Μετά τις αρχικές σημαντικές απώλειες στις τράπεζες, βγήκαν και ορισμένες αγορές διακρατώντας κρίσιμες στηρίξεις - Απώλειες στα ομόλογα
(upd24) Το ελληνικό χρηματιστήριο γλίτωσε - προσωρινά - τα χειρότερα καθώς ενώ έφθασε έως τις 580 μονάδες στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό που είναι κρίσιμο σημείο στήριξης σημειώθηκε αντίδραση και έκτοτε η αγορά μετρίασε αισθητά τις αρχικές απώλειες για να κλείσει τελικώς στα υψηλά ημέρας στις 593 μονάδες.
Αύριο 15 Ιουνίου ίσως υπάρξει πιο πειστική αντίδραση στην αγορά με στόχο τις 605 μονάδες και ίσως τον κινητό μέσο όρο των 200 συνεδριάσεων τις 615 μονάδες....
Η αντίδραση στην ζώνη των 580 μονάδων ήταν προβλέψιμη καθώς καθοδική διάσπαση θα έφερνε την αγορά κάτω από τις 550 μονάδες.
Δείκτες και μετοχές έφθασαν σε κρίσιμα σημεία στήριξης και εύλογα υπάρχει μια αντίδραση και ορισμένες επιλεκτικές αγορές που μετριάζουν την αρχική πτώση.
Ωστόσο η διάχυτη ανησυχία για Brexit προκαλεί ανησυχία στο ελληνικό και τα διεθνή χρηματιστήρια, ενώ μεγάλη επιδείνωση σημειώνεται και στα ελληνικά ομόλογα με τις αποδόσεις να φθάνουν στο 12% στο ετήσιο λήξης 2017.
Οι τράπεζες αποτέλεσαν στο παρελθόν αιτία του ράλι και την τρέχουσα περίοδο την αφορμή της διόρθωσης αν και σήμερα η εικόνα του κλάδου είναι σταθεροποιημένη.
Μετριάστηκαν οι πιέσεις στην Alpha bank και αποδίδονται σε ρευστοποιήσεις που πραγματοποιούν ορισμένα από τα 8 funds της Blackrock.
Η νέα πτώση ήταν συνέχεια του διήμερου κραχ 10 και 13 Ιουνίου….το Brexit φοβίζει τις αγορές και προκαλεί ρευστοποιήσεις.
Η σημερινή πτώση όπου πραγματοποιήθηκε με μέτριο όγκο και τζίρο οδηγεί την αγορά στην ζώνη των 585-590 μονάδων ενώ ο κινητός μέσος όρος των τελευταίων 200 συνεδριάσεων συναντάται στις 615 μονάδες.
Τα πράγματα έχουν ως εξής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αν αποδειχθεί ότι η άνοδος από τις 420 έως τις 650 μονάδες ήταν ανοδική σφήνα ήταν fake τότε είναι μαθηματικώς βέβαιο ότι με μια καλή αιτία π.χ. Brexit η αγορά θα διορθώσει προς τις 450-480 μονάδες ενώ θα δούμε αποδόσεις στα ομόλογα στο 16% και 18% στην Ελλάδα ενώ διεθνώς ιστορικά χαμηλά όλων των εποχών και αρνητικές αποδόσεις.
Αν τελικώς επικρατήσει η παραμονή στην ΕΕ της Βρετανίας τότε το καλύτερο σενάριο θα ήταν να δούμε τις μετοχές των τραπεζών ξανά στις τιμές των ΑΜΚ.
Η εικόνα της αγοράς εν συντομία
Μετριάστηκε η αρχική ισχυρή πτώση στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς μετά τις αρχικές απώλειες, σημειώνονται σποραδικές αγορές...
Μετά την αποτυχία διάσπασης των 600 μονάδων και έχοντας συσσωρεύσει για μεγάλο διάστημα η αγορά κρέμασε και πλέον έχουμε οδηγηθεί στην ζώνη των 590 μονάδων με χαμηλό 580 μονάδες.
Στις τράπεζες η Εθνική σημείωσε κέρδη +3,13% ενώ σχεδόν μηδένισαν τις απώλειες οι υπόλοιπες τράπεζες.
Στα warrants το +100% στην Alpha δεν ήταν τίποτε άλλο από μια εκτρωματική κερδοσκοπία.
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στον FTSE 25 ενώ καταγράφηκαν και ορισμένες κινήσεις διαφοροποίησης, ΔΕΗ, Μυτιληναίος, ΟΛΠ κ.α. επιχείρησαν ανοδικά.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις μετά τις αρχικά μεγάλες απώλειες, υποχώρησε οριακά χωρίς όμως ακραίους τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 593,45 μονάδες με πτώση -0,19% έχοντας υψηλό στις 593,84 μονάδες και χαμηλό στις 580,06 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 67εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 116 εκατ. τεμάχια, με τα 103 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 8,2 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Ανάμεικτες οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες - Αγοραστές σε Εθνική - Eurobank, πωλητές σε Alpha Bank Πειραιώς
Σε επιλεκτικές αγορές και κινήσεις trading προβαίνουν σήμερα οι ξένοι κυρίως στην Εθνική και στην Eurobank ενώ κυριαρχούν οι πωλήσεις σε Alpha Bank και Πειραιώς.
Στην Εθνική που αντέδρασε πρώτη από τα χαμηλά των 0,215 ευρώ, η HSBC διακίνησε 3,2 εκατ. μετοχές, η Deutsce Bank 3,1 εκατ. μετοχές, η Morgan Stanley 3 εκατ. μετοχές και η Goldman Sachs 1,7 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η JP Morgan διακίνησε 3,9 εκατ. μετοχές, η Goldman Sachs 2,5 εκατ. μετοχές, και η BofA 1,3 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Bank έχουν πραγματοποιηθεί 6 πακέτα 1,29 εκατ. τεμαχίων, συνολικής αξίας 2,54 εκατ. ευρώ.
Στην Eurobank η Morgan Stanley έχει διακινήσει 510 χιλ. μετοχές, η HSBC 450 χιλ. μετοχές και η Citigroup 260 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Morgan Stanley έχει διακινήσει 3,8 εκατ. μετοχές, η HSBC 3,5 εκατ. μετοχές, η BofA 1,6 εκατ. μετοχές και η Goldman Sachs 1 εκατ. μετοχές.
Σηματωρός ο Τραπεζικός Δείκτης για τη συνέχεια στο ΧΑ - Κρίσιμη η περιοχή των 585 - 570 μονάδων για το Γενικό Δείκτη
Το χθεσινό κλείσιμο του Γενικού Δείκτη κάτω από την ψυχολογική στήριξη των 600 μονάδων δυσκολεύει την κατάσταση καθώς πλέον οι στηρίξεις είναι πολύ εύθραυστες τόσο στο Γενικό όσο και στον Τραπεζικό Δείκτη...
Συγκεκριμένα ο Τραπεζικός Δείκτης βρίσκεται σε απόσταση αναπνοής από την κρίσιμη στήριξη των 43 μονάδων η οποία εάν δεν διακρατηθεί επιταχύνεται σημαντικά η πτωτική κίνηση στις τραπεζικές μετοχές...
Εξίσου επικίνδυνη θεωρείται και η περιοχή των 585 με 570 μονάδων για το Γενικό Δείκτη...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πλέον καθαρά πτωτική!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 585 και 569 μονάδες και η αντίσταση στις 608 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 43 και 40 μονάδες και η αντίσταση στις 48 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 156 και 151 μονάδες και η αντίσταση στις 168 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως τα κύρια σημεία προσοχής εστιάζονται στη διακράτηση της πρώτης στήριξης των 585 μονάδων προς αποφυγή επιδείνωσης του κλίματος καθώς πιθανή πτωτική διάσπαση αυτής της στήριξης οδηγεί το Γενικό Δείκτη στην επικίνδυνη ζώνη των 580 - 570 μονάδων...
Ένα άλλο στοιχείο που θα πρέπει να προσέξουμε είναι η συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή των 43 μονάδων καθώς η συγκεκριμένη στήριξη θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη για την πορεία των τραπεζικών μετοχών...
Μεικτές τάσεις στις μετοχές των τραπεζών - Πλέον όλες οι τράπεζες χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ
Μεικτές τάσεις σήμερα στις μετοχές των τραπεζών, παρά την αρχική ισχυρή πτώση, οι οποίες όμως κινήθηκαν χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ, ενώ σημειώνονται και σποραδικές αγορές.
Ο κίνδυνος του Brexit προκαλεί ρευστοποιήσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο ωστόσο ειδικά σήμερα στην Εθνική σημειώθηκαν αγορές.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2310 ευρώ με άνοδο +3,13% με όγκο 34,3 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,11 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0070 ευρώ με πτώση -12,5% και όγκο 427 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2 ευρώ με πτώση -0,5% με όγκο 13,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,07 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με άνοδο +200% και όγκο 6,7 εκατ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 3 εκατ τεμαχίων και αγοράς 100 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2090 ευρώ με πτώση -0,48% με όγκο 44 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με όγκο 1 εκ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7840 ευρώ με πτώση -1,88% με όγκο 7,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1650 ευρώ με πτώση -1,79% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +1,4% στα 0,1450 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 336 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10 ευρώ με άνοδο +0,1% με αποτίμηση 198 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 χωρίς ακραίους όγκους - Ανοδικά ΔΕΗ, όμιλος Μυτιληναίου
H αγορά είναι εγκλωβισμένη και αυτό καταγράφηκε και στην εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 που σήμερα κινήθηκαν εν μέσω μεικτών προσήμων, αποκλειστικά λόγω του κινδύνου Brexit.
Οι σποραδικές αγορές στις μη τραπεζικές μετοχές απεγκλώβισαν την αγορά από τις 580 μονάδες.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,03 ευρώ με άνοδο +1,07% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,63 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,25 ευρώ με πτώση -1,79% και αποτίμηση 4,04 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,96 ευρώ με άνοδο +3,14% και κεφαλαιοποίηση 886 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,75 ευρώ με άνοδο +0,15% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,15 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,6 ευρώ με πτώση -3,67% με την αποτίμηση στα 1,24 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21 ευρώ με άνοδο +1,45% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,74 ευρώ με άνοδο +1,63% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,3 ευρώ με πτώση -1,9% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,8 ευρώ με πτώση -3,49% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,76 ευρώ με άνοδο +1,05% και αποτίμηση 613 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1870 ευρώ με άνοδο +2,75% και όγκο 2,1 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 182 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,11 ευρώ με άνοδο +3,27%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 480 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,4 ευρώ με πτώση -0,71% και αποτίμηση 247 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,05 ευρώ με άνοδο +0,54% και αποτίμηση 326 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7 ευρώ με άνοδο +0,72% και αποτίμηση 499 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,65 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 303 εκατ. ευρώ.
Δραματική επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 8,04%, το ετήσιο 12% - Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό -0,023%
Σημαντική επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων απόρροια των ανησυχιών για το Brexit.
Ωστόσο και σήμερα την τιμητική τους έχουν τα γερμανικά ομόλογα που σημείωσαν νέο ιστορικό χαμηλό το 10ετές στο -0,023% για πρώτη φορά αρνητική απόδοση στο 10ετές Γερμανικό ομόλογο.
Οι επενδυτές λόγω του κινδύνου του Brexit στρέφονται στο ασφαλές καταφύγιο δηλαδή τα γερμανικά ομόλογα.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 14 Ιουνίου του 2016 στο 12% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71 με 72,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,04% και 7,76%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 791 μονάδες βάσης από 754 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1000 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα υποχωρούν σήμερα ενώ οι αποδόσεις ενισχύονται.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 88,30 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9,68%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,35 μ.β. με μέση απόδοση 11,30% απόδοση αγοράς 12% και απόδοση πώλησης 10,6%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό ομόλογο -0,023% - Αρνητική η συνολική καμπύλη αποδόσεων
Νέο ιστορικό χαμηλό σημείωσε το 10ετές γερμανικό ομόλογο -0,023%, με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 8-9-10-13-14 Ιουνίου του 2016 και κινείται μεταξύ 0,019 και -0,023%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… πλησιάζει το ακραία στρεβλωμένο σενάριο της Ελβετίας…και όλα αυτά λόγω Brexit.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,77%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,30%, η Ισπανία 1,54% και η Ιταλία 1,49%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Αύριο 15 Ιουνίου ίσως υπάρξει πιο πειστική αντίδραση στην αγορά με στόχο τις 605 μονάδες και ίσως τον κινητό μέσο όρο των 200 συνεδριάσεων τις 615 μονάδες....
Η αντίδραση στην ζώνη των 580 μονάδων ήταν προβλέψιμη καθώς καθοδική διάσπαση θα έφερνε την αγορά κάτω από τις 550 μονάδες.
Δείκτες και μετοχές έφθασαν σε κρίσιμα σημεία στήριξης και εύλογα υπάρχει μια αντίδραση και ορισμένες επιλεκτικές αγορές που μετριάζουν την αρχική πτώση.
Ωστόσο η διάχυτη ανησυχία για Brexit προκαλεί ανησυχία στο ελληνικό και τα διεθνή χρηματιστήρια, ενώ μεγάλη επιδείνωση σημειώνεται και στα ελληνικά ομόλογα με τις αποδόσεις να φθάνουν στο 12% στο ετήσιο λήξης 2017.
Οι τράπεζες αποτέλεσαν στο παρελθόν αιτία του ράλι και την τρέχουσα περίοδο την αφορμή της διόρθωσης αν και σήμερα η εικόνα του κλάδου είναι σταθεροποιημένη.
Μετριάστηκαν οι πιέσεις στην Alpha bank και αποδίδονται σε ρευστοποιήσεις που πραγματοποιούν ορισμένα από τα 8 funds της Blackrock.
Η νέα πτώση ήταν συνέχεια του διήμερου κραχ 10 και 13 Ιουνίου….το Brexit φοβίζει τις αγορές και προκαλεί ρευστοποιήσεις.
Η σημερινή πτώση όπου πραγματοποιήθηκε με μέτριο όγκο και τζίρο οδηγεί την αγορά στην ζώνη των 585-590 μονάδων ενώ ο κινητός μέσος όρος των τελευταίων 200 συνεδριάσεων συναντάται στις 615 μονάδες.
Τα πράγματα έχουν ως εξής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αν αποδειχθεί ότι η άνοδος από τις 420 έως τις 650 μονάδες ήταν ανοδική σφήνα ήταν fake τότε είναι μαθηματικώς βέβαιο ότι με μια καλή αιτία π.χ. Brexit η αγορά θα διορθώσει προς τις 450-480 μονάδες ενώ θα δούμε αποδόσεις στα ομόλογα στο 16% και 18% στην Ελλάδα ενώ διεθνώς ιστορικά χαμηλά όλων των εποχών και αρνητικές αποδόσεις.
Αν τελικώς επικρατήσει η παραμονή στην ΕΕ της Βρετανίας τότε το καλύτερο σενάριο θα ήταν να δούμε τις μετοχές των τραπεζών ξανά στις τιμές των ΑΜΚ.
Η εικόνα της αγοράς εν συντομία
Μετριάστηκε η αρχική ισχυρή πτώση στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς μετά τις αρχικές απώλειες, σημειώνονται σποραδικές αγορές...
Μετά την αποτυχία διάσπασης των 600 μονάδων και έχοντας συσσωρεύσει για μεγάλο διάστημα η αγορά κρέμασε και πλέον έχουμε οδηγηθεί στην ζώνη των 590 μονάδων με χαμηλό 580 μονάδες.
Στις τράπεζες η Εθνική σημείωσε κέρδη +3,13% ενώ σχεδόν μηδένισαν τις απώλειες οι υπόλοιπες τράπεζες.
Στα warrants το +100% στην Alpha δεν ήταν τίποτε άλλο από μια εκτρωματική κερδοσκοπία.
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στον FTSE 25 ενώ καταγράφηκαν και ορισμένες κινήσεις διαφοροποίησης, ΔΕΗ, Μυτιληναίος, ΟΛΠ κ.α. επιχείρησαν ανοδικά.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις μετά τις αρχικά μεγάλες απώλειες, υποχώρησε οριακά χωρίς όμως ακραίους τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 593,45 μονάδες με πτώση -0,19% έχοντας υψηλό στις 593,84 μονάδες και χαμηλό στις 580,06 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 67εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 116 εκατ. τεμάχια, με τα 103 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 8,2 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Ανάμεικτες οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες - Αγοραστές σε Εθνική - Eurobank, πωλητές σε Alpha Bank Πειραιώς
Σε επιλεκτικές αγορές και κινήσεις trading προβαίνουν σήμερα οι ξένοι κυρίως στην Εθνική και στην Eurobank ενώ κυριαρχούν οι πωλήσεις σε Alpha Bank και Πειραιώς.
Στην Εθνική που αντέδρασε πρώτη από τα χαμηλά των 0,215 ευρώ, η HSBC διακίνησε 3,2 εκατ. μετοχές, η Deutsce Bank 3,1 εκατ. μετοχές, η Morgan Stanley 3 εκατ. μετοχές και η Goldman Sachs 1,7 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η JP Morgan διακίνησε 3,9 εκατ. μετοχές, η Goldman Sachs 2,5 εκατ. μετοχές, και η BofA 1,3 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Bank έχουν πραγματοποιηθεί 6 πακέτα 1,29 εκατ. τεμαχίων, συνολικής αξίας 2,54 εκατ. ευρώ.
Στην Eurobank η Morgan Stanley έχει διακινήσει 510 χιλ. μετοχές, η HSBC 450 χιλ. μετοχές και η Citigroup 260 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Morgan Stanley έχει διακινήσει 3,8 εκατ. μετοχές, η HSBC 3,5 εκατ. μετοχές, η BofA 1,6 εκατ. μετοχές και η Goldman Sachs 1 εκατ. μετοχές.
Σηματωρός ο Τραπεζικός Δείκτης για τη συνέχεια στο ΧΑ - Κρίσιμη η περιοχή των 585 - 570 μονάδων για το Γενικό Δείκτη
Το χθεσινό κλείσιμο του Γενικού Δείκτη κάτω από την ψυχολογική στήριξη των 600 μονάδων δυσκολεύει την κατάσταση καθώς πλέον οι στηρίξεις είναι πολύ εύθραυστες τόσο στο Γενικό όσο και στον Τραπεζικό Δείκτη...
Συγκεκριμένα ο Τραπεζικός Δείκτης βρίσκεται σε απόσταση αναπνοής από την κρίσιμη στήριξη των 43 μονάδων η οποία εάν δεν διακρατηθεί επιταχύνεται σημαντικά η πτωτική κίνηση στις τραπεζικές μετοχές...
Εξίσου επικίνδυνη θεωρείται και η περιοχή των 585 με 570 μονάδων για το Γενικό Δείκτη...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πλέον καθαρά πτωτική!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 585 και 569 μονάδες και η αντίσταση στις 608 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 43 και 40 μονάδες και η αντίσταση στις 48 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 156 και 151 μονάδες και η αντίσταση στις 168 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως τα κύρια σημεία προσοχής εστιάζονται στη διακράτηση της πρώτης στήριξης των 585 μονάδων προς αποφυγή επιδείνωσης του κλίματος καθώς πιθανή πτωτική διάσπαση αυτής της στήριξης οδηγεί το Γενικό Δείκτη στην επικίνδυνη ζώνη των 580 - 570 μονάδων...
Ένα άλλο στοιχείο που θα πρέπει να προσέξουμε είναι η συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή των 43 μονάδων καθώς η συγκεκριμένη στήριξη θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη για την πορεία των τραπεζικών μετοχών...
Μεικτές τάσεις στις μετοχές των τραπεζών - Πλέον όλες οι τράπεζες χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ
Μεικτές τάσεις σήμερα στις μετοχές των τραπεζών, παρά την αρχική ισχυρή πτώση, οι οποίες όμως κινήθηκαν χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ, ενώ σημειώνονται και σποραδικές αγορές.
Ο κίνδυνος του Brexit προκαλεί ρευστοποιήσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο ωστόσο ειδικά σήμερα στην Εθνική σημειώθηκαν αγορές.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2310 ευρώ με άνοδο +3,13% με όγκο 34,3 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,11 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0070 ευρώ με πτώση -12,5% και όγκο 427 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2 ευρώ με πτώση -0,5% με όγκο 13,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,07 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με άνοδο +200% και όγκο 6,7 εκατ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 3 εκατ τεμαχίων και αγοράς 100 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2090 ευρώ με πτώση -0,48% με όγκο 44 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με όγκο 1 εκ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7840 ευρώ με πτώση -1,88% με όγκο 7,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1650 ευρώ με πτώση -1,79% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +1,4% στα 0,1450 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 336 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10 ευρώ με άνοδο +0,1% με αποτίμηση 198 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 χωρίς ακραίους όγκους - Ανοδικά ΔΕΗ, όμιλος Μυτιληναίου
H αγορά είναι εγκλωβισμένη και αυτό καταγράφηκε και στην εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 που σήμερα κινήθηκαν εν μέσω μεικτών προσήμων, αποκλειστικά λόγω του κινδύνου Brexit.
Οι σποραδικές αγορές στις μη τραπεζικές μετοχές απεγκλώβισαν την αγορά από τις 580 μονάδες.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,03 ευρώ με άνοδο +1,07% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,63 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,25 ευρώ με πτώση -1,79% και αποτίμηση 4,04 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,96 ευρώ με άνοδο +3,14% και κεφαλαιοποίηση 886 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,75 ευρώ με άνοδο +0,15% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,15 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,6 ευρώ με πτώση -3,67% με την αποτίμηση στα 1,24 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21 ευρώ με άνοδο +1,45% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,74 ευρώ με άνοδο +1,63% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,3 ευρώ με πτώση -1,9% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,8 ευρώ με πτώση -3,49% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,76 ευρώ με άνοδο +1,05% και αποτίμηση 613 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1870 ευρώ με άνοδο +2,75% και όγκο 2,1 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 182 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,11 ευρώ με άνοδο +3,27%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 480 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,4 ευρώ με πτώση -0,71% και αποτίμηση 247 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,05 ευρώ με άνοδο +0,54% και αποτίμηση 326 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7 ευρώ με άνοδο +0,72% και αποτίμηση 499 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,65 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 303 εκατ. ευρώ.
Δραματική επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 8,04%, το ετήσιο 12% - Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό -0,023%
Σημαντική επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων απόρροια των ανησυχιών για το Brexit.
Ωστόσο και σήμερα την τιμητική τους έχουν τα γερμανικά ομόλογα που σημείωσαν νέο ιστορικό χαμηλό το 10ετές στο -0,023% για πρώτη φορά αρνητική απόδοση στο 10ετές Γερμανικό ομόλογο.
Οι επενδυτές λόγω του κινδύνου του Brexit στρέφονται στο ασφαλές καταφύγιο δηλαδή τα γερμανικά ομόλογα.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 14 Ιουνίου του 2016 στο 12% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71 με 72,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,04% και 7,76%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 791 μονάδες βάσης από 754 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1000 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα υποχωρούν σήμερα ενώ οι αποδόσεις ενισχύονται.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 88,30 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9,68%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,35 μ.β. με μέση απόδοση 11,30% απόδοση αγοράς 12% και απόδοση πώλησης 10,6%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό ομόλογο -0,023% - Αρνητική η συνολική καμπύλη αποδόσεων
Νέο ιστορικό χαμηλό σημείωσε το 10ετές γερμανικό ομόλογο -0,023%, με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 8-9-10-13-14 Ιουνίου του 2016 και κινείται μεταξύ 0,019 και -0,023%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… πλησιάζει το ακραία στρεβλωμένο σενάριο της Ελβετίας…και όλα αυτά λόγω Brexit.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,77%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,30%, η Ισπανία 1,54% και η Ιταλία 1,49%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών