Τραπεζικό ράλι υπερβολής +27% ωθεί το ΧΑ +4,86% στις 574 μον. - Προσοχή το κέρδος από τα ομόλογα EFSF μόνο 378 εκατ

(upd24)Το σχέδιο της ΕΚΤ να αποδεχθεί το 50% των ομολόγων EFSF των ελληνικών τραπεζών  περίπου 18 δισεκ. σε σύνολο 36,6 δισ στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, δίνοντας όχι ρευστότητα καθώς ήδη χρησιμοποιούνται ως εγγύηση για ρευστότητα, αλλά δημιουργώντας ένα κεφαλαιακό όφελος 378 εκατ ευρώ ωθεί σε ράλι τις τραπεζικές μετοχές.
Το ράλι αυτό είναι ακραίο και υπερβολικό...
Με αυτό τον τρόπο οι τράπεζες εξασφάλισαν ότι θα αποκομίσουν έκτακτο κεφαλαιακό κέρδος έως 378 εκατ το 2016...
Οι τράπεζες θα μπορούν να πουλήσουν στην ΤτΕ - ΕΚΤ τα ομόλογα EFSF και από την εξέλιξη αυτή θα αποκομίσουν ένα κεφαλαιακό όφελος συνολικά ο κλάδος 378 εκατ ευρώ...
Οι τράπεζες ενισχύθηκαν έως +27% η Πειραιώς, η Eurobank +18% και η Εθνική +19% και η Alpha bank +16% λόγω της εξέλιξης με τα ομόλογα EFSF που κατέχουν από την πρώτη ανακεφαλαιοποίηση του 2013.
Ειδικά η Πειραιώς σημείωσε ράλι γιατί διαθέτει και το μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο ομολόγων EFSF 13,9 δισεκ. οπότε θα ενισχύσει την κερδοφορία της κατά 131,9 εκατ ευρώ μέσω κεφαλαιακών κερδών, η Εθνική 72 εκατ, η Eurobank 131 εκατ και η Alpha bank 43 εκατ. 
Σημειώνεται ότι οι τράπεζες διαθέτουν ομόλογα EFSF και ΕSM  η Πειραιώς 13,9 δισ. η Εθνική 8,8 δισ η Eurobank 9,9 δισ και η Alpha bank 4,2 δισκ
Στον FTSE 25 επίσης σημειώθηκαν  ηπιότερα κέρδη με την ΔΕΗ και ΟΠΑΠ στο επίκεντρο έως +6%, ο ΟΛΠ +5%, ο Ελλάκτωρας +5,6%. 
Να σημειωθεί ότι η εικόνα της αγοράς δεν άλλαξε μετά τις λήξεις παραγώγων, η αγορά δείχνει να προεξοφλεί το κλείσιμο της αξιολόγησης.
Το γεγονός ότι όλο αυτό το διάστημα κράτησε τις 540 μονάδες δείχνει ότι με το κλείσιμο της αξιολόγησης θα επιχειρηθεί μια άνοδος σε πρώτη φάση τις 615 με 630 μονάδες.
Εφόσον η αξιολόγηση κλείσει 22 ή έως 28 Απριλίου θα υπάρξει άνοδος σε πρώτη φάση έως τις 630 μονάδες δηλαδή +13% με +14% άνοδος ενώ οι τράπεζες θα σημειώσουν ισχυρή άνοδο.
Ωστόσο όταν ολοκληρωθεί το πρώτο κύμα της θετικής αντίδρασης επειδή έκλεισε η αξιολόγηση….η χρηματιστηριακή αγορά θα αρχίσει να αποτιμά τα μέτρα και την λύση για το χρέος.
Τα μέτρα δεν θα αποδώσουν και η λύση για το χρέος (επιμήκυνση 10 ή 17,5 ετών με πλαφόν επιτοκίου όταν στο μέλλον αυξηθούν τα επιτόκια, χωρίς μείωση επιτοκίων ή μετατροπή από κυμαινόμενα σε σταθερά και με διασύνδεση με την ανάπτυξη) θα έχει υποσχετική για το τέλος του 2016…
Θα παρουσιαστεί δηλαδή το είδος της αναδιάρθρωσης αλλά είναι αβέβαιο πότε θα έχει εφαρμογή.
Όλα αυτά θα δημιουργήσουν για ένα διάστημα ευφορία στην χρηματιστηριακή αγορά…και θα την τραβήξουν υψηλότερα αλλά όλα αυτά θα έχουν προσωρινή επίδραση…
Στα ομόλογα η κατάσταση θα βελτιωθεί επίσης…
Προφανώς τίποτε από αυτά δεν θα συμβεί αν δεν υπάρξει αξιολόγηση…
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις σήμερα κινήθηκε έντονα ανοδικά λόγω τραπεζών με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 574,73 μονάδες με άνοδο +4,86% έχοντας υψηλό στις 574,99 μονάδες και χαμηλό στις 551,79 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE ακόμη και από τους όγκους στις 18 Μαρτίου λόγω FTSE.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 92 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 179 εκατ. τεμάχια, με τα 160 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 15,1 εκατ. τεμάχια στα warrants.

Αξιόλογες αγορές από Citigroup, ΒofA, Goldman, HSBC, J P Morgan, UBS στις ελληνικές τράπεζες

Σημαντικές κινήσεις αγορών πραγματοποιήθηκαν από ξένους επενδυτές στις ελληνικές τράπεζες με αφορμή την απόφαση η ΤτΕ να αγοράζει τα ομόλογα EFSF.
Θα προκύψει μέγιστο όφελος 378 εκατ ευρώ για τις τράπεζες ενισχύοντας την κερδοφορία με έκτακτα κέρδη.
Ωστόσο η αντίδραση σήμερα ήταν υπερβολική στις τράπεζες.
Στην Εθνική η Citgroup 20,1 εκατ μετοχές, η Bank of America 4,3 εκατ τεμάχια, η Goldman Sachs 3,4 εκατ τεμάχια, η HSBC 2,9 εκατ και η J P Morgan 2 εκατ.
Στην Eurobank η J P Morgan 2,7 εκατ τεμάχια, η CVGX 1,7 εκατ. η Morgan Stanley 1,5 εκατ τεμάχια, η UBS 1,1 εκατ. η Goldman Sachs 950 χιλ. η BofA 800 χιλ τεμάχια.
Στην Alpha bank η HSBC 3,8 εκατ τεμάχια, η Wood 2,4 εκατ τεμάχια, η Citigroup 2,4 εκατ. η KBWL 1,5 εκατ. και η J P Morgan 900 χιλ τεμάχια.
Στην Πειραιώς η HSBC 3 εκατ. η J P Morgan 2,1 εκατ. η BofA 1,7 εκατ. η UBS 1,3 εκατ τεμάχια η Citigroup 1,2 εκατ.
Στον ΟΠΑΠ η J P Morgan 360 χιλ τεμάχια.
Στον ΟΤΕ η J P Morgan 207 χιλ και η Goldman Sachs 180 χιλ.

Εύλογη η ανοδική αντίδραση στο χρηματιστήριο ύστερα από τη διακράτηση της κρίσιμης στήριξης των 540 μονάδων

Εύλογη η σημερινή αντίδραση στο χρηματιστήριο ύστερα από την διακράτηση της κρίσιμης στήριξης των 540 μονάδων στις τελευταίες δύο συνεδριάσεις.
Ωστόσο, παρά την ισχυρή ανοδική αντίδραση η αγορά συνεχίζει να αμφιταλαντεύεται ως προς την κατεύθυνση που τελικά θα ακολουθήσει αφού όλο αυτό το διάστημα  κινείται σταθερά  εντός της συσσώρευσης των 540 - 580 μονάδων.
Καθοριστική για σήμερα είναι η αντίσταση των 557 μονάδων μονάδων για το Γενικό Δείκτη, η οποία εάν διασπαστεί κλείνει το πτωτικό χάσμα που δημιουργήθηκε στις προηγούμενες συνεδριάσεις και αντιστρέφει και πάλι την πτωτική βραχυπρόθεσμη τάση...
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 540 και 525 μονάδες και η αντίσταση στις 557 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 35,5 και 33 μονάδες και η αντίσταση στις 41,5 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 145 και 142 μονάδες και η αντίσταση στις 557 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως το κύριο σημείο προσοχής στη σημερινή συνεδρίαση είναι η παραμονή του  Γενικού Δείκτη πάνω από τη ζώνη των 560 μονάδων... Σε αυτήν την περίπτωση η ανοδική αντίδραση θα μπορούσε να έχει και συνέχεια με επόμενο στόχο την κρίσιμη αντίσταση των 580 μονάδων.

Ισχυρό τραπεζικό ράλι λόγω EFSF και ΕΚΤ - Η Πειραιώς έως +27% 

Ισχυρό τραπεζικό ράλι σημειώθηκε στις τραπεζικές μετοχές, με την Πειραιώς και Eurobank να ξεχωρίζουν σε ποσοστιαία άνοδο…και συνολικά ο κλάδος να σημειώνει σημαντικά κέρδη λόγω του σχεδίου να ενταχθούν τα ομόλογα EFSF που κατέχουν οι ελληνικές τράπεζες στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. 
Το σχέδιο αυτό δεν είναι έκπληξη καθώς αναμενόταν μετά την αξιολόγηση ωστόσο θα δώσει ένα κεφαλαιακό όφελος 378 εκατ στις τράπεζες.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2650 ευρώ με άνοδο +18,83% με όγκο 64,9 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,42 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0110 ευρώ  με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια.  
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,99 ευρώ με άνοδο +15,7% με όγκο 12,3 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,05 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0030 ευρώ με άνοδο +50% όγκο 1,35 εκ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 10 εκατ τεμαχίων.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,23 ευρώ με ισχυρό ράλι +27,07% με όγκο 40,3 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 39 εκατ τεμαχίων.  
Η Eurobank έκλεισε στα 0,75 ευρώ με άνοδο +18,87% με όγκο 19,4 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1540 ευρώ με άνοδο +1,32% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +14,29% στα 0,1280 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 299 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,15 ευρώ με πτώση -0,11% με αποτίμηση 181 εκατ. ευρώ.

Ανοδικά ο  FTSE 25 – Ξεχώρισαν με κέρδη ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Μυτιληναίος, ΟΛΠ 

Οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κινήθηκαν ανοδικά παρασυρόμενες από το ράλι των τραπεζικών μετοχών.
Η Coca Cola HBC  έκλεισε  στα 18,42 ευρώ με άνοδο +1,15%  με την κεφαλαιοποίηση στα 6,78 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,85 ευρώ με άνοδο +3,29% και αποτίμηση 3,84 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,96 ευρώ με άνοδο +5,71% και κεφαλαιοποίηση 686 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε  στα 6,62 ευρώ με άνοδο +3,6% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,11 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,27 ευρώ με άνοδο +0,38% με την αποτίμηση στα 1,22 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 17,45 ευρώ με πτώση -0,17% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,54 ευρώ με άνοδο +3,81% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε  στα 9,49 ευρώ με άνοδο +1,5% και κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,32 ευρώ με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε  στα 441 ευρώ με άνοδο +2,08% και αποτίμηση 469 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1430 ευρώ με πτώση -2,72% και όγκο 5,7 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,41 ευρώ με άνοδο +5,57%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 396 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,13 ευρώ με άνοδο +5,61% και αποτίμηση 200 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε  στα 12,42 ευρώ με άνοδο +4,81% και αποτίμηση 310 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 8,16 ευρώ με άνοδο +0,37% και αποτίμηση 582 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,88 ευρώ με άνοδο +1,46% και αποτίμηση 318 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 9,15% και το ετήσιο 11,5% - H Γερμανία στο 0,14%

Βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια των πληροφοριών ότι η ΕΚΤ θα αγοράσει τα ομόλογα EFSF των ελληνικών τραπεζών
Οι τιμές έχουν ενισχυθεί ωστόσο οι επενδυτές περιμένουν την αξιολόγηση για να λάβουν τις τελικές αποφάσεις...
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 15 Απριλίου του 2016 στο 11,5%.
Σήμερα 15 Απριλίου επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.   
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 64,5 με 66 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 9,28% και 8,80%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 900 μονάδες βάσης από 908 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1170 μονάδες βάσης από 1110 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,17% ή 1,17 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 85,60 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,55%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,5 μ.β. με μέση απόδοση 11,50% απόδοση αγοράς 11,97% και απόδοση πώλησης 11%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα στο 0,14% το 10ετές Γερμανικό και η Πορτογαλία 3,05%

Βελτίωση σημειώνονται στα ευρωπαϊκά ομόλογα παρά την αύξηση του ρίσκου λόγω Βρετανίας αλλά και των ακροτήτων στις αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων όπου ο μέσος όρος είναι στο μηδέν…  
Τα γερμανικά ομόλογα συνεχίζουν να αποτελούν το σημείο αναφοράς στην Ευρώπη….   
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,1460% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές κυρίως στην Ιταλία λόγω NPLs αλλά και στην Πορτογαλία.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,83%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,05%, η Ισπανία 1,49% και η Ιταλία 1,20%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων πλην της Γερμανίας….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.  

www.bankingnews.gr