Πολλές εταιρείες αδυνατούν να εκπληρώσουν τους όρους και να πληρώσουν τα δάνειά τους
Διαστάσεις παίρνει η αδυναμία των εισηγμένων να πληρώσουν δόσεις δανείων ή να εμφανίσουν στα αποτελέσματα τους όρους που έχουν θέσει οι τράπεζες προκειμένου τα δάνεια να μην γίνουν απαιτητά.
Αρκετές είναι οι περιπτώσεις εταιρειών που τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι κατά πολύ μεγαλύτερα από τα μακροπρόθεσμα.
Και αυτό συμβαίνει γιατί όταν ένα δάνεια δεν πληρώνεται κανονικά ή οι όροι της σύμβασης δεν ικανοποιούνται τότε αυτό μεταφέρεται από τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας στις βραχυπρόθεσμες.
Πολλές είναι οι περιπτώσεις όπου θα δάνεια πρέπει άμεσα να αποπληρωθούν αλλά οι εισηγμένες αδυνατούν.
Τα επιτόκια σε κάποιες περιπτώσεις, και κυρίως όπου οι εταιρείες το αναφέρουν και δεν το κρύβουν επιμελώς, είναι σε επίπεδα πιστωτικής κάρτας.
Με τέτοια επιτόκια είναι αδύνατο να επιβιώσει εταιρεία.
Σε άλλες περιπτώσεις οι τράπεζες έχουν μετατρέψει δάνεια σε μετοχές και έχουν αναλάβει τη διοίκηση εταιρειών.
Μένει βέβαια να δούμε αν θα υπάρξει βελτίωση στις οικονομικές καταστάσεις αυτών των εταιρειών (π.χ. Σελόντα).
Από τα αποτελέσματα εννεαμήνου και κοιτάζοντας μόνο λίγες λογιστικές καταστάσεις από εταιρείες που είναι λίγο-πολύ γνωστές για το ύψος του δανεισμού τους προκύπτουν τα παρακάτω:
Forthnet
Η Εταιρεία δε βρίσκονταν σε συμμόρφωση με ορισμένους από τους χρηματοοικονομικούς δείκτες και σχετικές υποχρεώσεις που προβλέπονται από τις δανειακές τους συμβάσεις.
Ο Όμιλος δεν προχώρησε σε αποπληρωμή δόσεων ύψους 180 εκατ. ευρώ οι οποίες έχουν καταστεί ληξιπρόθεσμες μέχρι την ημερομηνία της εκθέσεως επισκόπησης.
Το σύνολο των μακροπρόθεσμων δανείων του Ομίλου και της Εταιρείας απεικονίστηκαν στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου και της Εταιρείας υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών τους στοιχείων και, ως εκ τούτου, δεν θα είναι σε θέση να αποπληρώσουν τις συμβατικές τους υποχρεώσεις.
Lavipharm
Εδώ τα επιτόκια προκαλούν ζάλη.
Σημειώνεται για παράδειγμα πως σε δάνειο ύψους 36,5 εκατ. ευρώ το κυμαινόμενο επιτόκιο είναι 12%.
Σε μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο ύψους 30 εκατ. ευρώ το επιτόκιο είναι 15%.
Στις 30/9 η εταιρεία είχε 4 ληξιπρόθεσμες δόσεις σε ομολογιακό με αποτέλεσμα να μεταφερθεί όλο το δάνειο στα βραχυπρόθεσμα.
Η εταιρεία βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την αναχρηματοδότηση του δανείου.
Pasal
Εδώ έγιναν κινήσεις για να μειωθεί το βάρος. Την 23/03/2015 μεταβιβάσθηκαν στην Τράπεζα Πειραιώς 20.353.776 μετοχές της Trastor ΑΕΕΑΠ κυριότητας PASAL έναντι ποσού 28.412.650,07 ευρώ και ποσό 28.152.513,08 ευρώ μείωσε το συνολικό δανεισμό της Εταιρείας στην Τράπεζα Πειραιώς.
Στις 16/4/2015 η Εταιρεία προχώρησε σε λύση δύο συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης για δύο ακίνητα έναντι ποσού 3.837.603,54 ευρώ µε ισόποση μείωση του δανεισμού της.
Την 28/05/2015 μεταβιβάσθηκε από την θυγατρική εταιρεία DEVART Α.Ε στην Τράπεζα Πειραιώς, ακίνητο επί της παλιάς Εθνικής Οδού Αθηνών - Θεσσαλονίκης στην Λάρισα, έναντι τιμήματος 3.719.842 ευρώ µε μείωση δανεισμού ύψους 3.219.842 ευρώ.
Βαράγκης
Για το κοινοπρακτικό ομολογιακό δάνειο της Εταιρίας ύψους 7,5 εκατ. ευρώ εμπραγμάτως εξασφαλισμένο, η εκδότρια είναι υποχρεωμένη να διατηρεί ικανοποιητική κεφαλαιακή επάρκεια, κερδοφορία και ρευστότητα.
Ο μακροπρόθεσμος δανεισμός που αφορά κοινό ομολογιακό δάνειο, τόσο της Εταιρίας όσο και του Ομίλου στις 30.09.2015 ανερχόταν σε 5,5 εκατ. ευρώ και έχει ταξινομηθεί ως βραχυπρόθεσμος δανεισμός λόγω του γεγονότος ότι η Εταιρία δεν πληροί τους προβλεπόμενους χρηματοοικονομικούς δείκτες.
Ιατρικό Αθηνών
Για τις χρήσεις 2014 και 2013 η Εταιρεία δεν πληρούσε τις τρεις από τις τέσσερις ρήτρες του ομολογιακού δανείου, με αποτέλεσμα να αναταξινομήσει τα ομολογιακά της δάνεια από μακροπρόθεσμα σε βραχυπρόθεσμα, (για πρώτη φορά την χρήση του 2013).
Νηρεύς
Ο Όμιλος και η Εταιρεία βρίσκονται στο στάδιο της ολοκλήρωσης της αναχρηματοδότησης των δανειακών τους υποχρεώσεων, στο πλαίσιο της από 24 Μαρτίου 2015 Συμφωνίας Αμοιβαίας Κατανόησης (ΜοU) με τις δανείστριες τράπεζες η οποία προέβλεπε περίοδο ανοχής (standstill) έως τις 31 Οκτωβρίου 2015.
Ο Όμιλος και η Εταιρεία δεν ήταν σε θέση να καλύψουν μέρος των συμβατικών τους υποχρεώσεων που απορρέουν από ομολογιακά δάνεια, συνολικής αξίας 116,3 εκατ. ευρώ και 108,2 εκατ. ευρώ για τον Όμιλο και την Εταιρεία αντίστοιχα.
Κατά τις 30/9/2015 ο Όμιλος και η Εταιρεία έχουν δεσμευμένα ταμειακά διαθέσιμα ποσού 4.125.139,92 ευρώ.
ΑΝΕΚ
Από τις 31.12.2012 έχει γίνει αναταξινόμηση των μακροπρόθεσμων δανείων της Μητρικής σε βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις, δεδομένου ότι δεν πληρούνταν όροι των δανειακών συμβάσεων όσον αφορά στην εξυπηρέτηση των δανείων.
Γ.Κ.
www.bankingnews.gr
Αρκετές είναι οι περιπτώσεις εταιρειών που τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι κατά πολύ μεγαλύτερα από τα μακροπρόθεσμα.
Και αυτό συμβαίνει γιατί όταν ένα δάνεια δεν πληρώνεται κανονικά ή οι όροι της σύμβασης δεν ικανοποιούνται τότε αυτό μεταφέρεται από τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας στις βραχυπρόθεσμες.
Πολλές είναι οι περιπτώσεις όπου θα δάνεια πρέπει άμεσα να αποπληρωθούν αλλά οι εισηγμένες αδυνατούν.
Τα επιτόκια σε κάποιες περιπτώσεις, και κυρίως όπου οι εταιρείες το αναφέρουν και δεν το κρύβουν επιμελώς, είναι σε επίπεδα πιστωτικής κάρτας.
Με τέτοια επιτόκια είναι αδύνατο να επιβιώσει εταιρεία.
Σε άλλες περιπτώσεις οι τράπεζες έχουν μετατρέψει δάνεια σε μετοχές και έχουν αναλάβει τη διοίκηση εταιρειών.
Μένει βέβαια να δούμε αν θα υπάρξει βελτίωση στις οικονομικές καταστάσεις αυτών των εταιρειών (π.χ. Σελόντα).
Από τα αποτελέσματα εννεαμήνου και κοιτάζοντας μόνο λίγες λογιστικές καταστάσεις από εταιρείες που είναι λίγο-πολύ γνωστές για το ύψος του δανεισμού τους προκύπτουν τα παρακάτω:
Forthnet
Η Εταιρεία δε βρίσκονταν σε συμμόρφωση με ορισμένους από τους χρηματοοικονομικούς δείκτες και σχετικές υποχρεώσεις που προβλέπονται από τις δανειακές τους συμβάσεις.
Ο Όμιλος δεν προχώρησε σε αποπληρωμή δόσεων ύψους 180 εκατ. ευρώ οι οποίες έχουν καταστεί ληξιπρόθεσμες μέχρι την ημερομηνία της εκθέσεως επισκόπησης.
Το σύνολο των μακροπρόθεσμων δανείων του Ομίλου και της Εταιρείας απεικονίστηκαν στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου και της Εταιρείας υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών τους στοιχείων και, ως εκ τούτου, δεν θα είναι σε θέση να αποπληρώσουν τις συμβατικές τους υποχρεώσεις.
Lavipharm
Εδώ τα επιτόκια προκαλούν ζάλη.
Σημειώνεται για παράδειγμα πως σε δάνειο ύψους 36,5 εκατ. ευρώ το κυμαινόμενο επιτόκιο είναι 12%.
Σε μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο ύψους 30 εκατ. ευρώ το επιτόκιο είναι 15%.
Στις 30/9 η εταιρεία είχε 4 ληξιπρόθεσμες δόσεις σε ομολογιακό με αποτέλεσμα να μεταφερθεί όλο το δάνειο στα βραχυπρόθεσμα.
Η εταιρεία βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την αναχρηματοδότηση του δανείου.
Pasal
Εδώ έγιναν κινήσεις για να μειωθεί το βάρος. Την 23/03/2015 μεταβιβάσθηκαν στην Τράπεζα Πειραιώς 20.353.776 μετοχές της Trastor ΑΕΕΑΠ κυριότητας PASAL έναντι ποσού 28.412.650,07 ευρώ και ποσό 28.152.513,08 ευρώ μείωσε το συνολικό δανεισμό της Εταιρείας στην Τράπεζα Πειραιώς.
Στις 16/4/2015 η Εταιρεία προχώρησε σε λύση δύο συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης για δύο ακίνητα έναντι ποσού 3.837.603,54 ευρώ µε ισόποση μείωση του δανεισμού της.
Την 28/05/2015 μεταβιβάσθηκε από την θυγατρική εταιρεία DEVART Α.Ε στην Τράπεζα Πειραιώς, ακίνητο επί της παλιάς Εθνικής Οδού Αθηνών - Θεσσαλονίκης στην Λάρισα, έναντι τιμήματος 3.719.842 ευρώ µε μείωση δανεισμού ύψους 3.219.842 ευρώ.
Βαράγκης
Για το κοινοπρακτικό ομολογιακό δάνειο της Εταιρίας ύψους 7,5 εκατ. ευρώ εμπραγμάτως εξασφαλισμένο, η εκδότρια είναι υποχρεωμένη να διατηρεί ικανοποιητική κεφαλαιακή επάρκεια, κερδοφορία και ρευστότητα.
Ο μακροπρόθεσμος δανεισμός που αφορά κοινό ομολογιακό δάνειο, τόσο της Εταιρίας όσο και του Ομίλου στις 30.09.2015 ανερχόταν σε 5,5 εκατ. ευρώ και έχει ταξινομηθεί ως βραχυπρόθεσμος δανεισμός λόγω του γεγονότος ότι η Εταιρία δεν πληροί τους προβλεπόμενους χρηματοοικονομικούς δείκτες.
Ιατρικό Αθηνών
Για τις χρήσεις 2014 και 2013 η Εταιρεία δεν πληρούσε τις τρεις από τις τέσσερις ρήτρες του ομολογιακού δανείου, με αποτέλεσμα να αναταξινομήσει τα ομολογιακά της δάνεια από μακροπρόθεσμα σε βραχυπρόθεσμα, (για πρώτη φορά την χρήση του 2013).
Νηρεύς
Ο Όμιλος και η Εταιρεία βρίσκονται στο στάδιο της ολοκλήρωσης της αναχρηματοδότησης των δανειακών τους υποχρεώσεων, στο πλαίσιο της από 24 Μαρτίου 2015 Συμφωνίας Αμοιβαίας Κατανόησης (ΜοU) με τις δανείστριες τράπεζες η οποία προέβλεπε περίοδο ανοχής (standstill) έως τις 31 Οκτωβρίου 2015.
Ο Όμιλος και η Εταιρεία δεν ήταν σε θέση να καλύψουν μέρος των συμβατικών τους υποχρεώσεων που απορρέουν από ομολογιακά δάνεια, συνολικής αξίας 116,3 εκατ. ευρώ και 108,2 εκατ. ευρώ για τον Όμιλο και την Εταιρεία αντίστοιχα.
Κατά τις 30/9/2015 ο Όμιλος και η Εταιρεία έχουν δεσμευμένα ταμειακά διαθέσιμα ποσού 4.125.139,92 ευρώ.
ΑΝΕΚ
Από τις 31.12.2012 έχει γίνει αναταξινόμηση των μακροπρόθεσμων δανείων της Μητρικής σε βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις, δεδομένου ότι δεν πληρούνταν όροι των δανειακών συμβάσεων όσον αφορά στην εξυπηρέτηση των δανείων.
Γ.Κ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών