Πτώση στο ΧΑ -1,60% στις 715 μον. -6,5% οι τράπεζες – Τα stress tests 13,8 -14,2 δισ – Θα είναι πολύ χαμηλές οι τιμές των ΑΜΚ

(upd24) Ισχυρή τραπεζική πτώση καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο απόρροια των stress tests, των αυξήσεων κεφαλαίου και των χαμηλών τιμών που θα υλοποιηθούν, ενώ υπήρχαν και βραχυχρόνια κέρδη, οπότε στην προτελευταία συνεδρίαση του Οκτωβρίου, βγήκαν πωλήσεις.
Οι τράπεζες υποχώρησαν έως -6,47%, τα warrants έως -15,63% ενώ και στον FTSE 25 σημειώθηκαν πτωτικές τάσεις χωρίς ακρότητες ή ισχυρούς όγκους.
Θεωρούμε την πτώτη των τραπεζικών μετοχών θετική εξέλιξη για τις ΑΜΚ, έχουμε επισημάνει ότι οι ξένοι που θα μπουν στις αυξήσεις θέλουν να το κάνουν σε πολύ χαμηλές τιμές.
Τα stress tests θα διαμορφώσουν ένα τελικό νούμερο περί τα 13,8 με 14,2 δισεκ. με την εξής κατανομή.
Πειραιώς 4,8 δισ. ευρώ
Εθνική 4,5 με 4,4 δισ. ευρώ
Alpha bank 2,5 δισ. ευρώ
Eurobank 2 δισ. ευρώ.
Τα stress tests θα ανακοινωθούν 31 Οκτωβρίου το Σάββατο στις 11:30 το πρωί ώρα Ελλάδος.
Για να το θέσουμε απλά.
Για να πετύχουν οι αυξήσεις κεφαλαίου που θα αφορούν το σύνολο των stress tests δηλαδή 13,8 με 14,2 δισ. αλλά θα επιμεριστούν με βάση το βασικό και δυσμενές σενάριο στους ιδιώτες και στο ΤΧΣ θα πρέπει οι τιμές να είναι πολύ χαμηλές.
Και οι τιμές των τραπεζικών μετοχών και οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου πρέπει να είναι χαμηλά….με έμφαση στο χαμηλά.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 715,77 μονάδες με πτώση -1,60% έχοντας χαμηλό ημέρας στις 714,25 μονάδες (-1,81%) και υψηλό στις 731,18 μονάδες (+0,52%).
Βραχυχρόνια οι 709 μονάδες ως στήριξης και οι 733 μονάδες ως αντίσταση είναι κρίσιμες για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος και σήμερα θεωρείται αξιόλογος και οφείλεται προφανώς στις τράπεζες που διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισεκ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 43,1 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 182,56 εκατ. τεμάχια, με τα 173,5 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 5,2 εκατ. στα warrants.

Κινητικότητα με trading αγοραπωλησιών από JP Morgan, Goldman Sachs, Converse, CVGX, KCG στις τράπεζες

Μετά το πρόσφατο παιχνίδι ανατιμητικής κερδοσκοπίας οι ξένοι επενδυτές έχουν ανακρούσει πρύμναν ενώ σήμερα ακολουθούν τακτικές trading με συνεχείς αγοραπωλησίες.
Ναι μεν οι ΑΜΚ θα καλυφθούν 100% αλλά οι πολύ χαμηλές τιμές των ΑΜΚ είναι το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων.
Σήμερα στην Eurobank η JP Morgan διακινησε 10 εκατ. μετοχές, η Converse Inv 3,5 εκατ. μετοχές η CVGX 3,2 εκατ. τεμάχια, η BofA 3,2 εκατ. η ISBC 1 εκατ. και η Citigroup 700 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Bank of America διακίνησε 900 χιλ. μετοχές, η Converse Inv 800 χιλ. η  CVGX 500 χιλ. μετοχές η KCG 200 χιλ. και η Deutsche Βank 200 χιλ. μετοχές. 
Στην Πειραιώς η CONVERSE διακίνησε 300 χιλ. μετοχές η JP Morgan 150 χιλ. μετοχές και η CVGX 130 χιλ. μετοχές.
Στην Εθνική η Goldman Sachs διακίνησε 6 εκατ. μετοχές, η Infinet 1,2 εκατ. μετοχές η INCA 700 χιλ. και η Credit Suisse 150 χιλ. μετοχές. 
Στο ADR της Εθνικής την Τετάρτη 28 Οκτωβρίου η KCG διακίνησε 1,8 εκατ. τεμάχια και η Maxim Group 500 χιλ. μετοχές.  
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +4,5% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά την επαναφορά της απαγόρευσης του short selling.

Κρίσιμη τεχνικά η σημερινή συνεδρίαση - Κομβικής σημασίας η διάσπαση των 730 μονάδων

Συνέχεια του ανοδικού momentum έδειξε το κλείσιμο της Τρίτης 27/10 με τον Γενικό Δείκτη να προσεγγίζει πολύ σύντομα τη σημαντικότατη ζώνη και αντίσταση των 730 μονάδων.
Κρίσιμη λοιπόν θεωρείται τεχνικά η σημερινή συνεδρίαση καθώς ο Γενικός Δείκτης καλείται να διασπάσει τη δύσκολη αντίσταση των 730 μονάδων η οποία θα μπορούσε  να αλλάξει και τη μεσοπρόθεσμη τάση σε ανοδική μετά από πολύ καιρό...
Η στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται πλέον στις 709 μονάδες και η αντίσταση στις 733 μονάδες. 
Η βραχυπρόθεσμη τάση  του Δείκτη των τραπεζών παραμένει ξεκάθαρα ανοδική με τη στήριξη στις 260 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 308 και 350 μονάδες.
Η στήριξη για τον FTSE 25 βρίσκεται στις 212 μονάδες και οι αντιστάσεις στις  222 και 228 μονάδες.

Ισχυρή πτώση στις μετοχές των τραπεζών -6,47% - Τα warrants έως -15,63%

Ισχυρές πιέσεις δέχτηκαν οι μετοχές των τραπεζών καθώς παρ' ότι ξεκίνησαν ανοδικά φτάνοντας έως το +8,82%, εντούτοις γύρισαν όλες πτωτικά καταγράφοντας σημαντική πτώση - διόρθωση.
Οι επενδυτές να μην λησμονούν ότι έρχονται τιμές ΑΜΚ χαμηλότερα και βεβαίως reverse split που θα επιδράσουν αρνητικά στις μετοχές.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική που είχε ράλι αντίδρασης +120% από την 1η Οκτωβρίου έκλεισε στα 0,73 ευρώ με πτώση -5,19% και όγκο 11,1 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,57 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.  
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ.   
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0270 ευρώ με πτώση -15,62% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που κερδίζει +48% από την 1η Οκτωβρίου έκλεισε στα 0,13 ευρώ με πτώση -6,42% και όγκο 30,4 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,66 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται  στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0240 ευρώ με πτώση -14,29% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,0940 ευρώ με πτώση -6%, διακινώντας όγκο 22,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 573 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.  
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0070 ευρώ με πτώση -12,5% και όγκο 2,7 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που ενισχύονταν κατά +70% από την 1η Οκτωβρίου έκλεισε στα 0,0320 ευρώ με πτώση -5,88% (έφτασε να κερδίζει +8,82%)
διακινώντας όγκο 105,6 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 470 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου που τη Δευτέρα 26/10 βρέθηκε στα ιστορικά χαμηλά των 0,1590 ευρώ έκλεισε στα 0,17 ευρώ με άνοδο +2,41% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0290 ευρώ με πτώση -6,45% και όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 30 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0200 ευρώ και σημειώθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,81 ευρώ με άνοδο +0,51% με αποτίμηση 194 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις με μικρούς όγκους στον FTSE 25 - Ανοδικά μόνο η Motor Oil 

Πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στον FTSE 25 με κύριο χαρακτηριστικό τους εξαιρετικά περιορισμένους όγκους και τζίρους.
Αξίζει να σημειωθεί ότι μόνο η Motor Oil (+1,34%) έκλεισε ανοδικά στον Large Cap, ενώ στην κορυφή των πιέσεων βρέθηκαν τίτλοι όπως Ελλάκτωρ, Τιτάνας, ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ, ΕΥΔΑΠ, ΔΕΗ και ΟΤΕ.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών τον Νοέμβριο του 2015.  
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 21,43 ευρώ με πτώση -0,65%  με την κεφαλαιοποίηση στα 7,88 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,85 ευρώ με πτώση -2,1% και αποτίμηση 4,3 δισ. ευρώ, ενώ κερδίζει +18% από την 1η Οκτωβρίου.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,35 ευρώ με πτώση -2,37% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,29 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,62 και 5,93 ευρώ αντίστοιχα.
Ο τίτλος του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,38 ευρώ με πτώση -2,56% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,67 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη ακριβώς στα 8,38 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,75 και 8,99 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,85 ευρώ με πτώση -0,84% με την αποτίμηση στα 1,26 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,80 ευρώ με πτώση -4,32% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,6 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,42 ευρώ με πτώση -2,69% και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,36 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,65 και 5,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil που ξεχωρίζει το 10μηνο του 2015 με άνοδο άνω του 72%, έκλεισε στα 11,35 ευρώ με άνοδο +1,34% και κεφαλαιοποίηση 1,25 δισ. ευρώ.
Σ' αυτά τα επίπεδα η μετοχή είχε να κλείσει από το Νοέμβριο του 2009, ήτοι έξι χρόνια πρωτύτερα.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,69 ευρώ με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,70 ευρώ με πτώση -3,39% και αποτίμηση 607 εκατ. ευρώ, με κύριο χαρακτηριστικό τον πολύ μικρό όγκο που έφτασε μόλις στα 7.707 τεμάχια.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0880 ευρώ με πτώση -1,12% και όγκο 478 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 82,5 εκατ. ευρώ.
Η MIG έχει επόμενη αντίσταση στα 0,091 και στα 0,096 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 0,086 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,94 ευρώ με πτώση -0,40%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 577 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 4,90 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5 και στα 5,11 ευρώ αντίστοιχα.
Η Ελλάκτωρ που μετά το +23,39% το Σεπτέμβριο προέρχονταν από νέα άνοδο 28,29% από την 1η Οκτωβρίου, οπότε την Πέμπτη διόρθωσε σε ποσοστό 4,62% στην αποτίμηση των 329 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16,24 ευρώ με πτώση -1,81% και αποτίμηση 406 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,28 ευρώ με πτώση -1,22% και αποτίμηση 519 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,43 ευρώ με πτώση -0,37% και αποτίμηση 354 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενη στήριξη στα 5,25 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,57 και 5,77 ευρώ αντίστοιχα.

Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,87%, το 2ετές 8,60% και spreads 727 μ.β.

Οριακή επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ωστόσο οι επενδυτές διατηρούν τα τεχνικά κεκτημένα ενόψει και της επέκτασης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η μείωση των αποδόσεων πάντως – παρά τις όποιες διακυμάνσεις - είναι εντυπωσιακή π.χ. το  2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 29 Οκτωβρίου στο 8,60% με πρόσφατο χαμηλό 7% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 72 με 73,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,87% και απόδοση πώλησης 7,59%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις  8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 727 μονάδες βάσης  από 710 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποίηση στις 1000 μονάδες βάσης από 1005 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτωτικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο μετά την πρόσφατη μεγάλη βελτίωση σημειώνονται ήπιες πωλήσεις….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,64%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,65 μ.β. με μέση απόδοση 8,15%, απόδοση αγοράς 8,60%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα

Βελτίωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,05%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,4%, η Ισπανία 1,59% και η Ιταλία 1,43%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,46% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.

www.bankingnews.gr