Η αναδιάρθρωση των δεικτών έχει προκαλέσει στρεβλώσεις στην αγορά - Στο επίκεντρο Πειραιώς +16%, Εθνική +13% σε τζίρους και άνοδο - Πιέσεις σε FTSE 25 ο ΟΤΕ -4% και Attica bank έως -7%
(upd24)Το rebalancing των δεικτών σε MSCI, FTSE και ελληνικούς δείκτες για τις τράπεζες προκαλεί βραχυπρόθεσμα στρέβλωση στην χρηματιστηριακή αγορά διαμορφώνοντας μια παραμορφωμένη εικόνα που δεν αντικατοπτρίζει την πραγματικότητα.
Οι όγκοι πάντως έφθασαν σε επίπεδα ρεκόρ λόγω των πολύ μεγάλων συναλλαγών ξένων στα 688 εκατ τεμάχια.
Οι μη τραπεζικές μετοχές πιέζονται γιατί ξένοι κυρίως πουλάνε μεταφέροντας κεφάλαια λόγω δεικτών στις τράπεζες που θα αυξηθούν τα ειδικά τους βάρη....
Έτσι εξηγείται η πτώση στις μη τραπεζικές μετοχές και η άνοδος στις τραπεζικές μετοχές.
Οι πιέσεις στον FTSE 25 συνεχίζονται και σήμερα αποσυντονίζοντας την χρηματιστηριακή αγορά.
Οι μετοχές των τραπεζών ολοκλήρωσαν τα limit down και την πτώση λόγω της εισαγωγής των νέων μετοχών και των πωλήσεων λόγω LME και πλέον αντιδρούν ανοδικά.
Το ερώτημα είναι ποια είναι η δίκαιη τους αξία;
Η τρέχουσα αξία του κλάδου στα 10,5 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δίνει P/BV περίπου 0,31.
Βραχυχρόνια η δίκαιη αξία είναι στα 0,35-0,38 κεφαλαιοποίηση προς λογιστική αξία δηλαδή 12 με 13 δισεκ. κεφαλαιοποίηση ενώ σε βάθος 5 μηνών θα μπορούσε ο κλάδος να αποτιμάται 15 δισεκ. σε ένα θετικό σενάριο.
Από τις τραπεζικές μετοχές ξεχώρισαν η Πειραιώς που είχε δεχθεί και τις μεγαλύτερες πιέσεις ενώ σήμερα στο κλείσιμο λόγω της αύξησης αύριο του ειδικού βάρους στους ελληνικούς δείκτες θα έχει κάποιες εισροές.
Αύριο 16 Δεκεμβρίου στο κλείσιμο το rebalancing των δεικτών MSCI σε Alpha bank και Eurobank αναμένονται περίπου έως 150 εκατ εισροές.
Πάντως όταν θα ολοκληρωθούν οι αναδιαρθρώσεις θα αποκαλυφθεί η αλήθεια περί την αξία των τραπεζών.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση με το Γενικό Δείκτη στις 583,18 μονάδες με πτώση -1,2% έχοντας υψηλό στις 598,28 μονάδες και χαμηλό 581,27 μονάδες.
Βραχυχρόνια οι 600-605 μονάδες έχουν ιδιαίτερη ψυχολογική σημασία για την χρηματιστηριακή αγορά ενώ η στήριξη παραμένει στην ζώνη των 550 μονάδων.
Ο τζίρος σε πολύ αυξανόμενα επίπεδα κυρίως λόγω Εθνικής και Πειραιώς ξεπερνώνοντας ακόμη και τον όγκο στις 2 Δεκεμβρίου με την επανεμφάνιση των τραπεζών.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 327,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 688,7 εκατ. τεμάχια, με τα 655 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 5,5 εκατ στα warrants.
Αξίζει να αναφερθεί ότι σήμερα τον μεγαλύτερο όγκο διακίνησε η μετοχή της Εθνικής με 318 εκατ τεμάχια και ακολούθησε με 264 εκατ η Πειραιώς.
Εντυπωσιακή αύξηση συναλλαγών ξένων λόγω rebalancing στις τράπεζες - Μεγάλες κινήσεις από Goldman, Deutsche, UBS, INCA, BofA
Οι αναδιαρθρώσεις δεικτών στις τράπεζες και το rebalancing σε MSCI και FTSE προκαλεί εντυπωσιακή αύξηση συναλλαγών ξένων οι οποίοι δράττουν την ευκαιρία να πουλήσουν μη τραπεζικές μετοχές και να αυξήσουν την έκθεση τους στις τράπεζες.
Ωστόσο καταγράφονται και πωλήσεις πιθανότατα από LME που βρήκαν την ευκαιρία να αποχωρήσουν λόγω της αναδιάρθρωσης.
Γενικώς οι όγκοι και οι τζίροι είναι πολύ αυξημένοι.
Στην Εθνική η Goldman Sachs 36 εκατ μετοχές, η Deutsche bank 15 εκατ η UBS 27 εκατ η Credit Suisse 9 εκατ η INCA 8 εκατ μετοχές η CVGX 7 εκατ, η Kepler 4 εκατ. η Bank of America 3,5 εκατ, η HSBC 2 εκατ και η Citigroup 1 εκατ μετοχές.
Στην Alpha η HSBC 7 εκατ η Goldman Sachs 6 εκατ η J P Morgan 3,5 εκατ τεμάχια, η Wood 1 εκατ η Morgan Stanley 1 εκατ.
Στην Eurobank η HSBC 5 εκατ η J P Morgan 3 εκατ η INCA 1,6 εκατ η BofA 6,5 εκατ μετοχές η Deutsche bank 1,5 εκατ.
Στην Πειραιώς η UBS 20 εκατ, η BofA 15 εκατ μετοχές, η HSBC 6 εκατ τεμάχια, η Credit Suisse 11 εκατ η Barclays 2,5 εκατ η Wood 2 εκατ η KCG 1,4 εκατ και η CVGX 1 εκατ.
Στον ΟΤΕ η HSBC 300 χιλ.
Στον ΟΠΑΠ η ITGE 170 χιλ η Barclays 80 χιλ μετοχές και η Deutsche bank 70 χιλ
Καθοριστικότατη η αντίσταση των 605 μονάδων για τη συνέχεια στο χρηματιστήριο...
Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται πλέον πολύ κοντά στη σημαντικότατη αντίσταση των 605 μονάδων!
Όπως έχουμε επισημάνει η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη παραμένει πτωτική, παρά την αξιόλογη τριήμερη αντίδραση και μόνο η ανοδική διάσπαση των 600 - 605 μονάδων θα μπορούσε να την αντιστρέψει!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 567 και 540 μονάδες και η αντίσταση στις 605 μονάδες.
Αξίζει επίσης να αναφερθεί πως η βραχυπρόθεσμη τάση του τραπεζικού Δείκτη εχθές γύρισε σε "ουδέτερη" από πτωτική μετά από πολύ καιρό...
Οι στηρίξεις εντοπίζονται στις 49 και 41 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 65 και 74 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 παραμένει πτωτική με τις στηρίξεις στις 167 και 160 μονάδες και την αντίσταση στις 177 μονάδες.
Συνοψίζοντας θα λέγαμε πως η σημερινή συνεδρίαση θα είναι και πάλι αρκετά ευμετάβλητη με τη ζώνη των 600 - 605 μονάδων να είναι καθοριστικότατη για τη συνέχεια και τον τραπεζικό Δείκτη να συνεχίζει να βρίσκεται στο προσκήνιο...
Ισχυρή ανοδική αναλαμπή στις τράπεζες έως +16% λόγω rebalancing δεικτών - Πιέσεις σε Attica bank
Ο κύκλος των limit down ολοκληρώθηκε.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα ανακάμπτουν ειδικά Πειραιώς και Εθνική που είχαν υποστεί και τις μεγαλύτερες πιέσεις.
Η άνοδος των τραπεζικών αποδίδεται στην αναδιάρθρωση δεικτών MSCI και FTSE 25.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2850 ευρώ με άνοδο +13,10% με όγκο 322 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,6 δισ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 14 Δεκεμβρίου του 2015 στα 0,0168 ευρώ προ RS ή 0,2520 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε -12,50% στα 0,0070 ευρώ και όγκο 136 χιλ. τεμάχιο.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,35 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 35,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,61 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 1,81 ευρώ ή προ RS 0,03620 ευρώ και σημειώθηκε στις 8 Δεκεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,002 ευρώ αμετάβλητο με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2810 ευρώ με άνοδο +16,12% με όγκο 265 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,45 δισεκ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,2050 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,002050 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Δεκεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε - περί την τιμή της αύξησης στο 1 ευρώ - στα 0,99 ευρώ με άνοδο +0,1%, όγκο 41 εκατ και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 4 Δεκεμβρίου του 2015 στα 0,008920 ευρώ προ RS ή 0,8920 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1530 ευρώ με πτώση -1,92% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank σήμερα έκλεισε πτωτικά -7,39% στα 0,2380 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 610 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,1380 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0070 ευρώ και σημειώθηκε στις 4 Δεκεμβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε τα 8,81 ευρώ με οτλωση -0,9% με αποτίμηση 175 εκατ. ευρώ.
Νέα πτώση στον FTSE 25 - Πωλήσεις funds που μεταφέρουν κεφάλαια προς τις τραπεζικές μετοχές
Οι ρευστοποιήσεις συνεχίστηκαν στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Οι μη τραπεζικές μετοχές πιέζονται επειδή λόγω του rebalancing των δεικτών ξένα funds αυξάνουν θέσεις στις τράπεζες, μειώνοντας την έκθεση σε μη τραπεζικές μετοχές.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,1 ευρώ με άνοδο +2,5% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,39 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,38 ευρώ με πτώση-4,23% και αποτίμηση 4,1 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,73 ευρώ με πτώση -2,61% και κεφαλαιοποίηση 865 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 5,73 ευρώ με πτώση -1,88% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 1,82 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 14,44 ευρώ με πτώση -4,37% με την αποτίμηση στα 966 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 16,3 ευρώ με άνοδο +1,68% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,25 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,68 ευρώ με πτώση -3,16% και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,85 ευρώ με πτώση -1,89% και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,51 ευρώ με πτώση -2,18% και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,37 ευρώ με πτώση -6,82% και αποτίμηση 465 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0660 ευρώ με άνοδο +3,13% και όγκο 6,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,45 ευρώ με πτώση -2,54%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 403 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,36 ευρώ με πτώση -4,9% και αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,5 ευρώ με πτώση -3,57% και αποτίμηση 337 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,75 ευρώ με πτώση -2,17% και αποτίμηση 482 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,51 ευρώ με πτώση -4,04% και αποτίμηση 294 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 8,78%, το 2ετές 9,30% και spreads 803 μ.β.
Εύθραυστο παραμένει το κλίμα στην ελληνική αγορά ομολόγων, ωστόσο το γενικό συμπέρασμα είναι ότι οι επενδυτές δεν αντιμετώπισαν θετικά την κόντρα της ελληνικής κυβέρνησης με την Γερμανία και το ΔΝΤ και προχώρησαν σε πωλήσεις ανεβάζοντας τις αποδόσεις των ομολόγων.
Οι αιτίες της πρόσφατης επιδείνωσης ήταν
1)οι ανησυχίες για την πολιτική σταθερότητα στην Ελλάδα
2)η απογοήτευση που έχει προκαλέσει ο Draghi στις αγορές 3)Τεχνικοί λόγοι κάποιοι επενδυτές άδραξαν την ευκαιρία να πουλήσουν αποκομίζοντας κέρδη και
4) η κόντρα Ελλάδος με Γερμανία και ΔΝΤ.
Οι ανησυχίες των επενδυτών για την πολιτική σταθερότητα στην Ελλάδα τις προσεχείς εβδομάδες προβληματίζει τους επενδυτές και η εξέλιξη αυτή θα επιδρά στα ελληνικά ομόλογα προσεχώς.
Το 2ετές βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες για να διαμορφωθεί σήμερα 15 Δεκεμβρίου του 2015 στο 9,30%…
Σήμερα 15 Δεκεμβρίου το κλίμα στα ελληνικά ομόλογα έχει περαιτέρω επιδεινωθεί
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 67,7 με 69 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,78% με 8,51%
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 803 μονάδες βάσης από 790 μονάδες βάσης, καταγράφει επιδείνωση.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποίηση στις 935 μονάδες βάσης από 940 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,45% ή 945 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οριακά πτωτικά κινούνται και σήμερα οι τιμές στο 4ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο….
Το 4ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 88,95 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,7%.
Θυμίζουμε ότι το 4ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,25 μ.β. με μέση απόδοση 8,81%, απόδοση αγοράς 9,30% και απόδοση πώλησης 8,33%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Επιδείνωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Οι πρόσφατες αποφάσεις της ΕΚΤ δεν άρεσαν στους επενδυτές, ωστόσο σήμερα καταγράφονται πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,12%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,52%, η Ισπανία 1,73% και η Ιταλία 1,66%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,62% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Οι όγκοι πάντως έφθασαν σε επίπεδα ρεκόρ λόγω των πολύ μεγάλων συναλλαγών ξένων στα 688 εκατ τεμάχια.
Οι μη τραπεζικές μετοχές πιέζονται γιατί ξένοι κυρίως πουλάνε μεταφέροντας κεφάλαια λόγω δεικτών στις τράπεζες που θα αυξηθούν τα ειδικά τους βάρη....
Έτσι εξηγείται η πτώση στις μη τραπεζικές μετοχές και η άνοδος στις τραπεζικές μετοχές.
Οι πιέσεις στον FTSE 25 συνεχίζονται και σήμερα αποσυντονίζοντας την χρηματιστηριακή αγορά.
Οι μετοχές των τραπεζών ολοκλήρωσαν τα limit down και την πτώση λόγω της εισαγωγής των νέων μετοχών και των πωλήσεων λόγω LME και πλέον αντιδρούν ανοδικά.
Το ερώτημα είναι ποια είναι η δίκαιη τους αξία;
Η τρέχουσα αξία του κλάδου στα 10,5 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δίνει P/BV περίπου 0,31.
Βραχυχρόνια η δίκαιη αξία είναι στα 0,35-0,38 κεφαλαιοποίηση προς λογιστική αξία δηλαδή 12 με 13 δισεκ. κεφαλαιοποίηση ενώ σε βάθος 5 μηνών θα μπορούσε ο κλάδος να αποτιμάται 15 δισεκ. σε ένα θετικό σενάριο.
Από τις τραπεζικές μετοχές ξεχώρισαν η Πειραιώς που είχε δεχθεί και τις μεγαλύτερες πιέσεις ενώ σήμερα στο κλείσιμο λόγω της αύξησης αύριο του ειδικού βάρους στους ελληνικούς δείκτες θα έχει κάποιες εισροές.
Αύριο 16 Δεκεμβρίου στο κλείσιμο το rebalancing των δεικτών MSCI σε Alpha bank και Eurobank αναμένονται περίπου έως 150 εκατ εισροές.
Πάντως όταν θα ολοκληρωθούν οι αναδιαρθρώσεις θα αποκαλυφθεί η αλήθεια περί την αξία των τραπεζών.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση με το Γενικό Δείκτη στις 583,18 μονάδες με πτώση -1,2% έχοντας υψηλό στις 598,28 μονάδες και χαμηλό 581,27 μονάδες.
Βραχυχρόνια οι 600-605 μονάδες έχουν ιδιαίτερη ψυχολογική σημασία για την χρηματιστηριακή αγορά ενώ η στήριξη παραμένει στην ζώνη των 550 μονάδων.
Ο τζίρος σε πολύ αυξανόμενα επίπεδα κυρίως λόγω Εθνικής και Πειραιώς ξεπερνώνοντας ακόμη και τον όγκο στις 2 Δεκεμβρίου με την επανεμφάνιση των τραπεζών.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 327,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 688,7 εκατ. τεμάχια, με τα 655 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 5,5 εκατ στα warrants.
Αξίζει να αναφερθεί ότι σήμερα τον μεγαλύτερο όγκο διακίνησε η μετοχή της Εθνικής με 318 εκατ τεμάχια και ακολούθησε με 264 εκατ η Πειραιώς.
Εντυπωσιακή αύξηση συναλλαγών ξένων λόγω rebalancing στις τράπεζες - Μεγάλες κινήσεις από Goldman, Deutsche, UBS, INCA, BofA
Οι αναδιαρθρώσεις δεικτών στις τράπεζες και το rebalancing σε MSCI και FTSE προκαλεί εντυπωσιακή αύξηση συναλλαγών ξένων οι οποίοι δράττουν την ευκαιρία να πουλήσουν μη τραπεζικές μετοχές και να αυξήσουν την έκθεση τους στις τράπεζες.
Ωστόσο καταγράφονται και πωλήσεις πιθανότατα από LME που βρήκαν την ευκαιρία να αποχωρήσουν λόγω της αναδιάρθρωσης.
Γενικώς οι όγκοι και οι τζίροι είναι πολύ αυξημένοι.
Στην Εθνική η Goldman Sachs 36 εκατ μετοχές, η Deutsche bank 15 εκατ η UBS 27 εκατ η Credit Suisse 9 εκατ η INCA 8 εκατ μετοχές η CVGX 7 εκατ, η Kepler 4 εκατ. η Bank of America 3,5 εκατ, η HSBC 2 εκατ και η Citigroup 1 εκατ μετοχές.
Στην Alpha η HSBC 7 εκατ η Goldman Sachs 6 εκατ η J P Morgan 3,5 εκατ τεμάχια, η Wood 1 εκατ η Morgan Stanley 1 εκατ.
Στην Eurobank η HSBC 5 εκατ η J P Morgan 3 εκατ η INCA 1,6 εκατ η BofA 6,5 εκατ μετοχές η Deutsche bank 1,5 εκατ.
Στην Πειραιώς η UBS 20 εκατ, η BofA 15 εκατ μετοχές, η HSBC 6 εκατ τεμάχια, η Credit Suisse 11 εκατ η Barclays 2,5 εκατ η Wood 2 εκατ η KCG 1,4 εκατ και η CVGX 1 εκατ.
Στον ΟΤΕ η HSBC 300 χιλ.
Στον ΟΠΑΠ η ITGE 170 χιλ η Barclays 80 χιλ μετοχές και η Deutsche bank 70 χιλ
Καθοριστικότατη η αντίσταση των 605 μονάδων για τη συνέχεια στο χρηματιστήριο...
Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται πλέον πολύ κοντά στη σημαντικότατη αντίσταση των 605 μονάδων!
Όπως έχουμε επισημάνει η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη παραμένει πτωτική, παρά την αξιόλογη τριήμερη αντίδραση και μόνο η ανοδική διάσπαση των 600 - 605 μονάδων θα μπορούσε να την αντιστρέψει!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 567 και 540 μονάδες και η αντίσταση στις 605 μονάδες.
Αξίζει επίσης να αναφερθεί πως η βραχυπρόθεσμη τάση του τραπεζικού Δείκτη εχθές γύρισε σε "ουδέτερη" από πτωτική μετά από πολύ καιρό...
Οι στηρίξεις εντοπίζονται στις 49 και 41 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 65 και 74 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 παραμένει πτωτική με τις στηρίξεις στις 167 και 160 μονάδες και την αντίσταση στις 177 μονάδες.
Συνοψίζοντας θα λέγαμε πως η σημερινή συνεδρίαση θα είναι και πάλι αρκετά ευμετάβλητη με τη ζώνη των 600 - 605 μονάδων να είναι καθοριστικότατη για τη συνέχεια και τον τραπεζικό Δείκτη να συνεχίζει να βρίσκεται στο προσκήνιο...
Ισχυρή ανοδική αναλαμπή στις τράπεζες έως +16% λόγω rebalancing δεικτών - Πιέσεις σε Attica bank
Ο κύκλος των limit down ολοκληρώθηκε.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα ανακάμπτουν ειδικά Πειραιώς και Εθνική που είχαν υποστεί και τις μεγαλύτερες πιέσεις.
Η άνοδος των τραπεζικών αποδίδεται στην αναδιάρθρωση δεικτών MSCI και FTSE 25.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2850 ευρώ με άνοδο +13,10% με όγκο 322 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,6 δισ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 14 Δεκεμβρίου του 2015 στα 0,0168 ευρώ προ RS ή 0,2520 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε -12,50% στα 0,0070 ευρώ και όγκο 136 χιλ. τεμάχιο.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,35 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 35,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,61 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 1,81 ευρώ ή προ RS 0,03620 ευρώ και σημειώθηκε στις 8 Δεκεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,002 ευρώ αμετάβλητο με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2810 ευρώ με άνοδο +16,12% με όγκο 265 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 2,45 δισεκ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,2050 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,002050 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Δεκεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε - περί την τιμή της αύξησης στο 1 ευρώ - στα 0,99 ευρώ με άνοδο +0,1%, όγκο 41 εκατ και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 4 Δεκεμβρίου του 2015 στα 0,008920 ευρώ προ RS ή 0,8920 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1530 ευρώ με πτώση -1,92% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank σήμερα έκλεισε πτωτικά -7,39% στα 0,2380 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 610 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,1380 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0070 ευρώ και σημειώθηκε στις 4 Δεκεμβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε τα 8,81 ευρώ με οτλωση -0,9% με αποτίμηση 175 εκατ. ευρώ.
Νέα πτώση στον FTSE 25 - Πωλήσεις funds που μεταφέρουν κεφάλαια προς τις τραπεζικές μετοχές
Οι ρευστοποιήσεις συνεχίστηκαν στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Οι μη τραπεζικές μετοχές πιέζονται επειδή λόγω του rebalancing των δεικτών ξένα funds αυξάνουν θέσεις στις τράπεζες, μειώνοντας την έκθεση σε μη τραπεζικές μετοχές.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,1 ευρώ με άνοδο +2,5% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,39 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,38 ευρώ με πτώση-4,23% και αποτίμηση 4,1 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,73 ευρώ με πτώση -2,61% και κεφαλαιοποίηση 865 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 5,73 ευρώ με πτώση -1,88% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 1,82 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 14,44 ευρώ με πτώση -4,37% με την αποτίμηση στα 966 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 16,3 ευρώ με άνοδο +1,68% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,25 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,68 ευρώ με πτώση -3,16% και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,85 ευρώ με πτώση -1,89% και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,51 ευρώ με πτώση -2,18% και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,37 ευρώ με πτώση -6,82% και αποτίμηση 465 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0660 ευρώ με άνοδο +3,13% και όγκο 6,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,45 ευρώ με πτώση -2,54%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 403 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,36 ευρώ με πτώση -4,9% και αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,5 ευρώ με πτώση -3,57% και αποτίμηση 337 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,75 ευρώ με πτώση -2,17% και αποτίμηση 482 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,51 ευρώ με πτώση -4,04% και αποτίμηση 294 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 8,78%, το 2ετές 9,30% και spreads 803 μ.β.
Εύθραυστο παραμένει το κλίμα στην ελληνική αγορά ομολόγων, ωστόσο το γενικό συμπέρασμα είναι ότι οι επενδυτές δεν αντιμετώπισαν θετικά την κόντρα της ελληνικής κυβέρνησης με την Γερμανία και το ΔΝΤ και προχώρησαν σε πωλήσεις ανεβάζοντας τις αποδόσεις των ομολόγων.
Οι αιτίες της πρόσφατης επιδείνωσης ήταν
1)οι ανησυχίες για την πολιτική σταθερότητα στην Ελλάδα
2)η απογοήτευση που έχει προκαλέσει ο Draghi στις αγορές 3)Τεχνικοί λόγοι κάποιοι επενδυτές άδραξαν την ευκαιρία να πουλήσουν αποκομίζοντας κέρδη και
4) η κόντρα Ελλάδος με Γερμανία και ΔΝΤ.
Οι ανησυχίες των επενδυτών για την πολιτική σταθερότητα στην Ελλάδα τις προσεχείς εβδομάδες προβληματίζει τους επενδυτές και η εξέλιξη αυτή θα επιδρά στα ελληνικά ομόλογα προσεχώς.
Το 2ετές βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες για να διαμορφωθεί σήμερα 15 Δεκεμβρίου του 2015 στο 9,30%…
Σήμερα 15 Δεκεμβρίου το κλίμα στα ελληνικά ομόλογα έχει περαιτέρω επιδεινωθεί
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 67,7 με 69 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,78% με 8,51%
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 803 μονάδες βάσης από 790 μονάδες βάσης, καταγράφει επιδείνωση.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποίηση στις 935 μονάδες βάσης από 940 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,45% ή 945 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οριακά πτωτικά κινούνται και σήμερα οι τιμές στο 4ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο….
Το 4ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 88,95 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,7%.
Θυμίζουμε ότι το 4ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,25 μ.β. με μέση απόδοση 8,81%, απόδοση αγοράς 9,30% και απόδοση πώλησης 8,33%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Επιδείνωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Οι πρόσφατες αποφάσεις της ΕΚΤ δεν άρεσαν στους επενδυτές, ωστόσο σήμερα καταγράφονται πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,12%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,52%, η Ισπανία 1,73% και η Ιταλία 1,66%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,62% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών