Άνευρη αναμονή στην αγορά - Ήπιες μεικτές τάσεις στις τράπεζες, μεικτή εικόνα και στον FTSE 25
(upd24)Εγκλωβισμένο στην αβεβαιότητα ήταν το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο συνεχίζει να συσσωρεύει μεταξύ 540 με 580 μονάδων.
Τα δύο κείμενα στα οποία συμφώνησαν Ελλάδα με ΕΕ και ΔΝΤ αποδεικνύουν ότι θα παρθούν και νέα μέτρα πριν κλείσει η αξιολόγηση, που αποτελεί μονόδρομο.
Η αγορά αναμένει την αξιολόγηση, γνωρίζοντας ότι είναι ιμιτασιόν, ωστόσο αυτό που χρήζει προσοχής είναι ότι έχει καλλιεργηθεί μια υπερπροσδοκία για το τι θα συμβεί μετά την αξιολόγηση η οποία θα διαψευστεί.
Θα υπάρξει θετικός αντίκτυπος στην αγορά αλλά θα είναι προσωρινός, βραχύβιας διάρκειας.
Οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν άτονα χωρίς ακρότητες, τα warrants δεν αξίζουν πέραν από τον επενδυτικό σκουπιδοτενεκέ, ενώ και οι μη τραπεζικές μετοχές έχουν εγκλωβιστεί στην στασιμότητα, ξεχώρισαν ήπια ανοδικά ΟΛΠ και Jumbo.
Ποιες θα είναι οι παράμετροι που θα αποτιμήσει προσεχώς η αγορά;
1)Η αξιολόγηση με πολιτική παρέμβαση που θα έρθει είναι κουρελόχαρτο θα δώσει προσωρινή άνοδο στην αγορά.
2)ΗΠΑ και Γερμανία θεωρούν το ΔΝΤ αναπόσπαστο κομμάτι του ελληνικού προγράμματος.
3)Η λύση για το χρέος με επιμήκυνση, μείωση επιτοκίων, μετατροπή των κυμαινόμενων σε σταθερά επιτόκια είναι το μέγιστο που μπορεί να αποδεχθεί η ΕΕ αν και ο ESM είχε αναφέρει ότι …ήδη τα επιτόκια είναι παρά πολύ χαμηλά.
4)Θα υπάρξουν κάποια ανταλλάγματα, όπως waiver ελληνικών τραπεζών και ποσοτική χαλάρωση αλλά ο αντίκτυπος θα είναι χαμηλότερος των προσδοκιών.
Όλα αυτά θα δημιουργήσουν ένα σκηνικό προσωρινής βελτίωσης σε μετοχές και ομόλογα, θα δημιουργηθεί ένα σκηνικό ανόδου με ημερομηνία λήξεως.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο παρέμεινε εγκλωβισμένο με τον Γενικό Δείκτη να έκλεισε στις 554,5 μονάδες με οριακή άνοδο +0,07% έχοντας υψηλό στις 557,66 μονάδες και χαμηλό στις 550,61 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE ακόμη και από τους όγκους στις 18 Μαρτίου λόγω FTSE.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 48 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 77 εκατ. τεμάχια, με τα 70 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,5 εκ. τεμάχια στα warrants.
Κινήσεις trading από Goldman Sachs, J P Morgan, HSBC, Barclays στις ελληνικές τράπεζες
Σε κινήσεις trading μικρής κλίμακας επιδίδονται οι ξένοι στις ελληνικές τράπεζες.
Στην Εθνική η Goldman Sachs 8,7 εκατ η J P Morgan 2,7 εκατ μετοχές.
Στην Alpha bank η J P Morgan 2 εκατ και η Goldman Sachs 1,4 εκατ μετοχές.
Στην Eurobank η HSBC 1,1 εκατ η J P Morgan 1 εκατ.
Στην Πειραιώς η J P Morgan 6 εκατ και η Barclays 2,2 εκατ.
Στον ΟΤΕ η XNE 25 χιλ και η J P Morgan 23 χιλ.
Εύλογη μία αντίδραση τεχνικής κυρίως μορφής - Κρίσιμη η στήριξη των 550 μονάδων
Η αγορά συνεχίζει να κινείται εντός της επίμονης συσσώρευσης μεταξύ 540 - 580 μονάδων.
Έτσι, η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και οι περιορισμένες επενδυτικές πρωτοβουλίες είναι τα κύρια χαρακτηριστικά των τελευταίων συνεδριάσεων με το Γενικό Δείκτη να συνεχίζει να αμφιταλαντεύεται ως προς την κατεύθυνση που θα ακολουθήσει.
Ωστόσο, η πρόσφατη επαναπροσέγγιση της ζώνης των 550 μονάδων χρήζει προσοχής και η αγορά πρέπει να αντιδράσει τουλάχιστον έως την πρώτη αντίσταση του Γενικού Δείκτη που εντοπίζεται στις 565 μονάδες.
Όπως έχουμε επισημαίνει όσο ο Γενικός Δείκτης παραμένει πάνω από τη ζώνη των 560 μονάδων οι πιθανότητες ανοδικής κίνησης αυξάνονται...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 550 και 537 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 565 και 585 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 38 και 35 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 42 και 47 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 148,5 και 142 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 157 και 164 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η όποια αντίδραση στη σημερινή συνεδρίαση θα είναι κυρίως τεχνικής μορφής ύστερα από την πρόσφατη επαναπροσέγγιση των 550 μονάδων, της οποίας η ένταση και η διάρκεια θα φανεί από τη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην αντίσταση των 565 μονάδων.
Εάν δεν επιτευχθεί διάσπαση αυτής της αντίστασης η όποια αντίδραση θα ατονήσει και σε αυτήν την περίπτωση το κύριο σημείο προσοχής είναι η στήριξη των 550 μονάδων η οποία εάν διασπαστεί πτωτικά βάζει πλέον σε κίνδυνο τη βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη...
Ήπιες μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές, αναμένουν την αξιολόγηση οι επενδυτές
Ήπιες μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στις τραπεζικές μετοχές, οι επενδυτές αναμένουν την τελική αξιολόγηση.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2280 ευρώ με πτώση -0,87% με όγκο 25,7 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0110 ευρώ με άνοδο +20% με όγκο 703 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,74 ευρώ με άνοδο +1,75% με όγκο 7,7 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,67 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0030 ευρώ με όγκο 763 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 9,5 εκατ τεμαχίων.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2030 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 27,7 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 52 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,71 ευρώ με άνοδο +0,85% με όγκο 6,4 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,55 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε αμετάβλητη στα 0,0920 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 215 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,12 ευρώ με άνοδο +0,66% με αποτίμηση 181 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25
Μεικτή ήταν η εικόνα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 χωρίς κάτι το αξιοσημείωτο πλην ίσως της ήπιας ανόδου του ΟΛΠ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε τα 17,91 ευρώ με πτώση -0,44% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,59 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,5 ευρώ με πτώση -0,27% και αποτίμηση 3,68 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,9 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 672 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,2 ευρώ με άνοδο +0,16% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 1,97 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,6 ευρώ με άνοδο +0,57% με την αποτίμηση στα 1,17 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 17,99 ευρώ με πτώση -1,15% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,38 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,55 ευρώ με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,39 ευρώ με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 1,04 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,49 ευρώ με άνοδο +2,13% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,26 ευρώ με πτώση -0,7% και αποτίμηση 453 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1150 ευρώ με άνοδο +10,58% και όγκο 1,8 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 70 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,3 ευρώ με πτώση -2,94%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 385 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,13 ευρώ με πτώση -1,74% και αποτίμηση 200 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,15 ευρώ με άνοδο +2,2% και αποτίμηση 278 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 8,52 ευρώ με πτώση -0,93% και αποτίμηση 608 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5 ευρώ με άνοδο +2,04% και αποτίμηση 326 εκατ. ευρώ.
Ήπια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 9,11% και το ετήσιο στο 11,38% - H Γερμανία στο 0,11%
Ήπια βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα τα οποία ποντάρουν ότι αργά ή γρήγορα θα υπάρξει θετική αξιολόγηση έστω και με αστερίσκους.
Αντιθέτως η Γερμανία βρίσκεται στο 0,11% κοντά στο ιστορικό χαμηλό του 2015.
Η αγορά ομολόγων φαίνεται ότι δεν έχει εγκαταλείψει το σενάριο της θετικής αξιολόγησης ωστόσο όλοι καταλαβαίνουν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να κερδίσει με την αξία της.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 7 Απριλίου του 2016 στο 11,38%.
Σήμερα 7 Απριλίου επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 65 με 66,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 9,11% και 8,81%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 885 μονάδες βάσης από 900 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1160 μονάδες βάσης από 1230 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,16% ή 1,16 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν άνοδο λόγω επιλεκτικών αγορών.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 85,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,5%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,5 μ.β. με μέση απόδοση 10,90% απόδοση αγοράς 11,38% και απόδοση πώλησης 10,42%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά το 10ετές Γερμανικό στο 0,11% - Σταθεροποίηση στις υπόλοιπες αγορές
Σταθεροποίηση σημειώνεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα, οι επενδυτές λόγω των ανησυχιών για το Brexit όσο και για τον πληθωρισμό τηρούν στάση αναμονής.
Η Γερμανία αποτελεί επενδυτικό καταφύγιο και συγκεντρώνει τους αγοραστές.
Τα γερμανικά ομόλογα εσχάτως έχουν βελτιωθεί αισθητά.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,11% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,76%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,20%, η Ισπανία 1,52% και η Ιταλία 1,29%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων πλην της Γερμανίας….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Τα δύο κείμενα στα οποία συμφώνησαν Ελλάδα με ΕΕ και ΔΝΤ αποδεικνύουν ότι θα παρθούν και νέα μέτρα πριν κλείσει η αξιολόγηση, που αποτελεί μονόδρομο.
Η αγορά αναμένει την αξιολόγηση, γνωρίζοντας ότι είναι ιμιτασιόν, ωστόσο αυτό που χρήζει προσοχής είναι ότι έχει καλλιεργηθεί μια υπερπροσδοκία για το τι θα συμβεί μετά την αξιολόγηση η οποία θα διαψευστεί.
Θα υπάρξει θετικός αντίκτυπος στην αγορά αλλά θα είναι προσωρινός, βραχύβιας διάρκειας.
Οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν άτονα χωρίς ακρότητες, τα warrants δεν αξίζουν πέραν από τον επενδυτικό σκουπιδοτενεκέ, ενώ και οι μη τραπεζικές μετοχές έχουν εγκλωβιστεί στην στασιμότητα, ξεχώρισαν ήπια ανοδικά ΟΛΠ και Jumbo.
Ποιες θα είναι οι παράμετροι που θα αποτιμήσει προσεχώς η αγορά;
1)Η αξιολόγηση με πολιτική παρέμβαση που θα έρθει είναι κουρελόχαρτο θα δώσει προσωρινή άνοδο στην αγορά.
2)ΗΠΑ και Γερμανία θεωρούν το ΔΝΤ αναπόσπαστο κομμάτι του ελληνικού προγράμματος.
3)Η λύση για το χρέος με επιμήκυνση, μείωση επιτοκίων, μετατροπή των κυμαινόμενων σε σταθερά επιτόκια είναι το μέγιστο που μπορεί να αποδεχθεί η ΕΕ αν και ο ESM είχε αναφέρει ότι …ήδη τα επιτόκια είναι παρά πολύ χαμηλά.
4)Θα υπάρξουν κάποια ανταλλάγματα, όπως waiver ελληνικών τραπεζών και ποσοτική χαλάρωση αλλά ο αντίκτυπος θα είναι χαμηλότερος των προσδοκιών.
Όλα αυτά θα δημιουργήσουν ένα σκηνικό προσωρινής βελτίωσης σε μετοχές και ομόλογα, θα δημιουργηθεί ένα σκηνικό ανόδου με ημερομηνία λήξεως.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο παρέμεινε εγκλωβισμένο με τον Γενικό Δείκτη να έκλεισε στις 554,5 μονάδες με οριακή άνοδο +0,07% έχοντας υψηλό στις 557,66 μονάδες και χαμηλό στις 550,61 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE ακόμη και από τους όγκους στις 18 Μαρτίου λόγω FTSE.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 48 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 77 εκατ. τεμάχια, με τα 70 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,5 εκ. τεμάχια στα warrants.
Κινήσεις trading από Goldman Sachs, J P Morgan, HSBC, Barclays στις ελληνικές τράπεζες
Σε κινήσεις trading μικρής κλίμακας επιδίδονται οι ξένοι στις ελληνικές τράπεζες.
Στην Εθνική η Goldman Sachs 8,7 εκατ η J P Morgan 2,7 εκατ μετοχές.
Στην Alpha bank η J P Morgan 2 εκατ και η Goldman Sachs 1,4 εκατ μετοχές.
Στην Eurobank η HSBC 1,1 εκατ η J P Morgan 1 εκατ.
Στην Πειραιώς η J P Morgan 6 εκατ και η Barclays 2,2 εκατ.
Στον ΟΤΕ η XNE 25 χιλ και η J P Morgan 23 χιλ.
Εύλογη μία αντίδραση τεχνικής κυρίως μορφής - Κρίσιμη η στήριξη των 550 μονάδων
Η αγορά συνεχίζει να κινείται εντός της επίμονης συσσώρευσης μεταξύ 540 - 580 μονάδων.
Έτσι, η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και οι περιορισμένες επενδυτικές πρωτοβουλίες είναι τα κύρια χαρακτηριστικά των τελευταίων συνεδριάσεων με το Γενικό Δείκτη να συνεχίζει να αμφιταλαντεύεται ως προς την κατεύθυνση που θα ακολουθήσει.
Ωστόσο, η πρόσφατη επαναπροσέγγιση της ζώνης των 550 μονάδων χρήζει προσοχής και η αγορά πρέπει να αντιδράσει τουλάχιστον έως την πρώτη αντίσταση του Γενικού Δείκτη που εντοπίζεται στις 565 μονάδες.
Όπως έχουμε επισημαίνει όσο ο Γενικός Δείκτης παραμένει πάνω από τη ζώνη των 560 μονάδων οι πιθανότητες ανοδικής κίνησης αυξάνονται...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 550 και 537 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 565 και 585 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 38 και 35 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 42 και 47 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 148,5 και 142 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 157 και 164 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η όποια αντίδραση στη σημερινή συνεδρίαση θα είναι κυρίως τεχνικής μορφής ύστερα από την πρόσφατη επαναπροσέγγιση των 550 μονάδων, της οποίας η ένταση και η διάρκεια θα φανεί από τη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην αντίσταση των 565 μονάδων.
Εάν δεν επιτευχθεί διάσπαση αυτής της αντίστασης η όποια αντίδραση θα ατονήσει και σε αυτήν την περίπτωση το κύριο σημείο προσοχής είναι η στήριξη των 550 μονάδων η οποία εάν διασπαστεί πτωτικά βάζει πλέον σε κίνδυνο τη βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη...
Ήπιες μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές, αναμένουν την αξιολόγηση οι επενδυτές
Ήπιες μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στις τραπεζικές μετοχές, οι επενδυτές αναμένουν την τελική αξιολόγηση.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2280 ευρώ με πτώση -0,87% με όγκο 25,7 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0110 ευρώ με άνοδο +20% με όγκο 703 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,74 ευρώ με άνοδο +1,75% με όγκο 7,7 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,67 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0030 ευρώ με όγκο 763 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 9,5 εκατ τεμαχίων.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2030 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 27,7 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 52 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,71 ευρώ με άνοδο +0,85% με όγκο 6,4 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,55 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε αμετάβλητη στα 0,0920 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 215 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,12 ευρώ με άνοδο +0,66% με αποτίμηση 181 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25
Μεικτή ήταν η εικόνα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 χωρίς κάτι το αξιοσημείωτο πλην ίσως της ήπιας ανόδου του ΟΛΠ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε τα 17,91 ευρώ με πτώση -0,44% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,59 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,5 ευρώ με πτώση -0,27% και αποτίμηση 3,68 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,9 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 672 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,2 ευρώ με άνοδο +0,16% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 1,97 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,6 ευρώ με άνοδο +0,57% με την αποτίμηση στα 1,17 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 17,99 ευρώ με πτώση -1,15% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,38 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,55 ευρώ με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,39 ευρώ με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 1,04 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,49 ευρώ με άνοδο +2,13% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,26 ευρώ με πτώση -0,7% και αποτίμηση 453 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1150 ευρώ με άνοδο +10,58% και όγκο 1,8 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 70 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,3 ευρώ με πτώση -2,94%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 385 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,13 ευρώ με πτώση -1,74% και αποτίμηση 200 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,15 ευρώ με άνοδο +2,2% και αποτίμηση 278 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 8,52 ευρώ με πτώση -0,93% και αποτίμηση 608 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5 ευρώ με άνοδο +2,04% και αποτίμηση 326 εκατ. ευρώ.
Ήπια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 9,11% και το ετήσιο στο 11,38% - H Γερμανία στο 0,11%
Ήπια βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα τα οποία ποντάρουν ότι αργά ή γρήγορα θα υπάρξει θετική αξιολόγηση έστω και με αστερίσκους.
Αντιθέτως η Γερμανία βρίσκεται στο 0,11% κοντά στο ιστορικό χαμηλό του 2015.
Η αγορά ομολόγων φαίνεται ότι δεν έχει εγκαταλείψει το σενάριο της θετικής αξιολόγησης ωστόσο όλοι καταλαβαίνουν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να κερδίσει με την αξία της.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 7 Απριλίου του 2016 στο 11,38%.
Σήμερα 7 Απριλίου επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 65 με 66,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 9,11% και 8,81%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 885 μονάδες βάσης από 900 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1160 μονάδες βάσης από 1230 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,16% ή 1,16 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν άνοδο λόγω επιλεκτικών αγορών.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 85,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,5%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,5 μ.β. με μέση απόδοση 10,90% απόδοση αγοράς 11,38% και απόδοση πώλησης 10,42%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Κοντά στα ιστορικά χαμηλά το 10ετές Γερμανικό στο 0,11% - Σταθεροποίηση στις υπόλοιπες αγορές
Σταθεροποίηση σημειώνεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα, οι επενδυτές λόγω των ανησυχιών για το Brexit όσο και για τον πληθωρισμό τηρούν στάση αναμονής.
Η Γερμανία αποτελεί επενδυτικό καταφύγιο και συγκεντρώνει τους αγοραστές.
Τα γερμανικά ομόλογα εσχάτως έχουν βελτιωθεί αισθητά.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,11% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,76%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,20%, η Ισπανία 1,52% και η Ιταλία 1,29%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων πλην της Γερμανίας….
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών