Η συμφωνία σε ασφαλιστικό και NPLs ώθησε ανοδικά το ΧΑ +2,78% στις 598 μον. - Ισχυρό ράλι έως +13% στις τράπεζες

(upd24)Η συμφωνία που επιτεύχθηκε στο ασφαλιστικό και η σοβαρή προσέγγιση σρα NPLs μεταξύ Ελλάδος και δανειστών άλλαξε πλήρως το κλίμα στο χρηματιστηρίο το οποίο από -1,68% σημείωσε άνοδο +2,78% ενώ οι τράπεζες καταγράφουν κέρδη +13% από -5% ενδοσυνεδριακά. 
Προηγουμένως τα στοιχεία από την Eurostat που αποκάλυψαν πρωτογενές έλλειμμα για το 2015 στην Ελλάδα στο -3,4% ή 6 δισεκ. σε συνδυασμό με την απόφαση της ΕΚΤ να μην μεταβάλλει την νομισματική της πολιτική επέδρασαν αρνητικά στην χρηματιστηριακή αγορά που αιφνιδιάστηκε ενώ ρόλο διαδραμάτισε και η J P Morgan που σήμερα είναι πωλητής στις τράπεζες. 
H κυβέρνηση πρέπει να σημειωθεί ότι επισημαίνει ότι το 2015 δεν προκύπτει έλλειμμα αλλά πρωτογενές πλεόνασμα +0,69% που αυτό μεταφράζεται σε περίπου 686 εκατ. λιγότερα μέτρα...σε θεωρητικό επίπεδο.
Η χρηματιστηριακή αγορά συσσώρευε στην ζώνη των 580 μονάδων αλλά μετά την ανακοίνωση των στοιχείων της Eurostat υποχώρησε οριακά χωρίς όμως πανικό για να σταθεροποιηθεί στην συνέχεια λόγω της συμφωνίας για το ασφαλιστικό.
Οι συνεχείς καθυστερήσεις στην αξιολόγηση που έπρεπε να κλείσει από τον Οκτώβριο του 2015 και φθάσαμε Απρίλιο του 2016 με προοπτική τον Μάιο πλέον….έχουν προκαλέσει κόπωση στην αγορά που συσσωρεύει σε ένα στενό εύρος διακύμανσης γύρω από την ζώνη των 580 μονάδων. 
Και σήμερα το χρηματιστήριο λόγω της ιδιότυπης ομηρίας μιας αξιολόγησης που είναι ασαφές πότε θα κλείσει μέσα Μαΐου, τέλη Μαΐου ή αργότερα υποχωρεί, οι τράπεζες ενώ σημείωναν απώλειες έως -5% ανάκαμψαν πλήρως και σημειώνουν κέρδη +6% ενώ και στον FTSE 25  γενικώς σημειώνεται αλλαγή κλίματος.    
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι η προσπάθεια που θα επιχειρηθεί προσεχώς είναι να δημιουργηθεί ένα εικονικό κλίμα βελτίωσης σε χρηματιστήριο και ομόλογα ενώ η φοροκαταιγίδα θα εξουθενώσει ακόμη περισσότερο την οικονομία.
Η αξιολόγηση κάποια στιγμή θα κλείσει όχι στις 22 Απριλίου αλλά κάποια στιγμή έως τα μέσα Μαΐου στο επόμενο Eurogroup.
Θα επιχειρήσουν να δημιουργήσουν ένα θετικό κλίμα, οι μετοχές θα ανέβουν, οι τιμές των ομολόγων θα ανέβουν και με αυτή την εικονική βελτίωση…θα πορευθεί η αγορά για κάποιο διάστημα μέχρι να ξεθωριάσει και αυτή η ψευδεπίγραφη άνοδος.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα εμφάνισε μεγάλη διακύμανση με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 598,72 μονάδες με  άνοδο +2,78% έχοντας  υψηλό στις 598,8 μονάδες και χαμηλό στις 572,56 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε αυξανόμενα επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE ακόμη και από τους όγκους στις 18 Μαρτίου λόγω FTSE.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 91 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 148 εκατ. τεμάχια, με τα 121 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 19,5 εκατ. τεμάχια στα warrants εκ των οποίων τα 15,23 εκατ στο warrants της Πειραιώς.

Από πωλητής που ήταν αρχικά, εμφανίστηκε ως αγοραστής η J P Morgan στις ελληνικές τράπεζες - Κινήσεις από BofA, Citigroup, HSBC

Σε αγορές προχώρησαν οι ξένοι επενδυτές μετά τις αναφορές ότι έχει υπάρξει συμφωνία στο ασφαλιστικό.
Η J P Morgan από αρχικός πωλητής εμφανίστηκε αγοραστής.
Στην Εθνική η JP Morgan 2,3 εκατ μετοχές, η BofA 1,9 εκατ. μετοχές, η Citigroup 350 χιλ. μετοχές και η Deutche Bank 205 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η JP Morgan 6,5 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,5 εκατ. μετοχές και η Credit Suisse 700 χιλ. μετοχές και η Deutsche Bank 305 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η HSBC 4,5 εκατ. μετοχές, η JP Morgan 2,8 εκατ. μετοχές,  η Citigroup 800 χιλ. μετοχές και η Credit Suisse 750 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η JP Morgan 7 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,9 εκατ. μετοχές και η Deutche Bank 300 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η JP Morgan 300 χιλ. μετοχές και η CANT 78,5 χιλ. μετοχές Στον ΟΠΑΠ η JP Morgan 165 χιλ. μετοχές.

Ανοδική πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη - Μόνο η υπέρβαση  των 585 μονάδων θα μπορούσε να επιταχύνει την ανοδική κίνηση

Το χθεσινό κλείσιμο του Γενικού Δείκτη στις 582,51 μονάδες κατάφερε να αντιστρέψει, οριακά, τη βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη σε ανοδική μετά από μεγάλο χρονικό διάστημα...
Απαραίτητη προϋπόθεση  για την επιβεβαίωση της οριακής αντιστροφής  της βραχυπρόθεσμης τάσης του Γενικού Δείκτη είναι πλέον η υπέρβαση των 585 μονάδων...
Πιθανή υπέρβαση του συγκεκριμένου σημείου θα επιταχύνει την ανοδική κίνηση και θα "λύσει" ανοδικά την επίμονη συσσώρευση...
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη παραμένει ουδέτερη  καθώς δεν κατάφερε να ξεφύγει από την αντίσταση των 46 μονάδων...
Ανοδική είναι πλέον και η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE/25.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 598 και 625 μονάδες και η στήριξη στις 570 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 46 και 52 μονάδες και οι στηρίξεις στις 42 και 39 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 164 και 171 μονάδες και η στήριξη στις 156 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η αντιστροφή της βραχυπρόθεσμης τάσης του Γενικού Δείκτη είναι μία θετική ένδειξη σαφώς αλλά η επιβεβαίωση αυτής της αλλαγής θα έρθει μόνο με δυναμική διάσπαση των 585 μονάδων και με παράλληλη αντιστροφή τάσης και του Τραπεζικού Δείκτη ο οποίος δεν ακολούθησε λόγω αδυναμίας υπέρβασης της αντίστασης των 46 μονάδων...
Τα κύρια σημεία προσοχής λοιπόν στη σημερινή συνεδρίαση είναι οι 585 μονάδες για το Γενικό Δείκτη και οι 46 μονάδες για τον Τραπεζικό Δείκτη.
Μόνο δυναμική υπέρβαση αυτών θα μπορούσε να επιταχύνει την ανοδική κίνηση και να "λύσει" ανοδικά τη συσσώρευση που ταλαιπωρεί την αγορά...

Πλήρη αλλαγή κλίματος στις τράπεζες από -5% στο +13% - Απαράδεκτο κερδοσκοπικό παιχνίδι στα warrants

Πλήρης είναι η αλλαγή κλίματος στις τράπεζες λόγω της συμφωνίας στο ασφαλιστικό. 
Οι τράπεζες έφθασαν να υποχωρούν έως -5% για να ανακάμψουν στην συνέχεια έως +13%.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2890 ευρώ με άνοδο +9,06% με όγκο 46 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε  στα 0,0100 ευρώ με όγκο 2,9 εκ. τεμάχια.  
Η Alpha Βank έκλεισε  στα 2,12 ευρώ με άνοδο +9,84% με όγκο 12,8 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,25 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε  στα 0,0030 ευρώ με άνοδο +50% με όγκο 848 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 7,6 εκατ τεμαχίων και αγοράς 24 εκατ τεμαχίων. 
Η Πειραιώς έκλεισε  στα 0,2680 ευρώ με άνοδο +13,56% με όγκο 38,8 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,34 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε  στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 57 εκατ τεμαχίων.  
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9190 ευρώ με άνοδο +11,43% με όγκο 18,4 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε  στα 0,1510 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 1,34 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε  με άνοδο +8,13% στα 0,1330 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 311 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,8 ευρώ με άνοδο +3,16% με αποτίμηση 194 εκατ. ευρώ.

Ανοδικό γύρισμα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25

Οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κινήθηκαν ανοδικά πλέον μετά τις διαρροές για συμφωνία στο ασφαλιστικό.
Σε ορισμένες μετοχές όπως Βιοχάλκο, ΓΕΚ Τερνα, Μυτιληναίος σημειώθηκαν ενδοσυνεδριακές απώλειες έως -5% για να ανακάμψουν στην συνέχεια.
Η Coca Cola HBC  έκλεισε  στα 17,99 ευρώ με πτώση -1,64%  με την κεφαλαιοποίηση στα 6,62 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,4 ευρώ με άνοδο +5% και αποτίμηση 4,11 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε   στα 3,07 ευρώ με άνοδο +3,37% και κεφαλαιοποίηση 712 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7 ευρώ με άνοδο +2,49% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,23 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε  στα 17,99 ευρώ με πτώση -1,05% με την αποτίμηση στα 1,2 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,97 ευρώ με άνοδο +2,76% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,46 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,69 ευρώ με άνοδο +1,1% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε   στα 9,99 ευρώ με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε  στα 11,5 ευρώ με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε   στα 4,65 ευρώ με άνοδο +1,75% και αποτίμηση 495 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε  στα 0,1550 ευρώ με άνοδο +2,65% και όγκο 4 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε τα 3,72 ευρώ με άνοδο 1,64%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 434 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε   στα 1,27 ευρώ με άνοδο +0,79% και αποτίμηση 224 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,74 ευρώ με άνοδο +1,11% και αποτίμηση 318 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε  σήμερα στα 8,56 ευρώ με άνοδο +0,71% και αποτίμηση 611 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε   στα 4,87 ευρώ με άνοδο +0,21% και αποτίμηση 318 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 9,29% και το ετήσιο 12,39% - H Γερμανία στο 0,20%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, οι επενδυτές ποντάρουν στην ολοκλήρωση της αξιολόγησης κάποια στιγμή μέσα στον Μάιο.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 21 Απριλίου του 2016 στο 12,39%.
Σήμερα 21 Απριλίου επικρατούν οριακά ανοδικές τάσεις στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.   
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 64,25 με 65,75 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 9,29% και 8,98%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 894 μονάδες βάσης από 900 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1170 μονάδες βάσης από 1110 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,17% ή 1,17 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 85,65 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,62%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 90,90 μ.β. με μέση απόδοση 11,74% απόδοση αγοράς 12,39% και απόδοση πώλησης 11,09%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Πιέσεις στα ευρωπαϊκά ομόλογα στο 0,20% το 10ετές Γερμανικό  

Πιέσεις ασκούνται στα ευρωπαϊκά ομόλογα, μπορεί ο κίνδυνος Brexit να απομακρύνεται αλλά η αγορά σταθμίζει μια νέα παράμετρο ότι η ποσοτική χαλάρωση δεν αποδίδει…
Τα γερμανικά ομόλογα που αποτελούν το σημείο αναφοράς στην Ευρώπη σήμερα πιέζονται οι τιμές.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,20% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,89%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,18%, η Ισπανία 1,60% και η Ιταλία 1,46%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων πλην της Γερμανίας….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.  

www.bankingnews.gr