Κόπωση και προβληματισμός στην αγορά - Αναμένει προεξοφλημένα νέα...
(upd24)Καθηλωμένη ήταν η χρηματιστηριακή αγορά και σήμερα κοντά στην ζώνη των 650 μονάδων με τις τράπεζες να κινούνται άνευρα και ορισμένες μετοχές του FTSE 25 να υποχωρούν λελογισμένα.
Το σημαντικότερο στοιχείο της σημερινής συνεδρίασης ο εξωφρενικά χαμηλός τζίρος και όγκος.
Αναμένουν το Euro Working Group σήμερα στην Φινλανδία για να επιβεβαιώσει αν τελικά η Ελλάδα πληροί τα προαπαιτούμενα.
Το πιθανότερο σενάριο την έγκριση για την δόση να την δώσει το Eurogroup στις 16 Ιουνίου.
Η χρηματιστηριακή αγορά εδώ και εβδομάδες κινείται πέριξ της ζώνης των 650 μονάδων προσδοκώντας τι, την προεξοφλημένη δόση ή το waiver που θα δοθεί στις 22 Ιουνίου αλλά θα έχει οριακό αντίκτυπο;
Ο καταλύτης για την αγορά δεν είναι η δόση των 7,5 δισεκ. ή το waiver αλλά το δημοψήφισμα στην Βρετανία στις 23 Ιουνίου.
Με Brexit θα είναι άριστη ευκαιρία για διόρθωση έως τις 550 -580 μονάδες.
Αν οι βρετανοί στις 23 Ιουνίου ψηφίζουν υπέρ της παραμονής στην ΕΕ θα υπάρξει μια θετική αντίδραση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια παρασύροντας ανοδικά και το ελληνικό με μέγιστο 680-720 μονάδες.
Ωστόσο να επισημανθεί ότι το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο έχει τελειώσει.
Η εικόνα της αγοράς εν συντομία
Ήπια πτώση σημειώθηκε στο χρηματιστήριο η οποία όμως δεν στηρίζεται σε επαρκή ποιοτικά στοιχεία όπως ο τζίρος ενώ συνέχισε να παραμένει καθηλωμένο στην ζώνη των 650 μονάδων.
Η χρηματιστηριακή αγορά προσδοκά για υψηλότερα στηριζόμενη
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα κινήθηκαν ήπια με την Πειραιώς κατά το πιθανότερο σενάριο την άλλη Παρασκευή 17 Ιουνίου θα ανακοινώσει τον νέο CEO που θα είναι στέλεχος ελληνικής καταγωγής από το εξωτερικό πιθανότατα ο Χ. Παπαδόπουλος από την Standard Chartered
Στα warrants η ίδια απαράδεκτη εικόνα θλίψης και απαξίωσης.
Στον FTSE 25 καταγράφηκαν μεικτές τάσεις ενώ η Coca Cola που είχε πρωτοστατήσει στην κερδοσκοπική άνοδο σήμερα, υποχώρησε.
Ήπια πτώση για ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, κέρδη για τον ΟΛΠ.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε πτωτικά χωρίς ικανούς τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 645,69 μονάδες με πτώση -1,03% έχοντας υψηλό στις 653,50 μονάδες και χαμηλό στις 645,89 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Τις τελευταίες ημέρες η συναλλακτική δραστηριότητα έχει περιοριστεί αισθητά….
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 54 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 51 εκατ. τεμάχια, με τα 43 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 4 εκατ. τεμάχια στα warrants με επίκεντρο την Πειραιώς
Η αντίσταση των 660 μονάδων συνεχίζει να δυσκολεύει το Γενικό Δείκτη
Η δύσκολη αντίσταση των 660 μονάδων στάθηκε για μία ακόμα φορά εμπόδιο στο Γενικό Δείκτη ο οποίος μετά την ανεπιτυχή προσπάθεια υπέρβασής της στη χθεσινή συνεδρίαση, έχασε τον αρχικό ενθουσιασμό του κλείνοντας στις 652,38 μονάδες με πτώση -0,19%.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη με τον Γενικό Δείκτη να αδυνατεί να ξεφύγει οριστικά από την κουραστική συσσώρευση των τελευταίων εβδομάδων γεγονός το οποίο έχει μειώσει αισθητά τις επενδυτικές πρωτοβουλίες και κατά συνέπεια τη συναλλακτική δραστηριότητα στην αγορά...
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη δεν έχουν διαφοροποιηθεί καθόλου και εντοπίζονται στις 660 και 677 μονάδες και οι στηρίξεις στις 638 και 626 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 57 και 62 μονάδες και οι στηρίξεις στις 51 και 45 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 184 και 191 μονάδες και οι στηρίξεις στις 178 και 173 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται πάνω από τις 650 μονάδες, μία επαναπροσέγγιση της δύσκολης αντίστασης των 660 μονάδων θεωρείται πιθανή...
Υπενθυμίζουμε πως μόνο η υπέρβασή της θα μπορούσε να δώσει τέλος στην επίμονη συσσώρευση των τελευταίων ημερών και να δημιουργήσει νέα ανοδική επιτάχυνση...
Σε αντίθετη περίπτωση σημαντική θεωρείται η παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 640 - 650 μονάδων προς αποφυγή πτωτικής επιτάχυνσης.
Άνευρες οι μετοχές των τραπεζών – Οι τιμές των ΑΜΚ αποτελούν δίκαιες αξίες…
Άνευρη ήταν η εικόνα σήμερα των μετοχών των τραπεζών οι οποίες ωστόσο κινήθηκαν οριακά χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ.
Η Alpha bank δικαιολογεί premium έναντι των άλλων τραπεζών λόγω καλύτερης ποιότητας κεφαλαίων και μικρότερου DTC αλλά να θυμίσουμε ότι οι τιμές των ΑΜΚ είναι οι δίκαιες τιμές των τραπεζών.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2760 ευρώ με πτώση -1,43% με όγκο 11 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0080 ευρώ με πτώση -20% και όγκο 84 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,34 ευρώ με πτώση -0,43% με όγκο 10,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,59 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με πτώση -33% και όγκο 47 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 10 εκατ τεμαχίων και αγοράς 38 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2650 ευρώ με πτώση -2,57% με όγκο 10,9 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,31 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 48 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,95 ευρώ με πτώση -0,52% με όγκο 6,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με οριακή άνοδο +0,58% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε αμετάβλητη στα 0,1850 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 428 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,61 ευρώ με οριακή άνοδο +0,19% με αποτίμηση 210 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον στον FTSE 25 – Ανοδικά ο ΟΛΠ, πτωτικά ΟΤΕ, Coca Cola
H αγορά είναι εγκλωβισμένη και αυτό καταγράφηκε και στην εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25.
Οι όγκοι αποδεικνύουν ότι οι επενδυτές είναι συντηρητικοί στις κινήσεις trading που πραγματοποιούν.
Σήμερα ξεχώρισε ανοδικά ο ΟΛΠ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,57 ευρώ με πτώση -1,22% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,83 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,09 ευρώ με πτώση -1,85% και αποτίμηση 4,42 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,24 ευρώ με πτώση -0,61% και κεφαλαιοποίηση 751 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,23 ευρώ με πτώση -1,9% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,3 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20 ευρώ με πτώση -0,4% με την αποτίμηση στα 1,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,26 ευρώ με πτώση -3,06% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,26 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 11,1 ευρώ με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -3,23% και κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,92 ευρώ με πτώση -1,33% και αποτίμηση 630 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,2040 ευρώ με πτώση -0,49% και όγκο 2,7 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 192 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,43 ευρώ με άνοδο +1,37%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 517 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,56 ευρώ χωρίς μεταβολή και αποτίμηση 276 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,57 ευρώ με άνοδο +2,03% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,55 ευρώ με πτώση -0,66% και αποτίμηση 539 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,98 ευρώ με πτώση -1,39% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,42%, το ετήσιο 7,61% - Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό 0,04%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων, ωστόσο και σήμερα την τιμητική τους έχουν τα γερμανικά ομόλογα που παραμένουν στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές στο 0,04%.
Η δόση των 7,5 δισεκ. προς την Ελλάδα θα εγκριθεί στο Eurogroup στις 16 Ιουνίου αν και στο σημερινό Euro Working Group αναμένεται κάποιο φως…..
Το waiver θα δοθεί στις 22 Ιουνίου.
Ως προς την ποσοτική χαλάρωση η ένταξη των ελληνικών ομολόγων θα καθυστερήσει θα χρειαστεί να περιμένουμε αρχές του 2017 πιθανότητα 70% και ως εκ τούτου το ανοδικό κύμα στα ομόλογα θα ανακοπεί.
Π.χ. το fair value στο 10ετές ομόλογο βρίσκεται στα 6% με 6,5% δηλαδή σε τιμές 83 με 80 μονάδες βάσης από 7,36% την τρέχουσα περίοδο άρα αυτά είναι τα περιθώρια ανόδου των ελληνικών ομολόγων λόγω αξιολόγησης, waiver και δόσης γιατί καθυστερεί η ένταξη στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 9 Ιουνίου του 2016 στο 7,61% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 74,40 με 75,90 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,42% και 7,16%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 725 μονάδες βάσης από 732 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 900 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9% ή 900 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα ενισχύονται οριακά σήμερα, ενώ οι αποδόσεις αναλογικά υποχωρούν.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 92,85 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,63%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,20 μ.β. με μέση απόδοση 7,10% απόδοση αγοράς 7,61% και απόδοση πώλησης 6,59%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,04% - Αρνητική η συνολική καμπύλη αποδόσεων
Στο ιστορικό χαμηλό παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,04% που σημειώθηκε χθες 8 Ιουνίου του 2016, με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το προηγούμενο χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… πλησιάζει το ακραία στρεβλωμένο σενάριο της Ελβετίας.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,74%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,06%, η Ισπανία 1,42% και η Ιταλία 1,38%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Το σημαντικότερο στοιχείο της σημερινής συνεδρίασης ο εξωφρενικά χαμηλός τζίρος και όγκος.
Αναμένουν το Euro Working Group σήμερα στην Φινλανδία για να επιβεβαιώσει αν τελικά η Ελλάδα πληροί τα προαπαιτούμενα.
Το πιθανότερο σενάριο την έγκριση για την δόση να την δώσει το Eurogroup στις 16 Ιουνίου.
Η χρηματιστηριακή αγορά εδώ και εβδομάδες κινείται πέριξ της ζώνης των 650 μονάδων προσδοκώντας τι, την προεξοφλημένη δόση ή το waiver που θα δοθεί στις 22 Ιουνίου αλλά θα έχει οριακό αντίκτυπο;
Ο καταλύτης για την αγορά δεν είναι η δόση των 7,5 δισεκ. ή το waiver αλλά το δημοψήφισμα στην Βρετανία στις 23 Ιουνίου.
Με Brexit θα είναι άριστη ευκαιρία για διόρθωση έως τις 550 -580 μονάδες.
Αν οι βρετανοί στις 23 Ιουνίου ψηφίζουν υπέρ της παραμονής στην ΕΕ θα υπάρξει μια θετική αντίδραση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια παρασύροντας ανοδικά και το ελληνικό με μέγιστο 680-720 μονάδες.
Ωστόσο να επισημανθεί ότι το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο έχει τελειώσει.
Η εικόνα της αγοράς εν συντομία
Ήπια πτώση σημειώθηκε στο χρηματιστήριο η οποία όμως δεν στηρίζεται σε επαρκή ποιοτικά στοιχεία όπως ο τζίρος ενώ συνέχισε να παραμένει καθηλωμένο στην ζώνη των 650 μονάδων.
Η χρηματιστηριακή αγορά προσδοκά για υψηλότερα στηριζόμενη
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα κινήθηκαν ήπια με την Πειραιώς κατά το πιθανότερο σενάριο την άλλη Παρασκευή 17 Ιουνίου θα ανακοινώσει τον νέο CEO που θα είναι στέλεχος ελληνικής καταγωγής από το εξωτερικό πιθανότατα ο Χ. Παπαδόπουλος από την Standard Chartered
Στα warrants η ίδια απαράδεκτη εικόνα θλίψης και απαξίωσης.
Στον FTSE 25 καταγράφηκαν μεικτές τάσεις ενώ η Coca Cola που είχε πρωτοστατήσει στην κερδοσκοπική άνοδο σήμερα, υποχώρησε.
Ήπια πτώση για ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, κέρδη για τον ΟΛΠ.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε πτωτικά χωρίς ικανούς τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 645,69 μονάδες με πτώση -1,03% έχοντας υψηλό στις 653,50 μονάδες και χαμηλό στις 645,89 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Τις τελευταίες ημέρες η συναλλακτική δραστηριότητα έχει περιοριστεί αισθητά….
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 54 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 51 εκατ. τεμάχια, με τα 43 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 4 εκατ. τεμάχια στα warrants με επίκεντρο την Πειραιώς
Η αντίσταση των 660 μονάδων συνεχίζει να δυσκολεύει το Γενικό Δείκτη
Η δύσκολη αντίσταση των 660 μονάδων στάθηκε για μία ακόμα φορά εμπόδιο στο Γενικό Δείκτη ο οποίος μετά την ανεπιτυχή προσπάθεια υπέρβασής της στη χθεσινή συνεδρίαση, έχασε τον αρχικό ενθουσιασμό του κλείνοντας στις 652,38 μονάδες με πτώση -0,19%.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη με τον Γενικό Δείκτη να αδυνατεί να ξεφύγει οριστικά από την κουραστική συσσώρευση των τελευταίων εβδομάδων γεγονός το οποίο έχει μειώσει αισθητά τις επενδυτικές πρωτοβουλίες και κατά συνέπεια τη συναλλακτική δραστηριότητα στην αγορά...
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη δεν έχουν διαφοροποιηθεί καθόλου και εντοπίζονται στις 660 και 677 μονάδες και οι στηρίξεις στις 638 και 626 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 57 και 62 μονάδες και οι στηρίξεις στις 51 και 45 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 184 και 191 μονάδες και οι στηρίξεις στις 178 και 173 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται πάνω από τις 650 μονάδες, μία επαναπροσέγγιση της δύσκολης αντίστασης των 660 μονάδων θεωρείται πιθανή...
Υπενθυμίζουμε πως μόνο η υπέρβασή της θα μπορούσε να δώσει τέλος στην επίμονη συσσώρευση των τελευταίων ημερών και να δημιουργήσει νέα ανοδική επιτάχυνση...
Σε αντίθετη περίπτωση σημαντική θεωρείται η παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 640 - 650 μονάδων προς αποφυγή πτωτικής επιτάχυνσης.
Άνευρες οι μετοχές των τραπεζών – Οι τιμές των ΑΜΚ αποτελούν δίκαιες αξίες…
Άνευρη ήταν η εικόνα σήμερα των μετοχών των τραπεζών οι οποίες ωστόσο κινήθηκαν οριακά χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ.
Η Alpha bank δικαιολογεί premium έναντι των άλλων τραπεζών λόγω καλύτερης ποιότητας κεφαλαίων και μικρότερου DTC αλλά να θυμίσουμε ότι οι τιμές των ΑΜΚ είναι οι δίκαιες τιμές των τραπεζών.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2760 ευρώ με πτώση -1,43% με όγκο 11 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0080 ευρώ με πτώση -20% και όγκο 84 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,34 ευρώ με πτώση -0,43% με όγκο 10,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,59 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με πτώση -33% και όγκο 47 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 10 εκατ τεμαχίων και αγοράς 38 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2650 ευρώ με πτώση -2,57% με όγκο 10,9 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,31 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 48 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,95 ευρώ με πτώση -0,52% με όγκο 6,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με οριακή άνοδο +0,58% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε αμετάβλητη στα 0,1850 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 428 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,61 ευρώ με οριακή άνοδο +0,19% με αποτίμηση 210 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον στον FTSE 25 – Ανοδικά ο ΟΛΠ, πτωτικά ΟΤΕ, Coca Cola
H αγορά είναι εγκλωβισμένη και αυτό καταγράφηκε και στην εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25.
Οι όγκοι αποδεικνύουν ότι οι επενδυτές είναι συντηρητικοί στις κινήσεις trading που πραγματοποιούν.
Σήμερα ξεχώρισε ανοδικά ο ΟΛΠ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,57 ευρώ με πτώση -1,22% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,83 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,09 ευρώ με πτώση -1,85% και αποτίμηση 4,42 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,24 ευρώ με πτώση -0,61% και κεφαλαιοποίηση 751 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,23 ευρώ με πτώση -1,9% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,3 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20 ευρώ με πτώση -0,4% με την αποτίμηση στα 1,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,26 ευρώ με πτώση -3,06% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,26 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 11,1 ευρώ με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -3,23% και κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,92 ευρώ με πτώση -1,33% και αποτίμηση 630 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,2040 ευρώ με πτώση -0,49% και όγκο 2,7 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 192 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,43 ευρώ με άνοδο +1,37%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 517 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,56 ευρώ χωρίς μεταβολή και αποτίμηση 276 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,57 ευρώ με άνοδο +2,03% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,55 ευρώ με πτώση -0,66% και αποτίμηση 539 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,98 ευρώ με πτώση -1,39% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,42%, το ετήσιο 7,61% - Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό 0,04%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων, ωστόσο και σήμερα την τιμητική τους έχουν τα γερμανικά ομόλογα που παραμένουν στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές στο 0,04%.
Η δόση των 7,5 δισεκ. προς την Ελλάδα θα εγκριθεί στο Eurogroup στις 16 Ιουνίου αν και στο σημερινό Euro Working Group αναμένεται κάποιο φως…..
Το waiver θα δοθεί στις 22 Ιουνίου.
Ως προς την ποσοτική χαλάρωση η ένταξη των ελληνικών ομολόγων θα καθυστερήσει θα χρειαστεί να περιμένουμε αρχές του 2017 πιθανότητα 70% και ως εκ τούτου το ανοδικό κύμα στα ομόλογα θα ανακοπεί.
Π.χ. το fair value στο 10ετές ομόλογο βρίσκεται στα 6% με 6,5% δηλαδή σε τιμές 83 με 80 μονάδες βάσης από 7,36% την τρέχουσα περίοδο άρα αυτά είναι τα περιθώρια ανόδου των ελληνικών ομολόγων λόγω αξιολόγησης, waiver και δόσης γιατί καθυστερεί η ένταξη στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 9 Ιουνίου του 2016 στο 7,61% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 74,40 με 75,90 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,42% και 7,16%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 725 μονάδες βάσης από 732 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 900 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9% ή 900 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα ενισχύονται οριακά σήμερα, ενώ οι αποδόσεις αναλογικά υποχωρούν.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 92,85 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,63%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 96,20 μ.β. με μέση απόδοση 7,10% απόδοση αγοράς 7,61% και απόδοση πώλησης 6,59%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,04% - Αρνητική η συνολική καμπύλη αποδόσεων
Στο ιστορικό χαμηλό παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,04% που σημειώθηκε χθες 8 Ιουνίου του 2016, με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το προηγούμενο χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… πλησιάζει το ακραία στρεβλωμένο σενάριο της Ελβετίας.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,74%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,06%, η Ισπανία 1,42% και η Ιταλία 1,38%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών