Προβληματίζει η κατακρήμνιση των τραπεζών καθώς σε διάστημα δύο συνεδριάσεων έχουν χάσει το 18% της αξίας τους...
(upd24)Ισχυρή τραπεζική πτώση έως -10% καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη έως τις 590 μονάδες στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό, πρόκειται για ένα τραγικό διήμερο για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Οι τράπεζες σε διάστημα 2 συνεδριάσεων έχουν υποχωρήσει έως -20%.
Η νέα ισχυρή πτώση ήταν συνέχεια του κραχ της Παρασκευής 10 Ιουνίου λόγω των διάχυτων ανησυχιών για το δημοψήφισμα στην Βρετανία, το Brexit φοβίζει τις διεθνείς αγορές.
Μάλιστα υπάρχουν δημοσκοπήσεις που δείχνουν το Brexit να προηγείται έως 19 μονάδες...
Η σημερινή πτώση οδήγησε την αγορά κάτω από τις κρίσιμες 615 μονάδες που είναι ο κινητός μέσος όρων των τελευταίων 200 συνεδριάσεων εξέλιξη που τεχνικά είναι πολύ αρνητική έως επικίνδυνη λόγω καθοδικής επιτάχυνσης....
Τα πράγματα έχουν ως εξής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αν αποδειχθεί ότι η άνοδος από τις 420 στις 650 μονάδες ήταν ανοδική σφήνα ήταν fake τότε είναι μαθηματικώς βέβαιο ότι με μια καλή αιτία π.χ. Brexit η αγορά θα διορθώσει προς τις 450-500 μονάδες.
Το επισημαίνουμε πολύ καθαρά εδώ και καιρό.
Ακόμη δεν μπορούμε να μιλήσουμε ρητά για fake άνοδο ωστόσο υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις….ότι το ράλι +55% ήταν ανοδική σφήνα που δεν άλλαξε την καθοδική τάση της αγοράς.
Δεν θα αποκλειόταν προσεχώς μια άνοδος διαφυγής αλλά δεν θα ήταν τίποτε το σπουδαίο....
Το bankingnews.gr έχει επισημάνει εδώ και εβδομάδες ότι το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο έχει τελειώσει.
Η εικόνα της αγοράς εν συντομία - Πτώση παντού
Ισχυρή τραπεζική πτώση σημειώθηκε και σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διήμερη πτώση 10 και 13 Ιουνίου προβληματίζει πολύ σοβαρά και χρήζει τεραστίας προσοχής.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα κινήθηκαν έντονα πτωτικά έως -10% με την Πειραιώς -9% κατά το πιθανότερο σενάριο την άλλη Παρασκευή 17 Ιουνίου θα ανακοινώσει τον νέο CEO που θα είναι στέλεχος ελληνικής καταγωγής από το εξωτερικό πιθανότατα ο Χ. Παπαδόπουλος από την Standard Chartered.
Συνολικά στον τραπεζικό κλάδο ασκήθηκαν πιέσεις στην Εθνική -10% στην Eurobank -6% και στην Alpha bank -7%.
Στα warrants η ίδια απαράδεκτη εικόνα θλίψης και απαξίωσης με πτώση έως -66%.
Στον FTSE 25 η πλειοψηφία των μετοχών υποχώρησε με την ΔΕΗ -6%, OTE -4,5%, Ελλάκτωρ -5%, Viohalco -7% να δέχονται ισχυρές πιέσεις
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε έντονα πτωτικά με μέτριους τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 594,58 μονάδες με πτώση -3,89% έχοντας υψηλό στις 616,72 μονάδες και χαμηλό στις 590,54 μονάδες.
Να σημειωθεί ότι όταν μια πτώση συνετλείται με τζίρους σημαίνει ότι υπάρχουν στοχευμένες πωλήσεις.
Ειδικά σήμερα ο όγκος είναι αυξημένος λόγω των κινήσεων της Πειραιώς στην Trastor.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 85 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 179 εκατ. τεμάχια, με τα 150 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 22 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Πωλήσεις από Deutsche bank, UBS, Goldman, HSBC στις ελληνικές τράπεζες
Συνεχίζονται οι πωλήσεις και σήμερα - μετά το μπαράζ στις 10 Ιουλίου - από τους ξένους επενδυτές στις ελληνικές τράπεζες.
Τις μεγαλύτερες συναλλαγές καταγράφουν Deutsche bank, UBS, Goldman, HSBC
Στην Εθνική η Deutsche bank 2,6 εκατ μετοχές, η UBS 3 εκατ μετοχές, η HSBC 1,3 εκατ.
Στην Alpha bank η Goldman Sachs 500 χιλ μετοχές, η BofA 400 χιλ τεμάχια και η Deutsche bank 200 χιλ.
Στην Πειραιώς η UBS 3,2 εκατ τεμάχια, η HSBC 3 εκατ. η Goldman Sachs 1 εκατ. η CVGX 800 χιλ.
Στην Eurobank η HSBC 1,4 εκατ μετοχές, η UBS 900 χιλ. η Citigroup 300 χιλ τεμάχια, η Morgan Stanley 300 χιλ μετοχές.
Ανησυχητική η πτωτική διάσπαση της συσσώρευσης στο ΧΑ - Κρίσιμη η ζώνη των 600 - 610 μονάδων για τη συνέχεια
Η πτωτική διάσπαση της συσσώρευσης 14 ημερών έφερε αναπόφευκτα πτωτική επιτάχυνση τόσο στη συνεδρίαση της Παρασκευής 10/6 όσο και στη σημερινή με το Γενικό Δείκτη να έχει βρεθεί ενδοσυνεδριακά και κάτω από την κρίσιμη ζώνη των 600 μονάδων μονάδων.
Όπως είχαμε επισημάνει η συσσώρευση διαρκείας που προηγήθηκε θα είχε σαν αποτέλεσμα μία έντονη κίνηση και από τη στιγμή που υπήρξε εμφανής αδυναμία ανοδικής διαφυγής από τη ζώνη των 640 - 650 μονάδων η έντονη πτωτική κίνηση που βρίσκεται σε εξέλιξη ήταν αναπόφευκτη...
Αξίζει να σημειωθεί πως η περιοχή των 610 - 615 μονάδων είναι ιδιαίτερα σημαντική για τη διατήρηση της ανοδικότητας του μεσοπρόθεσμου momentum στο χρηματιστήριο καθώς πτωτική διάσπαση και αυτής της ζώνης ακυρώνει την προσωρινή αλλαγή τάσης που προηγήθηκε...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πλέον πτωτική.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 600 και 585 μονάδες και η αντίσταση στις 630 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 45 και 42 μονάδες και η αντίσταση στις 52 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 162 και 156 μονάδες και η αντίσταση στις 174 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή στνεδρίαση θα λέγαμε πως το κύριο σημείο προσοχής εστιάζεται πλέον στη διακράτηση της σημαντικότατης στήριξης των 600 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης των 610 - 615 μονάδων...
Ένα παρασκήνιο που πρέπει να γνωρίζεις επενδυτή
Τι συνέβη και το ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και οι τράπεζες δέχονται τόσο σκληρό σφυροκόπημα από τους επενδυτές;
Γιατί ενώ πολλοί είχαν καλλιεργήσει την εντύπωση ότι η άνοδος θα συνεχιστεί ξαφνικά η αγορά διορθώνει βίαια;
Υπάρχει λογική εξήγηση.
Πρωτίστως η άνοδος στο ελληνικό χρηματιστήριο το +54% από τις 420 στις 650 μονάδες ήταν απόρροια δύο παραμέτρων.
1)Της προσδοκίας ότι θα κλείσει η αξιολόγηση και η Ελλάδα θα πάρει την δόση άρα δεν θα αντιμετωπίσει πρόβλημα ρευστότητας.
2)Ορισμένα emerging markets index funds αύξησαν μηχανιστικά τις θέσεις τους στο ελληνικό χρηματιστήριο λόγω MSCI.
Η επίδραση αυτών των δύο παραμέτρων τελείωσε.
Το χρηματιστήριο έφθασε στις 650 μονάδες.
Οι ξένοι οίκοι που έχουν βάλει πολλά funds στο ελληνικό χρηματιστήριο έβλεπαν, ήξεραν τα σημάδια της αγοράς, γνώριζαν ή υποψιάζονταν ότι τα περιθώρια είναι πολύ μικρά.
Έτσι λοιπόν άρχισαν να παρουσιάζουν αισιόδοξες εκθέσεις για το χρηματιστήριο και τις τραπεζικές μετοχές, οι οποίες έδειξαν ορισμένα σημάδια βελτίωσης.
Όμως πολλοί παρασύρθηκαν αλλά λίγοι κατάλαβαν το παιχνίδι των ξένων funds.
Δεν ήταν τυχαίο ότι ακόμη και οι ξένοι επενδυτές που ανέβαζαν τις τιμές στόχους, κάποια στιγμή ανέκρουσαν πρύμναν και άρχισαν απλά να επαναλαμβάνουν τις ίδιες τιμές στόχους που είχαν παρουσιάσει εβδομάδες νωρίτερα…
Το στοιχείο αυτό έπρεπε να προβληματίσει πολύ.
Με τεχνικούς όρους εδώ και πολύ καιρό, σίγουρα πολύ έγκαιρα είχαμε θέσει ένα προβληματισμό.
Fake ή ανοδική σφήνα το πρόσφατο ράλι στο ΧΑ ή πραγματική άνοδος;
Το μεγάλο ερώτημα που απασχολεί την επενδυτική κοινότητα είναι το εξής.
Η πρόσφατη άνοδος – ράλι από το χαμηλό των 420 μονάδων του Φεβρουαρίου του 2016 ήταν πραγματική άνοδος που εδραζόταν σε πραγματικά στοιχεία και σε πραγματικές προσδοκίες ή απλά ήταν μια fake άνοδος μια ανοδική σφήνα όπως αναφέρεται στην τεχνική ορολογία που θα εγκλωβίσει πάλι τους επενδυτές;
Επίσης εδώ που φθάσαμε σε ποια στρατηγική θα χτίσει ο επενδυτής;
Ότι θα ανέβει το χρηματιστήριο άρα κρατάει τις θέσεις του ή ότι θα υποχωρήσει άρα μειώνει ή κλείνει τις θέσεις του;
Από τις 420 έως τις 650 μονάδες ήταν 54% και για ορισμένες μετοχές άνοδος έως 130%.
Η άνοδος αυτή ήταν εντυπωσιακή, η αγορά αντέδρασε ως ένα υπερσυμπιεσμένο ελατήριο.
Ωστόσο τι μέλλει γενέσθαι;
Η εύκολη προσέγγιση είναι ότι αν υπάρξει Brexit θα σημειωθεί μια πολύ καλή και βίαιη διόρθωση στις αγορές οι οποίες έχουν φουσκώσει υπερβολικά και λόγω ποσοτικής χαλάρωσης ειδικά στην ΕΕ.
Όμως ακόμη και στο σενάριο παραμονής της Βρετανίας στην ΕΕ τα ανοδικά περιθώρια είναι περιορισμένα.
Ειδικά στην Ελλάδα αυτό που πρέπει με προσοχή να αναλυθεί δεν είναι οι ανοησίες ότι η δόση ή το waiver θα φέρουν άνοδο.
Μπαγιάτικες ειδήσεις και προεξοφλημένες δεν φέρνουν άνοδο.
Επίσης ποιος πιστεύει ότι η Ελλάδα θα αναπτυχθεί στο β΄ 6μηνο ή ότι θα υπάρξει αλλαγή σελίδας στην πορεία της εθνικής οικονομίας;
Η απουσία του ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα και η γενικότερη αμφισβήτηση για την βιωσιμότητα του χρέους, αυξάνει το επενδυτικό ρίσκο κατακόρυφα.
Για να τεθεί απλά χρηματιστηριακά η απουσία του ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα δεν είναι καλό νέο.
Εμπρός δεν υπάρχουν πολλά ενθαρρυντικά νέα.
Το βασικό ερώτημα όμως παραμένει το ράλι από τις 420 στις 650 μονάδες ήταν πραγματικό ή fake ή ανοδική σφήνα;
Επειδή το ερώτημα αυτό είναι πολύ σοβαρό για την μετέπειτα πορεία του χρηματιστηρίου μην βιαστείτε να απαντήσετε;
Το Brexit και οι προειδοποιήσεις των ξένων επενδυτικών οίκων
Ο κίνδυνος Brexit δηλαδή εξόδου της Βρετανίας από την ΕΕ δεν είναι αμελητέος.
Αν οι βρετανοί ψηφίζουν υπέρ της εξόδου από την ΕΕ τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια θα μπορούσαν να χάσουν έως και το -15% με -20% της αξίας τους, αν ψηφίσουν υπέρ της παραμονής θα συνεχιστεί λίγο ακόμη το ράλι.
Είχε προηγηθεί η Blackrock ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων στον κόσμο πριν 3 εβδομάδες που συνέστησε μείωση θέσεων από τις χρηματιστηριακές αγορές.
Ακολούθησε η Goldman Sachs που υποστηρίζει ότι οι αγορές είναι υπερτιμημένες.
Εν συνεχεία η Bank of America η οποία συνεχίζει τις πωλήσεις μετοχών.
Ήδη πούλησε 2,6 δισεκ. δολάρια από μετοχές σε μια εβδομάδα με την αιτιολογία ότι είναι στα ιστορικά υψηλά τους.
Ισχυρότατη πτώση στις μετοχές των τραπεζών έως -10% - Πλέον όλες κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ
Ισχυρή πτώση καταγράφηκε και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών οι οποίες κινούνται χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ, ακόμη και η Alpha bank.
Ωστόσο η διήμερη κατακρήμνιση των τραπεζών προβληματίζει πολύ σοβαρά.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2240 ευρώ με πτώση -10,4% με όγκο 70 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0080 ευρώ με πτώση -11% και όγκο 832 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,01 ευρώ με πτώση -6,94% με όγκο 9,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,08 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με πτώση -66% και όγκο 20 εκατ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 18 εκατ τεμαχίων και αγοράς 7,5 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2080 ευρώ με πτώση -9,17% με όγκο 33,6 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με πτώση -50%.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7990 ευρώ με πτώση -6% με όγκο 9,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1680 ευρώ με πτώση -2,89% και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με πτώση -11,18% στα 0,1430 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 348 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,99 ευρώ με πτώση -3,29% με αποτίμηση 198 εκατ. ευρώ.
Πτώση στις μετοχές του FTSE 25 έως -7% - Σε επικίνδυνα σημεία η τεχνική εικόνα πολλών μετοχών
H αγορά είναι εγκλωβισμένη και αυτό καταγράφηκε και στην εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 που σήμερα υποχώρησαν λόγω ρευστοποιήσεων.
Συνολικά επικρατεί προβληματισμός για την εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,94 ευρώ με πτώση -0,61% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,6 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,4 ευρώ με πτώση -4,55% και αποτίμηση 4,11 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,87 ευρώ με πτώση -6,21% και κεφαλαιοποίηση 665 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,74 ευρώ με πτώση -3,02% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,15 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,36 ευρώ με πτώση -3,2% με την αποτίμηση στα 1,29 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,7 ευρώ με πτώση -1,43% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,59 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,68 ευρώ με πτώση -5,64% και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,5 ευρώ με πτώση -3,93% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,19 ευρώ με πτώση -1,41% και κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,7 ευρώ με πτώση -2,23% και αποτίμηση 607 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1820 ευρώ με άνοδο +0,55% και όγκο 5,1 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 182 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,98 ευρώ με πτώση -5,24%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 465 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,41 ευρώ με πτώση -5,37% και αποτίμηση 249 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,98 ευρώ με πτώση -0,84% και αποτίμηση 324 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,95 ευρώ με πτώση -5,57% και αποτίμηση 496 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,65 ευρώ με πτώση -3,53% και αποτίμηση 303 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,71%, το ετήσιο 9,42% - Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό 0,022%
Σημαντική επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων απόρροια των ανησυχιών για το Brexit.
Ωστόσο και σήμερα την τιμητική τους έχουν τα γερμανικά ομόλογα που παραμένουν στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές στο 0,022%.
Οι επενδυτές λόγω του κινδύνου του Brexit στρέφονται στο ασφαλές καταφύγιο δηλαδή τα γερμανικά ομόλογα.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Π.χ. το fair value στο 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 6,5% δηλαδή σε τιμές 80 μονάδες βάσης από 7,71% την τρέχουσα περίοδο άρα αυτά είναι τα περιθώρια ανόδου των ελληνικών ομολόγων λόγω αξιολόγησης, waiver και δόσης γιατί καθυστερεί η ένταξη στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 13 Ιουνίου του 2016 στο 9,42% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 72,75 με 74,25 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,71% και 7,45%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 756 μονάδες βάσης από 724 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 980 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,8% ή 980 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα υποχωρούν σήμερα ενώ οι αποδόσεις ενισχύονται.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,45 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,24%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 94,5 μ.β. με μέση απόδοση 8,89% απόδοση αγοράς 9,42% και απόδοση πώλησης 8,36%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,022% - Αρνητική η συνολική καμπύλη αποδόσεων
Στο ιστορικό χαμηλό παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,022%, με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 8-9-10 και 13 Ιουνίου του 2016 και κινείται μεταξύ 0,019 και 0,022%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… πλησιάζει το ακραία στρεβλωμένο σενάριο της Ελβετίας…και όλα αυτά λόγω Brexit.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,75%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,14%, η Ισπανία 1,48% και η Ιταλία 1,43%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Οι τράπεζες σε διάστημα 2 συνεδριάσεων έχουν υποχωρήσει έως -20%.
Η νέα ισχυρή πτώση ήταν συνέχεια του κραχ της Παρασκευής 10 Ιουνίου λόγω των διάχυτων ανησυχιών για το δημοψήφισμα στην Βρετανία, το Brexit φοβίζει τις διεθνείς αγορές.
Μάλιστα υπάρχουν δημοσκοπήσεις που δείχνουν το Brexit να προηγείται έως 19 μονάδες...
Η σημερινή πτώση οδήγησε την αγορά κάτω από τις κρίσιμες 615 μονάδες που είναι ο κινητός μέσος όρων των τελευταίων 200 συνεδριάσεων εξέλιξη που τεχνικά είναι πολύ αρνητική έως επικίνδυνη λόγω καθοδικής επιτάχυνσης....
Τα πράγματα έχουν ως εξής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αν αποδειχθεί ότι η άνοδος από τις 420 στις 650 μονάδες ήταν ανοδική σφήνα ήταν fake τότε είναι μαθηματικώς βέβαιο ότι με μια καλή αιτία π.χ. Brexit η αγορά θα διορθώσει προς τις 450-500 μονάδες.
Το επισημαίνουμε πολύ καθαρά εδώ και καιρό.
Ακόμη δεν μπορούμε να μιλήσουμε ρητά για fake άνοδο ωστόσο υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις….ότι το ράλι +55% ήταν ανοδική σφήνα που δεν άλλαξε την καθοδική τάση της αγοράς.
Δεν θα αποκλειόταν προσεχώς μια άνοδος διαφυγής αλλά δεν θα ήταν τίποτε το σπουδαίο....
Το bankingnews.gr έχει επισημάνει εδώ και εβδομάδες ότι το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο έχει τελειώσει.
Η εικόνα της αγοράς εν συντομία - Πτώση παντού
Ισχυρή τραπεζική πτώση σημειώθηκε και σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διήμερη πτώση 10 και 13 Ιουνίου προβληματίζει πολύ σοβαρά και χρήζει τεραστίας προσοχής.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα κινήθηκαν έντονα πτωτικά έως -10% με την Πειραιώς -9% κατά το πιθανότερο σενάριο την άλλη Παρασκευή 17 Ιουνίου θα ανακοινώσει τον νέο CEO που θα είναι στέλεχος ελληνικής καταγωγής από το εξωτερικό πιθανότατα ο Χ. Παπαδόπουλος από την Standard Chartered.
Συνολικά στον τραπεζικό κλάδο ασκήθηκαν πιέσεις στην Εθνική -10% στην Eurobank -6% και στην Alpha bank -7%.
Στα warrants η ίδια απαράδεκτη εικόνα θλίψης και απαξίωσης με πτώση έως -66%.
Στον FTSE 25 η πλειοψηφία των μετοχών υποχώρησε με την ΔΕΗ -6%, OTE -4,5%, Ελλάκτωρ -5%, Viohalco -7% να δέχονται ισχυρές πιέσεις
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε έντονα πτωτικά με μέτριους τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 594,58 μονάδες με πτώση -3,89% έχοντας υψηλό στις 616,72 μονάδες και χαμηλό στις 590,54 μονάδες.
Να σημειωθεί ότι όταν μια πτώση συνετλείται με τζίρους σημαίνει ότι υπάρχουν στοχευμένες πωλήσεις.
Ειδικά σήμερα ο όγκος είναι αυξημένος λόγω των κινήσεων της Πειραιώς στην Trastor.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 85 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 179 εκατ. τεμάχια, με τα 150 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 22 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Πωλήσεις από Deutsche bank, UBS, Goldman, HSBC στις ελληνικές τράπεζες
Συνεχίζονται οι πωλήσεις και σήμερα - μετά το μπαράζ στις 10 Ιουλίου - από τους ξένους επενδυτές στις ελληνικές τράπεζες.
Τις μεγαλύτερες συναλλαγές καταγράφουν Deutsche bank, UBS, Goldman, HSBC
Στην Εθνική η Deutsche bank 2,6 εκατ μετοχές, η UBS 3 εκατ μετοχές, η HSBC 1,3 εκατ.
Στην Alpha bank η Goldman Sachs 500 χιλ μετοχές, η BofA 400 χιλ τεμάχια και η Deutsche bank 200 χιλ.
Στην Πειραιώς η UBS 3,2 εκατ τεμάχια, η HSBC 3 εκατ. η Goldman Sachs 1 εκατ. η CVGX 800 χιλ.
Στην Eurobank η HSBC 1,4 εκατ μετοχές, η UBS 900 χιλ. η Citigroup 300 χιλ τεμάχια, η Morgan Stanley 300 χιλ μετοχές.
Ανησυχητική η πτωτική διάσπαση της συσσώρευσης στο ΧΑ - Κρίσιμη η ζώνη των 600 - 610 μονάδων για τη συνέχεια
Η πτωτική διάσπαση της συσσώρευσης 14 ημερών έφερε αναπόφευκτα πτωτική επιτάχυνση τόσο στη συνεδρίαση της Παρασκευής 10/6 όσο και στη σημερινή με το Γενικό Δείκτη να έχει βρεθεί ενδοσυνεδριακά και κάτω από την κρίσιμη ζώνη των 600 μονάδων μονάδων.
Όπως είχαμε επισημάνει η συσσώρευση διαρκείας που προηγήθηκε θα είχε σαν αποτέλεσμα μία έντονη κίνηση και από τη στιγμή που υπήρξε εμφανής αδυναμία ανοδικής διαφυγής από τη ζώνη των 640 - 650 μονάδων η έντονη πτωτική κίνηση που βρίσκεται σε εξέλιξη ήταν αναπόφευκτη...
Αξίζει να σημειωθεί πως η περιοχή των 610 - 615 μονάδων είναι ιδιαίτερα σημαντική για τη διατήρηση της ανοδικότητας του μεσοπρόθεσμου momentum στο χρηματιστήριο καθώς πτωτική διάσπαση και αυτής της ζώνης ακυρώνει την προσωρινή αλλαγή τάσης που προηγήθηκε...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πλέον πτωτική.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 600 και 585 μονάδες και η αντίσταση στις 630 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 45 και 42 μονάδες και η αντίσταση στις 52 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 162 και 156 μονάδες και η αντίσταση στις 174 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή στνεδρίαση θα λέγαμε πως το κύριο σημείο προσοχής εστιάζεται πλέον στη διακράτηση της σημαντικότατης στήριξης των 600 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης των 610 - 615 μονάδων...
Ένα παρασκήνιο που πρέπει να γνωρίζεις επενδυτή
Τι συνέβη και το ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και οι τράπεζες δέχονται τόσο σκληρό σφυροκόπημα από τους επενδυτές;
Γιατί ενώ πολλοί είχαν καλλιεργήσει την εντύπωση ότι η άνοδος θα συνεχιστεί ξαφνικά η αγορά διορθώνει βίαια;
Υπάρχει λογική εξήγηση.
Πρωτίστως η άνοδος στο ελληνικό χρηματιστήριο το +54% από τις 420 στις 650 μονάδες ήταν απόρροια δύο παραμέτρων.
1)Της προσδοκίας ότι θα κλείσει η αξιολόγηση και η Ελλάδα θα πάρει την δόση άρα δεν θα αντιμετωπίσει πρόβλημα ρευστότητας.
2)Ορισμένα emerging markets index funds αύξησαν μηχανιστικά τις θέσεις τους στο ελληνικό χρηματιστήριο λόγω MSCI.
Η επίδραση αυτών των δύο παραμέτρων τελείωσε.
Το χρηματιστήριο έφθασε στις 650 μονάδες.
Οι ξένοι οίκοι που έχουν βάλει πολλά funds στο ελληνικό χρηματιστήριο έβλεπαν, ήξεραν τα σημάδια της αγοράς, γνώριζαν ή υποψιάζονταν ότι τα περιθώρια είναι πολύ μικρά.
Έτσι λοιπόν άρχισαν να παρουσιάζουν αισιόδοξες εκθέσεις για το χρηματιστήριο και τις τραπεζικές μετοχές, οι οποίες έδειξαν ορισμένα σημάδια βελτίωσης.
Όμως πολλοί παρασύρθηκαν αλλά λίγοι κατάλαβαν το παιχνίδι των ξένων funds.
Δεν ήταν τυχαίο ότι ακόμη και οι ξένοι επενδυτές που ανέβαζαν τις τιμές στόχους, κάποια στιγμή ανέκρουσαν πρύμναν και άρχισαν απλά να επαναλαμβάνουν τις ίδιες τιμές στόχους που είχαν παρουσιάσει εβδομάδες νωρίτερα…
Το στοιχείο αυτό έπρεπε να προβληματίσει πολύ.
Με τεχνικούς όρους εδώ και πολύ καιρό, σίγουρα πολύ έγκαιρα είχαμε θέσει ένα προβληματισμό.
Fake ή ανοδική σφήνα το πρόσφατο ράλι στο ΧΑ ή πραγματική άνοδος;
Το μεγάλο ερώτημα που απασχολεί την επενδυτική κοινότητα είναι το εξής.
Η πρόσφατη άνοδος – ράλι από το χαμηλό των 420 μονάδων του Φεβρουαρίου του 2016 ήταν πραγματική άνοδος που εδραζόταν σε πραγματικά στοιχεία και σε πραγματικές προσδοκίες ή απλά ήταν μια fake άνοδος μια ανοδική σφήνα όπως αναφέρεται στην τεχνική ορολογία που θα εγκλωβίσει πάλι τους επενδυτές;
Επίσης εδώ που φθάσαμε σε ποια στρατηγική θα χτίσει ο επενδυτής;
Ότι θα ανέβει το χρηματιστήριο άρα κρατάει τις θέσεις του ή ότι θα υποχωρήσει άρα μειώνει ή κλείνει τις θέσεις του;
Από τις 420 έως τις 650 μονάδες ήταν 54% και για ορισμένες μετοχές άνοδος έως 130%.
Η άνοδος αυτή ήταν εντυπωσιακή, η αγορά αντέδρασε ως ένα υπερσυμπιεσμένο ελατήριο.
Ωστόσο τι μέλλει γενέσθαι;
Η εύκολη προσέγγιση είναι ότι αν υπάρξει Brexit θα σημειωθεί μια πολύ καλή και βίαιη διόρθωση στις αγορές οι οποίες έχουν φουσκώσει υπερβολικά και λόγω ποσοτικής χαλάρωσης ειδικά στην ΕΕ.
Όμως ακόμη και στο σενάριο παραμονής της Βρετανίας στην ΕΕ τα ανοδικά περιθώρια είναι περιορισμένα.
Ειδικά στην Ελλάδα αυτό που πρέπει με προσοχή να αναλυθεί δεν είναι οι ανοησίες ότι η δόση ή το waiver θα φέρουν άνοδο.
Μπαγιάτικες ειδήσεις και προεξοφλημένες δεν φέρνουν άνοδο.
Επίσης ποιος πιστεύει ότι η Ελλάδα θα αναπτυχθεί στο β΄ 6μηνο ή ότι θα υπάρξει αλλαγή σελίδας στην πορεία της εθνικής οικονομίας;
Η απουσία του ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα και η γενικότερη αμφισβήτηση για την βιωσιμότητα του χρέους, αυξάνει το επενδυτικό ρίσκο κατακόρυφα.
Για να τεθεί απλά χρηματιστηριακά η απουσία του ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα δεν είναι καλό νέο.
Εμπρός δεν υπάρχουν πολλά ενθαρρυντικά νέα.
Το βασικό ερώτημα όμως παραμένει το ράλι από τις 420 στις 650 μονάδες ήταν πραγματικό ή fake ή ανοδική σφήνα;
Επειδή το ερώτημα αυτό είναι πολύ σοβαρό για την μετέπειτα πορεία του χρηματιστηρίου μην βιαστείτε να απαντήσετε;
Το Brexit και οι προειδοποιήσεις των ξένων επενδυτικών οίκων
Ο κίνδυνος Brexit δηλαδή εξόδου της Βρετανίας από την ΕΕ δεν είναι αμελητέος.
Αν οι βρετανοί ψηφίζουν υπέρ της εξόδου από την ΕΕ τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια θα μπορούσαν να χάσουν έως και το -15% με -20% της αξίας τους, αν ψηφίσουν υπέρ της παραμονής θα συνεχιστεί λίγο ακόμη το ράλι.
Είχε προηγηθεί η Blackrock ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων στον κόσμο πριν 3 εβδομάδες που συνέστησε μείωση θέσεων από τις χρηματιστηριακές αγορές.
Ακολούθησε η Goldman Sachs που υποστηρίζει ότι οι αγορές είναι υπερτιμημένες.
Εν συνεχεία η Bank of America η οποία συνεχίζει τις πωλήσεις μετοχών.
Ήδη πούλησε 2,6 δισεκ. δολάρια από μετοχές σε μια εβδομάδα με την αιτιολογία ότι είναι στα ιστορικά υψηλά τους.
Ισχυρότατη πτώση στις μετοχές των τραπεζών έως -10% - Πλέον όλες κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ
Ισχυρή πτώση καταγράφηκε και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών οι οποίες κινούνται χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ, ακόμη και η Alpha bank.
Ωστόσο η διήμερη κατακρήμνιση των τραπεζών προβληματίζει πολύ σοβαρά.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2240 ευρώ με πτώση -10,4% με όγκο 70 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0080 ευρώ με πτώση -11% και όγκο 832 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,01 ευρώ με πτώση -6,94% με όγκο 9,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,08 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με πτώση -66% και όγκο 20 εκατ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 18 εκατ τεμαχίων και αγοράς 7,5 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2080 ευρώ με πτώση -9,17% με όγκο 33,6 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με πτώση -50%.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7990 ευρώ με πτώση -6% με όγκο 9,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1680 ευρώ με πτώση -2,89% και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με πτώση -11,18% στα 0,1430 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 348 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,99 ευρώ με πτώση -3,29% με αποτίμηση 198 εκατ. ευρώ.
Πτώση στις μετοχές του FTSE 25 έως -7% - Σε επικίνδυνα σημεία η τεχνική εικόνα πολλών μετοχών
H αγορά είναι εγκλωβισμένη και αυτό καταγράφηκε και στην εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 που σήμερα υποχώρησαν λόγω ρευστοποιήσεων.
Συνολικά επικρατεί προβληματισμός για την εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,94 ευρώ με πτώση -0,61% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,6 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,4 ευρώ με πτώση -4,55% και αποτίμηση 4,11 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,87 ευρώ με πτώση -6,21% και κεφαλαιοποίηση 665 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,74 ευρώ με πτώση -3,02% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,15 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,36 ευρώ με πτώση -3,2% με την αποτίμηση στα 1,29 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,7 ευρώ με πτώση -1,43% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,59 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,68 ευρώ με πτώση -5,64% και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,5 ευρώ με πτώση -3,93% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,19 ευρώ με πτώση -1,41% και κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,7 ευρώ με πτώση -2,23% και αποτίμηση 607 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1820 ευρώ με άνοδο +0,55% και όγκο 5,1 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 182 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,98 ευρώ με πτώση -5,24%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 465 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,41 ευρώ με πτώση -5,37% και αποτίμηση 249 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,98 ευρώ με πτώση -0,84% και αποτίμηση 324 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,95 ευρώ με πτώση -5,57% και αποτίμηση 496 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,65 ευρώ με πτώση -3,53% και αποτίμηση 303 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,71%, το ετήσιο 9,42% - Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό 0,022%
Σημαντική επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων απόρροια των ανησυχιών για το Brexit.
Ωστόσο και σήμερα την τιμητική τους έχουν τα γερμανικά ομόλογα που παραμένουν στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές στο 0,022%.
Οι επενδυτές λόγω του κινδύνου του Brexit στρέφονται στο ασφαλές καταφύγιο δηλαδή τα γερμανικά ομόλογα.
Ειδικά για την ελληνική αγορά ένα στοιχείο που δεν πρέπει να αψηφήσει κανείς είναι ότι όσο απέχει το ΔΝΤ από το ελληνικό πρόγραμμα τόσο αυξάνεται το ρίσκο της αγοράς.
Π.χ. το fair value στο 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 6,5% δηλαδή σε τιμές 80 μονάδες βάσης από 7,71% την τρέχουσα περίοδο άρα αυτά είναι τα περιθώρια ανόδου των ελληνικών ομολόγων λόγω αξιολόγησης, waiver και δόσης γιατί καθυστερεί η ένταξη στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 13 Ιουνίου του 2016 στο 9,42% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 72,75 με 74,25 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,71% και 7,45%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 756 μονάδες βάσης από 724 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 980 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,8% ή 980 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα υποχωρούν σήμερα ενώ οι αποδόσεις ενισχύονται.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,45 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,24%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 94,5 μ.β. με μέση απόδοση 8,89% απόδοση αγοράς 9,42% και απόδοση πώλησης 8,36%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,022% - Αρνητική η συνολική καμπύλη αποδόσεων
Στο ιστορικό χαμηλό παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,022%, με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 8-9-10 και 13 Ιουνίου του 2016 και κινείται μεταξύ 0,019 και 0,022%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… πλησιάζει το ακραία στρεβλωμένο σενάριο της Ελβετίας…και όλα αυτά λόγω Brexit.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,75%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,14%, η Ισπανία 1,48% και η Ιταλία 1,43%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών