Χωρίς τράπεζες σήμερα η αγορά και έδειξε τις τεράστιες αδυναμίες της - Η Attica Bank -9% - Στον FTSE 25 στο επίκεντρο η ΔΕΗ λόγω MSCI έως -6% οι απώλειες σε ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ
(upd24)Μπορεί να μην διαπραγματεύονται οι τράπεζες αλλά το χρηματιστήριο υπό το βάρος παθογενειών δεν μπορεί να ανακάμψει και σήμερα δέχθηκε ισχυρές πιέσεις λόγω των ρευστοποιήσεων στον FTSE 25 ειδικά σε ΟΠΑΠ, Τιτάνα, Μυτιληναίο και ΕΧΑΕ ενώ και η ΔΕΗ έκλεισε με απώλειες, επικράτησαν οι πωλητές λόγω MSCI.
Η απουσία των 4 τραπεζών Πειραιώς, Eurobank, Εθνική και Alpha bank οι οποίες έχουν τεθεί εκτός διαπραγμάτευσης λόγω των reverse split και θα επανέλθουν στις 2 Δεκεμβρίου (3/12 θα επανέλθει η Εθνική) επιδρά καταλυτικά στην αγορά τόσο σε τόνο και παλμό όσο και σε όγκους που βρίσκονται στα τάρταρα.
Ο τζίρος λόγω FTSE 25 σήμερα ήταν σημαντικά αυξημένος.
Η αγορά είναι τραπεζοκεντρική και εκ τούτου η απουσία των τραπεζών δείχνει την γύμνια και τις αδυναμίες της αγοράς, χωρίς όγκους, χωρίς, τζίρους, χωρίς ενδιαφέρον.
H Attica bank -9% και η Κύπρου -3,5% ενώ στον FTSE 25 επικράτηαν οι ρευστοποιήσεις κυρίως στον ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 634,82 μονάδες με πτώση -2,30% έχοντας υψηλό ημέρας στις 651,77 μονάδες.
Βραχυχρόνια οι 635 μονάδες ως στήριξη είναι κρίσιμες για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο τζίρος σε αυξημένα επίπεδα, παρ΄ ότι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος είναι απαξιωμένος – άπαξ και απουσιάζουν οι 4 μεγάλες τράπεζες.
Μετά τα reverse split οι τράπεζες θα διαθέτουν περίπου 23,5 δισεκ. μετοχές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 73,4 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 18 εκατ. τεμάχια, με τα 2,8 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στην Attica bank.
Τον μεγαλύτερο τζίρο έχουν πραγματοποιήσει ΔΕΗ περίπου 31 εκατ ευρώ, ΟΤΕ 14 εκατ, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Τιτάνας.
Στα warrants που είναι εκτός διαπραγμάτευσης ο μηδενισμός είναι γεγονός η πραγματική αξία των warrants είναι μηδέν προ 2 ετών είχαν αξία στο χρηματιστήριο 5 δισεκ. και σήμερα αποτιμώνται στα 4-5 εκατ ευρώ.
Το ενδιαφέρον των ξένων σε ΔΕΗ λόγω MSCI και ΟΠΑΠ - ΟΤΕ
Σε μη τραπεζικές μετοχές και ειδικά στην ΔΕΗ εστιάζεται το ενδιαφέρον των ξένων λόγω της αναβάθμισης της μετοχής στους δείκτες της MSCI.
Στην ΔΕΗ η Citigroup 350 χιλ μετοχές, η J P Morgan 270 χιλ, η Deutsche bank 180 χιλ η CVGX 40 χιλ μετοχές η Goldman Sachs 20 χιλ και η INCA 35 χιλ. μετοχές.
Να σημειωθεί ότι σήμερα η ΔΕΗ θα ενταχθεί στον δείκτη Standard MSCI από τον Small Cap του MSCI.
Λόγω της αναβάθμισης αναμένονται εισροές ξένων στην ΔΕΗ.
Στην Folli Follie η Societe Generale.
Στον ΟΠΑΠ η Goldman Sachs 50 χιλ. η BofA 20 χιλ.
Στον ΟΤΕ η Deutsche bank 50 χιλ, η Citigroup 35 χιλ και η J P Morgan 25 χιλ.
Με ποιες τιμές θα ξεκινήσουν οι τραπεζικές μετοχές;
Στις 2 και 3 Δεκεμβρίου ξεκινάει η διαπραγμάτευση των ελληνικών τραπεζών, των νέων μετοχών – πλην της Εθνικής που θα ξεκινήσει στις 14 Δεκεμβρίου -.
Το ερώτημα είναι σε ποια τιμή θα ξεκινήσουν;
Είναι ξεκάθαρο ότι η μόνο αναπροσαρμογή που θα υπάρξει είναι των reverse split.
Δηλαδή οι τιμές θα είναι ίδιες απλά πολλαπλασιάζοντας την τελευταία τιμή των τραπεζών στο χρηματιστήριο με το ύψος του reverse split βγάζουμε την νέα τιμή που θα ισχύσει για τις 2 Δεκεμβρίου του 2015 για Πειραιώς, Eurobank και Alpha bank και στις 3 Δεκεμβρίου για την Εθνική τράπεζα.
Με βάση τα στοιχεία αυτά προκύπτει το εύκολο συμπέρασμα ότι Εθνική και Πειραιώς έχουν ακόμη μεγάλα περιθώρια πτώσης σε σχέση με την Eurobank και Alpha bank.
Π.χ. η τιμής της Εθνικής εμφανίζει απόκλιση 75% σε σχέση με την τιμή της αύξησης ενώ η Alpha bank εμφανίζει απόκλιση 14%.
Στην ανάλυση μας προσπαθούμε να απαντήσουμε και ποια ή ποιες τράπεζες θα έχουν την καλύτερη συμπεριφορά μετά το reverse split.
Τιμές πριν και μετά τα reversesplitστις ΑΜΚ των τραπεζών
Προσοχή οι τιμές που αναφέρονται στον πίνακα θα είναι οι τιμές εκκίνησης κατά την ημέρα έναρξης της διαπραγμάτευσης.
Γιατί το ΑDR της Εθνικής σταμάτησε τη διαπραγμάτευση στο NYSE...
To ADR της Εθνικής την Παρασκευή 27 Νοεμβρίου στις 16.37 σταμάτησε ξαφνικά τη διαπραγμάτευσή του και σύμφωνα με το Bloomberg, εκτός από το θέμα της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου της Εθνικής, ο κύριος λόγος ήταν η μεγάλη πτώση του ADR, της τάξης του -91%, από τον Φεβρουάριο μέχρι και σήμερα. Συγκεκριμένα τον Φεβρουάριο του 2015 το ADR διαπραγματευόταν περίπου στα 1,95 δολάρια ή 1,85 ευρώ και στις 27 Νοεμβρίου του ίδιου έτους έφτασε στα 0,16 δολάρια ή 0,15 ευρώ. Ε
πίσης ανασταλτικός παράγοντας για τη συνέχεια διαπραγμάτευσης του ADR στο NYSE ήταν και το τεράστιο discount της τάξης του -90%, μεταξύ της τιμής της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής (0,02 ευρώ) και της τελευταίας τιμής διαπραγμάτευσης του ADR (0,1609 δολάρια ή 0,151 ευρώ).
Κρίσιμη παραμένει η στήριξη των 640 μονάδων στο χρηματιστήριο
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη συνεχίζει να είναι πτωτική με τη γνωστή στήριξη των 640 μονάδων να παραμένει αρκετά κρίσιμη για τη συνέχεια.
Συγκεκριμένα η διακράτησή της , όπως έχουμε επισημαίνει αποτρέπει έντονη πτωτική επιτάχυνση που θα συμβεί αναπόφευκτα σε περίπτωση πτωτικής διάσπασής της...
Η επόμενη στήριξη σε τέτοια περίπτωση είναι οι 620 μονάδες.
Η αντίσταση των 670 μονάδων, από την άλλη πλευρά, έχει γίνει πλέον ιδιαίτερα ισχυρή που πρακτικά σημαίνει πως οποιαδήποτε ανοδική αντίδραση δε θεωρείται πειστική εάν δε διασπαστεί ανοδικά η συγκεκριμένη αντίσταση!
Πτωτική παραμένει και η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 ,παρά τις φιλότιμες προσπάθειες των επιμέρους μετοχών του Δείκτη, (όπως ΟΤΕ,ΔΕΗ, ΟΠΑΠ κ.α ).
Τεχνικά, την καλύτερη εικόνα σύμφωνα και με τα κλεισίματα της Παρασκευής 27 Νοεμβρίου, παρουσιάζουν ο ΟΤΕ, η ΔΕΗ, ο ΟΠΑΠ και ο ΦΡΛΚ.
Συγκεκριμένα το βραχυπρόθεσμο momentum του ΟΤΕ είναι ανοδικό και των υπολοίπων μετοχών ουδέτερο.
Οι στηρίξεις του FTSE25 εντοπίζονται στις 186 και 180 μονάδες και η αντίσταση στις 197 μονάδες.
Εκτός διαπραγμάτευσης οι 4 συστημικές τράπεζες - Πτώση για Attica bank
Με εξαίρεση την Attica bank και την Κύπρου οι 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες έχουν τεθεί εκτός διαπραγμάτευσης.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών στο χρηματιστήριο και μετά το πρώτο κύμα ρευστοποιήσεων από τους ομολογιούχους LME.
Η Εθνική εκτός διαπραγμάτευσης έως τις 2 Δεκεμβρίου, είχε τελευταία τιμή 0,0810 ευρώ που σημαίνει ότι θα επανεμφανιστεί με τιμή 1,21 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 27 Νοεμβρίου του 2015 στα 0,0780 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ δεν διαπραγματεύεται.
Η Alpha Βank εκτός διαπραγμάτευσης για 3 ημέρες έως την 1η Δεκεμβρίου τελευταία τιμή είχε τα 0,0470 και μετά reverse split θα εμφανιστεί στα 2,35 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0470 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ δεν διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς δεν διαπραγματεύτηκε σήμερα, είχε τελευταία τιμή τα 0,01 ευρώ που σημαίνει μετά το RS θα εμφανιστεί με τιμή στο 1 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0090 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς βρίσκεται εκτός διαπραγμάτευσης.
Η Eurobank εκτός διαπραγμάτευσης, είχε τελευταία τιμή στα 0,0140 ευρώ που σημαίνει μετά το reverse split 1,4 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015 στα 0,0130 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1640 ευρώ με πτώση -3,53% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,010 ευρώ με πτώση -9,09% και όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 13,6 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0080 ευρώ και σημειώθηκε στις 20 Νοεμβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,2 ευρώ με άνοδο +0,33% με αποτίμηση 182 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές πτωτικές τάσεις με αυξημένους όγκους και τζίρους στον FTSE 25 – Ξεχώρισε ανοδικά η ΕΥΔΑΠ
Ισχυρές πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στον FTSE 25 με κύριο χαρακτηριστικό τους αυξημένους όγκους και τζίρους.
Σήμερα μια μέρα που οι τράπεζες απείχαν, ο FTSE 25 έδειξε τις αδυναμίες του εγκλωβίστηκσε στην πτώση.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 22,7 ευρώ με πτώση -1% με την κεφαλαιοποίηση στα 8,34 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,16 ευρώ με πτώση -2,35% και αποτίμηση 4,48 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,19 ευρώ με πτώση -1,7% και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,4 ευρώ με πτώση -5,88% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,04 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,5 ευρώ με πτώση -0,96% με την αποτίμηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 17 ευρώ με πτώση -5,03% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,31 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,25 ευρώ με πτώση -1,16% και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,52 ευρώ με πτώση -4,80% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,65 ευρώ με πτώση -1,53% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,6 ευρώ με άνοδο +3,7% και αποτίμηση 596 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,07 ευρώ με πτώση -1,41 και όγκο 230 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,17 ευρώ με πτώση -4,36%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 487 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,71 ευρώ με πτώση -2,84% και αποτίμηση 302 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,5 ευρώ με πτώση -2,09% και αποτίμηση 362 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,25 ευρώ με άνοδο +0,83% και αποτίμηση 517 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5 ευρώ με πτώση -6,19% και αποτίμηση 326 εκατ. ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,49%, το 2ετές 6,92% και spreads 688 μ.β.
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα οι επενδυτές ανησυχούν πάλι για το μέλλον της ελληνικής κυβέρνησης.
Το ρίσκο χώρας στην Ελλάδα έχει μειωθεί αισθητά και οι αποδόσεις βρίσκονται σε χαμηλά έτους...ωστόσο μάλλον προσέγγισε τα χαμηλά έτους.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις - είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 30 Νοεμβρίου του 2015 στο 6,92% με πρόσφατο χαμηλό 5,42% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 74,25 με 75,75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,49% με 7,21%
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 688 μονάδες βάσης από 684 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποιητικές τάσεις στις 920 μονάδες βάσης από 930 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,2% ή 920 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 93,05 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,12%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 94,70 μ.β. με μέση απόδοση 6,92%, απόδοση αγοράς 7,06% και απόδοση πώλησης 6,78%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Σήμερα πάντως επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,98%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,31%, η Ισπανία 1,52% και η Ιταλία 1,41%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,48% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Η απουσία των 4 τραπεζών Πειραιώς, Eurobank, Εθνική και Alpha bank οι οποίες έχουν τεθεί εκτός διαπραγμάτευσης λόγω των reverse split και θα επανέλθουν στις 2 Δεκεμβρίου (3/12 θα επανέλθει η Εθνική) επιδρά καταλυτικά στην αγορά τόσο σε τόνο και παλμό όσο και σε όγκους που βρίσκονται στα τάρταρα.
Ο τζίρος λόγω FTSE 25 σήμερα ήταν σημαντικά αυξημένος.
Η αγορά είναι τραπεζοκεντρική και εκ τούτου η απουσία των τραπεζών δείχνει την γύμνια και τις αδυναμίες της αγοράς, χωρίς όγκους, χωρίς, τζίρους, χωρίς ενδιαφέρον.
H Attica bank -9% και η Κύπρου -3,5% ενώ στον FTSE 25 επικράτηαν οι ρευστοποιήσεις κυρίως στον ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 634,82 μονάδες με πτώση -2,30% έχοντας υψηλό ημέρας στις 651,77 μονάδες.
Βραχυχρόνια οι 635 μονάδες ως στήριξη είναι κρίσιμες για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο τζίρος σε αυξημένα επίπεδα, παρ΄ ότι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος είναι απαξιωμένος – άπαξ και απουσιάζουν οι 4 μεγάλες τράπεζες.
Μετά τα reverse split οι τράπεζες θα διαθέτουν περίπου 23,5 δισεκ. μετοχές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 73,4 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 18 εκατ. τεμάχια, με τα 2,8 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στην Attica bank.
Τον μεγαλύτερο τζίρο έχουν πραγματοποιήσει ΔΕΗ περίπου 31 εκατ ευρώ, ΟΤΕ 14 εκατ, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Τιτάνας.
Στα warrants που είναι εκτός διαπραγμάτευσης ο μηδενισμός είναι γεγονός η πραγματική αξία των warrants είναι μηδέν προ 2 ετών είχαν αξία στο χρηματιστήριο 5 δισεκ. και σήμερα αποτιμώνται στα 4-5 εκατ ευρώ.
Το ενδιαφέρον των ξένων σε ΔΕΗ λόγω MSCI και ΟΠΑΠ - ΟΤΕ
Σε μη τραπεζικές μετοχές και ειδικά στην ΔΕΗ εστιάζεται το ενδιαφέρον των ξένων λόγω της αναβάθμισης της μετοχής στους δείκτες της MSCI.
Στην ΔΕΗ η Citigroup 350 χιλ μετοχές, η J P Morgan 270 χιλ, η Deutsche bank 180 χιλ η CVGX 40 χιλ μετοχές η Goldman Sachs 20 χιλ και η INCA 35 χιλ. μετοχές.
Να σημειωθεί ότι σήμερα η ΔΕΗ θα ενταχθεί στον δείκτη Standard MSCI από τον Small Cap του MSCI.
Λόγω της αναβάθμισης αναμένονται εισροές ξένων στην ΔΕΗ.
Στην Folli Follie η Societe Generale.
Στον ΟΠΑΠ η Goldman Sachs 50 χιλ. η BofA 20 χιλ.
Στον ΟΤΕ η Deutsche bank 50 χιλ, η Citigroup 35 χιλ και η J P Morgan 25 χιλ.
Με ποιες τιμές θα ξεκινήσουν οι τραπεζικές μετοχές;
Στις 2 και 3 Δεκεμβρίου ξεκινάει η διαπραγμάτευση των ελληνικών τραπεζών, των νέων μετοχών – πλην της Εθνικής που θα ξεκινήσει στις 14 Δεκεμβρίου -.
Το ερώτημα είναι σε ποια τιμή θα ξεκινήσουν;
Είναι ξεκάθαρο ότι η μόνο αναπροσαρμογή που θα υπάρξει είναι των reverse split.
Δηλαδή οι τιμές θα είναι ίδιες απλά πολλαπλασιάζοντας την τελευταία τιμή των τραπεζών στο χρηματιστήριο με το ύψος του reverse split βγάζουμε την νέα τιμή που θα ισχύσει για τις 2 Δεκεμβρίου του 2015 για Πειραιώς, Eurobank και Alpha bank και στις 3 Δεκεμβρίου για την Εθνική τράπεζα.
Με βάση τα στοιχεία αυτά προκύπτει το εύκολο συμπέρασμα ότι Εθνική και Πειραιώς έχουν ακόμη μεγάλα περιθώρια πτώσης σε σχέση με την Eurobank και Alpha bank.
Π.χ. η τιμής της Εθνικής εμφανίζει απόκλιση 75% σε σχέση με την τιμή της αύξησης ενώ η Alpha bank εμφανίζει απόκλιση 14%.
Στην ανάλυση μας προσπαθούμε να απαντήσουμε και ποια ή ποιες τράπεζες θα έχουν την καλύτερη συμπεριφορά μετά το reverse split.
Τιμές πριν και μετά τα reversesplitστις ΑΜΚ των τραπεζών
| Τράπεζα |
Νέα τιμή μετά RS |
Παλαιά τιμή προ RS |
Κεφαλαιοποίηση με νέες τιμές |
| Εθνική |
1,21 - 3/12/2015 |
0,0810 |
13 δισ |
| Πειραιώς |
1 ευρώ 2/12 |
0,010 |
8,8 δισ |
| Eurobank |
1,4 ευρώ 2/12 |
0,0140 |
3 δισ |
| Alpha bank |
2,35 ευρώ 2/12 |
0,0470 |
3,64 δισ |
Γιατί το ΑDR της Εθνικής σταμάτησε τη διαπραγμάτευση στο NYSE...
To ADR της Εθνικής την Παρασκευή 27 Νοεμβρίου στις 16.37 σταμάτησε ξαφνικά τη διαπραγμάτευσή του και σύμφωνα με το Bloomberg, εκτός από το θέμα της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου της Εθνικής, ο κύριος λόγος ήταν η μεγάλη πτώση του ADR, της τάξης του -91%, από τον Φεβρουάριο μέχρι και σήμερα. Συγκεκριμένα τον Φεβρουάριο του 2015 το ADR διαπραγματευόταν περίπου στα 1,95 δολάρια ή 1,85 ευρώ και στις 27 Νοεμβρίου του ίδιου έτους έφτασε στα 0,16 δολάρια ή 0,15 ευρώ. Ε
πίσης ανασταλτικός παράγοντας για τη συνέχεια διαπραγμάτευσης του ADR στο NYSE ήταν και το τεράστιο discount της τάξης του -90%, μεταξύ της τιμής της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής (0,02 ευρώ) και της τελευταίας τιμής διαπραγμάτευσης του ADR (0,1609 δολάρια ή 0,151 ευρώ).
Κρίσιμη παραμένει η στήριξη των 640 μονάδων στο χρηματιστήριο
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη συνεχίζει να είναι πτωτική με τη γνωστή στήριξη των 640 μονάδων να παραμένει αρκετά κρίσιμη για τη συνέχεια.
Συγκεκριμένα η διακράτησή της , όπως έχουμε επισημαίνει αποτρέπει έντονη πτωτική επιτάχυνση που θα συμβεί αναπόφευκτα σε περίπτωση πτωτικής διάσπασής της...
Η επόμενη στήριξη σε τέτοια περίπτωση είναι οι 620 μονάδες.
Η αντίσταση των 670 μονάδων, από την άλλη πλευρά, έχει γίνει πλέον ιδιαίτερα ισχυρή που πρακτικά σημαίνει πως οποιαδήποτε ανοδική αντίδραση δε θεωρείται πειστική εάν δε διασπαστεί ανοδικά η συγκεκριμένη αντίσταση!
Πτωτική παραμένει και η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 ,παρά τις φιλότιμες προσπάθειες των επιμέρους μετοχών του Δείκτη, (όπως ΟΤΕ,ΔΕΗ, ΟΠΑΠ κ.α ).
Τεχνικά, την καλύτερη εικόνα σύμφωνα και με τα κλεισίματα της Παρασκευής 27 Νοεμβρίου, παρουσιάζουν ο ΟΤΕ, η ΔΕΗ, ο ΟΠΑΠ και ο ΦΡΛΚ.
Συγκεκριμένα το βραχυπρόθεσμο momentum του ΟΤΕ είναι ανοδικό και των υπολοίπων μετοχών ουδέτερο.
Οι στηρίξεις του FTSE25 εντοπίζονται στις 186 και 180 μονάδες και η αντίσταση στις 197 μονάδες.
Εκτός διαπραγμάτευσης οι 4 συστημικές τράπεζες - Πτώση για Attica bank
Με εξαίρεση την Attica bank και την Κύπρου οι 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες έχουν τεθεί εκτός διαπραγμάτευσης.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών στο χρηματιστήριο και μετά το πρώτο κύμα ρευστοποιήσεων από τους ομολογιούχους LME.
Η Εθνική εκτός διαπραγμάτευσης έως τις 2 Δεκεμβρίου, είχε τελευταία τιμή 0,0810 ευρώ που σημαίνει ότι θα επανεμφανιστεί με τιμή 1,21 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 27 Νοεμβρίου του 2015 στα 0,0780 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ δεν διαπραγματεύεται.
Η Alpha Βank εκτός διαπραγμάτευσης για 3 ημέρες έως την 1η Δεκεμβρίου τελευταία τιμή είχε τα 0,0470 και μετά reverse split θα εμφανιστεί στα 2,35 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0470 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ δεν διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς δεν διαπραγματεύτηκε σήμερα, είχε τελευταία τιμή τα 0,01 ευρώ που σημαίνει μετά το RS θα εμφανιστεί με τιμή στο 1 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0090 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς βρίσκεται εκτός διαπραγμάτευσης.
Η Eurobank εκτός διαπραγμάτευσης, είχε τελευταία τιμή στα 0,0140 ευρώ που σημαίνει μετά το reverse split 1,4 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 26 Νοεμβρίου του 2015 στα 0,0130 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1640 ευρώ με πτώση -3,53% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,010 ευρώ με πτώση -9,09% και όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 13,6 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0080 ευρώ και σημειώθηκε στις 20 Νοεμβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,2 ευρώ με άνοδο +0,33% με αποτίμηση 182 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές πτωτικές τάσεις με αυξημένους όγκους και τζίρους στον FTSE 25 – Ξεχώρισε ανοδικά η ΕΥΔΑΠ
Ισχυρές πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στον FTSE 25 με κύριο χαρακτηριστικό τους αυξημένους όγκους και τζίρους.
Σήμερα μια μέρα που οι τράπεζες απείχαν, ο FTSE 25 έδειξε τις αδυναμίες του εγκλωβίστηκσε στην πτώση.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 22,7 ευρώ με πτώση -1% με την κεφαλαιοποίηση στα 8,34 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,16 ευρώ με πτώση -2,35% και αποτίμηση 4,48 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,19 ευρώ με πτώση -1,7% και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,4 ευρώ με πτώση -5,88% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,04 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,5 ευρώ με πτώση -0,96% με την αποτίμηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 17 ευρώ με πτώση -5,03% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,31 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,25 ευρώ με πτώση -1,16% και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,52 ευρώ με πτώση -4,80% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,65 ευρώ με πτώση -1,53% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,6 ευρώ με άνοδο +3,7% και αποτίμηση 596 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,07 ευρώ με πτώση -1,41 και όγκο 230 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,17 ευρώ με πτώση -4,36%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 487 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,71 ευρώ με πτώση -2,84% και αποτίμηση 302 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,5 ευρώ με πτώση -2,09% και αποτίμηση 362 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,25 ευρώ με άνοδο +0,83% και αποτίμηση 517 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5 ευρώ με πτώση -6,19% και αποτίμηση 326 εκατ. ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,49%, το 2ετές 6,92% και spreads 688 μ.β.
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα οι επενδυτές ανησυχούν πάλι για το μέλλον της ελληνικής κυβέρνησης.
Το ρίσκο χώρας στην Ελλάδα έχει μειωθεί αισθητά και οι αποδόσεις βρίσκονται σε χαμηλά έτους...ωστόσο μάλλον προσέγγισε τα χαμηλά έτους.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις - είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 30 Νοεμβρίου του 2015 στο 6,92% με πρόσφατο χαμηλό 5,42% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 74,25 με 75,75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,49% με 7,21%
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 688 μονάδες βάσης από 684 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποιητικές τάσεις στις 920 μονάδες βάσης από 930 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,2% ή 920 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 93,05 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,12%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 94,70 μ.β. με μέση απόδοση 6,92%, απόδοση αγοράς 7,06% και απόδοση πώλησης 6,78%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Σήμερα πάντως επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,98%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,31%, η Ισπανία 1,52% και η Ιταλία 1,41%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,48% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών