Την αξιολόγηση αναμένει η χρηματιστηριακή αγορά ώστε να καθορίσει την επενδυτική της στάση - Πτώση στις τράπεζες έως -5%, ρευστοποιήσεις στον FTSE 25, έως -5% η ΔΕΗ
(upd24)Μετά το πρόσφατο ράλι στο χρηματιστήριο οι επενδυτές έχουν ανακρούσει πρύμναν, αναμένουν την οριστική αξιολόγηση για να επανατοποθετηθούν στην αγορά ενώ προέβησαν σε λελογισμένες ρευστοποιήσεις σε τράπεζες -5%, ΔΕΗ -5% διατηρώντας ωστόσο τα πρόσφατα κεκτημένα.
Οι 630 μονάδες για το ορατό διάστημα είναι ιδιαίτερα καθοριστικές...
Σήμερα στις τράπεζες σημειώθηκαν ρευστοποιήσεις και κινήσεις trading με την Alpha bank να δέχεται τις μεγαλύτερες πιέσεις ενώ πωλήσεις σημειώθηκαν και στον FTSE 25 με την ΔΕΗ στο επίκεντρο.
Είναι προφανές ότι με πολιτικούς όρους η κυβέρνηση εγκλωβίστηκε στο 4ο μνημόνιο, δεν έχει καταφέρει να πάρει σαφές χρονοδιάγραμμα έστω και για την υποτυπώδη αναδιάρθρωση του χρέους ενώ η φοροκαταιγίδα είναι πλέον γεγονός.
Το μόνο θετικό σε αυτή την καταστροφή που έχει συντελεστεί είναι ότι το 4ο μνημόνιο, ο αυτόματος μηχανισμός ενεργοποίησης μέτρων θα προσδώσει μεγαλύτερη αξιοπιστία και οι επενδυτές θα έχουν ένα δίχτυ προστασίας.
Εν τω μεταξύ το άγχος των επενδυτών να μην χάσουν το ράλι συντηρεί την άνοδο όλο αυτό τον καιρό, ωστόσο στις 630-640 μονάδες θα κλείσει το κεφάλαιο της πλήρους αποτίμησης της αξιολόγησης και εν συνεχεία θα χρειαστεί να αποτιμηθούν νέες παράμετροι.
Η αξιολόγηση όπως έχουμε αναφέρει το αργότερο έως τις 17 Μαΐου στο επόμενο Eurogroup ή και νωρίτερα θα κλείσει.
Το ερώτημα είναι ότι το over action δηλαδή η δυναμική της αντίδρασης μπορεί να προκαλέσει ακραίες στρεβλώσεις και να καταστήσει υπερτιμημένες τις ελληνικές τράπεζες.
Ήδη αποτιμούνται σε επίπεδα τα οποία τείνουν να πιάσουν τις τιμές στόχους ενώ θα ήταν αδιανόητο με όρους P/BV οι ελληνικές τράπεζες να εμφανίζουν premium έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να έκλεισε στις 597,56 μονάδες με πτώση -1,38% έχοντας υψηλό στις 610,40 μονάδες και χαμηλό στις 594,38 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE ακόμη και από τους όγκους στις 18 Μαρτίου λόγω FTSE.
Τις τελευταίες ημέρες ωστόσο σημειώνεται κάποιας κλίμακας συναλλακτική δραστηριότητα.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 72 εκατ. τεμάχια, με τα 65 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,3 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Ήπιες πωλήσεις από Goldman, BofA, Credit Suisse, Citigroup, J P Morgan στις ελληνικές τράπεζες
Trading και πωλήσεις χωρίς πανικό σημειώνονται σήμερα στις ελληνικές τράπεζες από ξένους επενδυτές ειδικά από Goldman Sachs, Bank of America και Credit Suisse.
Στην Εθνική η Goldman Sachs 2,1 εκατ μετοχές, η BofA 1,8 εκατ τεμάχια, η Credit Suisse 1,3 εκατ. η UBS 900 χιλ.
Στην Alpha η Citigroup 3 εκατ τεμάχια, η J P Morgan 1,2 εκατ. η Credit Suisse 1 εκατ τεμάχια.
Στην Πειραιώς η CVGX 800 χιλ. η Barcalys 400 χιλ και Goldman Sachs 400 χιλ τεμάχια.
Στην Eurobank η Wood 900 χιλ τεμάχια, η Citigroup 600 χιλ. η CVGX 300 χιλ.
Η ανοδική "λύση" της συσσώρευσης αλλάζει την βραχυπρόθεσμη τάση στο χρηματιστήριο - Ισχυρή αντίσταση των 630 μονάδων
Καθαρά ανοδική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών με το Γενικό Δείκτη να βρίσκεται στη ζώνη των 600 μονάδων και την αγορά να έχει διαφύγει πρόσφατα από την επίμονη συσσώρευση που την ταλαιπωρούσε...
Ο επόμενος δύσκολος στόχος για το Γενικό Δείκτη είναι η αντίσταση των 630 μονάδων της οποίας η υπέρβαση θεωρείται "κομβική" καθώς θα μπορούσε να αντιστρέψει και την κύρια τάση του Γενικού Δείκτη!
Το συγκεκριμένο εγχείρημα λοιπόν είναι αρκετά απαιτητικό και η όποια δυσκολία του Γενικού Δείκτη στην εν λόγω περιοχή θα είναι απόλυτα φυσιολογική.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 630 μονάδες και η στήριξη στις 580 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 54 και 59 μονάδες και η στήριξη στις 46,5 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 174 και 181 μονάδες και η στήριξη στις 162 μονάδες.
Για τη σημερινή συνεδρίαση, θα λέγαμε πως η όποια διόρθωση θεωρείται θεμιτή μέχρι τις 600-598 μονάδες ύστερα από την ανοδική κίνηση που προηγήθηκε ενώ η πρώτη αντίσταση του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 613 μονάδες.
Πτωτικές τάσεις στις τράπεζες, οι επενδυτές αναμένουν την αξιολόγηση για να επανακαθορίσουν την στρατηγική τους
Πτωτικές τάσεις στις μετοχές των τραπεζών, οι επενδυτές εύλογα αναμένουν την ολοκλήρωση της αξιολόγησης.
Είχε προηγηθεί ισχυρή άνοδος οπότε εύλογα οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2910 ευρώ με πτώση -1,69% με όγκο 28,9 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0100 ευρώ με όγκο 1,1 εκ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,15 ευρώ με πτώση -4,87% με όγκο 9,7 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,3 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με όγκο 366 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 5 εκατ τεμαχίων και αγοράς 27,8 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,26 ευρώ με πτώση -2,26% με όγκο 15,7 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,27 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 47 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8380 ευρώ με πτώση -4,34% με όγκο 6,9 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,15 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με πτώση -4,4% στα 0,13 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 315 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,8 ευρώ με άνοδο +0,41% με αποτίμηση 195 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις σε ΔΕΗ, ΟΛΠ και ΟΠΑΠ
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με τις συναλλαγές να είναι σχετικά μειωμένες όπως και οι κινήσεις των επενδυτών.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,92 ευρώ με άνοδο +0,56% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,59 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,46 ευρώ με άνοδο +0,36% και αποτίμηση 4,14 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,99 ευρώ με πτώση -5,08% και κεφαλαιοποίηση 693 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,85 ευρώ με πτώση -1,58% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,18 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,75 ευρώ με πτώση -1,39% με την αποτίμηση στα 1,18 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,44 ευρώ με άνοδο +0,99% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,49 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,75 ευρώ με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,79 ευρώ με πτώση -1,11% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,5 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 459 ευρώ με πτώση -0,22% και αποτίμηση 488 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με πτώση -6,17% και όγκο 1,3. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,85 ευρώ με πτώση -2,67%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 426 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,25 ευρώ με πτώση -5,3% και αποτίμηση 221 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,59 ευρώ με πτώση -0,87% και αποτίμηση 314 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 8,38 ευρώ με άνοδο +0,36% και αποτίμηση 598 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,89 ευρώ με πτώση -2,2% και αποτίμηση 319 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση κεκτημένης ταχύτητας στα ομόλογα - Το 10ετές 8,56% και το ετήσιο 9,80% - H Γερμανία στο 0,22%
Με κεκτημένη ταχύτητα…βελτιώνονται οι τιμές των ελληνικών ομολόγων καθώς οι επενδυτές ποντάρουν στην ολοκλήρωση της αξιολόγησης κάποια στιγμή τις επόμενες εβδομάδες.
Με βάση σοβαρές ενδείξεις σε ένα θετικό σενάριο για την Ελλάδα το 10ετές θα μπορούσε να εμφανίζει απόδοση 5,5% με 5,8% που σημαίνει τιμή 86 μονάδες βάσης και το ετήσιο περίπου 4% με 3,6% που σημαίνει 99 με 99,8 μονάδες βάσης τιμή.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Απριλίου του 2016 στο 9,80%.
Σήμερα 25 Απριλίου επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 67,90 με 69,40 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,56% και 8,27%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 819 μονάδες βάσης από 834 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1034 μονάδες βάσης από 1110 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,034% ή 1,034 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σήμερα σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 89,45 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,94%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 93,40 μ.β. με μέση απόδοση 9,32% απόδοση αγοράς 9,80% και απόδοση πώλησης 8,84%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Οριακή επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα με μικρή άνοδο αποδόσεων και πτώση τιμών.
Τα γερμανικά ομόλογα που αποτελούν το σημείο αναφοράς στην Ευρώπη εμφανίζουν σταθεροποιητικές τάσεις μετά την επιδείνωση του τελευταίου διαστήματος.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,22% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,91%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,25%, η Ισπανία 1,62% και η Ιταλία 1,5%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων πλην της Γερμανίας….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Οι 630 μονάδες για το ορατό διάστημα είναι ιδιαίτερα καθοριστικές...
Σήμερα στις τράπεζες σημειώθηκαν ρευστοποιήσεις και κινήσεις trading με την Alpha bank να δέχεται τις μεγαλύτερες πιέσεις ενώ πωλήσεις σημειώθηκαν και στον FTSE 25 με την ΔΕΗ στο επίκεντρο.
Είναι προφανές ότι με πολιτικούς όρους η κυβέρνηση εγκλωβίστηκε στο 4ο μνημόνιο, δεν έχει καταφέρει να πάρει σαφές χρονοδιάγραμμα έστω και για την υποτυπώδη αναδιάρθρωση του χρέους ενώ η φοροκαταιγίδα είναι πλέον γεγονός.
Το μόνο θετικό σε αυτή την καταστροφή που έχει συντελεστεί είναι ότι το 4ο μνημόνιο, ο αυτόματος μηχανισμός ενεργοποίησης μέτρων θα προσδώσει μεγαλύτερη αξιοπιστία και οι επενδυτές θα έχουν ένα δίχτυ προστασίας.
Εν τω μεταξύ το άγχος των επενδυτών να μην χάσουν το ράλι συντηρεί την άνοδο όλο αυτό τον καιρό, ωστόσο στις 630-640 μονάδες θα κλείσει το κεφάλαιο της πλήρους αποτίμησης της αξιολόγησης και εν συνεχεία θα χρειαστεί να αποτιμηθούν νέες παράμετροι.
Η αξιολόγηση όπως έχουμε αναφέρει το αργότερο έως τις 17 Μαΐου στο επόμενο Eurogroup ή και νωρίτερα θα κλείσει.
Το ερώτημα είναι ότι το over action δηλαδή η δυναμική της αντίδρασης μπορεί να προκαλέσει ακραίες στρεβλώσεις και να καταστήσει υπερτιμημένες τις ελληνικές τράπεζες.
Ήδη αποτιμούνται σε επίπεδα τα οποία τείνουν να πιάσουν τις τιμές στόχους ενώ θα ήταν αδιανόητο με όρους P/BV οι ελληνικές τράπεζες να εμφανίζουν premium έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να έκλεισε στις 597,56 μονάδες με πτώση -1,38% έχοντας υψηλό στις 610,40 μονάδες και χαμηλό στις 594,38 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE ακόμη και από τους όγκους στις 18 Μαρτίου λόγω FTSE.
Τις τελευταίες ημέρες ωστόσο σημειώνεται κάποιας κλίμακας συναλλακτική δραστηριότητα.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 72 εκατ. τεμάχια, με τα 65 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,3 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Ήπιες πωλήσεις από Goldman, BofA, Credit Suisse, Citigroup, J P Morgan στις ελληνικές τράπεζες
Trading και πωλήσεις χωρίς πανικό σημειώνονται σήμερα στις ελληνικές τράπεζες από ξένους επενδυτές ειδικά από Goldman Sachs, Bank of America και Credit Suisse.
Στην Εθνική η Goldman Sachs 2,1 εκατ μετοχές, η BofA 1,8 εκατ τεμάχια, η Credit Suisse 1,3 εκατ. η UBS 900 χιλ.
Στην Alpha η Citigroup 3 εκατ τεμάχια, η J P Morgan 1,2 εκατ. η Credit Suisse 1 εκατ τεμάχια.
Στην Πειραιώς η CVGX 800 χιλ. η Barcalys 400 χιλ και Goldman Sachs 400 χιλ τεμάχια.
Στην Eurobank η Wood 900 χιλ τεμάχια, η Citigroup 600 χιλ. η CVGX 300 χιλ.
Η ανοδική "λύση" της συσσώρευσης αλλάζει την βραχυπρόθεσμη τάση στο χρηματιστήριο - Ισχυρή αντίσταση των 630 μονάδων
Καθαρά ανοδική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών με το Γενικό Δείκτη να βρίσκεται στη ζώνη των 600 μονάδων και την αγορά να έχει διαφύγει πρόσφατα από την επίμονη συσσώρευση που την ταλαιπωρούσε...
Ο επόμενος δύσκολος στόχος για το Γενικό Δείκτη είναι η αντίσταση των 630 μονάδων της οποίας η υπέρβαση θεωρείται "κομβική" καθώς θα μπορούσε να αντιστρέψει και την κύρια τάση του Γενικού Δείκτη!
Το συγκεκριμένο εγχείρημα λοιπόν είναι αρκετά απαιτητικό και η όποια δυσκολία του Γενικού Δείκτη στην εν λόγω περιοχή θα είναι απόλυτα φυσιολογική.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 630 μονάδες και η στήριξη στις 580 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 54 και 59 μονάδες και η στήριξη στις 46,5 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 174 και 181 μονάδες και η στήριξη στις 162 μονάδες.
Για τη σημερινή συνεδρίαση, θα λέγαμε πως η όποια διόρθωση θεωρείται θεμιτή μέχρι τις 600-598 μονάδες ύστερα από την ανοδική κίνηση που προηγήθηκε ενώ η πρώτη αντίσταση του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 613 μονάδες.
Πτωτικές τάσεις στις τράπεζες, οι επενδυτές αναμένουν την αξιολόγηση για να επανακαθορίσουν την στρατηγική τους
Πτωτικές τάσεις στις μετοχές των τραπεζών, οι επενδυτές εύλογα αναμένουν την ολοκλήρωση της αξιολόγησης.
Είχε προηγηθεί ισχυρή άνοδος οπότε εύλογα οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2910 ευρώ με πτώση -1,69% με όγκο 28,9 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0100 ευρώ με όγκο 1,1 εκ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,15 ευρώ με πτώση -4,87% με όγκο 9,7 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,3 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με όγκο 366 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 5 εκατ τεμαχίων και αγοράς 27,8 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,26 ευρώ με πτώση -2,26% με όγκο 15,7 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,27 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 47 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8380 ευρώ με πτώση -4,34% με όγκο 6,9 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,15 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με πτώση -4,4% στα 0,13 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 315 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,8 ευρώ με άνοδο +0,41% με αποτίμηση 195 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις σε ΔΕΗ, ΟΛΠ και ΟΠΑΠ
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με τις συναλλαγές να είναι σχετικά μειωμένες όπως και οι κινήσεις των επενδυτών.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,92 ευρώ με άνοδο +0,56% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,59 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,46 ευρώ με άνοδο +0,36% και αποτίμηση 4,14 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,99 ευρώ με πτώση -5,08% και κεφαλαιοποίηση 693 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,85 ευρώ με πτώση -1,58% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,18 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,75 ευρώ με πτώση -1,39% με την αποτίμηση στα 1,18 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,44 ευρώ με άνοδο +0,99% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,49 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,75 ευρώ με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,79 ευρώ με πτώση -1,11% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,5 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 459 ευρώ με πτώση -0,22% και αποτίμηση 488 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με πτώση -6,17% και όγκο 1,3. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,85 ευρώ με πτώση -2,67%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 426 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,25 ευρώ με πτώση -5,3% και αποτίμηση 221 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,59 ευρώ με πτώση -0,87% και αποτίμηση 314 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 8,38 ευρώ με άνοδο +0,36% και αποτίμηση 598 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,89 ευρώ με πτώση -2,2% και αποτίμηση 319 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση κεκτημένης ταχύτητας στα ομόλογα - Το 10ετές 8,56% και το ετήσιο 9,80% - H Γερμανία στο 0,22%
Με κεκτημένη ταχύτητα…βελτιώνονται οι τιμές των ελληνικών ομολόγων καθώς οι επενδυτές ποντάρουν στην ολοκλήρωση της αξιολόγησης κάποια στιγμή τις επόμενες εβδομάδες.
Με βάση σοβαρές ενδείξεις σε ένα θετικό σενάριο για την Ελλάδα το 10ετές θα μπορούσε να εμφανίζει απόδοση 5,5% με 5,8% που σημαίνει τιμή 86 μονάδες βάσης και το ετήσιο περίπου 4% με 3,6% που σημαίνει 99 με 99,8 μονάδες βάσης τιμή.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Απριλίου του 2016 στο 9,80%.
Σήμερα 25 Απριλίου επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 67,90 με 69,40 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,56% και 8,27%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 819 μονάδες βάσης από 834 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1034 μονάδες βάσης από 1110 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,034% ή 1,034 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σήμερα σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 89,45 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,94%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 93,40 μ.β. με μέση απόδοση 9,32% απόδοση αγοράς 9,80% και απόδοση πώλησης 8,84%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Οριακή επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα με μικρή άνοδο αποδόσεων και πτώση τιμών.
Τα γερμανικά ομόλογα που αποτελούν το σημείο αναφοράς στην Ευρώπη εμφανίζουν σταθεροποιητικές τάσεις μετά την επιδείνωση του τελευταίου διαστήματος.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,22% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,91%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,25%, η Ισπανία 1,62% και η Ιταλία 1,5%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων πλην της Γερμανίας….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών