Διχογνωμίες μεταξύ τραπεζιτών για την Blackrock – Τι εξετάζει η ομάδα 40 στελεχών; – Ποιοι ανησυχούν και προβλέπουν έως 12,5 δις νέα NPLs…ζητούν χρόνο στην νέα καταγραφή και παράταση του 10% core tier 1

Ομάδα 40 στελεχών της Blackrock βρίσκεται ήδη στην Ελλάδα και πραγματοποιεί επιτόπιους ελέγχους στις τράπεζες.
Τα στελέχη κοντεύουν να ολοκληρώσουν τον πρώτο κύκλο ενημερώσεων και θα εντείνουν την παρουσία τους ζητώντας επιπρόσθετα στοιχεία προς τα τέλη του Σεπτεμβρίου.
Από τις μέχρι τώρα επαφές οι εκτιμήσεις των τραπεζιτών διαφέρουν έως παρασάγγας καθώς έχουν καταγραφεί 4 διαφορετικές και σχεδόν εκ διαμέτρου αντίθετες εκτιμήσεις.
Σε μεγάλη ημικρατική τράπεζα θεωρούν ότι οι νέες προβλέψεις και νέα NPLs που θα προκύψουν θα είναι αυξημένα σε σχέση με τα υπάρχοντα αλλά θα είναι απορροφήσιμα.
Σε μεγάλη ιδιωτική και προσφάτως συγχωνευόμενη τράπεζα  εκτιμούν ότι τελικώς η αύξηση των NPLs δεν θα είναι πάνω από 2% έως 3% άρα θα είναι ελέγξιμες.
Σε μεγάλη ιδιωτική τράπεζα θεωρούν ότι οι προβλέψεις και τα νέα NPLs θα αυξηθούν σημαντικά κάνοντας λόγω για εκτίναξη τους κατά 12 δις ευρώ.
Σε μεγάλη ιδιωτική τράπεζα με έδρα την Κύπρο αναφέρουν ότι η Blackrock θα βγάλει περισσότερες προβλέψεις άρα θα αυξηθούν τα NPLs αλλά δεν θα είναι τόσο μεγάλης κλίμακας καθώς ήδη η ΤτΕ έχει ακολουθήσει ένα πολύ αυστηρό μοντέλο αξιολόγησης, παρακολούθησης και καταγραφής των NPLs στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι οι κυπριακές τράπεζες δεν θα αξιολογηθούν από την Blackrock αλλά η αγορά θα κάνει του παραλληλισμούς ενώ δεν θα περιληφθούν τα δάνεια από το εξωτερικό.
Με βάση καλά ενημερωμένες πηγές οι τράπεζες ή κατά το ακριβέστερο ορισμένες εξ αυτών θα ζητήσουν από την ΤτΕ 3 βασικά πράγματα.
1)Όσες ζημίες από νέα NPLs προκύψουν από την Blackrock να επιμεριστούν στις επόμενες 3-4 οικονομικές χρήσεις και να συμψηφιστούν με μέρος του αποθέματος προβλέψεων που έχουν διενεργήσει.
Δηλαδή θα ζητήσουν αν π.χ. μια τράπεζα επιβαρυνθεί με 1 δις ευρώ αυτό να επιμεριστεί στις επόμενες 3 ή 4 χρήσεις ισόποσα ή ανισόποσα.
Παράλληλα να προσμετρήσει το απόθεμα προβλέψεων που έχουν διενεργήσει με στόχο κατ΄ ουσία μείωση των αρχικών ζημιών όπως και αν προκύψουν από την Blackrock.
2)Ορισμένες τράπεζες σκέφτονται να ζητήσουν – ίσως και να το έχουν κάνει – το core tier 1 10% να μην ισχύσει από το 2012 αλλά να παραταθεί.
Το βασικό αιτιολογικό ορισμένων τραπεζών είναι ότι μετά τις έκτακτες ζημίες που έχουν υποστεί οι τράπεζες δεν είναι δυνατό να επωμιστούν αυστηροποίηση των κανόνων κεφαλαιακής επάρκειας; Μάλιστα τραπεζίτης ανέφερε…θεωρητικά θα μπορούσαμε να μην συμμετάσχουμε στο PSI στην αναδιάταξη των ομολόγων καθώς ήταν προαιρετική.
Το ότι οι τράπεζες υπέστησαν μια μεγάλη απομείωση 4,77 δις ευρώ θα πρέπει η ΤτΕ να το αξιολογήσει.
Το 10% core tier 1 μπορεί να ισχύσει από το φθινόπωρο του 2012 ή αρχές του 2013 και για το 2012 να ισχύσει ένα μεταβατικό 9% υποστηρίζει ο τραπεζίτης.
3)Ζητούν τα στοιχεία της Blackrock να παραμείνουν μόνο στην ΤτΕ και να μην χρησιμοποιηθούν από την Blackrock για άλλους σκοπούς.

Μια καλή ένδειξη για την Blackrock η Emporiki…..

Ανέκαθεν υπήρχε μια απορία που ήταν εύλογη πως η Credit Agricole μέσω της Emporiki Bank στην Ελλάδα έχει διενεργήσει τόσο υψηλές προβλέψεις για προβληματικά δάνεια και οι ελληνικές να ακολουθούν μια κατά πολύ συντηρητική πολιτική προβλέψεων;
Πως ήταν δυνατό όλα τα προβληματικά δάνεια στην Ελλάδα να τα έχει χορηγήσει η Emporiki και όλες οι άλλες τράπεζες να έχουν καταφέρει.....να έχουν συγκεντρώσει όλους τους καλούς πελάτες;
Οι Γάλλοι της Credit Agricole ακολούθησαν μια επιθετική πολιτική προβλέψεων υιοθετώντας  τα διεθνή standards.
Οι ελληνικές τράπεζες τα ακολούθησαν αλλά ελληνικά.
Ωστόσο η αλήθεια πρέπει να βρίσκεται κάπου στην μέση. Και η Emporiki έδωσε περισσότερα προβληματικά δάνεια με την Credit Agricole να ακολουθεί μια άκρως επιθετική πολιτική προβλέψεων και οι ελληνικές τράπεζες υιοθέτησαν μια πιο ωραιοποιημένη προσέγγιση για τα προβληματικά τους δάνεια.
Τα προβληματικά δάνεια στο σύστημα είναι περίπου 30 δις ευρώ.
Μια άνοδος τους στα 40 ή 45 δις ευρώ δεν θα ήταν απίθανη.

Πιθανή επιβάρυνση από την BlackRock στο τραπεζικό σύστημα

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες	NPLs 6/2011	NPLs* BlackRock	Απομειώσεις NPLs Blackrock + PSI
Εθνική	4,25	6,5	8,1
Alpha	2,5	4,5	5
Eurobank	4,5	7	7,7
Πειραιώς	3,67	5,8-6	6,8
Κύπρου**	1,305	- (1,7)	-
Marfin**	1	- (1,5)	-
ATE	1,77	2,5-3	-
TT	0,250	0,350	-
Αttica bank	0,200	0,450	0,500
Proton bank	0,110	0,200	0,270
Emporiki	3,15	3,5	3,6
Geniki bank	1,020	1,3	1,38
Σύνολο	22,805	35,300	-

Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr

*Υποσημείωση π.χ. στην Εθνική η αύξηση των NPLs είναι 2,25 δισ ευρώ λόγω της Blackrock κ.ο.κ.
**Κύπρου και Marfin δεν θα αξιολογηθούν από την Blackrock αλλά...θα αξιολογηθούν από την αγορά

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Απομειώσεις από ομόλογα και ρευστότητα των τραπεζών

Τράπεζες	Απομειώσεις ομολόγων	Core tier 1	Ρευστότητα από ΕΚΤ
Εθνική *	-1.645	10,1%	25.100
Alpha	-538,4	10%	16.900
Eurobank	-830	8,5%	23.000
Πειραιώς	-1.005	8,2% -10%	18.600
Κύπρου	-281	8,3%	1.400
Μarfin	-274	8,6%	6.100
Emporiki	-71,4		-
Geniki	-80,6		-
Attica	-52,8	14,1%	400
Σύνολο	-4.770		73.000

*Χωρίς προνομιούχες το core tier 1

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr