γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd)Την δημιουργία μιας μεταβατικής τράπεζας η οποία θα έχει τα χαρακτηριστικά της Bad Bank σχεδιάζει η κυβέρνηση μαζί με την Τρόικα όπως προκύπτει από νομοσχέδιο το οποίο φέρνει προς ψήφιση η κυβέρνηση. Στόχος της κίνησης αυτής είναι να διασφαλιστεί η σταθερότητα των τραπεζών, να καθαρίσουν οι ισολογισμοί από προβληματικά assets και ταυτόχρονα να θωρακιστούν οι μικρές τράπεζες στις οποίες γίνεται ειδική μνεία.
Μια τράπεζα που έχει εξαντλήσει τα περιθώρια άντλησης κεφαλαίων ανεπιτυχώς καταφεύγει σε συνεννόηση με την ΤτΕ στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Το μεγάλο μυστικό αυτής της διαδικασίας είναι η κεφαλαιακή επάρκεια. Αν υπάρχει κεφαλαιακή επάρκεια ανεκτή και εντός των πλαισίων που θέτει η ΤτΕ εκδίδονται προνομιούχες μετοχές.
Αν δεν υπάρχουν επαρκή κεφάλαια εκδίδονται κοινές μετοχές άρα κρατικοποίηση.
Με δεδομένο ότι οι τράπεζες θα επιβαρυνθούν σημαντικά στους δείκτες κεφαλαιακής τους επάρκειας λόγω haircut και Blackrock είναι πιθανό να συμβεί το εξής να διαθέτουν επαρκείς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας αλλά όχι και στο μέλλον.
Αν προσφύγουν τώρα οι τράπεζες στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας διασφαλίζουν ότι θα εκδοθούν προνομιούχες μετοχές άρα δεν κρατικοποιούνται. Υπάρχει ο κίνδυνος κρατικοποίησης αλλά όχι άμεσα.
Αν δεν προσφύγουν τώρα αλλά αργότερα και στο μεσοδιάστημα οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας έχουν μειωθεί λόγω ζημιών τότε θα εκδοθούν κοινές μετοχές και οι τράπεζες κρατικοποιούνται άρα χάνονται control στο management και οι βασικοί μέτοχοι χάνουν την περιουσία τους.
Το μυστικό λοιπόν είναι να προσφύγουν έγκαιρα οι τράπεζες στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με στόχο να εκδοθούν προνομιούχες μετοχές. Οι τράπεζες έχουν προνομιούχες μετοχές, δεν θα αλλάξουν πολλά πράγματα αν αυξηθούν οι προνομιούχες μετοχές;
Μια τράπεζα λοιπόν έχοντας προσφύγει στο Ταμείο το οποίο έχει αποδεχθεί το αίτημα προσφυγής θα ενισχύεται κεφαλαιακά και ταυτόχρονα θα ακολουθεί ένα αυστηρό πρόγραμμα εξυγίανσης.
Σε αυτό το πρόγραμμα θα περιλαμβάνεται και η δυνατότητα «μιας μεταβατικής τράπεζας» ή καλύτερα bad bank στην οποία θα συγκεντρώνονται όλα τα προβληματικά δάνεια και assets.
Αυτή η μεταβατική τράπεζα η οποία θα έχει τον ρόλο της bad bank θα στηρίζεται από το δημόσιο, το ταμείο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων. Θα υπάρχουν αυστηρές δικλείδες ασφαλείας δηλαδή ώστε να μην κινδυνεύουν οι καταθέσεις.
Ότι ο νομοθέτης μεριμνά για την μεταβατική περίοδο κατά την οποία μια τράπεζα θα αντιμετωπίσει τα προβλήματα της είναι θετικό αλλά από την άλλα καταδεικνύει ότι το δημόσιο ανησυχεί για το ενδεχόμενο αδιεξόδου σε ορισμένες τράπεζες.
Το www.bankingnews.gr έγκαιρα είχε αναφερθεί στην δημιουργία bad bank
Την σύσταση ενός μηχανισμού που θα μπορούσε να μετεξελιχθεί σε Bad Bank εξετάζει η κυβέρνηση ενώ και η Τρόικα έχει παροτρύνει προς αυτή την κατεύθυνση.
Με βάση πληροφορίες η κυβέρνηση σχεδιάζει….την επόμενη μέρα στο τραπεζικό σύστημα ή καλύτερα η Τρόικα σχεδιάζει την επόμενη μέρα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
Οι τράπεζες πρέπει να εξυγιανθούν και να καθαγιαστούν και αυτό για να συμβεί θα πρέπει να έχει συσταθεί ένας οργανισμός στο οποίο προβληματικά assets των τραπεζών θα μεταφέρονται με μια διαδικασία απόσχισης ώστε να επιτευχθεί η εξυγίανση.
Η περίπτωση της τράπεζας Κρήτης επί εποχής Κοσκωτά είναι μια περίπτωση απόσχισης δραστηριοτήτων και εν συνεχεία πώλησης της τράπεζας στην Eurobank τότε με διαδικασίες που επέτρεψαν την δημιουργία πλούτου και προστιθέμενης αξίας.
Η δημιουργία μιας άτυπης Bad bank κακής τράπεζας μεταφραζόμενη ελληνικά θα έχει ένα τριπλό ρόλο
1)Να διασφαλίσει την υγεία του τραπεζικού συστήματος
2)Να χρησιμοποιηθεί ως μηχανισμός εξυγίανσης στην περίπτωση που μια τράπεζα προσφύγει στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Υπάρχει μια αίσθηση ότι όσες τράπεζες δεν έχουν κεφάλαια ή αδυνατούν να βρουν κεφάλαια θα προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Όμως η κατάσταση είναι πολύ διαφορετική.
Το Ταμείο υποχρεούται από την μελέτη βιωσιμότητας της τράπεζας να εξακριβώσει αν μπορεί η τράπεζα ενισχυόμενη με τα κεφάλαια του ταμείου να επιβιώσει.
Αν δεν μπορεί θα πρέπει να υπάρχει φόρμουλα απόσχισης δραστηριοτήτων κοινώς τα προβληματικά στοιχεία του ισολογισμού να μεταφερθούν κάπου αλλού. Η μεταφορά αυτή όμως πρέπει να είναι μια διαδικασία λειτουργική και το κυριότερο απόλυτα συμβατή με το ευρωπαϊκό δίκαιο άρα η νέα bad bank που θα δημιουργηθεί θα διαθέτει χαρακτηριστικά λειτουργικά και βιώσιμα όταν μάλιστα τα περιουσιακά στοιχεία που θα δέχεται θα είναι μη βιώσιμα.
3)Να λειτουργήσει ως μηχανισμός σταθεροποίησης των τραπεζών.
Προσεχώς λόγω της BlackRock και της διαγνωστικής μελέτης που θα πραγματοποιήσει για λογαριασμό της ΤτΕ θα προκύψουν προβλήματα…με τα προβληματικά δάνεια.
Σε μια τέτοια περίπτωση είναι σαφές και προφανές ότι τα κακά στοιχεία των ισολογισμών των τραπεζών και ειδικά του ενεργητικού θα αυξηθούν σημαντικά.
Ως εκ τούτου το κράτος κατά τα διεθνή πρότυπα πρέπει να έχει προβλέψει την επόμενη μέρα η οποία θα είναι η εξής…
Οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν επιδείνωση των οικονομικών τους στοιχείων και θα πρέπει να υπάρξει μέριμνα για την γρήγορη εξυγίανση των τραπεζών.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Το μεγάλο μυστικό αυτής της διαδικασίας είναι η κεφαλαιακή επάρκεια. Αν υπάρχει κεφαλαιακή επάρκεια ανεκτή και εντός των πλαισίων που θέτει η ΤτΕ εκδίδονται προνομιούχες μετοχές.
Αν δεν υπάρχουν επαρκή κεφάλαια εκδίδονται κοινές μετοχές άρα κρατικοποίηση.
Με δεδομένο ότι οι τράπεζες θα επιβαρυνθούν σημαντικά στους δείκτες κεφαλαιακής τους επάρκειας λόγω haircut και Blackrock είναι πιθανό να συμβεί το εξής να διαθέτουν επαρκείς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας αλλά όχι και στο μέλλον.
Αν προσφύγουν τώρα οι τράπεζες στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας διασφαλίζουν ότι θα εκδοθούν προνομιούχες μετοχές άρα δεν κρατικοποιούνται. Υπάρχει ο κίνδυνος κρατικοποίησης αλλά όχι άμεσα.
Αν δεν προσφύγουν τώρα αλλά αργότερα και στο μεσοδιάστημα οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας έχουν μειωθεί λόγω ζημιών τότε θα εκδοθούν κοινές μετοχές και οι τράπεζες κρατικοποιούνται άρα χάνονται control στο management και οι βασικοί μέτοχοι χάνουν την περιουσία τους.
Το μυστικό λοιπόν είναι να προσφύγουν έγκαιρα οι τράπεζες στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με στόχο να εκδοθούν προνομιούχες μετοχές. Οι τράπεζες έχουν προνομιούχες μετοχές, δεν θα αλλάξουν πολλά πράγματα αν αυξηθούν οι προνομιούχες μετοχές;
Μια τράπεζα λοιπόν έχοντας προσφύγει στο Ταμείο το οποίο έχει αποδεχθεί το αίτημα προσφυγής θα ενισχύεται κεφαλαιακά και ταυτόχρονα θα ακολουθεί ένα αυστηρό πρόγραμμα εξυγίανσης.
Σε αυτό το πρόγραμμα θα περιλαμβάνεται και η δυνατότητα «μιας μεταβατικής τράπεζας» ή καλύτερα bad bank στην οποία θα συγκεντρώνονται όλα τα προβληματικά δάνεια και assets.
Αυτή η μεταβατική τράπεζα η οποία θα έχει τον ρόλο της bad bank θα στηρίζεται από το δημόσιο, το ταμείο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων. Θα υπάρχουν αυστηρές δικλείδες ασφαλείας δηλαδή ώστε να μην κινδυνεύουν οι καταθέσεις.
Ότι ο νομοθέτης μεριμνά για την μεταβατική περίοδο κατά την οποία μια τράπεζα θα αντιμετωπίσει τα προβλήματα της είναι θετικό αλλά από την άλλα καταδεικνύει ότι το δημόσιο ανησυχεί για το ενδεχόμενο αδιεξόδου σε ορισμένες τράπεζες.
Το www.bankingnews.gr έγκαιρα είχε αναφερθεί στην δημιουργία bad bank
Την σύσταση ενός μηχανισμού που θα μπορούσε να μετεξελιχθεί σε Bad Bank εξετάζει η κυβέρνηση ενώ και η Τρόικα έχει παροτρύνει προς αυτή την κατεύθυνση.
Με βάση πληροφορίες η κυβέρνηση σχεδιάζει….την επόμενη μέρα στο τραπεζικό σύστημα ή καλύτερα η Τρόικα σχεδιάζει την επόμενη μέρα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
Οι τράπεζες πρέπει να εξυγιανθούν και να καθαγιαστούν και αυτό για να συμβεί θα πρέπει να έχει συσταθεί ένας οργανισμός στο οποίο προβληματικά assets των τραπεζών θα μεταφέρονται με μια διαδικασία απόσχισης ώστε να επιτευχθεί η εξυγίανση.
Η περίπτωση της τράπεζας Κρήτης επί εποχής Κοσκωτά είναι μια περίπτωση απόσχισης δραστηριοτήτων και εν συνεχεία πώλησης της τράπεζας στην Eurobank τότε με διαδικασίες που επέτρεψαν την δημιουργία πλούτου και προστιθέμενης αξίας.
Η δημιουργία μιας άτυπης Bad bank κακής τράπεζας μεταφραζόμενη ελληνικά θα έχει ένα τριπλό ρόλο
1)Να διασφαλίσει την υγεία του τραπεζικού συστήματος
2)Να χρησιμοποιηθεί ως μηχανισμός εξυγίανσης στην περίπτωση που μια τράπεζα προσφύγει στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Υπάρχει μια αίσθηση ότι όσες τράπεζες δεν έχουν κεφάλαια ή αδυνατούν να βρουν κεφάλαια θα προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Όμως η κατάσταση είναι πολύ διαφορετική.
Το Ταμείο υποχρεούται από την μελέτη βιωσιμότητας της τράπεζας να εξακριβώσει αν μπορεί η τράπεζα ενισχυόμενη με τα κεφάλαια του ταμείου να επιβιώσει.
Αν δεν μπορεί θα πρέπει να υπάρχει φόρμουλα απόσχισης δραστηριοτήτων κοινώς τα προβληματικά στοιχεία του ισολογισμού να μεταφερθούν κάπου αλλού. Η μεταφορά αυτή όμως πρέπει να είναι μια διαδικασία λειτουργική και το κυριότερο απόλυτα συμβατή με το ευρωπαϊκό δίκαιο άρα η νέα bad bank που θα δημιουργηθεί θα διαθέτει χαρακτηριστικά λειτουργικά και βιώσιμα όταν μάλιστα τα περιουσιακά στοιχεία που θα δέχεται θα είναι μη βιώσιμα.
3)Να λειτουργήσει ως μηχανισμός σταθεροποίησης των τραπεζών.
Προσεχώς λόγω της BlackRock και της διαγνωστικής μελέτης που θα πραγματοποιήσει για λογαριασμό της ΤτΕ θα προκύψουν προβλήματα…με τα προβληματικά δάνεια.
Σε μια τέτοια περίπτωση είναι σαφές και προφανές ότι τα κακά στοιχεία των ισολογισμών των τραπεζών και ειδικά του ενεργητικού θα αυξηθούν σημαντικά.
Ως εκ τούτου το κράτος κατά τα διεθνή πρότυπα πρέπει να έχει προβλέψει την επόμενη μέρα η οποία θα είναι η εξής…
Οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν επιδείνωση των οικονομικών τους στοιχείων και θα πρέπει να υπάρξει μέριμνα για την γρήγορη εξυγίανση των τραπεζών.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών