Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες -11% ενώ έφτασαν εώς -16,15% - Πτωτικά οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 - Τελευταία συνεδρίαση πριν την επίσημη ανακοίνωση των stress tests αύριο
(upd24) Η κλιμάκωση απωλειών στις τράπεζες που έφτασαν να υποχωρούν έως -16,15% ενδοσυνεδριακά άλλαξε αιχμηρά την εικόνα της αγοράς ενδοσυνεδριακά, όμως στο φινάλε βγήκαν κάποιες προσπάθειες στήριξης, με οριακή επανάκτηση των 700 μονάδων.
Οι τραπεζικές μετοχές πιέστηκαν για 2η συνεχή συνεδρίαση υποχωρώντας έως -9,32%, με τους πωλητές να κυριαρχούν, μια ημέρα πριν την επίσημη ανακοίνωση των stress tests, ενώ η... σκυτάλη των ισχυρών πιέσεων πέρασε και στα blue chips του FTSE 25 που έφτασαν να υποχωρούν έως -7% ενδοσυνεδριακά!
Για τις τράπεζες, οι αιτίες της σημερινής πτώσης είναι:
1) οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου θα καθοριστούν σε πολύ χαμηλά επίπεδα και
2) με βάση τον νέο νόμο για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών η συμμετοχή των cocos και μετοχών του ΤΧΣ θα καθορίζεται από υπουργικό συμβούλιο δεν υπάρχει προκαθορισμένο ποσοστό 75% προς 25% όπως είχε εκτιμηθεί αρχικώς....δημιουργώντας ανασφάλεια στην αγορά.
Ο νόμος είναι ασαφής δεν ξεκαθαρίζει το θολό τοπίο...
Παράλληλα, καθολικά πτωτική είναι και η εικόνα του FTSE 25 όπου σημειώνονται ρευστοποιήσεις, έστω και με μικρούς όγκους και τζίρους.
Τα stress tests των τραπεζών θα ανακοινωθούν 31 Οκτωβρίου το Σάββατο στις 11:30 το πρωί ώρα Ελλάδος.
Οι ελληνικές τράπεζες 13,8 με 14,2 δισ. ευρώ με την εξής κατανομή:
Πειραιώς 4,8 δισ. ευρώ
Εθνική 4,5 με 4,4 δισ. ευρώ
Alpha Βank 2,5 δισ. ευρώ
Eurobank 2 δισ. ευρώ.
Για να πετύχουν οι αυξήσεις κεφαλαίου που θα αφορούν το σύνολο των stress tests δηλαδή 13,8 με 14,2 δισ. ευρώ αλλά θα επιμεριστούν με βάση το βασικό και δυσμενές σενάριο στους ιδιώτες και στο ΤΧΣ θα πρέπει οι τιμές να είναι πολύ χαμηλές.
Και οι τιμές των τραπεζικών μετοχών και οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου πρέπει να είναι χαμηλά….με έμφαση στο χαμηλά.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε μόνιμα σε πτωτική τροχιά, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει τελικά στις 701,22 μονάδες με πτώση -2,03%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 694,89 μονάδες (-2,92%) και υψηλό στις 715,45 μονάδες (-0,04%) στο άνοιγμα.
Βραχυχρόνια οι 707 μονάδες είναι κρίσιμες για την στήριξη της αγοράς ωστόσο χάθηκαν...
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος και σήμερα θεωρείται αξιόλογος και οφείλεται προφανώς στις τράπεζες που διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 48 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 223 εκατ. τεμάχια, με τα 211,2 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 8,5 εκατ. στα warrants.
Σήμερα ήταν η τελευταία συνεδρίαση του Οκτωβρίου με το Γενικό Δείκτη να κλείνει το μήνα με άνοδο +7,19%, τον FTSE 25 +13,47% και τον τραπεζικό δείκτη +53,80%.
Trading και πωλήσεις στις τράπεζες από JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs
Μετά το πρόσφατο παιχνίδι ανατιμητικής κερδοσκοπίας οι ξένοι επενδυτές έχουν ανακρούσει πρύμναν και βγαίνουν σήμερα ήπια πωλητές με περιορισμένες συναλλαγές.
Ναι μεν οι ΑΜΚ θα καλυφθούν 100% αλλά οι πολύ χαμηλές τιμές των ΑΜΚ είναι το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων.
Σήμερα στην Eurobank η JP Morgan έχει διακινήσει 30 εκατ. μετοχές, η Bank of America Merrill Lynch 12 εκατ. η Credit Suisse 1 εκατ μετοχές και η INCA 200 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Bank of America 5 εκατ. μετοχές η CVGX, 1 εκατ. μετοχές η JP Morgan 200 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η JP Morgan έκανε κίνηση 7 εκατ. τεμαχίων, η CVGX κίνηση 800 χιλ. μετοχών και η Deutsche bank 200 χιλ.
Στην Εθνική η Deutsche Βank 2 εκατ. η Goldman Sachs διακίνησε 2 εκατ. μετοχές, η INCA 800 χιλ και η CVGX 150 χιλ. μετοχές.
Στο ADR της Εθνικής χθες 29 Οκτωβρίου η KCG διακίνησε 1,7 εκατ. τεμάχια και η Maxim Gorup 600 χιλ. μετοχές.
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +7% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά τη διατήρηση της απαγόρευσης του short selling και μετά το πέρας του Σεπτεμβρίου.
Ενδοσυνεδριακά διασπάστηκαν οι 707 μονάδες που ήταν κρίσιμο σημείο στήριξης στην αγορά
Τελευταία συνεδρίαση του μήνα σήμερα με την αγορά να βρίσκεται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία και με μία πρώτη ανεπιτυχή προσπάθεια διάσπασης της σημαντικότατης αντίστασης των 730 μονάδων στη χθεσινή συνεδρίαση.
Η αποτυχία αυτή δημιούργησε ήπια πτωτική κίνηση η οποία θεωρείται φυσιολογική αρκεί να διατηρηθεί η στήριξη των 707 μονάδων.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη παραμένουν ίδιες, στις 733 μονάδες η πρώτη και στις 750 μονάδες η δεύτερη.
Η βραχυπρόθεσμη τάση λοιπόν είναι και θα παραμείνει ανοδική όσο ο Γενικός Δείκτης κρατάει τη ζώνη των 707 μονάδων.
Η χθεσινή έντονη διόρθωση στον τραπεζικό Δείκτη κατάφερε να αλλάξει τη βραχυπρόθεσμη τάση του από ανοδική σε ουδέτερη με τις στηρίξεις να εντοπίζονται στις 246 και 213 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 300 και 330 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 παραμένει ανοδική με τη στήριξη στις 212 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 222 και 228 μονάδες.
Ισχυρή πτώση στις τράπεζες έως -11,54%
Ισχυρές πιέσεις δέχτηκαν για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση οι τραπεζικές μετοχές, εν μέσω έντονης νευρικότητας λόγω της ανακεφαλαιοποίησης, ενώ με κέρδη έβγαλαν τον Οκτώβριο.
Οι επενδυτές να μην λησμονούν ότι έρχονται τιμές ΑΜΚ χαμηλότερα και βεβαίως reverse split που θα επιδράσουν αρνητικά στις μετοχές.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική που είχε άνοδο +76% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 0,6780 ευρώ με πτώση -7,12% (έφτασε έως το -15,34%) και όγκο 16 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,39 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,03 ευρώ με άνοδο +11,11% και όγκο 1,37 εκατ. τεμάχια, παρ' ότι έφτασε να υποχωρεί έως 25,93% με συνολική διακύμανση 37,04%!
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,1150 ευρώ με πτώση -11,54% (έφτασε εώς -16,15%) και όγκο 43,8 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,46 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0250 ευρώ με άνοδο +4,17%
και όγκο 3 εκατ. τεμάχια, παρ' ότι ενδοσυνεδριακά υποχωρούσε έως 16,67%.
Η Πειραιώς που ενισχύθηκε κατά +19,23% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 0,0930 ευρώ με πτώση -1,06% (έφτασε να υποχωρεί -8,51%)
διακινώντας όγκο 29 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 567 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0070 ευρώ αμετάβλητο με όγκο 4,1 εκατ. τεμάχια, παρ' ότι έφτασε να υποχωρεί έως 14,29%.
Η Eurobank που ενισχύθηκε κατά 41% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 0,0310 ευρώ με πτώση -3,13% (υποχωρούσε έως -15,63%) διακινώντας όγκο 113,86 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 456 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1740 ευρώ με άνοδο +2,35% και κεφαλαιοποίηση 1,55 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,03 ευρώ με άνοδο +3,45% (υποχωρούσε έως -6,90%) και όγκο 2,22 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 31 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0200 ευρώ και σημειώθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με απώλειες 1,63% και αποτίμηση 191 εκατ. ευρώ.
Αυξημένες πιέσεις με μικρούς όγκους στον FTSE 25
Πτωτικά κινήθηκαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 καθώς η πτώση των τραπεζών μετάγγισε νευρικότητα και ανασφάλεια σ' όλη την αγορά, με τα blue chips να πιέζοντα σημαντικά το τελευταίο δίωρο της συνεδρίασης.
Ανοδικά γύρισαν λίγο πριν το φινάλε μόνο οι Jumbo, Grivalia Properties, ΕΥΔΑΠ και Μέτκα.
Παράλληλα, ήταν και η τελευταία ημέρα του Οκτωβρίου και του 10μήνου, οπότε υπήρχαν εύλογα κάποιες "τακτοποιήσεις" χαρτοφυλακίων.
Κύριο χαρακτηριστικό της συνεδρίασης ήταν οι εξαιρετικά περιορισμένοι όγκοι και τζίροι.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών τον Νοέμβριο του 2015.
Η Coca Cola HBC που ενισχύθηκε κατά 13,37% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 21,29 ευρώ με πτώση -0,65% και κεφαλαιοποίηση στα 7,83 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,47 ευρώ με πτώση -4,29% και αποτίμηση 4,15 δισ. ευρώ, χάνοντας τις στηρίξεις στα 8,72 και 8,54 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,07 και 9,27 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,24 ευρώ με πτώση -2,06% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,20 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,60 και 5,88 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισεστα 8,05 ευρώ με πτώση -3,94% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,56 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,26 και 8,06 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,58 και 8,88 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,31 ευρώ με πτώση -2,86% με την αποτίμηση στα 1,22 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,95 ευρώ με πτώση -4,09% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,3 ευρώ με πτώση -2,21% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που έχει συμπληρώσει 7ήμερο ανοδικό σερί με κέρδη +10%, ενώ κερδίζει άνω του +70% το 10μηνο του 2015, έκλεισε στα 11,19 ευρώ με διόρθωση -1,41% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έχει επόμενη στήριξη στα 10,85 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 11,52 και 11,92 ευρώ αντίστοιχα.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,8 ευρώ με άνοδο +1,27% και κεφαλαιοποίηση 1,19 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που ενισχύθηκε κατά 14,92% το μήνα που πέρασε έκλεισε στα 5,76 ευρώ με άνοδο +1,05% και αποτίμηση 613 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0840 ευρώ με πτώση -4,55% και όγκο 397 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 78 εκατ. ευρώ.
Η MIG έχει επόμενες στηρίξεις στα 0,083 και 0,0790 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 0,091 και 0,095 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,85 ευρώ με πτώση -1,82%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 567 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που μετά το +23,39% του Σεπτεμβρίου ενισχύθηκε κατά +16,34% τον Οκτώβριο, ενώ την Παρασκευή έκλεισε στα 1,78 ευρώ με απώλειες -4,30% και κεφαλαιοποίηση 315 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16 ευρώ με πτώση -1,48% και αποτίμηση 400 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,05 ευρώ με πτώση -3,16% και αποτίμηση 503 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,19 ευρώ με πτώση -4,42% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ, χάνοντας τη στήριξη των 5,27 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,55 και 5,77 ευρώ αντίστοιχα.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,87%, το 2ετές 8,54% και spreads 722 μ.β.
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ωστόσο οι επενδυτές διατηρούν τα τεχνικά κεκτημένα ενόψει και της επέκτασης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις - είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 30 Οκτωβρίου στο 8,54% με πρόσφατο χαμηλό 7% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 72 με 72,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,87% και απόδοση πώλησης 7,59%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 722 μονάδες βάσης από 727 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα έχει σταθεροποιηθεί στις 1000 μονάδες βάσης από 1005 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο μετά την πρόσφατη μεγάλη βελτίωση σημειώνονται μικρές πωλήσεις….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,35 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,68%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,35 μ.β. με μέση απόδοση 8,36%, απόδοση αγοράς 8,54%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,09%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,48%, η Ισπανία 1,62% και η Ιταλία 1,45%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,51% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Οι τραπεζικές μετοχές πιέστηκαν για 2η συνεχή συνεδρίαση υποχωρώντας έως -9,32%, με τους πωλητές να κυριαρχούν, μια ημέρα πριν την επίσημη ανακοίνωση των stress tests, ενώ η... σκυτάλη των ισχυρών πιέσεων πέρασε και στα blue chips του FTSE 25 που έφτασαν να υποχωρούν έως -7% ενδοσυνεδριακά!
Για τις τράπεζες, οι αιτίες της σημερινής πτώσης είναι:
1) οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου θα καθοριστούν σε πολύ χαμηλά επίπεδα και
2) με βάση τον νέο νόμο για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών η συμμετοχή των cocos και μετοχών του ΤΧΣ θα καθορίζεται από υπουργικό συμβούλιο δεν υπάρχει προκαθορισμένο ποσοστό 75% προς 25% όπως είχε εκτιμηθεί αρχικώς....δημιουργώντας ανασφάλεια στην αγορά.
Ο νόμος είναι ασαφής δεν ξεκαθαρίζει το θολό τοπίο...
Παράλληλα, καθολικά πτωτική είναι και η εικόνα του FTSE 25 όπου σημειώνονται ρευστοποιήσεις, έστω και με μικρούς όγκους και τζίρους.
Τα stress tests των τραπεζών θα ανακοινωθούν 31 Οκτωβρίου το Σάββατο στις 11:30 το πρωί ώρα Ελλάδος.
Οι ελληνικές τράπεζες 13,8 με 14,2 δισ. ευρώ με την εξής κατανομή:
Πειραιώς 4,8 δισ. ευρώ
Εθνική 4,5 με 4,4 δισ. ευρώ
Alpha Βank 2,5 δισ. ευρώ
Eurobank 2 δισ. ευρώ.
Για να πετύχουν οι αυξήσεις κεφαλαίου που θα αφορούν το σύνολο των stress tests δηλαδή 13,8 με 14,2 δισ. ευρώ αλλά θα επιμεριστούν με βάση το βασικό και δυσμενές σενάριο στους ιδιώτες και στο ΤΧΣ θα πρέπει οι τιμές να είναι πολύ χαμηλές.
Και οι τιμές των τραπεζικών μετοχών και οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου πρέπει να είναι χαμηλά….με έμφαση στο χαμηλά.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε μόνιμα σε πτωτική τροχιά, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει τελικά στις 701,22 μονάδες με πτώση -2,03%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 694,89 μονάδες (-2,92%) και υψηλό στις 715,45 μονάδες (-0,04%) στο άνοιγμα.
Βραχυχρόνια οι 707 μονάδες είναι κρίσιμες για την στήριξη της αγοράς ωστόσο χάθηκαν...
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος και σήμερα θεωρείται αξιόλογος και οφείλεται προφανώς στις τράπεζες που διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 48 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 223 εκατ. τεμάχια, με τα 211,2 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 8,5 εκατ. στα warrants.
Σήμερα ήταν η τελευταία συνεδρίαση του Οκτωβρίου με το Γενικό Δείκτη να κλείνει το μήνα με άνοδο +7,19%, τον FTSE 25 +13,47% και τον τραπεζικό δείκτη +53,80%.
Trading και πωλήσεις στις τράπεζες από JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs
Μετά το πρόσφατο παιχνίδι ανατιμητικής κερδοσκοπίας οι ξένοι επενδυτές έχουν ανακρούσει πρύμναν και βγαίνουν σήμερα ήπια πωλητές με περιορισμένες συναλλαγές.
Ναι μεν οι ΑΜΚ θα καλυφθούν 100% αλλά οι πολύ χαμηλές τιμές των ΑΜΚ είναι το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων.
Σήμερα στην Eurobank η JP Morgan έχει διακινήσει 30 εκατ. μετοχές, η Bank of America Merrill Lynch 12 εκατ. η Credit Suisse 1 εκατ μετοχές και η INCA 200 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Bank of America 5 εκατ. μετοχές η CVGX, 1 εκατ. μετοχές η JP Morgan 200 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η JP Morgan έκανε κίνηση 7 εκατ. τεμαχίων, η CVGX κίνηση 800 χιλ. μετοχών και η Deutsche bank 200 χιλ.
Στην Εθνική η Deutsche Βank 2 εκατ. η Goldman Sachs διακίνησε 2 εκατ. μετοχές, η INCA 800 χιλ και η CVGX 150 χιλ. μετοχές.
Στο ADR της Εθνικής χθες 29 Οκτωβρίου η KCG διακίνησε 1,7 εκατ. τεμάχια και η Maxim Gorup 600 χιλ. μετοχές.
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +7% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά τη διατήρηση της απαγόρευσης του short selling και μετά το πέρας του Σεπτεμβρίου.
Ενδοσυνεδριακά διασπάστηκαν οι 707 μονάδες που ήταν κρίσιμο σημείο στήριξης στην αγορά
Τελευταία συνεδρίαση του μήνα σήμερα με την αγορά να βρίσκεται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία και με μία πρώτη ανεπιτυχή προσπάθεια διάσπασης της σημαντικότατης αντίστασης των 730 μονάδων στη χθεσινή συνεδρίαση.
Η αποτυχία αυτή δημιούργησε ήπια πτωτική κίνηση η οποία θεωρείται φυσιολογική αρκεί να διατηρηθεί η στήριξη των 707 μονάδων.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη παραμένουν ίδιες, στις 733 μονάδες η πρώτη και στις 750 μονάδες η δεύτερη.
Η βραχυπρόθεσμη τάση λοιπόν είναι και θα παραμείνει ανοδική όσο ο Γενικός Δείκτης κρατάει τη ζώνη των 707 μονάδων.
Η χθεσινή έντονη διόρθωση στον τραπεζικό Δείκτη κατάφερε να αλλάξει τη βραχυπρόθεσμη τάση του από ανοδική σε ουδέτερη με τις στηρίξεις να εντοπίζονται στις 246 και 213 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 300 και 330 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 παραμένει ανοδική με τη στήριξη στις 212 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 222 και 228 μονάδες.
Ισχυρή πτώση στις τράπεζες έως -11,54%
Ισχυρές πιέσεις δέχτηκαν για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση οι τραπεζικές μετοχές, εν μέσω έντονης νευρικότητας λόγω της ανακεφαλαιοποίησης, ενώ με κέρδη έβγαλαν τον Οκτώβριο.
Οι επενδυτές να μην λησμονούν ότι έρχονται τιμές ΑΜΚ χαμηλότερα και βεβαίως reverse split που θα επιδράσουν αρνητικά στις μετοχές.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική που είχε άνοδο +76% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 0,6780 ευρώ με πτώση -7,12% (έφτασε έως το -15,34%) και όγκο 16 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,39 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,03 ευρώ με άνοδο +11,11% και όγκο 1,37 εκατ. τεμάχια, παρ' ότι έφτασε να υποχωρεί έως 25,93% με συνολική διακύμανση 37,04%!
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,1150 ευρώ με πτώση -11,54% (έφτασε εώς -16,15%) και όγκο 43,8 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,46 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0250 ευρώ με άνοδο +4,17%
και όγκο 3 εκατ. τεμάχια, παρ' ότι ενδοσυνεδριακά υποχωρούσε έως 16,67%.
Η Πειραιώς που ενισχύθηκε κατά +19,23% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 0,0930 ευρώ με πτώση -1,06% (έφτασε να υποχωρεί -8,51%)
διακινώντας όγκο 29 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 567 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0070 ευρώ αμετάβλητο με όγκο 4,1 εκατ. τεμάχια, παρ' ότι έφτασε να υποχωρεί έως 14,29%.
Η Eurobank που ενισχύθηκε κατά 41% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 0,0310 ευρώ με πτώση -3,13% (υποχωρούσε έως -15,63%) διακινώντας όγκο 113,86 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 456 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1740 ευρώ με άνοδο +2,35% και κεφαλαιοποίηση 1,55 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,03 ευρώ με άνοδο +3,45% (υποχωρούσε έως -6,90%) και όγκο 2,22 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 31 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0200 ευρώ και σημειώθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με απώλειες 1,63% και αποτίμηση 191 εκατ. ευρώ.
Αυξημένες πιέσεις με μικρούς όγκους στον FTSE 25
Πτωτικά κινήθηκαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 καθώς η πτώση των τραπεζών μετάγγισε νευρικότητα και ανασφάλεια σ' όλη την αγορά, με τα blue chips να πιέζοντα σημαντικά το τελευταίο δίωρο της συνεδρίασης.
Ανοδικά γύρισαν λίγο πριν το φινάλε μόνο οι Jumbo, Grivalia Properties, ΕΥΔΑΠ και Μέτκα.
Παράλληλα, ήταν και η τελευταία ημέρα του Οκτωβρίου και του 10μήνου, οπότε υπήρχαν εύλογα κάποιες "τακτοποιήσεις" χαρτοφυλακίων.
Κύριο χαρακτηριστικό της συνεδρίασης ήταν οι εξαιρετικά περιορισμένοι όγκοι και τζίροι.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών τον Νοέμβριο του 2015.
Η Coca Cola HBC που ενισχύθηκε κατά 13,37% τον Οκτώβριο έκλεισε στα 21,29 ευρώ με πτώση -0,65% και κεφαλαιοποίηση στα 7,83 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,47 ευρώ με πτώση -4,29% και αποτίμηση 4,15 δισ. ευρώ, χάνοντας τις στηρίξεις στα 8,72 και 8,54 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,07 και 9,27 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,24 ευρώ με πτώση -2,06% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,20 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,60 και 5,88 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισεστα 8,05 ευρώ με πτώση -3,94% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,56 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,26 και 8,06 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,58 και 8,88 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,31 ευρώ με πτώση -2,86% με την αποτίμηση στα 1,22 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,95 ευρώ με πτώση -4,09% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,3 ευρώ με πτώση -2,21% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που έχει συμπληρώσει 7ήμερο ανοδικό σερί με κέρδη +10%, ενώ κερδίζει άνω του +70% το 10μηνο του 2015, έκλεισε στα 11,19 ευρώ με διόρθωση -1,41% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έχει επόμενη στήριξη στα 10,85 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 11,52 και 11,92 ευρώ αντίστοιχα.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,8 ευρώ με άνοδο +1,27% και κεφαλαιοποίηση 1,19 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που ενισχύθηκε κατά 14,92% το μήνα που πέρασε έκλεισε στα 5,76 ευρώ με άνοδο +1,05% και αποτίμηση 613 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0840 ευρώ με πτώση -4,55% και όγκο 397 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 78 εκατ. ευρώ.
Η MIG έχει επόμενες στηρίξεις στα 0,083 και 0,0790 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 0,091 και 0,095 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,85 ευρώ με πτώση -1,82%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 567 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που μετά το +23,39% του Σεπτεμβρίου ενισχύθηκε κατά +16,34% τον Οκτώβριο, ενώ την Παρασκευή έκλεισε στα 1,78 ευρώ με απώλειες -4,30% και κεφαλαιοποίηση 315 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16 ευρώ με πτώση -1,48% και αποτίμηση 400 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,05 ευρώ με πτώση -3,16% και αποτίμηση 503 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,19 ευρώ με πτώση -4,42% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ, χάνοντας τη στήριξη των 5,27 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,55 και 5,77 ευρώ αντίστοιχα.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,87%, το 2ετές 8,54% και spreads 722 μ.β.
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ωστόσο οι επενδυτές διατηρούν τα τεχνικά κεκτημένα ενόψει και της επέκτασης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις - είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 30 Οκτωβρίου στο 8,54% με πρόσφατο χαμηλό 7% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 72 με 72,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,87% και απόδοση πώλησης 7,59%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 722 μονάδες βάσης από 727 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα έχει σταθεροποιηθεί στις 1000 μονάδες βάσης από 1005 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο μετά την πρόσφατη μεγάλη βελτίωση σημειώνονται μικρές πωλήσεις….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,35 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,68%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,35 μ.β. με μέση απόδοση 8,36%, απόδοση αγοράς 8,54%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,09%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,48%, η Ισπανία 1,62% και η Ιταλία 1,45%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,51% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών