Κατοχύρωση κερδών στις τράπεζες μετά την ανατιμητική κερδοσκοπία - Στηρίξεις στον FTSE 25 από ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΕΕΕ, Τιτάν, Folli Follie
(upd24) Τραπεζική διόρθωση έως -7% με επίκεντρο την Εθνική καταγράφηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά το πρόσφατο κερδοσκοπικό ράλι, όμως βγήκαν ξανά κάποιες στηρίξεις από τα άλλα - ισχυρά - blue chips, διακρατώντας την ζώνη των 700 -715 μονάδων και διατηρώντας τον Γενικό Δείκτη σε θετικό πρόσημο.
Η αγορά μετά την άνοδο και της περασμένης εβδομάδας αφομοιώνει τα κεκτημένα, έχοντας εμφανώς βελτιωμένη τεχνική εικόνα.
Έγκαιρα είχαμε αναφέρει ότι η άνοδος των τραπεζικών μετοχών δεν είναι δικαιολογημένη, παρ' ότι προεξοφλείται η επιτυχία των αυξήσεων κεφαλαίου.
Το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων είναι οι τιμές, όσο πιο χαμηλά γίνουν οι ΑΜΚ τόσο μεγαλύτερο κίνητρο για τους ιδιώτες μετόχους λόγω του γεγονότος ότι θα αυξηθεί περαιτέρω το dilution για το ΤΧΣ και θα αυξηθεί έως το 73% το ποσοστό των ιδιωτών μετόχων και αντίστοιχα το ποσοστό του ΤΧΣ να υποχωρήσει στο 27% πλην της ειδικής χρήσης των προνομιούχων μετοχών σε Eurobank και Εθνική τράπεζα.
Την Παρασκευή το βράδυ 30 Οκτωβρίου θα ανακοινωθούν τα stress tests με τις συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών από 14,6 με 15 δισ. αρχικής εκτίμησης να διαμορφώνονται τελικώς στα 11 με 11,8 δισ. ευρώ.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε αρχικά πτωτικά - διορθωτικά, χωρίς όμως διατάραξη τεχνικών κεκτημένων, ενώ σταδιακά βγήκαν στηρίξεις οδηγώντας σε θετικό γύρισμα.
Πιο αναλυτικά ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 718,04 μονάδες με άνοδο +0,78% που ήταν και το υψηλό ημέρας, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 704,15 μονάδες (-1,17%).
Οι επόμενες αντιστάσεις για το Γενικό Δείκτη συναντώνται στις 725 και 745 μονάδες, ενώ βραχυχρόνια η στήριξη των 695 μονάδων θεωρείται κρίσιμη.
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος και σήμερα θεωρείται αξιόλογος και οφείλεται προφανώς στις τράπεζες που διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 35,44 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 122,4 εκατ. τεμάχια, με τα 114,5 εκατ. εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες (με μεγάλο πακέτο 20 εκατ. τεμαχίων στην Κύπρου) και 4,2 εκατ. στα warrants.
Είναι θετικό που σε μια πτωτική - διορθωτική συνεδρίαση όπως η σημερινή δεν καταγράφηκε κλιμάκωση του τζίρου, αλλά μείωση...
Την περασμένη εβδομάδα αυξήθηκε η αξία συναλλαγών περίπου κατά 30% φτάνοντας στα 52,5 εκατ. ευρώ την Πέμπτη 22/10 και στα 50 εκατ. ευρώ την Παρασκευή.
Θυμίζουμε ότι την περασμένη εβδομάδα ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά 3,87%, ο FTSE 25 +5,09%, ενώ ο τραπεζικός έκανε ράλι +18,60%.
Οι αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών
Οι αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών με βάση πληροφορίες που παρουσιάζει το bankingnews.gr καθορίζονται ως εξής μετά τις δημόσιες προσφορές ανταλλαγής των ομολογιακών σε μετοχές και αποτελούν τις ελάχιστες αυξήσεις που υποχρεούνται να υλοποιήσουν οι τράπεζες.
Πειραιώς 1,6 δισ ίσως και 1,55 δισ. ευρώ.
Εθνική Τράπεζα 1,4 με 1,3 δισ. ευρώ.
Eurobank 800-900 εκατ. ή 500 εκατ. στο ελάχιστο.
Alpha Βank 650 εκατ. ευρώ ή 500 εκατ. στο ελάχιστο.
Μετά την κερδοσκοπία, πωλήσεις στις τράπεζες από Goldman Sachs, CANA, INCA
Μετά το πρόσφατο παιχνίδι ανατιμητικής κερδοσκοπίας οι ξένοι επενδυτές έχουν ανακρούσει πρύμναν και βγαίνουν σήμερα ήπια πωλητές με περιορισμένες συναλλαγές.
Ναι μεν οι ΑΜΚ θα καλυφθούν 100% αλλά οι πολύ χαμηλές τιμές των ΑΜΚ είναι το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων.
Σήμερα στην Eurobank η INCA έχει διακινήσει 500 χιλ. μετοχές και η CANA 400 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η CVGX διακίνησε 800 χιλ. μετοχές, η INCA 150 χιλ. και η Deutsche Βank 30 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η CVGX διακίνησε 1,2 εκατ. μετοχές, η INCA 200 χιλ. και η CANA 200 χιλ. μετοχές.
Στην Εθνική η Goldman Sachs διακίνησε 1,4 εκατ. μετοχές, η CVGX 150 χιλ. και η Credit Suisse 50 χιλ. μετοχές.
Στο ADR της Εθνικής την Παρασκευή23 Οκτωβρίου η KCG διακίνησε 5,3 εκατ. τεμάχια και η INCA 1,3 εκατ. τεμάχια.
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +10% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά τη συνέχιση της απαγόρευσης του short selling και μετά το πέρας του Σεπτεμβρίου.
Στην Κύπρου πακέτο 20 εκατ διακινήθηκε μεταξύ J P Morgan και KBWL.
Στον ΟΤΕ η JP Morgan έχει διακινήσει 70 χιλ μετοχές.
Η βραχυχρόνια ανοδική τάση δεν απειλείται όσο ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται πάνω από τις 695 μονάδες
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη είναι και θα παραμένει ανοδική όσο ο Δείκτης βρίσκεται πάνω από τις 695 μονάδες όπου εντοπίζεται η πρώτη σημαντική στήριξη.
Η αντίσταση των 725 μονάδων θεωρείται επίσης πολύ σημαντική καθώς πιθανή διάσπαση της είναι ικανή να αλλάξει και τη μεσοπρόθεσμη τάση σε ανοδική.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του τραπεζικού δείκτη παραμένει ανοδική με την πρώτη στήριξη να εντοπίζεται στις 260 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 308 και 350 μονάδες.
Ανοδική παραμένει και η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 με την πρώτη αντίσταση στις 218 και τη δεύτερη στις 224 μονάδες.
Η στήριξη βρίσκεται στις 210 μονάδες.
Εύλογη διόρθωση έως -6,58% στις τράπεζες μετά το πρόσφατο ράλι
Τη διόρθωση που ξεκίνησαν την Παρασκευή όπου όλες οι τράπεζες (πλην της Εθνικής) έκλεισαν πτωτικά συνέχισαν και τη Δευτέρα 26 Οκτωβρίου οι τραπεζικές μετοχές, όμως ότι γίνεται είναι εντός πλαισίου, χωρίς μεγάλες ακρότητες και ξεπουλήματα.
Οι επενδυτές να μην λησμονούν ότι έρχονται τιμές ΑΜΚ χαμηλότερα και βεβαίως reverse split που θα επιδράσουν αρνητικά στις μετοχές.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική που προέρχονταν από ράλι +117,14% στις 16 τελευταίες συνεδριάζεις από 1η Οκτωβρίου έκλεισε στα 0,71 ευρώ με διόρθωση -6,58% και όγκο 6,68 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,5 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,03 ευρώ αμετάβλητο (παρ' ότι υποχωρούσε έως 16,67%) και όγκο 345 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που παρά το -7,43% της Παρασκευής κρατάει άνοδο +45,74% το 16ήμερο έκλεισε στα 0,1330 ευρώ με πτώση -2,92% (έφτασε έως το -8,02%) και όγκο 12,4 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,69 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0270 ευρώ αμετάβλητο με όγκο 953 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,0920 ευρώ με πτώση -1,08% (έφτασε έως το -7,53%) διακινώντας όγκο 16,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 561 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0080 ευρώ αμετάβλητο (παρ' ότι έχανε έως -25%) με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που παρά το -8,82% της Παρασκευής κέρδισε +47,62% την περασμένη εβδομάδα έκλεισε σήμερα στα 0,0310 ευρώ αμετάβλητη (παρ' ότι υποχωρούσε έως -9,68%) διακινώντας όγκο 55,67 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 455 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1680 ευρώ με άνοδο +3,07% και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ.
Η Κύπρου κατήλθε σήμερα 26 Οκτωβρίου έως το χαμηλό των 0,1590 ευρώ που είναι ιστορικό χαμηλό για τη μετοχή, στη νέα της πορεία από την επανένταξή της στο ταμπλό του Χ.Α. το Δεκέμβριο του 2014.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0290 ευρώ με πτώση -9,38% και όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 30 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0200 ευρώ και σημειώθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,7 ευρώ με πτώση -2,02% με αποτίμηση 192,6 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στο φινάλε για τον FTSE 25 έστω και με μικρούς όγκους - Στηρίξεις από ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Coca Cola
Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 καθώς προς το τέλος βελτιώθηκε περαιτέρω η εικόνα αρκετών τίτλων, ενώ ξεχώρισαν μετοχές όπως ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Τιτάνας, Folli Follie, Jumbo και ΕΥΔΑΠ.
Οι μετοχές του FTSE 25 συνεχίζουν να δείχνουν ανθεκτικότητα και άμυνα ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών τον Νοέμβριο του 2015.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 21,78 ευρώ με άνοδο +0,83% και κεφαλαιοποίηση στα 8 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,18 ευρώ με άνοδο +1,55% και αποτίμηση 4,49 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 9,17 και 9,45 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,80 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,37 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,20 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,45 και 5,63 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έχει καλή και αξιόπιστη συμπεριφορά τελευταία έκλεισε στα 8,61 ευρώ με άνοδο +3,73% και κεφαλαιοποίηση στα 2,74 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,45 (διασπάστηκε) και 8,60 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,17 και 8 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,60 ευρώ με άνοδο +3,16 με την αποτίμηση στα 1,24 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,10 ευρώ με άνοδο +3,08% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που ενισχύθηκε κατά +23,56% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 5,50 ευρώ με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που ενισχύθηκε κατά 16,13% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 11,01 ευρώ με άνοδο +0,55% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,65 ευρώ με άνοδο +2% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που ενισχύθηκε κατά 14,92% το μήνα που πέρασε έκλεισε στα 5,89 ευρώ με άνοδο +2,61% και αποτίμηση 627 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0850 ευρώ με πτώση -1,16% και όγκο 500 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 79 εκατ. ευρώ.
Η MIG έχει επόμενη αντίσταση στα 0,090 και 0,0940 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 0,082 και 0,078 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,97 ευρώ με πτώση -1,39%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 581 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που ενισχύθηκε κατά 23,39% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 1,85 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 327 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16,25 ευρώ με πτώση -1,4% και αποτίμηση 406 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,32 ευρώ με πτώση -0,68% και αποτίμηση 522 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που ενισχύθηκε κατά 14,85% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 5,26 ευρώ με άνοδο +0,77% και αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 5,31 και 5,50 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 5,05 ευρώ.
Συντηρείται το καλό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,31%, το 2ετές 7% και spreads 688 μ.β.
Συντηρείται το καλό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα καθώς οι επενδυτές διατηρούν τα τεχνικά κεκτημένα ενώ θετικά επιδρούν και τα σχέδια της ΕΚΤ να επεκτείνει τον Δεκέμβριο το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Η μείωση των αποδόσεων είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 26 Οκτωβρίου στο 7% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 73,5 με 75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,59% και απόδοση πώλησης 7,31%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 695 μονάδες βάσης από 688 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει ήπια βελτίωση στις 1000 μονάδες βάσης από 1080 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια ανοδικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο συνεχίζοντας την τάση βελτίωσης….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 93,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 6,82%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 94,30 μ.β. με μέση απόδοση 7%, απόδοση αγοράς 7,44%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,08%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,43%, η Ισπανία 1,64% και η Ιταλία 1,5%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,51% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Η αγορά μετά την άνοδο και της περασμένης εβδομάδας αφομοιώνει τα κεκτημένα, έχοντας εμφανώς βελτιωμένη τεχνική εικόνα.
Έγκαιρα είχαμε αναφέρει ότι η άνοδος των τραπεζικών μετοχών δεν είναι δικαιολογημένη, παρ' ότι προεξοφλείται η επιτυχία των αυξήσεων κεφαλαίου.
Το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων είναι οι τιμές, όσο πιο χαμηλά γίνουν οι ΑΜΚ τόσο μεγαλύτερο κίνητρο για τους ιδιώτες μετόχους λόγω του γεγονότος ότι θα αυξηθεί περαιτέρω το dilution για το ΤΧΣ και θα αυξηθεί έως το 73% το ποσοστό των ιδιωτών μετόχων και αντίστοιχα το ποσοστό του ΤΧΣ να υποχωρήσει στο 27% πλην της ειδικής χρήσης των προνομιούχων μετοχών σε Eurobank και Εθνική τράπεζα.
Την Παρασκευή το βράδυ 30 Οκτωβρίου θα ανακοινωθούν τα stress tests με τις συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών από 14,6 με 15 δισ. αρχικής εκτίμησης να διαμορφώνονται τελικώς στα 11 με 11,8 δισ. ευρώ.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε αρχικά πτωτικά - διορθωτικά, χωρίς όμως διατάραξη τεχνικών κεκτημένων, ενώ σταδιακά βγήκαν στηρίξεις οδηγώντας σε θετικό γύρισμα.
Πιο αναλυτικά ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 718,04 μονάδες με άνοδο +0,78% που ήταν και το υψηλό ημέρας, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 704,15 μονάδες (-1,17%).
Οι επόμενες αντιστάσεις για το Γενικό Δείκτη συναντώνται στις 725 και 745 μονάδες, ενώ βραχυχρόνια η στήριξη των 695 μονάδων θεωρείται κρίσιμη.
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ωστόσο ο όγκος και σήμερα θεωρείται αξιόλογος και οφείλεται προφανώς στις τράπεζες που διακινούν το 90% του όγκου της αγοράς λόγω της υπερπληθώρας μετοχών (37 δισ. μετοχές) σε απαξιωμένες τιμές.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 35,44 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 122,4 εκατ. τεμάχια, με τα 114,5 εκατ. εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες (με μεγάλο πακέτο 20 εκατ. τεμαχίων στην Κύπρου) και 4,2 εκατ. στα warrants.
Είναι θετικό που σε μια πτωτική - διορθωτική συνεδρίαση όπως η σημερινή δεν καταγράφηκε κλιμάκωση του τζίρου, αλλά μείωση...
Την περασμένη εβδομάδα αυξήθηκε η αξία συναλλαγών περίπου κατά 30% φτάνοντας στα 52,5 εκατ. ευρώ την Πέμπτη 22/10 και στα 50 εκατ. ευρώ την Παρασκευή.
Θυμίζουμε ότι την περασμένη εβδομάδα ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά 3,87%, ο FTSE 25 +5,09%, ενώ ο τραπεζικός έκανε ράλι +18,60%.
Οι αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών
Οι αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών με βάση πληροφορίες που παρουσιάζει το bankingnews.gr καθορίζονται ως εξής μετά τις δημόσιες προσφορές ανταλλαγής των ομολογιακών σε μετοχές και αποτελούν τις ελάχιστες αυξήσεις που υποχρεούνται να υλοποιήσουν οι τράπεζες.
Πειραιώς 1,6 δισ ίσως και 1,55 δισ. ευρώ.
Εθνική Τράπεζα 1,4 με 1,3 δισ. ευρώ.
Eurobank 800-900 εκατ. ή 500 εκατ. στο ελάχιστο.
Alpha Βank 650 εκατ. ευρώ ή 500 εκατ. στο ελάχιστο.
Μετά την κερδοσκοπία, πωλήσεις στις τράπεζες από Goldman Sachs, CANA, INCA
Μετά το πρόσφατο παιχνίδι ανατιμητικής κερδοσκοπίας οι ξένοι επενδυτές έχουν ανακρούσει πρύμναν και βγαίνουν σήμερα ήπια πωλητές με περιορισμένες συναλλαγές.
Ναι μεν οι ΑΜΚ θα καλυφθούν 100% αλλά οι πολύ χαμηλές τιμές των ΑΜΚ είναι το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων.
Σήμερα στην Eurobank η INCA έχει διακινήσει 500 χιλ. μετοχές και η CANA 400 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η CVGX διακίνησε 800 χιλ. μετοχές, η INCA 150 χιλ. και η Deutsche Βank 30 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η CVGX διακίνησε 1,2 εκατ. μετοχές, η INCA 200 χιλ. και η CANA 200 χιλ. μετοχές.
Στην Εθνική η Goldman Sachs διακίνησε 1,4 εκατ. μετοχές, η CVGX 150 χιλ. και η Credit Suisse 50 χιλ. μετοχές.
Στο ADR της Εθνικής την Παρασκευή23 Οκτωβρίου η KCG διακίνησε 5,3 εκατ. τεμάχια και η INCA 1,3 εκατ. τεμάχια.
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +10% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά τη συνέχιση της απαγόρευσης του short selling και μετά το πέρας του Σεπτεμβρίου.
Στην Κύπρου πακέτο 20 εκατ διακινήθηκε μεταξύ J P Morgan και KBWL.
Στον ΟΤΕ η JP Morgan έχει διακινήσει 70 χιλ μετοχές.
Η βραχυχρόνια ανοδική τάση δεν απειλείται όσο ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται πάνω από τις 695 μονάδες
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη είναι και θα παραμένει ανοδική όσο ο Δείκτης βρίσκεται πάνω από τις 695 μονάδες όπου εντοπίζεται η πρώτη σημαντική στήριξη.
Η αντίσταση των 725 μονάδων θεωρείται επίσης πολύ σημαντική καθώς πιθανή διάσπαση της είναι ικανή να αλλάξει και τη μεσοπρόθεσμη τάση σε ανοδική.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του τραπεζικού δείκτη παραμένει ανοδική με την πρώτη στήριξη να εντοπίζεται στις 260 μονάδες και τις αντιστάσεις στις 308 και 350 μονάδες.
Ανοδική παραμένει και η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE25 με την πρώτη αντίσταση στις 218 και τη δεύτερη στις 224 μονάδες.
Η στήριξη βρίσκεται στις 210 μονάδες.
Εύλογη διόρθωση έως -6,58% στις τράπεζες μετά το πρόσφατο ράλι
Τη διόρθωση που ξεκίνησαν την Παρασκευή όπου όλες οι τράπεζες (πλην της Εθνικής) έκλεισαν πτωτικά συνέχισαν και τη Δευτέρα 26 Οκτωβρίου οι τραπεζικές μετοχές, όμως ότι γίνεται είναι εντός πλαισίου, χωρίς μεγάλες ακρότητες και ξεπουλήματα.
Οι επενδυτές να μην λησμονούν ότι έρχονται τιμές ΑΜΚ χαμηλότερα και βεβαίως reverse split που θα επιδράσουν αρνητικά στις μετοχές.
Οι τράπεζες θα αποκτήσουν μεγάλη αξία μετά τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η Εθνική που προέρχονταν από ράλι +117,14% στις 16 τελευταίες συνεδριάζεις από 1η Οκτωβρίου έκλεισε στα 0,71 ευρώ με διόρθωση -6,58% και όγκο 6,68 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,5 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,03 ευρώ αμετάβλητο (παρ' ότι υποχωρούσε έως 16,67%) και όγκο 345 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που παρά το -7,43% της Παρασκευής κρατάει άνοδο +45,74% το 16ήμερο έκλεισε στα 0,1330 ευρώ με πτώση -2,92% (έφτασε έως το -8,02%) και όγκο 12,4 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,69 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0270 ευρώ αμετάβλητο με όγκο 953 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,0920 ευρώ με πτώση -1,08% (έφτασε έως το -7,53%) διακινώντας όγκο 16,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 561 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0080 ευρώ αμετάβλητο (παρ' ότι έχανε έως -25%) με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που παρά το -8,82% της Παρασκευής κέρδισε +47,62% την περασμένη εβδομάδα έκλεισε σήμερα στα 0,0310 ευρώ αμετάβλητη (παρ' ότι υποχωρούσε έως -9,68%) διακινώντας όγκο 55,67 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 455 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του μηχανισμού μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1680 ευρώ με άνοδο +3,07% και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ.
Η Κύπρου κατήλθε σήμερα 26 Οκτωβρίου έως το χαμηλό των 0,1590 ευρώ που είναι ιστορικό χαμηλό για τη μετοχή, στη νέα της πορεία από την επανένταξή της στο ταμπλό του Χ.Α. το Δεκέμβριο του 2014.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0290 ευρώ με πτώση -9,38% και όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 30 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0200 ευρώ και σημειώθηκε στις 14 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,7 ευρώ με πτώση -2,02% με αποτίμηση 192,6 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στο φινάλε για τον FTSE 25 έστω και με μικρούς όγκους - Στηρίξεις από ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Coca Cola
Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 καθώς προς το τέλος βελτιώθηκε περαιτέρω η εικόνα αρκετών τίτλων, ενώ ξεχώρισαν μετοχές όπως ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Τιτάνας, Folli Follie, Jumbo και ΕΥΔΑΠ.
Οι μετοχές του FTSE 25 συνεχίζουν να δείχνουν ανθεκτικότητα και άμυνα ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών τον Νοέμβριο του 2015.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 21,78 ευρώ με άνοδο +0,83% και κεφαλαιοποίηση στα 8 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,18 ευρώ με άνοδο +1,55% και αποτίμηση 4,49 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 9,17 και 9,45 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,80 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,37 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,20 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,45 και 5,63 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έχει καλή και αξιόπιστη συμπεριφορά τελευταία έκλεισε στα 8,61 ευρώ με άνοδο +3,73% και κεφαλαιοποίηση στα 2,74 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,45 (διασπάστηκε) και 8,60 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,17 και 8 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,60 ευρώ με άνοδο +3,16 με την αποτίμηση στα 1,24 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,10 ευρώ με άνοδο +3,08% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που ενισχύθηκε κατά +23,56% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 5,50 ευρώ με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που ενισχύθηκε κατά 16,13% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 11,01 ευρώ με άνοδο +0,55% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,65 ευρώ με άνοδο +2% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που ενισχύθηκε κατά 14,92% το μήνα που πέρασε έκλεισε στα 5,89 ευρώ με άνοδο +2,61% και αποτίμηση 627 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0850 ευρώ με πτώση -1,16% και όγκο 500 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 79 εκατ. ευρώ.
Η MIG έχει επόμενη αντίσταση στα 0,090 και 0,0940 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 0,082 και 0,078 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,97 ευρώ με πτώση -1,39%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 581 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που ενισχύθηκε κατά 23,39% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 1,85 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 327 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16,25 ευρώ με πτώση -1,4% και αποτίμηση 406 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,32 ευρώ με πτώση -0,68% και αποτίμηση 522 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που ενισχύθηκε κατά 14,85% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 5,26 ευρώ με άνοδο +0,77% και αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 5,31 και 5,50 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 5,05 ευρώ.
Συντηρείται το καλό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,31%, το 2ετές 7% και spreads 688 μ.β.
Συντηρείται το καλό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα καθώς οι επενδυτές διατηρούν τα τεχνικά κεκτημένα ενώ θετικά επιδρούν και τα σχέδια της ΕΚΤ να επεκτείνει τον Δεκέμβριο το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Η μείωση των αποδόσεων είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 26 Οκτωβρίου στο 7% που αποτελεί νέο χαμηλό έτους πλησιάζοντας τις επιδόσεις του 2014.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 73,5 με 75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,59% και απόδοση πώλησης 7,31%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 695 μονάδες βάσης από 688 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει ήπια βελτίωση στις 1000 μονάδες βάσης από 1080 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια ανοδικά κινούνται σήμερα οι τιμές στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο συνεχίζοντας την τάση βελτίωσης….
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 93,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 6,82%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 94,30 μ.β. με μέση απόδοση 7%, απόδοση αγοράς 7,44%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,08%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,43%, η Ισπανία 1,64% και η Ιταλία 1,5%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,51% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών