Τράπεζες έως +7,22% και Coca Cola +3,78% οδήγησαν την άνοδο της αγοράς
(upd24)Νέα ανοδική αναλαμπή με επίκεντρο τις τράπεζες (λόγω έκθεσης της Morgan Stanley) αλλά και την Coca Cola, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η νέα άνοδος όμως δεν στηρίζεται σε επαρκή ποιοτικά στοιχεία όπως ο τζίρος ενώ το κυριότερο η χρηματιστηριακή αγορά προσδοκά για υψηλότερα... στηριζόμενη σε προβληματικά πολεμοφόδια όπως η δόση που έχει προεξοφληθεί και το waiver που δεν είναι τίποτε άλλο από μια μετριότητα.
Οπότε όσοι χτίζουν μεγάλες προσδοκίες θα διαψευστούν από την μικρή παρέμβαση αυτών των….κινήτρων.
Όσον αφορά το EuroWorking Group λογικά θα κλείσουν τα τελευταία προαπαιτούμενα και θα δοθεί η προεξοφλημένη δόση των 7,5 δισεκ.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα κινήθηκαν ανοδικά με την Πειραιώς +7,22% να ξεχωρίζει ενώ συνολικά οι τραπεζικές μετοχές επιχεήρησαν ανοδικά με κέρδη από +4% έως +7%.
Στα warrants η ίδια απαράδεκτη εικόνα επικίνδυνης κερδοσκοπίας.
Στον FTSE 25 ξεχώρισε η κερδοσκοπική άνοδος της Coca Cola με +4% που μαζί με τις τράπεζες διαμόρφωσαν κλίμα.
Από τις μη τραπεζικές μετοχές κέρδη σημειωσαν ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Τιτάνας κ.α.
To βασικό σενάριο
Τα περιθώρια ανόδου της χρηματιστηριακής αγοράς είναι πολύ περιορισμένα.
Η δόση και το waiver είναι χαμηλής απόδοσης καταλύτες που δεν μπορούν να δώσουν ισχυρή ώθηση.
Ο ισχυρότερος καταλύτης θα είναι το δημοψήφισμα στην Βρετανία.
Αν βγει το Brexit θα είναι καλή ευκαιρία για διόρθωση έως τις 550 μονάδες.
Αν οι βρετανοί ψηφίσουν υπέρ της παραμονής στην ΕΕ τότε η άνοδος θα ολοκληρωθεί στις 680 το πολύ 700 μονάδες.
Η αγορά από κάθε άποψη χρήζει μεγάλης προσοχής.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε ανοδικά χωρίς όμως ικανούς τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 653,6 μονάδες με άνοδο +2,27% έχοντας υψηλό στις 653,63 μονάδες και χαμηλό στις 641,44 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Τις τελευταίες ημέρες η συναλλακτική δραστηριότητα έχει περιοριστεί αισθητά….
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 65 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 61 εκατ. τεμάχια, με τα 53 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,3 εκ. τεμάχια στα warrants.
Η συνεχής αδυναμία διαφυγής του Γενικού Δείκτη από τη ζώνη των 640 - 650 μονάδων χρήζει προσοχής
Η συνεχής αδυναμία του Γενικού Δείκτη να ξεφύγει από τη ζώνη των 640 - 650 μονάδων σε συνδυασμό με την εμπλοκή που υπήρξε στο EwG (6/6) έφερε σαν αποτέλεσμα τη διόρθωση στη χθεσινή συνεδρίαση παρά τη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα...
Αξίζει να σημειωθεί πως όσο αυτή η αδυναμία διαφυγής από τη συγκεκριμένη ζώνη συνεχίζεται, μία διόρθωση θεωρείται αναπόφευκτη προσεχώς... με κύριο σημείο προσοχής τη ζώνη των 630 - 620 μονάδων και πιο συγκεκριμένα τη στήριξη των 623 μονάδων.
Θυμίζουμε πως τις τελευταίες δύο εβδομάδες ο Γενικός Δείκτης κινείται εντός της ζώνης 640 - 650 μονάδων αδυνατώντας να τη διασπάσει ανοδικά, κρατώντας όμως και όλες τις απαραίτητες στηρίξεις...
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 παραμένει ουδέτερη ενώ πτωτική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 658 και 671 μονάδες και οι στηρίξεις στις 623 και 604 μονάδες.
Η αντίσταση του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζεται στις 55 μονάδες και οι στηρίξεις στις 51 και 45 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 183 και 190 μονάδες και οι στηρίξεις στις 173 και 167 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως το κύριο σημείο προσοχής εστιάζεται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της γνώριμης ζώνης των 640 - 650 μονάδων προς αποφυγής νέας διορθωτικής κίνησης...
Σε περίπτωση πτωτικής διάσπασης των 640 μονάδων σημαντική θεωρείται η διακράτηση των 635 μονάδων...
Ισχυρή άνοδος στις μετοχές των τραπεζών με Πειραιώς +7% – Οι τιμές των ΑΜΚ fair value
Νέα άνοδο κατέφραψαν σήμερα οι μετοχές των τραπεζών οι οποίες ωστόσο κινούνται πέριξ των τιμών των ΑΜΚ.
Η Alpha bank δικαιολογεί premium έναντι των άλλων τραπεζών λόγω καλύτερης ποιότητας κεφαλαίων και μικρότερου DTC αλλά να θυμίσουμε ότι οι τιμές των ΑΜΚ είναι οι δίκαιες τιμές των τραπεζών.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2940 ευρώ με άνοδο +4,26% με όγκο 22,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0090 ευρώ με όγκο 74 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,37 ευρώ με άνοδο +3,95% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,64 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ και όγκο 238 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 8 εκατ τεμαχίων και αγοράς 39 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2820 ευρώ με άνοδο +7,22% με όγκο 14,5 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 44 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9620 ευρώ με άνοδο +5,42% με όγκο 5,1 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1710 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +2,73% στα 0,1880 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 435 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,66 ευρώ με άνοδο +1,91% με αποτίμηση 211 εκατ. ευρώ.
Ξεχώρισε στον FTSE 25 η κερδοσκοπική άνοδος στην Coca Cola - Κέρδη για ΟΤΕ και ΟΠΑΠ
Βελτιωμένη ήταν η εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, ωστόσο οι όγκοι αποδεικνύουν ότι οι επενδυτές είναι συντηρητικοί στις κινήσεις trading που πραγματοποιούν.
Σήμερα ξεχώρισε η Coca Cola, ΟΤΕ και ΟΠΑΠ…
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,1 ευρώ με άνοδο +376% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,66 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,2 ευρώ με άνοδο +2,22% και αποτίμηση 4,5 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,35 ευρώ με άνοδο +3,08% και κεφαλαιοποίηση 777 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,39 ευρώ με άνοδο +3,36% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,35 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,46 ευρώ με άνοδο +1,35% με την αποτίμηση στα 1,3 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,4 ευρώ με άνοδο +3,08% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,18 ευρώ με άνοδο +0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 11 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12 ευρώ με άνοδο +1,27% και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,89 ευρώ με άνοδο +1,03% και αποτίμηση 627 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,2110 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 1,5 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 192 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,31 ευρώ με άνοδο +0,23%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 503 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,54 ευρώ με άνοδο +1,99% και αποτίμηση 272 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,61 ευρώ με πτώση -0,44% και αποτίμηση 340 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,6 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 542 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,08 ευρώ με πτώση -0,78% και αποτίμηση 332 εκατ. ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,47%, το ετήσιο 8,29% - Το 10ετές γερμανικό 0,09%
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων η αγορά τηρεί στάση αναμονής ποντάροντας ότι στο Euro Working Group θα κλείσουν και οι τελευταίες εκκρεμότητες.
Το waiver μετατίθεται για τις 22 Ιουνίου.
Ως προς την ποσοτική χαλάρωση η ένταξη των ελληνικών ομολόγων θα καθυστερήσει θα χρειαστεί να περιμένουμε αρχές του 2017 πιθανότητα 70% και ως εκ τούτου το ανοδικό κύμα στα ομόλογα θα ανακοπεί.
Π.χ. το fair value στο 10ετές ομόλογο βρίσκεται στα 6% με 6,5% δηλαδή σε τιμές 83 με 80 μονάδες βάσης από 7,36% την τρέχουσα περίοδο άρα αυτά είναι τα περιθώρια ανόδου των ελληνικών ομολόγων λόγω αξιολόγησης, waiver και δόσης 10,3 δισεκ. γιατί καθυστερεί η ένταξη στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 7 Ιουνίου του 2016 στο 8,29% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 74,1 με 75,60 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,47% και 7,21%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 725 μονάδες βάσης από 720 μονάδες βάσης κυρίως λόγω της πτώσης της απόδοσης του 10ετούς γερμανικού.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 916 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,16% ή 916 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα υποχωρούν σήμερα, ενώ οι αποδόσεις αυξάνονται.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 92,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,87%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 95,35 μ.β. με μέση απόδοση 7,93% απόδοση αγοράς 8,29% και απόδοση πώλησης 7,57%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Κοντά στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,09%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων ενώ οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων βρίσκονται κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Το γερμανικό 10ετές ομόλογο στο 0,09% - με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Ήδη βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,78%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,16%, η Ισπανία 1,48% και η Ιταλία 1,45%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων και για τον λόγο αυτό σημειώνεται επιδείνωση….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Η νέα άνοδος όμως δεν στηρίζεται σε επαρκή ποιοτικά στοιχεία όπως ο τζίρος ενώ το κυριότερο η χρηματιστηριακή αγορά προσδοκά για υψηλότερα... στηριζόμενη σε προβληματικά πολεμοφόδια όπως η δόση που έχει προεξοφληθεί και το waiver που δεν είναι τίποτε άλλο από μια μετριότητα.
Οπότε όσοι χτίζουν μεγάλες προσδοκίες θα διαψευστούν από την μικρή παρέμβαση αυτών των….κινήτρων.
Όσον αφορά το EuroWorking Group λογικά θα κλείσουν τα τελευταία προαπαιτούμενα και θα δοθεί η προεξοφλημένη δόση των 7,5 δισεκ.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα κινήθηκαν ανοδικά με την Πειραιώς +7,22% να ξεχωρίζει ενώ συνολικά οι τραπεζικές μετοχές επιχεήρησαν ανοδικά με κέρδη από +4% έως +7%.
Στα warrants η ίδια απαράδεκτη εικόνα επικίνδυνης κερδοσκοπίας.
Στον FTSE 25 ξεχώρισε η κερδοσκοπική άνοδος της Coca Cola με +4% που μαζί με τις τράπεζες διαμόρφωσαν κλίμα.
Από τις μη τραπεζικές μετοχές κέρδη σημειωσαν ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Τιτάνας κ.α.
To βασικό σενάριο
Τα περιθώρια ανόδου της χρηματιστηριακής αγοράς είναι πολύ περιορισμένα.
Η δόση και το waiver είναι χαμηλής απόδοσης καταλύτες που δεν μπορούν να δώσουν ισχυρή ώθηση.
Ο ισχυρότερος καταλύτης θα είναι το δημοψήφισμα στην Βρετανία.
Αν βγει το Brexit θα είναι καλή ευκαιρία για διόρθωση έως τις 550 μονάδες.
Αν οι βρετανοί ψηφίσουν υπέρ της παραμονής στην ΕΕ τότε η άνοδος θα ολοκληρωθεί στις 680 το πολύ 700 μονάδες.
Η αγορά από κάθε άποψη χρήζει μεγάλης προσοχής.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε ανοδικά χωρίς όμως ικανούς τζίρους με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 653,6 μονάδες με άνοδο +2,27% έχοντας υψηλό στις 653,63 μονάδες και χαμηλό στις 641,44 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Τις τελευταίες ημέρες η συναλλακτική δραστηριότητα έχει περιοριστεί αισθητά….
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 65 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 61 εκατ. τεμάχια, με τα 53 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,3 εκ. τεμάχια στα warrants.
Η συνεχής αδυναμία διαφυγής του Γενικού Δείκτη από τη ζώνη των 640 - 650 μονάδων χρήζει προσοχής
Η συνεχής αδυναμία του Γενικού Δείκτη να ξεφύγει από τη ζώνη των 640 - 650 μονάδων σε συνδυασμό με την εμπλοκή που υπήρξε στο EwG (6/6) έφερε σαν αποτέλεσμα τη διόρθωση στη χθεσινή συνεδρίαση παρά τη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα...
Αξίζει να σημειωθεί πως όσο αυτή η αδυναμία διαφυγής από τη συγκεκριμένη ζώνη συνεχίζεται, μία διόρθωση θεωρείται αναπόφευκτη προσεχώς... με κύριο σημείο προσοχής τη ζώνη των 630 - 620 μονάδων και πιο συγκεκριμένα τη στήριξη των 623 μονάδων.
Θυμίζουμε πως τις τελευταίες δύο εβδομάδες ο Γενικός Δείκτης κινείται εντός της ζώνης 640 - 650 μονάδων αδυνατώντας να τη διασπάσει ανοδικά, κρατώντας όμως και όλες τις απαραίτητες στηρίξεις...
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 παραμένει ουδέτερη ενώ πτωτική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 658 και 671 μονάδες και οι στηρίξεις στις 623 και 604 μονάδες.
Η αντίσταση του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζεται στις 55 μονάδες και οι στηρίξεις στις 51 και 45 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 183 και 190 μονάδες και οι στηρίξεις στις 173 και 167 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως το κύριο σημείο προσοχής εστιάζεται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της γνώριμης ζώνης των 640 - 650 μονάδων προς αποφυγής νέας διορθωτικής κίνησης...
Σε περίπτωση πτωτικής διάσπασης των 640 μονάδων σημαντική θεωρείται η διακράτηση των 635 μονάδων...
Ισχυρή άνοδος στις μετοχές των τραπεζών με Πειραιώς +7% – Οι τιμές των ΑΜΚ fair value
Νέα άνοδο κατέφραψαν σήμερα οι μετοχές των τραπεζών οι οποίες ωστόσο κινούνται πέριξ των τιμών των ΑΜΚ.
Η Alpha bank δικαιολογεί premium έναντι των άλλων τραπεζών λόγω καλύτερης ποιότητας κεφαλαίων και μικρότερου DTC αλλά να θυμίσουμε ότι οι τιμές των ΑΜΚ είναι οι δίκαιες τιμές των τραπεζών.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2940 ευρώ με άνοδο +4,26% με όγκο 22,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0090 ευρώ με όγκο 74 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,37 ευρώ με άνοδο +3,95% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,64 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ και όγκο 238 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 8 εκατ τεμαχίων και αγοράς 39 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2820 ευρώ με άνοδο +7,22% με όγκο 14,5 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 44 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9620 ευρώ με άνοδο +5,42% με όγκο 5,1 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1710 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +2,73% στα 0,1880 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 435 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,66 ευρώ με άνοδο +1,91% με αποτίμηση 211 εκατ. ευρώ.
Ξεχώρισε στον FTSE 25 η κερδοσκοπική άνοδος στην Coca Cola - Κέρδη για ΟΤΕ και ΟΠΑΠ
Βελτιωμένη ήταν η εικόνα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, ωστόσο οι όγκοι αποδεικνύουν ότι οι επενδυτές είναι συντηρητικοί στις κινήσεις trading που πραγματοποιούν.
Σήμερα ξεχώρισε η Coca Cola, ΟΤΕ και ΟΠΑΠ…
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,1 ευρώ με άνοδο +376% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,66 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των αποτιμήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,2 ευρώ με άνοδο +2,22% και αποτίμηση 4,5 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,35 ευρώ με άνοδο +3,08% και κεφαλαιοποίηση 777 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,39 ευρώ με άνοδο +3,36% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,35 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,46 ευρώ με άνοδο +1,35% με την αποτίμηση στα 1,3 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,4 ευρώ με άνοδο +3,08% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,18 ευρώ με άνοδο +0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 11 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12 ευρώ με άνοδο +1,27% και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,89 ευρώ με άνοδο +1,03% και αποτίμηση 627 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,2110 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 1,5 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 192 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,31 ευρώ με άνοδο +0,23%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 503 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,54 ευρώ με άνοδο +1,99% και αποτίμηση 272 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,61 ευρώ με πτώση -0,44% και αποτίμηση 340 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,6 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 542 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,08 ευρώ με πτώση -0,78% και αποτίμηση 332 εκατ. ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,47%, το ετήσιο 8,29% - Το 10ετές γερμανικό 0,09%
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στην καμπύλη αποδόσεων των 23 ελληνικών ομολόγων η αγορά τηρεί στάση αναμονής ποντάροντας ότι στο Euro Working Group θα κλείσουν και οι τελευταίες εκκρεμότητες.
Το waiver μετατίθεται για τις 22 Ιουνίου.
Ως προς την ποσοτική χαλάρωση η ένταξη των ελληνικών ομολόγων θα καθυστερήσει θα χρειαστεί να περιμένουμε αρχές του 2017 πιθανότητα 70% και ως εκ τούτου το ανοδικό κύμα στα ομόλογα θα ανακοπεί.
Π.χ. το fair value στο 10ετές ομόλογο βρίσκεται στα 6% με 6,5% δηλαδή σε τιμές 83 με 80 μονάδες βάσης από 7,36% την τρέχουσα περίοδο άρα αυτά είναι τα περιθώρια ανόδου των ελληνικών ομολόγων λόγω αξιολόγησης, waiver και δόσης 10,3 δισεκ. γιατί καθυστερεί η ένταξη στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 7 Ιουνίου του 2016 στο 8,29% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 74,1 με 75,60 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,47% και 7,21%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 725 μονάδες βάσης από 720 μονάδες βάσης κυρίως λόγω της πτώσης της απόδοσης του 10ετούς γερμανικού.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 916 μονάδες βάσης από 920 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,16% ή 916 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα υποχωρούν σήμερα, ενώ οι αποδόσεις αυξάνονται.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 92,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,87%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 95,35 μ.β. με μέση απόδοση 7,93% απόδοση αγοράς 8,29% και απόδοση πώλησης 7,57%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Κοντά στο ιστορικό χαμηλό το 10ετές γερμανικό ομόλογο 0,09%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων ενώ οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων βρίσκονται κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Το γερμανικό 10ετές ομόλογο στο 0,09% - με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Ήδη βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Στις υπόλοιπες αγορές η εικόνα των αποδόσεων έχει ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,78%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,16%, η Ισπανία 1,48% και η Ιταλία 1,45%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων και για τον λόγο αυτό σημειώνεται επιδείνωση….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών