Λογικό τραπεζικό ράλι στο ΧΑ έως +29% ώθησε το ΧΑ +3,08% στις 722 μον. – Ξεχώρισαν Eurobank, Alpha, η Attica -13%

(upd24) Ισχυρό τραπεζικό ράλι καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με τις Eurobank και Alpha Βank κλειδωμένες στο limit up και στο +29,03% και +28,70% αντίστοιχα, ξεχωρίζοντας λόγω καλύτερης επίδοσης στα stress tests...
Παράλληλα έκλεισαν με σημαντικό ανεκτέλεστο αγορών, στη Eurobank 76,8 εκατ. τεμαχίων και στην Alpha Bank 6,34 εκατ. τεμαχίων.
Μικρότερα κέρδη έως +18% για τις Πειραιώς και Εθνική, ενώ στον αντίποδα η Attica Bank -13%, καθώς κινδυνεύει να σπάσει σε good και bad bank, ωστόσο η τράπεζα αναφέρει ότι θα ανακεφαλαιοποιηθεί επιτυχώς.
To ράλι αυτό δεν θα κρατήσει πολύ το επισημαίνουμε και προειδοποιούμε...
Οι τράπεζες θέλουν χαμηλές τιμές... για να πετύχουν στα βιβλία προσφορών χαμηλές τιμές ΑΜΚ.
Μετά τις αυξήσεις και μετά τις πωλήσεις μετοχών από ομολογιούχους... θα σημειωθεί ένα καλό ράλι...στις τράπεζες.
Το σημερινό ράλι στις τράπεζες αποδίδεται αποκλειστικά στα διαχειρίσιμα stress tests στα 14,4 δισεκ. με μόνο 4,4 δισ. να αποτελεί το βασικό σενάριο και 10 δισ. το δυσμενές.
Είναι προφανές ότι η ΕΚΤ και ο SSM αποφάσισαν να στηρίξουν τους ιδιώτες επενδυτές καθώς μετά την ανακεφαλαιοποίηση το ποσοστό του ΤΧΣ υποχωρεί από 56% στο 26% με 27% και στην Eurobank στο 7%.
Ταυτόχρονα και η κυβέρνηση με την απόφαση να καθορίσει την σχέση cocos με μετοχών στο 75% προς 25% αποδεικνύει ότι θέλει να ισχυροποιήσει τους ιδιώτες μετόχους.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά καθ' όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 722,80 μονάδες με άνοδο +3,08%, πλησίον του υψηλού ημέρας που ήταν στις 723,10 μονάδες (+3,12%) ενώ το χαμηλό ημέρας ήταν στις 704,04 μονάδες (+0,40%) στο άνοιγμα.
Βραχυχρόνια οι 730 μονάδες ως αντίσταση είναι κρίσιμες για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος σήμερα θεωρείται αξιόλογος και οφείλεται προφανώς στις τράπεζες που διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισεκ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 46 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 391 εκατ. τεμάχια, με τα 357 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 29,8 εκατ. στα warrants.
Σήμερα είναι ήταν η πρώτη συνεδρίαση του Νοεμβρίου, ενώ ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με άνοδο 7,19% τον Οκτώβριο, ο FTSE 25 ενισχύθηκε κατά 13,47% και ο τραπεζικός δείκτης +53,80%.

Επιθετικό αγοραστικό ενδιαφέρον ξένων ειδικά στην Eurobank από Citigroup, JP Morgan, Goldman, Credit Suisse 

Μαζικό αγοραστικό ενδιαφέρον εκδηλώθηκε για τη μετοχή της Eurobank από ξένους επενδυτές, ενώ ακολούθησε η Alpha Βank.
Δεν είναι τυχαίο ότι οι όγκοι έχουν αυξηθεί κατακόρυφα, με τις δύο μετοχές να "κλειδώνουν" στο limit up.
H Eurobank και η Alpha Βank είχαν τις καλύτερες επιδόσεις στα stress tests, θα καλύψουν πλήρως τις συνολικές κεφαλαιακές τους ανάγκες και όχι μόνο το βασικό σενάριο και το ποσοστό του ΤΧΣ θα μειωθεί δραματικά έως το 7%.
Πρόκειται για επιθετική ιδιωτικοποίηση.
Σήμερα στην Eurobank η Citigroup διακίνησε 65 εκατ. μετοχές, η JP Morgan 63 εκατ. τεμάχια, η Goldman Sachs 52,5 εκατ. η Credit Suisse 50 εκατ. μετοχές και η HSBC με 2 εκατ. τεμάχια. Επίσης μεγάλο ενδιαφέρον από μεγάλους ιδιώτες έλληνες επενδυτές.
Στην Alpha Βank η Goldman Sachs διακίνησε 2,5 εκατ. μετοχές, η JP Morgan 2,1 εκατ. τεμάχια και η Citigroup 5 εκατ. ευρώ. 
Στην Πειραιώς η CVGX διακίνησε 1 εκατ. μετοχές, η Bank of America 200 χιλ. μετοχές η UBS 200 χιλ η Citigroup 200 χιλ και η ITG Europe 100 χιλ.
Στην Εθνική η INCA διακίνησε 800 χιλ μετοχές, η CVGX 300 χιλ. η Deutsche Βank 170 χιλ. και η Cantor Fitzgerald Europe 50 χιλ. μετοχές. 
Στο ADR της Εθνικής την Παρασκευή 30 Οκτωβρίου η KCG διακίνησε 2,5 εκατ. τεμάχια και η Citigroup 1 εκατ. τεμάχια.  
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +7,5% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά τη διατήρηση της απαγόρευσης του short selling και μετά το πέρας του Σεπτεμβρίου και έως τις 9 Νοεμβρίου. 

Οι 730 μονάδες ο βραχυπρόθεσμος στόχος της αγοράς

Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη γύρισε σε ουδέτερη από ανοδική με την πρώτη σημαντική στήριξη να εντοπίζεται στις 685 μονάδες και τη δεύτερη στις 667 μονάδες.
Οι αντιστάσεις βρίσκονται στις 712 και 730 μονάδες.
Εξαιρετικά σημαντική θεωρείται πλέον η διακράτηση της ζώνης των 685 - 675 του Γενικού Δείκτη για να μην απειληθεί περαιτέρω  η βραχυπρόθεσμη τάση.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Δείκτη των τραπεζών παραμένει ουδέτερη με τις αντιστάσεις στις 275 και 300 μονάδες και τις στηρίξεις στις 210 και 180 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE25 βρίσκονται στις 213 και 220 μονάδες και οι στηρίξεις στις 202 και 196 μονάδες.

Ράλι στις τράπεζες έως +29% με αιχμή τις Eurobank - Alpha - Στο -13% η Attica Βank - Τα warrants έως +100%!

Ισχυρότατες ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν στις μετοχές των τραπεζών προφανώς λόγω των διαχειρίσιμων stress tests με συνολικά 14,4 δισ. και βασικό μόλις 4,4 δισ. ευρώ. 
Οι επενδυτές να μην λησμονούν ότι έρχονται τιμές ΑΜΚ χαμηλότερα και βεβαίως reverse split που θα επιδράσουν αρνητικά στις μετοχές. Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική που έβγαλε τον Οκτώβριο με άνοδο +76% έκλεισε στα 0,73 ευρώ με άνοδο +7,67% και όγκο 9 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,57 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.  
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,38-0,40 ευρώ.   
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0480 ευρώ με άνοδο +60% και όγκο 3,2 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,1480 ευρώ με ράλι +28,70% και όγκο 51,9 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,08 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται  στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,450 ευρώ με άνοδο +100%  και όγκο 6,2 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,11 ευρώ με άνοδο +18,28%, διακινώντας όγκο 40,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 671 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.  
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,01 ευρώ με άνοδο +42,86% με όγκο 20,2 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που ενισχύθηκε τον Οκτώβριο με άνοδο +41% έκλεισε στα 0,0400 ευρώ με ράλι +29,03%, διακινώντας όγκο 239 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 588 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,02 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1760 ευρώ με άνοδο +1,15% και κεφαλαιοποίηση 1,57 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0260 ευρώ με πτώση -13,33% (έφτασε να υποχωρεί έως -30% στα 0,0210 ευρώ) και όγκο 13 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 27,2 εκατ. ευρώ.
Η Attica Βank βρίσκεται στο προστάδιο της επαπειλούμενης αφερεγγυότητας και υπάρχει κίνδυνος να σπάσει σε good και bad bank...
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0200 ευρώ και σημειώθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10 ευρώ με άνοδο 3,63% και αποτίμηση 198 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις με μικρούς όγκους στον FTSE 25

Ανοδικές τάσεις σημειώθηκαν στον FTSE 25 με κύριο χαρακτηριστικό τους εξαιρετικά περιορισμένους όγκους και τζίρους.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών προσεχώς.  
Η Coca Cola HBC που ενισχύθηκε κατά 13,37% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 21,70 ευρώ με άνοδο +1,93% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,98 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που ενισχύθηκε κατά +8,59% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 8,82 ευρώ με άνοδο +4,13% και αποτίμηση 4,32 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,77 και 9,07 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,30 και 8,10 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που είχε άνοδο +12,20% το μήνα Οκτώβριο έκλεισε στα 5,25 ευρώ με άνοδο +0,19% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5 και στα 4,78 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,36 και στα 5,50 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,13 ευρώ με άνοδο +0,99% με κεφαλαιοποίηση 2,59 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 7,91 και 7,71 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,20 και 8,45 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,25 ευρώ με πτώση -0,33% και αποτίμηση 1,22 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,22 ευρώ με άνοδο +1,35% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠE έκλεισε στα 5,43 ευρώ με άνοδο +4,15% και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενες αντιστάσεις στα 5,39 ευρώ (διασπάστηκε) και στα 5,59 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,15 και 5 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil που έχει εξαιρετική εικόνα το 10μηνο του 2015 με άνοδο άνω του +72% έκλεισε στα 11,5 ευρώ με άνοδο +2,77% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενες αντιστάσεις στα 11,50 και 11,90 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 10,69 ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο +1,7% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,87 ευρώ με άνοδο +1,91% και αποτίμηση 625 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0940 ευρώ με κέρδη +11,9% και όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 82 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,86 ευρώ με άνοδο +0,21%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 568 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,88 ευρώ με άνοδο +5,62% και αποτίμηση 332 εκατ. ευρώ.
H METKA που ενισχύθηκε τον Οκτώβριο κατά +18,13% έκλεισε στα 8,75 ευρώ με άνοδο +0,23%, έχοντας επόμενες αντιστάσεις στα 8,85 και 9,15 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,51 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,2 ευρώ με άνοδο +2,13% και αποτίμηση 514 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,43 ευρώ με άνοδο +4,62% και αποτίμηση 354 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,50 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,05 και 4,87 ευρώ αντίστοιχα.

Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,96%, το 2ετές 8,80% και spreads 726 μ.β.

Νέα οριακή επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ωστόσο οι επενδυτές διατηρούν τα τεχνικά κεκτημένα ενόψει και της επέκτασης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις - είναι εντυπωσιακή π.χ. το  2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 2 Νοεμβρίου του 2015 στο 8,80% με πρόσφατο χαμηλό 7% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 71,5 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,96% και απόδοση πώλησης 7,68%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις  8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 726 μονάδες βάσης  από 727 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει επιδείνωση στις 1103 μονάδες βάσης από 1005 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 11% ή 1,1 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο μετά την πρόσφατη μεγάλη βελτίωση σημειώνονται ήπιες πωλήσεις….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,89%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,25 μ.β. με μέση απόδοση 8,44%, απόδοση αγοράς 8,80%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα

Επιδείνωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Σήμερα πάντως επικρατούν οι πωλήσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,17%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,59%, η Ισπανία 1,74% και η Ιταλία 1,65%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,56% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.

www.bankingnews.gr