Πτώση -0,64% στο ΧΑ στις 718 μον. η ΕΤΕ -9% – Επικίνδυνη η ανατιμητική κερδοσκοπία – Τιμές ΑΜΚ με discount -40%

(upd24) Διόρθωση - μετά το αδικαιολόγητο ανατιμητικό κερδοσκοπικό παιχνίδι χθες - σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τις τράπεζες να εμφανίζουν μεικτή εικόνα καθώς Eurobank και Alpha Βank συνέχισαν ανοδικά έως +10%, ενώ Εθνική και Πειραιώς διόρθωσαν έως -9,59%.
Ελεγχόμενα πτωτικά - διορθωτικά κινήθηκαν και οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25, ενώ διόρθωση που έφτασε έως και -32% ενδοσυνεδριακά καταγράφηκε στα warrants μετά το χθεσινό πρωτοφανές και αδικαιολόγητο ράλι έως +100%!
Ήδη από χθες που σημειωνόταν το ισχυρό τραπεζικό ράλι επισημαίναμε ότι δεν θα κρατήσει πολύ καθώς οι τιμές των ΑΜΚ θα καθοριστούν με discount -30% έως -40% από τρέχοντα επίπεδα στα βιβλία προσφορών.
Συν τοις άλλοις είναι πρώτη φορά που οι διοικήσεις των τραπεζών θέλουν χαμηλές τιμές και οι βασικοί μέτοχοι των τραπεζών – ξένοι ως επί τω πλείστον – θέλουν χαμηλές τιμές με ένα στόχο ακόμη μεγαλύτερο dilution του ΤΧΣ.
Η κερδοσκοπία που σημειώθηκε χθες με τις τράπεζες έως +29% και τα warrants έως +90% δεν ήταν τίποτε άλλο πέραν από κερδοσκοπία.
Οι τράπεζες θα ιδιωτικοποιηθούν επιθετικά δεν υπάρχει αμφιβολία, στην Eurobank π.χ. το ΤΧΣ θα υποχωρήσει στο 7%.
Οι μετοχές των τραπεζών θα αποκτήσουν μεγάλη χρηματιστηριακή αξία μετά τις ΑΜΚ και μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών.
Να σημειώσουμε ότι οι ομολογιούχοι που θα ανταλλάξουν με μετοχές τα ομόλογα τους θα βγουν πωλητές στο χρηματιστήριο κατά βάση όταν θα εισαχθούν οι νέες μετοχές προς διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο.
Η άνοδος θα ξεκινήσει μετά από όλα αυτά... 
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο ξεκίνησε ανοδικά αλλά γρήγορα γύρισε πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 718,14 μονάδες με πτώση -0,64%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 726,86 μονάδες (+0,56%) και χαμηλό στις 712,88 μονάδες (-1,37%).
Βραχυχρόνια οι 700 μονάδες ως στήριξης και οι 730 μονάδες ως αντίσταση είναι κρίσιμες για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο τζίρος σε αυξημένα επίπεδα σήμερα, ήταν ο μεγαλύτερος των τελευταίων πολλών εβδομάδων, ενώ και ο όγκος ήταν τρομερά ισχυρός καθώς υπήρξε μεγάλο ενδιαφέρον αλλά και κινητικότητα στις τραπεζικές μετοχές.
Άλλωστε, οι τραπεζικές μετοχές διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 67,5 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 437,9 εκατ. τεμάχια, με τα 414 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 18,8 εκατ. στα warrants.
Χθες θυμίζουμε ότι ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε σε ποσοστό +3,08%, ο FTSE 25 έκλεισε στο +3,60% ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε ράλι σε ποσοστό +16,05%.

Συνεχίζεται το αγοραστικό ενδιαφέρον για Eurobank και Alpha από BofA, JP Morgan, INCA, Credit Suisse

Στην Eurobank και στην Alpha Βank έχει εστιαστεί το κερδοσκοπικό παιχνίδι και οι αγορές στο χρηματιστήριο από τους ξένους επενδυτές.
Eurobank και Alpha Βank είχαν τις χαμηλότερες κεφαλαιακές ανάγκες και θα καλύψουν συνολικά τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των stress tests, το βασικό και δυσμενές σενάριο.
Η αγορά έχει ξεχωρίσει τις τράπεζες σε δύο group το πρώτο με Eurobank και Alpha και το δεύτερο Εθνική και Πειραιώς που θα καλύψουν μόνο το βασικό σενάριο.
Σήμερα στην Eurobank η Bank of America Merill Lynch διακίνησε 23 εκατ. τεμάχια, η J P Morgan 20 εκατ. μετοχές η Goldman Sachs 17 εκατ η INCA 16,5 εκατ. μετοχές η CVGX 5 εκατ.
Στην Alpha Βank η Citigroup 22,5 εκατ μετοχές η Credit Suisse διακίνησε 12 εκατ. μετοχές και η Bank of America 7,8 εκατ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η J P Morgan διακίνησε 3 εκατ. η Citigroup 1,2 εκατ η CVGX διακίνησε 500 χιλ. και η INCA 100 χιλ μετοχές.
Στην Εθνική η Deutsche Βank διακίνησε 1,6 εκατ. μετοχές  η CVGX 1,5 εκατ. μετοχές η HSBC 500 χιλ μετοχές.
Στο ADR της Εθνικής χθες 2 Νοεμβρίου η KCG διακίνησε 5,3 εκατ. τεμάχια και η INCA 1,3 εκατ. τεμάχια.  
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +10% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά τη διατήρηση της απαγόρευσης του short selling και για το μήνα Οκτώβριο και έως τις 9 Νοεμβρίου...

Ουδέτερη η βραχυπρόθεση τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο

Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη παραμένει ουδέτερη με τη σημαντικότατη αντίσταση των 730 μονάδων να είναι και πάλι στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος.
Ήδη ο Γενικός Δείκτης μετρά μία αποτυχημένη προσπάθεια καθώς την Πέμπτη 29/10 μετά το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 731,18 μονάδων άρχισε η διορθωτική κίνηση.
Η πρώτη στήριξη εντοπίζεται πλέον στις 700 μονάδες και η δεύτερη στις 683 μονάδες.
Οι αντιστάσεις εντοπίζονται στις 730 και 748 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του τραπεζικού δείκτη εντοπίζονται στις 300 και 325 μονάδες και οι στηρίξεις στις 271 και 250 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE25 εντοπίζονται  στις 219 και 226 μονάδες και οι στηρίξεις στις 208 και 201 μονάδεσζ

Βίοι αντίθετοι στις τράπεζες - Έως +10% η Eurobank, αιχμηρή διόρθωση στην Εθνική -9,59%

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις μετοχές των τραπεζών διαχωρίζοντας τον κλάδο στις τράπεζες που μπορούν να καλύψουν και το δυσμενές σενάριο (Eurobank και Alpha Βank) που κινούνται ανοδικά και στις τράπεζες που θα καλύψουν μόνο το βασικό σενάριο (Πειραιώς και Εθνική) που υποχωρούν.
Οι επενδυτές να μην λησμονούν ότι έρχονται τιμές ΑΜΚ χαμηλότερα και βεβαίως reverse split που θα επιδράσουν αρνητικά στις μετοχές.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική που χθες ενισχύθηκε σε ποσοστό 7,67% έκλεισε στα 0,66 ευρώ με πτώση -9,59% και όγκο 14,19 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,33 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.  
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,38-0,35 ευρώ.   
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,04 ευρώ με πτώση -16,67% και όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια, ενώ χθες ενισχύθηκε σε ποσοστό 60%!
Η Alpha Βank που χθες έκλεισε με ράλι +28,70%, έκλεισε στα 0,1530 ευρώ με άνοδο +3,38% και όγκο 98,5 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,95 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,08 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται  στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,04 ευρώ με πτώση -20% και όγκο 9,2 εκατ. τεμάχια, ενώ χθες έκανε πρωτοφανές ράλι +100%!
Η Πειραιώς που χθες ενισχύθηκε κατά 18,28% έκλεισε στα 0,1020 ευρώ με πτώση -7,22%, διακινώντας όγκο 32,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 622 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 με 0,06 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0090 ευρώ με πτώση -10% με όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια, ενώ χθες έκανε ράλι σε ποσοστό +42,86%.
Η Eurobank που χθες έκλεισε κλειδωμένη στο +29,03% με ανεκτέλεστο υπόλοιπο 76,6 εκατ. τεμάχια, έκλεισε σήμερα στα 0,0440 ευρώ με άνοδο +10% (έφτασε έως +25%) διακινώντας όγκο 257,3 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 647 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,01-0,02 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1770 ευρώ με άνοδο +0,57% και κεφαλαιοποίηση 1,57 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0240 ευρώ με πτώση -7,69% και όγκο 6,4 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 25 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0200 ευρώ και σημειώθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,69 ευρώ με πτώση -3,1% με αποτίμηση 192 εκατ. ευρώ.

Ελεγχόμενη πτώση με μικρούς όγκους στον FTSE 25

Ελεγχόμενη πτώση στις περισσότερες μετοχές του FTSE 25 καταγράφηκε σήμερα, με κύριο χαρακτηριστικό τους εξαιρετικά περιορισμένους όγκους και τζίρους. Ανοδικά στο Large Cap έκλεισαν μόνο οι Coca Cola HBC, Jumbo, Grivalia Properties, Aegean Airlines, ΜΕΤΚΑ, Lamda Development και ΓΕΚ Τέρνα.
Γενικώς οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 είχαν ανθεκτική συμπεριφορά και κατά τη διάρκεια του Οκτωβρίου, ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών τον Νοέμβριο του 2015.  
Η Coca Cola HBC που ενισχύθηκε τον Οκτώβριο κατά 13,37% έκλεισε στα 21,84 ευρώ με άνοδο +0,65% με την κεφαλαιοποίηση στα 8,03 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,8 ευρώ με πτώση -0,23% και αποτίμηση 4,31 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,52 και 8,31 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9 και στα 9,23 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που ενισχύθηκε τον Οκτώβριο σε ποσοστό 12,20%, έκλεισε στα 5,12 ευρώ με πτώση -2,48% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,09 και 4,96 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,45 και 5,64 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8 ευρώ με πτώση -1,6% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,55 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,01 και 7,82 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8,36 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18 ευρώ με πτώση -1,37% με την αποτίμηση στα 1,20 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20 ευρώ με πτώση -1,09% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,42 ευρώ με πτώση -1,81% και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,33 και 5,12 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,63 και 5,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil που έχει μακράν την καλύτερη συμπεριφορά το 10μηνο του 2015 με άνοδο άνω του 72% έκλεισε στα 11,5 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 11 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 11,65 και 11,90 ευρώ αντίστοιχα.
Η Jumbo έκλεισε στα 9 ευρώ με άνοδο +0,56% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,79 ευρώ με πτώση -1,36% και αποτίμηση 616 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) χθες ενισχύθηκε κατά 11,90%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,0920 ευρώ με πτώση -2,13% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 86 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,75 ευρώ με πτώση -2,26%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 555 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 4,83 ευρώ (διασπάστηκε) ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 4,93 και 5,06 ευρώ αντίστοιχα.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,84 ευρώ με πτώση -2,13% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,96 ευρώ με πτώση -2,09% και αποτίμηση 399 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,21 ευρώ με άνοδο +0,14% και αποτίμηση 514 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,40 ευρώ με πτώση -0,55% και αποτίμηση 352 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,27 και στα 5,12 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,55 και 5,77 ευρώ αντίστοιχα.

Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 8,01%, το 2ετές 8,48% και spreads 731 μ.β.

Νέα οριακή επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ωστόσο οι επενδυτές διατηρούν σε γενικές γραμμές τα τεχνικά κεκτημένα ενόψει και της επέκτασης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις - είναι εντυπωσιακή π.χ. το  2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 3 Νοεμβρίου του 2015 στο 8,48% με πρόσφατο χαμηλό 7% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 71,25 με 72,75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,01% και απόδοση πώλησης 7,73%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις  8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 731 μονάδες βάσης  από 726 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει βελτίωση στις 1054 μονάδες βάσης από 1105 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10,5% ή 1,05 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο μετά την πρόσφατη μεγάλη βελτίωση σημειώνονται ήπιες πωλήσεις….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,15 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,76%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,20 μ.β. με μέση απόδοση 8,48%, απόδοση αγοράς 8,62%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα

Βελτίωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Σήμερα πάντως επικρατούν οι οριακές αγορές...
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,15%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,52%, η Ισπανία 1,72% και η Ιταλία 1,64%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,55% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.

www.bankingnews.gr