Μετοχοδάνεια, αναχρηματοδοτήσεις επιχειρηματικών, εμπράγματες εξασφαλίσεις, coverage ratio και δάνεια από το 2000 στο μικροσκόπιο της Blackrock

Στο μικροσκόπιο έχουν τεθεί
1)Τα μετοχοδάνεια τα οποία θα αξιολογηθούν στην εξής βάση. Όσα μετοχοδάνεια στηρίζονται μόνο σε εγγύηση μετοχών θα πρέπει να διενεργηθεί πρόβλεψη για όλο το δάνειο.
Αν υπάρχει και άλλη εμπράγματη εξασφάλιση τότε θα αξιολογείται με διαφορετικές παραμέτρους.
2)Τα αναχρηματοδοτούμενα δάνεια έχουν τεθεί υπό στενή παρακολούθηση. Με βάση ενδείξεις τα επιχειρηματικά δάνεια μεγάλων εταιριών επιδεικνύουν πολύ καλύτερη συμπεριφορά των μικρομεσαίων
3)Μεγάλη σημασία δίδεται στις εμπράγματες εξασφαλίσεις. Στο μέτωπο αυτό και σε γενικές γραμμές η κατάσταση των ελληνικών τραπεζών δεν είναι τόσο αρνητική.
4)Με βάση πληροφορίες η Blackrock έλεγξε δάνεια τα οποία είχαν χορηγηθεί ακόμη και από το 2000 -1998 και αυτό αποδεικνύει ότι οι έλεγχοι είναι εις βάθος και συστηματοποιημένοι.
5)Το coverage ratio δηλαδή ο συντελεστής κάλυψης θα αυξηθεί στο τραπεζικό σύστημα
Όλα αυτά σημαίνουν ότι θα υπάρξει αύξηση των προβλέψεων για προβληματικά δάνεια στην Ελλάδα.
Οι συνολικές χορηγήσεις ανέρχονται στα 255 δις ευρώ και το κομβικό ερώτημα είναι πόσες μπορεί να είναι οι προβλέψεις και πόσο θα επιβαρυνθεί το NPLs;
Η περίπτωση της Ιρλανδίας αξιολογείται μεν αλλά δεν μπορεί να μας οδηγήσει σε ασφαλές συμπέρασμα. Όπως και στην Ελλάδα έτσι και στην Ιρλανδία την διαγνωστική μελέτη των 92 σελίδων  την εκπόνησε η Blackrock η οποία  επισημοποιήθηκε. (Διαβάζοντας τις 92 σελίδες της έκθεσης της Blackrock για λογαρισμό της Κεντρικής Τράπεζας της Ιρλανδίας δεν συμμεριζόμαστε απόλυτα την αισιόδοξη προσέγγιση των τραπεζιτών ότι οι νέες προβλέψεις για δάνεια θα είναι πολύ ελεγχόμενες)
Να σημειωθεί ότι με βάση το μοντέλο που υιοθετήθηκε,  χρησιμοποιήθηκαν το βασικό και το stress tests σενάριο της Blackrock για το διάστημα 2011 με 2013.
Η αντίστοιχη διαγνωστική μελέτη στις Ιρλανδικές τράπεζες, η μελέτη  της Blackrock δηλαδή  κατέδειξε μια επιβάρυνση 4% με 4,5% στο σύστημα σε νέες προβλέψεις.
Να αξιολογηθεί επίσης ότι αξιολογούνται τα δάνεια με βάση την δομή τους , καταναλωτικά, στεγαστικά, μικρών επιχειρήσεων και μεγάλων εταιριών.
Για κάθε κατηγορία δανείων υπάρχουν παραδοχές προβλέψεων που διαφοροποιείται από χώρα σε χώρα και από τράπεζα σε τράπεζα.
Ωστόσο η προσέγγιση αυτή δεν είναι ρεαλιστική.
Είχε προηγηθεί η δημιουργία της NAMA απορροφούσε προβληματικά στοιχεία ενεργητικού των τραπεζών δεκάδων δισεκατομμυρίων κυρίως από στεγαστικά δάνεια.
Ωστόσο με γνώμονα την Ιρλανδία αλλά και τις εκτιμήσεις τραπεζικών στελεχών δίδεται ένα εύρος ζημιών που θα προκύψουν  από την Blackrock στην Ελλάδα περίπου 4,5 με 12 δις ευρώ. Μεγάλη απόκλιση; Η Eurobank π.χ. εκτιμά ότι η διαγνωστική μελέτη της Blackrock θα κινηθεί στο κάτω εύρος δηλαδή 4,5 δις ευρώ.
Με βάση ωστόσο έρευνα του www.bankingnews.gr η δυνητική επιβάρυνση μπορεί να φθάσει τα 8,4 δις ευρώ για όλες τις τράπεζες.
Κορυφαίος τραπεζίτης που ρωτήθηκε να μας δώσει την εκτίμηση του το ύψος των νέων προβλέψεων που θα προκύψουν από την Blackrock εκτίμησε ότι θα φθάσουν τα 6 δις ευρώ. Πολλές οι εκτιμήσεις λοιπόν για το ακριβές ύψος των νέων προβλέψεων.
Ωστόσο τα 4,5 δις είναι αισιόδοξη εκτίμηση, τα 12 δις απαισιόδοξη εκτίμηση άρα ένα εύρος μεταξύ 6 με 8,4 δις ευρώ ίσως είναι ρεαλιστική προσέγγιση.

Πιθανή επιβάρυνση από την BlackRock στο τραπεζικό σύστημα

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες	NPLs 6/2011	Νέες προβλέψεις BlackRock	Ζημίες από Blackrock + PSI και νέο haircut 30%
Εθνική	4,25	1,8	5,5
Alpha	2,5	1,6	2,7
Eurobank	4,5	2,2	4,4
Πειραιώς	3,67	1,6	3,8
Κύπρου*	1,305	- (0,400)	0,700
Marfin*	1	- (0,400)	0,700
ATE	1,77	0,600	1,8
TT	0,250	0,100	1
Αttica bank	0,200	0,250	0,350
Proton bank	0,110	0,120	0,220
Emporiki	3,15	0,700	0,900
Geniki bank	1,020	0,230	0,320
Σύνολο	22,805	8,4 (9,2)	22,39

Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr

*Κύπρου και Marfin δεν θα αξιολογηθούν από την Blackrock αλλά...θα αξιολογηθούν από την αγορά

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr