Πτώση σήμερα στις μετοχές των τραπεζών έως -4% - Στα γνώριμα απαξιωμένα επίπεδα τα warrants - Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25, πιέσεις στην ΔΕΗ
(upd24)Βιαστική άνοδος σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο το τελευταίο διάστημα σε μια προσπάθεια να προεξοφλήσει…όλα τα νέα…
Με τον ρυθμό που κινείτο το τελευταίο διάστημα η αγορά σε 2 εβδομάδες οι τραπεζικές μετοχές θα είχαν φθάσει στις τιμές στόχους σε 12μηνη βάση...εξέλιξη επικίνδυνη και ακραία.
Εύλογα λοιπόν η αγορά μειώνει ταχύτητα ενώ η ζώνη των 630-640 μονάδων θα είναι άκρως ενδιαφέρουσα γιατί αλλάζει η κυρίαρχη τάση λόγω του κινητού μέσου όρου 200 ημερών.
Η άποψη μας είναι η εξής, η χρηματιστηριακή αγορά και οι τράπεζες έχουν τρέξει πολύ, ο υπερβολικός ενθουσιασμός δεν θα είναι χρήσιμος στο μέλλον ενώ χρήζει προσοχής η φούσκα που μπορεί να δημιουργηθεί στις τράπεζες.
Υπάρχουν περιθώρια ανόδου αλλά δεν είναι τόσο μεγάλα...
Η άνοδος στις τραπεζικές μετοχές είναι βιαστική και προειδοποιούμε ότι πάνω από 0,50 P/BV οι τράπεζες είναι υπερτιμημένες συγκριτικά με τις μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρώπης.
Σήμερα μετά από 5ήμερη άνοδο οι μετοχές των τραπεζών υποχώρησαν λελογισμένα χωρίς πανικό με την Πειραιώς -4%.
Στα warrants η κατάσταση είναι απλά απαράδεκτη, να είστε απόλυτα προσεκτικοί, με πτωτικές τάσεις ο FTSE 25 και την ΔΕΗ να σημειώνει αξιοσημείωτες απώλειες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 619,06 μονάδες με πτώση -1,63% έχοντας υψηλό στις 628,42 μονάδες και χαμηλό στις 619,06 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα, χθες υπήρξε έντονη συναλλακτική δραστηριότητα αλλά σήμερα οι όγκοι είναι λιγότεροι απόδειξη ότι δεν υπάρχουν προθέσεις για μεγάλη διόρθωση.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 91 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 146 εκατ. τεμάχια, με τα 136 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 6,3 εκ. τεμάχια στα warrants.
Κινητικότητα και trading από HSBC, Goldman Sachs, UBS, Citigroup στις ελληνικές τράπεζες
Κινητικότητα επικρατεί στις ελληνικές τράπεζες ειδικά από HSBC και Goldman Sachs ειδικά στην Εθνική όπου έχουν διακινήσει τους μεγαλύτερους όγκους.
Στην Εθνική η HSBC 30 εκατ η Goldman Sachs 24 εκατ η KBWL 10 εκατ. η Citigroup 7,4 εκατ.
Στην Eurobank η Goldman Sachs 2,1 εκατ. η KBWL 800 χιλ και η J P Morgan 550 χιλ.
Στην Alpha bank η Citigroup 1,8 εκατ η Goldman Sachs 1,4 εκατ. η KBWL 900 χιλ τεμάχια και η Credit Suisse 600 χιλ.
Στην Πειραιώς η Credit Suisse 1,8 εκατ η UBS 800 χιλ και CVGX 400 χιλ μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ 380 χιλ μετοχές η Bank of America.
Εύλογη η σημερινή διόρθωση στο ΧΑ - Καθοριστική παραμένει η ζώνη των 630 - 640 μονάδων για την αντιστροφή της κύριας τάσης του Γενικού Δείκτη
Το ανοδικό σερί των 5 τελευταίων συνεδριάσεων οδήγησε σύντομα το Γενικό Δείκτη στην κρίσιμη ζώνη των 630 μονάδων ενώ δεν είναι τυχαίο το χθεσινό κλείσιμό του στις 629,29 μονάδες, ακριβώς δηλαδή στην αντίσταση που όπως έχουμε επισημάνει έχει ιδιαίτερη βαρύτητα καθώς πιθανή διάσπασή της θα μπορούσε να αντιστρέψει την κύρια τάση του χρηματιστηρίου.
Η συνέχεια λοιπόν θεωρείται εξαιρετικά ενδιαφέρουσα και το πιθανότερο σενάριο είναι να υπάρξει μία προσωρινή παύση του ανοδικού σερί που προηγήθηκε καθώς μία κατοχύρωση κερδών από τους επενδυτές θεωρείται εύλογη σε αυτά τα επίπεδα.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται πλέον στις 639 και 660 μονάδες και η στήριξη στις 615 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 58 και 62 μονάδες και η στήριξη στις 51 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 182 και 192 μονάδες και η στήριξη στις 171 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως μία διόρθωση θεωρείται εύλογη και δεν μας ανησυχεί όσο ο Γενικός Δείκτης διατηρεί τη στήριξη των 615 μονάδων.
Τα κύρια σημεία προσοχής λοιπόν εστιάζονται στη διακράτηση των 619 - 615 μονάδων και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε περίπτωση επαναπροσέγγισης της ζώνης των 630 μονάδων...
Πτωτικά οι μετοχές των τραπεζών χωρίς ακρότητες – Στην Πειραιώς οι μεγαλύτερες πιέσεις
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα 11 Μαΐου οι μετοχές των τραπεζών.
Εύλογα μετά την πρόσφατη άνοδο μα σημειώθηκαν και κινήσεις κατοχύρωσης κερδών.
Η αγορά πάντως χρήζει προσοχής γιατί οι τραπεζικές μετοχές έχουν σημειώσει σημαντική άνοδο και προσεγγίζουν υπερτιμημένες ζώνες.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2980 ευρώ με πτώση -2,3% με όγκο 83 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,72 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0100 ευρώ με όγκο 589 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,24 ευρώ με πτώση -2,61% με όγκο 8,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,44 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0030 ευρώ με πτώση -25% με όγκο 500 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 4,4 εκατ τεμαχίων και αγοράς 5 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2760 ευρώ με πτώση -3,83% με όγκο 17,6 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 51 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,98 ευρώ με πτώση -1,41% με όγκο 9,5 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1480 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με πτώση -2,6% στα 0,15 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 350 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,57 ευρώ με άνοδο +0,28% με αποτίμηση 209 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις στην ΔΕΗ
Ήπιες πωλήσεις σημειώθηκαν στον FTSE 25 - πλην τραπεζών - απόρροια των λελογισμένων πωλήσεων.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,81 ευρώ με πτώση -2,36% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,55 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,69 ευρώ με πτώση -0,91% και αποτίμηση 4,25 δισ. ευρώ, βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,16 ευρώ με πτώση -5,67% και κεφαλαιοποίηση 733 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,76 ευρώ με πτώση -2,31% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,15 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,89 ευρώ με πτώση -2,89% με την αποτίμηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,1 ευρώ με πτώση -0,89% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,06 ευρώ με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,25 ευρώ με πτώση -1,91% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,2 ευρώ με πτώση -1,84% και κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,89 ευρώ με πτώση -0,2% και αποτίμηση 520 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1420 ευρώ με πτώση -4,05% και όγκο 1,6 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 130 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,05 ευρώ αμετάβλητη, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 473 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,39 ευρώ με πτώση -1,42% και αποτίμηση 246 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,13 ευρώ με πτώση -3,31% και αποτίμηση 328 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 8,75 ευρώ με πτώση -0,57% και αποτίμηση 624 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,4 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 352 εκατ. ευρώ.
Μικρές πωλήσεις στα βραχυχρόνια ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,76% και το ετήσιο 8,46% - Το spread 752 μ.β.
Μετά το σημαντικό ράλι που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα οι επενδυτές αφομοιώνουν τα νέα κεκτημένα και εύλογα η αγορά σταθεροποιείται καθώς ήδη στα βραχυχρόνια ομόλογα έχουν πλησιάσει τις τιμές έκδοσης.
Σε ένα θετικό σενάριο για την Ελλάδα και σε βάθος ορισμένου χρόνου το 10ετές θα μπορούσε να εμφανίζει απόδοση 5,5% που σημαίνει τιμή 86 μονάδες βάσης και το ετήσιο περίπου 3,9% με 3,5% που σημαίνει 99 με 100 μονάδες βάσης.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 11 Μαΐου του 2016 στο 8,46% σε απόδοση αγοράς.
Σήμερα 11 Μαΐου επικρατούν ανοδικές τάσεις στην 10ετία αλλά πτωτικές στα πιο βραχυπρόθεσμα ελληνικά ομόλογα.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 72,30 με 73,75 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,76% και 7,5%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 752 μονάδες βάσης από 762 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1034 μονάδες βάσης από 1074 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,03% ή 1,03 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σήμερα ήπιες πτωτικές τάσεις λόγω επιλεκτικών ρευστοποιήσεων.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 92,05 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,89%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 94,95 μ.β. με μέση απόδοση 8,02% απόδοση αγοράς 8,46% και απόδοση πώλησης 7,59%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Ήπιες πωλήσεις στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το 10ετές γερμανικό 0,11%
Ήπιες πωλήσεις σημειώνεται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα ενώ εξαίρεση αποτελεί η Γερμανία που συνεχίζει να προσελκύει το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης έχει φθάσει στα όρια επίδρασης τους στις αγορές ομολόγων.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,11% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,86%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,31%, η Ισπανία 1,61% και η Ιταλία 1,48%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων και για τον λόγο αυτό σημειώνεται επιδείνωση….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Με τον ρυθμό που κινείτο το τελευταίο διάστημα η αγορά σε 2 εβδομάδες οι τραπεζικές μετοχές θα είχαν φθάσει στις τιμές στόχους σε 12μηνη βάση...εξέλιξη επικίνδυνη και ακραία.
Εύλογα λοιπόν η αγορά μειώνει ταχύτητα ενώ η ζώνη των 630-640 μονάδων θα είναι άκρως ενδιαφέρουσα γιατί αλλάζει η κυρίαρχη τάση λόγω του κινητού μέσου όρου 200 ημερών.
Η άποψη μας είναι η εξής, η χρηματιστηριακή αγορά και οι τράπεζες έχουν τρέξει πολύ, ο υπερβολικός ενθουσιασμός δεν θα είναι χρήσιμος στο μέλλον ενώ χρήζει προσοχής η φούσκα που μπορεί να δημιουργηθεί στις τράπεζες.
Υπάρχουν περιθώρια ανόδου αλλά δεν είναι τόσο μεγάλα...
Η άνοδος στις τραπεζικές μετοχές είναι βιαστική και προειδοποιούμε ότι πάνω από 0,50 P/BV οι τράπεζες είναι υπερτιμημένες συγκριτικά με τις μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρώπης.
Σήμερα μετά από 5ήμερη άνοδο οι μετοχές των τραπεζών υποχώρησαν λελογισμένα χωρίς πανικό με την Πειραιώς -4%.
Στα warrants η κατάσταση είναι απλά απαράδεκτη, να είστε απόλυτα προσεκτικοί, με πτωτικές τάσεις ο FTSE 25 και την ΔΕΗ να σημειώνει αξιοσημείωτες απώλειες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 619,06 μονάδες με πτώση -1,63% έχοντας υψηλό στις 628,42 μονάδες και χαμηλό στις 619,06 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα, χθες υπήρξε έντονη συναλλακτική δραστηριότητα αλλά σήμερα οι όγκοι είναι λιγότεροι απόδειξη ότι δεν υπάρχουν προθέσεις για μεγάλη διόρθωση.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 91 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 146 εκατ. τεμάχια, με τα 136 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 6,3 εκ. τεμάχια στα warrants.
Κινητικότητα και trading από HSBC, Goldman Sachs, UBS, Citigroup στις ελληνικές τράπεζες
Κινητικότητα επικρατεί στις ελληνικές τράπεζες ειδικά από HSBC και Goldman Sachs ειδικά στην Εθνική όπου έχουν διακινήσει τους μεγαλύτερους όγκους.
Στην Εθνική η HSBC 30 εκατ η Goldman Sachs 24 εκατ η KBWL 10 εκατ. η Citigroup 7,4 εκατ.
Στην Eurobank η Goldman Sachs 2,1 εκατ. η KBWL 800 χιλ και η J P Morgan 550 χιλ.
Στην Alpha bank η Citigroup 1,8 εκατ η Goldman Sachs 1,4 εκατ. η KBWL 900 χιλ τεμάχια και η Credit Suisse 600 χιλ.
Στην Πειραιώς η Credit Suisse 1,8 εκατ η UBS 800 χιλ και CVGX 400 χιλ μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ 380 χιλ μετοχές η Bank of America.
Εύλογη η σημερινή διόρθωση στο ΧΑ - Καθοριστική παραμένει η ζώνη των 630 - 640 μονάδων για την αντιστροφή της κύριας τάσης του Γενικού Δείκτη
Το ανοδικό σερί των 5 τελευταίων συνεδριάσεων οδήγησε σύντομα το Γενικό Δείκτη στην κρίσιμη ζώνη των 630 μονάδων ενώ δεν είναι τυχαίο το χθεσινό κλείσιμό του στις 629,29 μονάδες, ακριβώς δηλαδή στην αντίσταση που όπως έχουμε επισημάνει έχει ιδιαίτερη βαρύτητα καθώς πιθανή διάσπασή της θα μπορούσε να αντιστρέψει την κύρια τάση του χρηματιστηρίου.
Η συνέχεια λοιπόν θεωρείται εξαιρετικά ενδιαφέρουσα και το πιθανότερο σενάριο είναι να υπάρξει μία προσωρινή παύση του ανοδικού σερί που προηγήθηκε καθώς μία κατοχύρωση κερδών από τους επενδυτές θεωρείται εύλογη σε αυτά τα επίπεδα.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται πλέον στις 639 και 660 μονάδες και η στήριξη στις 615 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 58 και 62 μονάδες και η στήριξη στις 51 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 182 και 192 μονάδες και η στήριξη στις 171 μονάδες.
Συνοψίζοντας, για τη σημερινή συνεδρίαση θα λέγαμε πως μία διόρθωση θεωρείται εύλογη και δεν μας ανησυχεί όσο ο Γενικός Δείκτης διατηρεί τη στήριξη των 615 μονάδων.
Τα κύρια σημεία προσοχής λοιπόν εστιάζονται στη διακράτηση των 619 - 615 μονάδων και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε περίπτωση επαναπροσέγγισης της ζώνης των 630 μονάδων...
Πτωτικά οι μετοχές των τραπεζών χωρίς ακρότητες – Στην Πειραιώς οι μεγαλύτερες πιέσεις
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα 11 Μαΐου οι μετοχές των τραπεζών.
Εύλογα μετά την πρόσφατη άνοδο μα σημειώθηκαν και κινήσεις κατοχύρωσης κερδών.
Η αγορά πάντως χρήζει προσοχής γιατί οι τραπεζικές μετοχές έχουν σημειώσει σημαντική άνοδο και προσεγγίζουν υπερτιμημένες ζώνες.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2980 ευρώ με πτώση -2,3% με όγκο 83 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,72 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0100 ευρώ με όγκο 589 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,24 ευρώ με πτώση -2,61% με όγκο 8,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,44 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0030 ευρώ με πτώση -25% με όγκο 500 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 4,4 εκατ τεμαχίων και αγοράς 5 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2760 ευρώ με πτώση -3,83% με όγκο 17,6 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 51 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,98 ευρώ με πτώση -1,41% με όγκο 9,5 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1480 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με πτώση -2,6% στα 0,15 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 350 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,57 ευρώ με άνοδο +0,28% με αποτίμηση 209 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις στην ΔΕΗ
Ήπιες πωλήσεις σημειώθηκαν στον FTSE 25 - πλην τραπεζών - απόρροια των λελογισμένων πωλήσεων.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,81 ευρώ με πτώση -2,36% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,55 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,69 ευρώ με πτώση -0,91% και αποτίμηση 4,25 δισ. ευρώ, βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,16 ευρώ με πτώση -5,67% και κεφαλαιοποίηση 733 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,76 ευρώ με πτώση -2,31% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,15 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,89 ευρώ με πτώση -2,89% με την αποτίμηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,1 ευρώ με πτώση -0,89% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,06 ευρώ με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,25 ευρώ με πτώση -1,91% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,2 ευρώ με πτώση -1,84% και κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,89 ευρώ με πτώση -0,2% και αποτίμηση 520 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1420 ευρώ με πτώση -4,05% και όγκο 1,6 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 130 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,05 ευρώ αμετάβλητη, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 473 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,39 ευρώ με πτώση -1,42% και αποτίμηση 246 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,13 ευρώ με πτώση -3,31% και αποτίμηση 328 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 8,75 ευρώ με πτώση -0,57% και αποτίμηση 624 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,4 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 352 εκατ. ευρώ.
Μικρές πωλήσεις στα βραχυχρόνια ελληνικά ομόλογα - Το 10ετές 7,76% και το ετήσιο 8,46% - Το spread 752 μ.β.
Μετά το σημαντικό ράλι που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα οι επενδυτές αφομοιώνουν τα νέα κεκτημένα και εύλογα η αγορά σταθεροποιείται καθώς ήδη στα βραχυχρόνια ομόλογα έχουν πλησιάσει τις τιμές έκδοσης.
Σε ένα θετικό σενάριο για την Ελλάδα και σε βάθος ορισμένου χρόνου το 10ετές θα μπορούσε να εμφανίζει απόδοση 5,5% που σημαίνει τιμή 86 μονάδες βάσης και το ετήσιο περίπου 3,9% με 3,5% που σημαίνει 99 με 100 μονάδες βάσης.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 11 Μαΐου του 2016 στο 8,46% σε απόδοση αγοράς.
Σήμερα 11 Μαΐου επικρατούν ανοδικές τάσεις στην 10ετία αλλά πτωτικές στα πιο βραχυπρόθεσμα ελληνικά ομόλογα.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 72,30 με 73,75 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,76% και 7,5%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 752 μονάδες βάσης από 762 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1034 μονάδες βάσης από 1074 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,03% ή 1,03 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σήμερα ήπιες πτωτικές τάσεις λόγω επιλεκτικών ρευστοποιήσεων.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 92,05 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,89%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 94,95 μ.β. με μέση απόδοση 8,02% απόδοση αγοράς 8,46% και απόδοση πώλησης 7,59%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Ήπιες πωλήσεις στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το 10ετές γερμανικό 0,11%
Ήπιες πωλήσεις σημειώνεται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα ενώ εξαίρεση αποτελεί η Γερμανία που συνεχίζει να προσελκύει το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης έχει φθάσει στα όρια επίδρασης τους στις αγορές ομολόγων.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,11% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,86%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,31%, η Ισπανία 1,61% και η Ιταλία 1,48%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων και για τον λόγο αυτό σημειώνεται επιδείνωση….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών