Κερδοσκοπία λόγω FTSE προκάλεσε sell off στο ΧΑ -3,29% στις 548 μον. στα 300 εκατ οι εισροές – Προσεχώς η μεγάλη δοκιμασία

(upd24)Επιθετικές ρευστοποιήσεις που έλαβαν χαρακτήρα sell off  σημειώθηκαν στην χρηματιστηριακή αγορά μια ημέρα ιδιαίτερα κρίσιμη καθώς η τριπλή λήξη παραγώγων ενέτεινε τις ρευστοποιήσεις σε μη τραπεζικές μετοχές ενώ τα funds που τοποθετήκαν λόγω του FTSE με 300 εκατ δέχθηκαν καταιγισμό πωλήσεων από short.
Πολλοί επενδυτές είχαν αγοράσει πρόσφατα για να σορτάρουν ειδικά σήμερα και αυτό σημειώθηκε επιθετικά, το στημένο κερδοσκοπικό παιχνίδι καθήλωσε την αγορά και ενέτεινε τις πιέσεις.
Η αρχική άνοδος που σημειώθηκε στην αγορά ήταν περισσότερο διερεύνηση προθέσεων από τους επενδυτές σε μια συγκυρία όπου έχουν αυξηθεί σημαντικά οι δανεισμένοι τίτλοι άρα η πτώση ήταν αναμενόμενη και μάλιστα με επιθετικό τρόπο.  
Η μεγάλη δοκιμασία για το ελληνικό χρηματιστήριο είναι η επόμενη εβδομάδα, όταν οι μετοχές απαλλαγμένες από τα rebalancing δεικτών θα αποκαλύψουν τις πραγματικές προθέσεις των επενδυτών, το σενάριο της διόρθωσης δεν θα πρέπει να υποτιμηθεί.  
Όλοι ποντάρουν στο βασικό σενάριο ότι θα κλείσει η αξιολόγηση κάποια στιγμή τον Απρίλιο – στόχος είναι το Eurogroup 22/4 – ή το αργότερο αρχές Μαΐου ωστόσο ενώ όλοι ποντάρουν σε αυτό το θετικό σενάριο - που θα επιβεβαιωθεί - υπερεκτιμούν τα ανταλλάγματα που θα έρθουν με χρέος και ΕΚΤ.
Οι μετοχές των τραπεζών απώλεσαν τα αρχικά κέρδη και έκλεισαν με μεγάλες απώλειες με την Alpha bank -5,46%.
Μεγάλες απώλειες σημειώθηκαν στον FTSE 25 με ΔΕΗ -8,86%, ΕΥΔΑΠ -9,66%, OTE -6,92% και Grivalia -13,75% λόγω μερίσματος.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο ενώ ξεκίνησε δυναμικά στην πορεία έχασε την ορμή και έκλεισε με μεγάλες απώλειες ο Γενικός Δείκτης στις 548,58 μονάδες με πτώση -3,29% έχοντας υψηλό στις 576,87 μονάδες και χαμηλό στις 548,58 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ αυξανόμενα επίπεδα κοντά στα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE.
Θυμίζουμε ότι σήμερα 18 Μαρτίου υπήρξε rebalancing δεικτών λόγω του FTSE με εισροές έως 300 εκατ ευρώ και η συναλλακτική δραστηριότητα ήταν πολύ αξημένη. 
Ποιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 305 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 392 εκατ. τεμάχια, με τα 361 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 800 χιλ. τεμάχια στα warrants.

Με HSBC, Citigroup, J P Morgan, Goldman, Credit Suisse οι σημαντικότερες αγορές στις τράπεζες λόγω FTSE

Στα 300 εκατ έφθασαν οι εισροές από τους ξένους επενδυτές λόγω της υποβάθμισης της αγοράς από ώριμη σε αναδυόμενη από τον οίκο FTSE.
Τις μεγαλύτερες κινήσεις πραγματοποίησαν η HSBC, Credit Suisse, J P Morgan και Goldman Sachs.
Στην Εθνική η HSBC 11 εκατ. η Citigroup 50,7 εκατ η J P Morgan 1 εκατ. η INCA 750 χιλ. η Credit Suisse 7,1 εκατ και η Goldman Sachs 15 εκατ. η Morgan Stanley 4,2 εκατ μετοχές.
Στην Alpha η Citigroup 11,1 εκατ η HSBC 6,2 εκατ. η Goldman Sachs 2,2 εκατ μετοχές η Credit Suisse 1,4 εκατ η UBS 1,2 εκατ. η IBG Europe 1,2 εκατ και η J P Morgan 550 χιλ.
Στην Eurobank η HSBC 7,3 εκατ. η Citigroup 1,8 εκατ. η Goldman Sachs 3,6 εκατ. η J P Morgan 1,5 εκατ.
Στην Πειραιώς η HSBC 4,8 εκατ. μετοχές η J P Morgan 4,8 εκατ η INCA 2,5 εκατ. η Credit Suisse 4,3 εκατ. μετοχές, η Citigroup 42,1 εκατ. η BofA 1,5 εκατ τεμάχια η Goldman Sachs 10 εκατ μετοχές.  
Στον ΟΠΑΠ η Citigroup 1,6 εκατ η ICG Europe 900 χιλ. η J P Morgan 500 χιλ. η Goldman Sachs 300 χιλ. η UBS 200 χιλ.
Στην Folli Follie η Goldman Sachs 185 χιλ μετοχές η J P Morgan 115 χιλ. η Morgan Stanley 35 χιλ. και η HSBC 20 χιλ.
Η Motor Oil η UBS 400 χιλ. η Goldman Sachs 230 χιλ.
Στα ΕΛΠΕ η Goldman Sachs 65 χιλ. Citigroup 25 χιλ.
Στον Τιτάνα η Goldman Sachs 360 χιλ. και Citigroup 120 χιλ.
Στον ΟΤΕ η Citigroup 2,5 εκατ μετοχές η J P Morgan 1,4 εκατ η Goldman Sachs 900 χιλ.

Rebalancing και triple witching θα καθορίσουν τα πρόσημα στη σημερινή συνεδρίαση

Πολυαναμενόμενη η σημερινή συνεδρίαση τόσο από τους επενδυτές όσο και από τους επαγγελματίες της αγοράς με rebalancing  και triple witching να συμπίπτουν χρονικά γεγονός το οποίο είναι αρκετά ενδιαφέρον ...
Από τη μία πλευρά λοιπόν, σήμερα ολοκληρώνονται οι εισροές λόγω της αλλαγής κατηγοριοποίησης του ελληνικού χρηματιστηρίου από τον οίκο FTSE παράλληλα με την τριπλή λήξη παραγώγων και από την άλλη πλευρά η ζώνη των 580 μονάδων εξακολουθεί να δυσκολεύει το Γενικό Δείκτη καθώς η ανοδική της διάσπασή είναι βασική προϋπόθεση τόσο για τη συνέχεια της ανοδικής κίνησης όσο και για την πολύ κρίσιμη αλλαγή της μεσοπρόθεσμης τάσης σε ανοδική μετά από πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 580 και 600 μονάδες και η στήριξη στις 555 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 46 και 50 μονάδες και η στήριξη στις 39 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE25 εντοπίζονται στις 161 και 169 μονάδες και η στήριξη στις 151 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η σημερινή συνεδρίαση δεν μπορεί να είναι ενδεικτική για τη συνέχεια στο χρηματιστήριο καθώς ακόμα κι αν επιτευχθεί διάσπαση της αντίστασης των 580 μονάδων θα είναι κυρίως λόγω των εισροών.
Οι πραγματικές προθέσεις της αγοράς, υπενθυμίζουμε... θα φανούν από την ερχόμενη εβδομάδα...
Ωστόσο δε θα λείψουν οι έντονες διακυμάνσεις και οι αλλαγές διαθέσεων από τους επενδυτές καθώς έχει προηγηθεί μία αξιόλογη ανοδική κίνηση που θα μπορούσε δικαιολογημένα στην παρούσα φάση να διαφοροποιηθεί...

Ισχυρές απώλειες στις τράπεζες - Στην κορυφή των ρευστοποιήσεων η Alpha, στην Εθνική ο μεγαλύτερος όγκος

Σημαντικές ρευστοποιήσεις σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών καθώς πολλοί επενδυτές εκμεταλλεύτηκαν τις εισροές για να πουλήσουν δανεισμένους τίτλους.
Οι όγκοι λόγω FTSE εκτινάχθηκαν σήμερα.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2310 ευρώ με πτώση -1,7% με όγκο 155 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,11 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0040 ευρώ πτώση -20% με όγκο 651 χιλ. τεμάχια.  
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 1,73 ευρώ με πτώση -5,46% με όγκο 33 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0020 ευρώ  με όγκο 197 χιλ.  τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 53 εκατ τεμαχίων.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 0,1780 ευρώ με πτώση -0,56% με όγκο 123 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,55 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 69 εκατ τεμαχίων.  
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,80 ευρώ κάτω από την τιμή της ΑΜΚ στο 1 ευρώ με πτώση -3,03%, όγκο 46 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1560 ευρώ με άνοδο +4% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank καταγράφει πτώση -2,33% στα 0,0840 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 2196 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 9,05 ευρώ με πτώση -0,77% με αποτίμηση 179 εκατ. ευρώ.

Ισχυρές απώλειες στον FTSE 25, ρευστοποιήσεις σε ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΕΥΔΑΠ, Grivalia 

Μετά από την άνοδο του τελευταίου διαστήματος οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 έφθασαν σε κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης.
Χρειάζονται ισχυρότερα θετικά νέα για να μπορέσει η αγορά να συνεχίσει ανοδικά.
Σήμερα οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κατέγραψαν ισχυρές απώλειες λόγω FTSE. 
Η Coca Cola HBC  έκλεισε στα 18,58 ευρώ με άνοδο +2,26%  με την κεφαλαιοποίηση στα 6,84 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε  στα 7,4 ευρώ με πτώση -6,92% και αποτίμηση 3,62 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε   στα 2,88 ευρώ με πτώση -8,86% και κεφαλαιοποίηση 668 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε  στα 6,17 ευρώ με πτώση -5,08% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 1,96 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε   στα 16,2 ευρώ με πτώση -4,71% με την αποτίμηση στα 1,08 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,5 ευρώ με πτώση -2,53% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε  στα 3,65 ευρώ με πτώση -8,29% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε  στα 9,13 ευρώ με πτώση -5,97% και κεφαλαιοποίηση 1,01 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε  στα 11,1 ευρώ με πτώση -2,2% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε  στα 3,93 ευρώ με πτώση -9,66% και αποτίμηση 418 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε  στα 0,0930 ευρώ με πτώση -5,1% και όγκο 1,8 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε   στα 3,16 ευρώ με πτώση -5,67%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 369 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε  στα 1,31 ευρώ με πτώση -2,24% και αποτίμηση 231 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,34 ευρώ με πτώση -2,24% και αποτίμηση 283 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε  σήμερα στα 8,01 ευρώ με πτώση -1,11% και αποτίμηση 572 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,82 ευρώ με πτώση -8,37% και αποτίμηση 315 εκατ. ευρώ.

Νέα άνοδος στα ελληνικά ομόλογα  - Το ετήσιο λήξης 2017 έχει απόδοση 8,60% και η 10ετία 8,60%

Νέα άνοδος σημειώνεται στα ελληνικά ομόλογα λόγω των επιλεκτικών αγορών λόγω της προσδοκίας για την αξιολόγηση.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το 2ετές βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 18 Μαρτίου του 2016 στο 8,60% όση είναι και η απόδοση του 10ετούς.
Σήμερα 18 Μαρτίου επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές.  
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 67,4 με 68,90 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,60% και 8,32%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 825 μονάδες βάσης από 838 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1100 μονάδες βάσης από 1150 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,10% ή 1,1 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 89,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,75%.
Θυμίζουμε ότι το 4ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 93,95 μ.β. με μέση απόδοση 8,38% απόδοση αγοράς 8,60% και απόδοση πώλησης 8,21%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Μεικτές τάσεις στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το πορτογαλικό 10ετές στο 2,86% και η Γερμανία 0,21%

Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,21% από 0,11% πρόσφατα με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ πλησίασε το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,79%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,83%, η Ισπανία 1,40% και η Ιταλία 1,25%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων.
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.  

www.bankingnews.gr