχώρια εικόνα δε θα μπορούσε να είναι διαφορετική, ωστόσο θεωρούμε πως δε θα λείψουν οι έντονες διακυμάνσεις με κύρια σημεία προσοχής τη σημαντική αντίσταση των 610 μονάδων και την ψυχολογική στήριξη των 600 μονάδων...
Ισχυρή ανοδική αντίδραση στις τράπεζες έως +11% – Διήμερο ράλι +30%
Ισχυρότατη ανοδική αντίδραση καταγράφηκε και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών οι οποίες μετά το ράλι στις 17 Ιουνίου και σήμερα 21 Ιουνίου συνέχισαν ανοδικά παρ΄ ότι έχει ξεθωριάσει η άνοδος στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2620 ευρώ με άνοδο +10,55% με όγκο 60 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,010 ευρώ και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,18 ευρώ με άνοδο +10,61% με όγκο 15,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,36 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με πτώση -33,33% και όγκο 3,6 εκατ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 21 εκατ τεμαχίων και αγοράς 3,5 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,22 ευρώ με άνοδο +6,28% με όγκο 35,9 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,92 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με πτώση -50%.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8450 ευρώ με άνοδο +5,1% με όγκο 16 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με οριακή άνοδο +1,18% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +4,17% στα 0,15 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 360 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,11 ευρώ με άνοδο +2,12% με αποτίμηση 200 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή άνοδος και στον FTSE 25 με ΟΤΕ, Coca Cola, Ελλάκτωρα, Motor Oil
Ισχυρή άνοδος σημειώθηκε και στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 χωρίς όμως να ενθουσιάζει η δυναμική ή οι όγκοι.
Υπάρχει γενική βελτίωση αλλά όχι ο αναμενόμενος ενθουσιασμός.
Οι μετοχές έχουν πλησιάσει κρίσιμα σημεία αντίστασης.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,45 ευρώ με άνοδο +3,19% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,79 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,4 ευρώ με άνοδο +2,19% και αποτίμηση 4,11 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,93 ευρώ με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 679 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,85 ευρώ με άνοδο +0,74% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,18 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,5 ευρώ με άνοδο +1,93% με την αποτίμηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,76 ευρώ με άνοδο +3,4% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,87 ευρώ με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,35 ευρώ με άνοδο +3,81% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,34 ευρώ με άνοδο +7,08% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,9 ευρώ με άνοδο +2,25% και αποτίμηση 628 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25)έκλεισε στα 0,1850 ευρώ με άνοδο +5,71% και όγκο 2,8 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 172 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,03 ευρώ με άνοδο +3,87%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 471 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,45 ευρώ με άνοδο +5,07% και αποτίμηση 256 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,9 ευρώ με άνοδο +2,54% και αποτίμηση 322 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,8 ευρώ με άνοδο +3,66% και αποτίμηση 485 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,64 ευρώ με άνοδο +0,87% και αποτίμηση 303 εκατ. ευρώ.
Ισχυρό ράλι βελτίωσης στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,91%, το ετήσιο 8,79% - Το 10ετές γερμανικό 0,06%
Ισχυρό ράλι βελτίωσης καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων μετά τις ισχυρές πιέσεις που ασκήθηκαν εσχάτως.
Η βελτίωση είχε ξεκινήσει από χθες 20 Ιουνίου στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες αλλά επειδή η ελληνική αγορά ήταν κλειστεί σήμερα καταγράφονται οι τάσεις…
Τα γερμανικά ομόλογα μετά το νέο ιστορικό χαμηλό του 10ετούς στο -0,034% στις 14 Ιουνίου βρίσκεται στο …0,06% δηλαδή σε θετικό πρόσημο.
Οι επενδυτές λόγω του κινδύνου του Brexit στρέφονταν στο ασφαλές καταφύγιο δηλαδή τα γερμανικά ομόλογα, όσο απομακρύνεται το Brexit τόσο θα αποκαθίστανται οι στρεβλώσεις στα γερμανικά ομόλογα.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 21 Ιουνίου του 2016 στο 8,79% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,75 με 73,25 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,91% και 7,63%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 771 μονάδες βάσης από 809 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 919 μονάδες βάσης από 980 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,19% ή 919 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα ενισχύονται και αναλογικά οι αποδόσεις υποχωρούν.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,20 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,82%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 95,25 μ.β. με μέση απόδοση 8,21% απόδοση αγοράς 8,79% και απόδοση πώλησης 7,62%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Με θετικό πρόσημο η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου 0,06% - Αρνητική η καμπύλη αποδόσεων
Μετά το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών στο -0,034% στις 14 Ιουνίου του 2016 το 10ετές γερμανικό ομόλογο παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό με απόδοση 0,06%, με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 αλλά με θετική απόδοση.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 14 Ιουνίου του 2016 στο -0,034%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… πλησιάζει το ακραία στρεβλωμένο σενάριο της Ελβετίας…και όλα αυτά λόγω του κινδύνου Brexit που περιορίζεται.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,81%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,15%, η Ισπανία 1,49% και η Ιταλία 1,44%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Παρ΄ότι οι δημοσκοπήσεις καταδεικνύουν αυτή την μεταστροφή, το Brexit δεν πρέπει να το ξεγράψουμε ακόμη καθώς παραμένει πρώτο σε ορισμένες δημοσκοπήσεις…
Χθες 20 Ιουνίου οι ευρωπαϊκές αγορές σημείωσαν ισχυρό ράλι αντίδρασης λόγω μείωσης του κινδύνου Brexit ωστόσο σήμερα κινούνται υποτονικά, το ράλι ξεθώριασε, καθώς άλλο δημοσκοπήσεις και άλλο δημοψήφισμα στις 23 Ιουνίου διεξάγεται στην Βρετανία.
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά πραγματοπολιησε μια ισχυρή αντίδραση απόρροια του ράλι στις 17 Ιουνίου αλλά και ετεροχρονισμένο ράλι καθώς χθες 20 Ιουνίου το ελληνικό χρηματιστήριο λόγω αργίας ήταν κλειστό.
Έτσι σήμερα οι τράπεζες πρωτοστάτησαν στην άνοδο με ισχυρά κέρδη έως +11% ενώ και στον FTSE 25 η αντίδραση είναι αξιόλογη.
Σπεύδουμε να προειδοποιήσουμε ότι η άνοδος που συντελείται και που θα μπορούσε να μας οδηγήσει πάλι στην ζώνη των 660-680 μονάδων θα έχει ημερομηνία λήξεως.
Οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές νομοτελειακά θα οδηγηθούν σε μια διόρθωση αργότερα και αυτή η εξέλιξη θα καθηλώσει την ελληνική ρηχή χρηματιστηριακή αγορά.
Η εικόνα της αγοράς εν συντομία – Τραπεζική ανοδική αντίδραση
Σημαντική τραπεζική άνοδος καταγράφηκε σήμερα με την Alpha να ενισχύεται +11% ενώ συνολικά οι τράπεζες σημείωσαν κέρδη από +5% έως +11%.
Στον FTSE 25 επικράτησαν καθαρά ανοδικές τάσεις αλλά χωρίς όγκους, αξιόλογα κέρδη σημείωσαν η Coca Cola, ΟΤΕ, Μυτιληναίος κ.α..
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε έντονα ανοδικά χωρίς όμως εκρηκτικούς τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 608,29 μονάδες με ισχυρό ράλι +3,71% έχοντας υψηλό στις 615,22 μονάδες και χαμηλό στις 591,02 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 113 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 150 εκατ. τεμάχια, με τα 138 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 7,7 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Συνέχεια του ράλι στο ΧΑ με αγορές από Goldman Sachs, Morgan Stanley, HSBC, BofA...
Σε αγορές προβαίνουν και σήμερα οι ξένοι στις τραπεζικές μετοχές με την Goldman Sachs να είναι ο πρωταγωνιστής της ημέρας αφού εμφανίζει τις περισσότερες συναλλαγές όχι μόνο στις τραπεζικές μετοχές αλλά και στις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης όπως ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Motor Oil...
Στην Εθνική η HSBC έχει διακινήσει 3,9 εκατ. μετοχές, η Morgan Stanley 3,1 εκατ. μετοχές και η Barclays 3,2 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Goldman Sachs έχει διακινήσει 1,4 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,4 εκατ. μετοχές και η Citigroup 650 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η Goldman Sachs έχει διακινήσει 1,8 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,6 εκατ. μετοχές και η Citigroup 900 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η BofA έχει διακινήσει 2,7 εκατ. μετοχές, η CVGX 1,3 εκατ. μετοχές και η HSBC 1,2 εκατ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η BTIG LLC έχει διακινήσει 225 χιλ. μετοχές, η BofA 148 χιλ. μετοχές και η Goldman Sachs 61 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η Goldman Sachs έχει διακινήσει 315 χιλ. μετοχές, η JP Morgan 260 χιλ. μετοχές και η Citigroup 182 χιλ. μετοχές.
Στην Motor Oil η Goldman Sachs έχει διακινήσει 184 χιλ. μετοχές.
H ουσία πίσω από όλα αυτά;
Έχουμε αναλύσει γιατί το Brexit θα ευνοούσε περισσότερο την Ελλάδα από ότι η παραμονή στην ΕΕ, αλλά όπως όλα δείχνουν το Brexit θα απορριφθεί από την Βρετανία.
Η παραμονή της Βρετανίας στην ΕΕ θα χειροκροτηθεί από τις αγορές, με άνοδο μετοχών, ράλι στα χρηματιστήρια και επαναφοερά των αποδόσεων των ομολόγων αναφοράς σε πιο φυσιολογικά επίπεδα.
Και μετά τι;
Τίποτα.
Καμία αλλά καμία μεταρρύθμιση ώστε να επιταχυνθεί η πολιτική και τραπεζική ενοποίηση.
Στην Ελλάδα, θα έχουμε ένα ράλι και μετά τι;
Τίποτα.
Μετά από 10 ημέρες το δημοψήφισμα στην Βρετανία θα είναι μακρινό παρελθόν θα έχει ξεθωριάσει η επίδραση του στις αγορές.
Τα διεθνή χρηματιστήρια ψάχνουν μια καλή αφορμή να διορθώσουν ειδικά μάλιστα μετά από αυτή την ακραία φούσκα που έχει δημιουργηθεί κυρίως από την πλεονάζουσα ρευστότητα των εταιριών που προβαίνουν σε επαναγορές μετοχών ή σε εκδόσεις ομολογιακών δανείων που πουλάνε τώρα....στην ΕΚΤ.
Τα διεθνή χρηματιστήρια έχουν μια μεγάλη ανάγκη διόρθωσης.
Το Brexit που θα ήταν απλά μια καλή αφορμή δεν θα επιβεβαιωθεί οπότε θα βρούμε και θα δούμε ποια θα είναι η μεγάλη αφορμή της διόρθωσης.
Για το ελληνικό χρηματιστηρίο, το κέρδος και η άνοδος έχει ημερομηνία λήξεως.
Σοβαρή υποσημείωση
Στην γλώσσα των τεχνικών αναλυτών η έννοια ανοδική σφήνα δεν είναι άγνωστη.
Η ανοδική σφήνα σημαίνει μια άνοδος της αγοράς που είναι πλασματική.
Το χρηματιστήριο από τις 420 στις 659 μονάδες σημείωσε μια ανοδική σφήνα.
Ακολουθεί ΠΑΝΤΑ διόρθωση και εν συνεχεία σχεδόν ΠΑΝΤΑ μια νέα ανοδική σφήνα που θα μπορούσε να μας οδηγήσει έως τις 660 μονάδες.
Μόνο η διάσπαση των 660-680 μονάδων θα αναιρέσει την έννοια της fake ανόδου του έσχατου διαστήματος και της διόρθωσης που ακολούθησε.
Συνέχεια του ράλι στο ΧΑ φέρνει η διεθνής ευφορία - Σημαντική η αντίσταση των 610 μονάδων
Το χθεσινό ράλι στις διεθνείς αγορές ωθεί το Γενικό Δείκτη και πάλι πάνω από τη ζώνη των 600 μονάδων αντισταθμίζοντας έτσι τις σημαντικές απώλειες της προηγούμενης εβδομάδας με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 17/6 στις 586,55 μονάδες καταγράφοντας εβδομαδιαίες απώλειες της τάξης του -5,19%.
Θυμίζουμε πως ύστερα από την έντονη πτωτική κίνηση που προηγήθηκε τόσο η κύρια όσο και η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη έχει αντιστραφεί σε πτωτική εξέλιξη η οποία θα μπορούσε να ανατραπεί εκ νέου εάν η ανοδική αντίδραση συνεχιστεί με κύριο σημείο προσοχής την περιοχή των 610 μονάδων καθώς εκεί εντοπίζεται σημαντική αντίσταση.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 610 και 627 μονάδες και η στήριξη στις 571 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 163 και 169 μονάδες και η στήριξη στις 154 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως ύστερα από τη χθεσινό ράλι των διεθνών αγορών η εγχώρια εικόνα δε θα μπορούσε να είναι διαφορετική, ωστόσο θεωρούμε πως δε θα λείψουν οι έντονες διακυμάνσεις με κύρια σημεία προσοχής τη σημαντική αντίσταση των 610 μονάδων και την ψυχολογική στήριξη των 600 μονάδων...
Ισχυρή ανοδική αντίδραση στις τράπεζες έως +11% – Διήμερο ράλι +30%
Ισχυρότατη ανοδική αντίδραση καταγράφηκε και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών οι οποίες μετά το ράλι στις 17 Ιουνίου και σήμερα 21 Ιουνίου συνέχισαν ανοδικά παρ΄ ότι έχει ξεθωριάσει η άνοδος στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2620 ευρώ με άνοδο +10,55% με όγκο 60 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,010 ευρώ και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,18 ευρώ με άνοδο +10,61% με όγκο 15,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,36 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με πτώση -33,33% και όγκο 3,6 εκατ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 21 εκατ τεμαχίων και αγοράς 3,5 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,22 ευρώ με άνοδο +6,28% με όγκο 35,9 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,92 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με πτώση -50%.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8450 ευρώ με άνοδο +5,1% με όγκο 16 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με οριακή άνοδο +1,18% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +4,17% στα 0,15 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 360 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,11 ευρώ με άνοδο +2,12% με αποτίμηση 200 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή άνοδος και στον FTSE 25 με ΟΤΕ, Coca Cola, Ελλάκτωρα, Motor Oil
Ισχυρή άνοδος σημειώθηκε και στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 χωρίς όμως να ενθουσιάζει η δυναμική ή οι όγκοι.
Υπάρχει γενική βελτίωση αλλά όχι ο αναμενόμενος ενθουσιασμός.
Οι μετοχές έχουν πλησιάσει κρίσιμα σημεία αντίστασης.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,45 ευρώ με άνοδο +3,19% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,79 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,4 ευρώ με άνοδο +2,19% και αποτίμηση 4,11 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,93 ευρώ με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 679 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,85 ευρώ με άνοδο +0,74% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,18 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,5 ευρώ με άνοδο +1,93% με την αποτίμηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,76 ευρώ με άνοδο +3,4% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,87 ευρώ με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,35 ευρώ με άνοδο +3,81% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,34 ευρώ με άνοδο +7,08% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,9 ευρώ με άνοδο +2,25% και αποτίμηση 628 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25)έκλεισε στα 0,1850 ευρώ με άνοδο +5,71% και όγκο 2,8 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 172 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,03 ευρώ με άνοδο +3,87%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 471 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,45 ευρώ με άνοδο +5,07% και αποτίμηση 256 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,9 ευρώ με άνοδο +2,54% και αποτίμηση 322 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,8 ευρώ με άνοδο +3,66% και αποτίμηση 485 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,64 ευρώ με άνοδο +0,87% και αποτίμηση 303 εκατ. ευρώ.
Ισχυρό ράλι βελτίωσης στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,91%, το ετήσιο 8,79% - Το 10ετές γερμανικό 0,06%
Ισχυρό ράλι βελτίωσης καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων μετά τις ισχυρές πιέσεις που ασκήθηκαν εσχάτως.
Η βελτίωση είχε ξεκινήσει από χθες 20 Ιουνίου στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες αλλά επειδή η ελληνική αγορά ήταν κλειστεί σήμερα καταγράφονται οι τάσεις…
Τα γερμανικά ομόλογα μετά το νέο ιστορικό χαμηλό του 10ετούς στο -0,034% στις 14 Ιουνίου βρίσκεται στο …0,06% δηλαδή σε θετικό πρόσημο.
Οι επενδυτές λόγω του κινδύνου του Brexit στρέφονταν στο ασφαλές καταφύγιο δηλαδή τα γερμανικά ομόλογα, όσο απομακρύνεται το Brexit τόσο θα αποκαθίστανται οι στρεβλώσεις στα γερμανικά ομόλογα.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 21 Ιουνίου του 2016 στο 8,79% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,75 με 73,25 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,91% και 7,63%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 771 μονάδες βάσης από 809 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 919 μονάδες βάσης από 980 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,19% ή 919 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα ενισχύονται και αναλογικά οι αποδόσεις υποχωρούν.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,20 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,82%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 95,25 μ.β. με μέση απόδοση 8,21% απόδοση αγοράς 8,79% και απόδοση πώλησης 7,62%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Με θετικό πρόσημο η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου 0,06% - Αρνητική η καμπύλη αποδόσεων
Μετά το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών στο -0,034% στις 14 Ιουνίου του 2016 το 10ετές γερμανικό ομόλογο παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό με απόδοση 0,06%, με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 αλλά με θετική απόδοση.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 14 Ιουνίου του 2016 στο -0,034%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… πλησιάζει το ακραία στρεβλωμένο σενάριο της Ελβετίας…και όλα αυτά λόγω του κινδύνου Brexit που περιορίζεται.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,81%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,15%, η Ισπανία 1,49% και η Ιταλία 1,44%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών