(upd24) Παγίδα αποτελούν τα stress tests για τις τράπεζες και κατ' επέκταση για όλο το ελληνικό χρηματιστήριο.
Με βάση όλες τις ενδείξεις ο SSM θέλει ανακεφαλαιοποίηση στα 17 με 18 δισ. και το ΔΝΤ θέλει 14-15 δισ. ενώ είναι διατεθειμένο το Ταμείο να στηρίξει και την συμμετοχή των ιδιωτών παρεμβαίνοντας στην διαδικασία και συμβάλλοντας στην μείωση του βασικού σεναρίου από 12 δισ. που εκτιμάται αρχικά... σε 8 δισ. ευρώ.
Οι τράπεζες σήμερα κινήθηκαν πτωτικά με την Πειραιώς -4% και την Attica Βank -14,29% μετά και την άνοδο της περασμένης εβδομάδας, ωστόσο στην Eurobank επιμένει ο αγοραστής.
Παρά την γενική αβεβαιότητα, οι πιθανότητες να καλυφθούν οι ΑΜΚ από τους ιδιώτες είναι μεγάλες ενώ πιο πιθανό είναι μια τράπεζα να τα περάσει οριακά παρά να υποστεί resolution.
Η Alpha Βank και η Eurobank θα βρεθούν σε πιο πλεονεκτική θέση στα stress tests εμφανίζοντας τις μικρότερες κεφαλαιακές ανάγκες.
Στον FTSE 25 είναι εμφανής η κόπωση, στοιχείο που είχε καταγραφεί από τις προηγούμενες ημέρες καθηλώνοντας το χρηματιστήριο.
Ο κίνδυνος κατά την περίοδο των ΑΜΚ των τραπεζών να πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να τοποθετηθούν στις αυξήσεις κεφαλαίου είναι πιθανό σενάριο.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 680,75 μονάδες με άνοδο +0,56% με χαμηλό ημέρας 670,92 μονάδες (-0,89%) και υψηλό στις 681,03 μονάδες (+0,61%).
Ο βραχυχρόνιος στόχος στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι η υπέρβαση των 685 μονάδων, όπου καταγράφεται η πρώτη ισχυρή αντίσταση, με την επόμενη στις 700 μονάδες.
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ενώ παρά πολύ μειωμένος ήταν σήμερα και ο όγκος, απόρροια του περιορισμού των κινήσεων σε τράπεζες και blue chips.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 25,45 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 68 εκατ. τεμάχια, με τα 58,3 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 6,9 εκατ. στα warrants.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η μέση αξία συναλλαγών την περασμένη εβδομάδα ανήλθε στα 39,9 εκατ. ευρώ, ενισχυμένη κατά +72,3% έναντι της αμέσως προηγούμενης που ήταν μόλις στα 24,1 εκατ. ευρώ!
Η περασμένη, πρώτη ολοκληρωμένη εβδομάδα του Οκτωβρίου, ήταν ανοδική για το ελληνικό χρηματιστήριο, με το Γενικό Δείκτη να ενισχύεται σε ποσοστό +5,61%, ο FTSE 25 +8,02% ενώ ο τραπεζικός δείκτης ενισχύθηκε κατά +30,97%.
Επιλεκτικές κινήσεις Goldman Sachs, Citigroup, BofA, Societe Generale στις τράπεζες
Σε επιλεκτικές κινήσεις trading προβαίνουν σήμερα οι ξένοι.
Αξιοσημείωτο είναι ότι και σήμερα υπάρχει σταθερός αγοραστής στην Eurobank που δίνει εντολή αγοράς κοντά στα 10 με 11 εκατ μετοχές.
Σήμερα στην Eurobank η CVGX διακίνησε 800 χιλ. μετοχές και η Societe Generale 260 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Goldman Sachs διακίνησε εκατ. μετοχές, η Citigroup 300 χιλ. μετοχές και η JP Morgan 150 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Societe Generale διακίνησε 70 χιλ. μετοχές.
Στην Εθνική η CVGX διακίνησε 70 χιλ. μετοχές και η Societe Generale 20 χιλ μετοχές.
Στο ADR της Εθνικής στις 9 Οκτωβρίου η KCG διακίνησε 3,4 εκατ. τεμάχια και η Bank of America Merrill Lynch 200 χιλ. τεμάχια.
Να σημειωθεί ότι το ADR της Εθνικής εμφανίζει premium +5% έναντι της μετοχής της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η διαφορά αυτή προέκυψε μετά την επαναφορά της απαγόρευσης του short selling.
Στον ΟΤΕ η JP Morgan διακίνησε 87 χιλ. μετοχές.
Καθοριστικότατη η αντίσταση των 685 μονάδων για τη συνέχεια…
Κρίσιμη θεωρείται τεχνικά η σημερινή συνεδρίαση για τη συνέχεια η όχι της ανοδικής κίνησης.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη είναι πλέον οριακά ουδέτερη με την επίμονη αντίσταση των 685 μονάδων να συνεχίζει να είναι καθοριστικότατη τόσο για την αλλαγή τάσης (σε ανοδική) και κατά συνέπεια επιτάχυνσης της ανόδου σε περίπτωση ανοδικής διάσπασης, όσο και για το τέλος της ανοδικής κίνησης σε αντίθετη περίπτωση!
Η στήριξη λοιπόν του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 667 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 685 και 700 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Δείκτη των τραπεζών παραμένει ουδέτερη με την πρώτη αντίσταση να εντοπίζεται στις 218 και τη δεύτερη στις 237 μονάδες.
Οι στηρίξεις βρίσκονται στις 200 και 181 μονάδες.
Για αλλαγή τάσης του τραπεζικού δείκτη απαιτείται ανοδική διάσπαση των 233 μονάδων.
Σε ομηρία stress tests οι τράπεζες - Υπό πίεση οι μετοχές έως -14% η Attica Βank
Σε πτωτική τροχιά κινήθηκαν σήμερα οι τραπεζικές μετοχές καθώς - ενώ επίκεινται οι αμκ και τα stess tests - την περασμένη εβδομάδα έγιναν κάποια βραχυχρόνιας στόχευσης πονταρίσματα, οπότε σήμερα υπάρχει κατοχύρωση κερδών.
Πάντως, κύριο χαρακτηριστικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν οι κατακόρυφα μειωμένοι όγκοι και τζίροι στις τράπεζες σε σχέση με τις προηγούμενες συνεδριάσεις.
Όπως και να 'χει, λόγω stress tests και νέων αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου ο τραπεζικός κλάδος είναι παγιδευμένος.
Η Εθνική που είχε συμπληρώσει 6ήμερο σερί ανόδου με κέρδη +54,29%, έκλεισε στα 0,5220 ευρώ με διόρθωση -3,33% και όγκο 2,84 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,84 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 1η Οκτωβρίου του 2015 στα 0,3500 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0160 ευρώ αμετάβλητο και όγκο 1,83 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που ενισχύθηκε κατά +19,57% την περασμένη εβδομάδα, έκλεισε στα 0,1080 ευρώ με πτώση -1,82% και όγκο 21,2 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,37 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0090 ευρώ με άνοδο +12,50% με όγκο 3,96 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που ενισχύθηκε κατά +8,70% την περασμένη εβδομάδα, έκλεισε στα 0,0720 ευρώ με πτώση -4%, διακινώντας όγκο 13,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 439 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,0690 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου αλλά και στις 2 Οκτωβρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ αμετάβλητο με όγκο 944 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank που ενισχύθηκε κατά +20% την περασμένη εβδομάδα, έκλεισε στα 0,0240 ευρώ αμετάβλητη (έχει διακύμανση 8,33%) διακινώντας όγκο 19,8 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 352 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank βρίσκεται εκτός ΑΜΕΜ δηλαδή εκτός του Μηχανισμού Ελέγχου Μεταβλητότητας, καθώς η διοίκηση του χρηματιστηρίου, αποφάσισε το εργαλείο αυτό να μην ισχύει για μετοχές που είναι κάτω από τα 0,05 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 2 Οκτωβρίου του 2015 στα 0,0190 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,020 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1690 ευρώ με πτώση -0,59% και κεφαλαιοποίηση 1,50 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank που υποχωρεί σε ποσοστό -20% το τελευταίο 4ήμερο, έκλεισε στα 0,0240 ευρώ (που είναι νέα ιστορικά χαμηλά) με νέες απώλειες -14,29% και αποτίμηση μόλις 25 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0240 ευρώ και σημειώθηκε στις 12 Οκτωβρίου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,30 ευρώ με πτώση -0,85% και αποτίμηση 184 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις με μικρούς όγκους στον FTSE 25 -- Θετικά οι ΕΕΕ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Τιτάνας, Folli Follie
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 με κύριο χαρακτηριστικό και πάλι τους εξαιρετικά περιορισμένους όγκους και τζίρους.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα ωστόσο υπάρχει φόβος μήπως επενδυτές πουλάνε μη τραπεζικές μετοχές για να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των τραπεζών τον Νοέμβριο του 2015.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,28 ευρώ με άνοδο +1,96% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,45 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που παρουσιάζει έντονη κινητικότητα εσχάτως με πολλαπλά πακέτα και ανθεκτική εικόνα, ενισχύθηκε κατά 15,27% την περασμένη εβδομάδα, ενώ σήμερα έκλεισε στα 8,7 ευρώ με άνοδο +0,58% και αποτίμηση 4,26 δισ. ευρώ.
Ο τίτλος του ΟΤΕ έχει επόμενη στήριξη στα 8,42 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,74 και στα 8,88 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,11 ευρώ με άνοδο +2,82% με κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 4,87 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,12 και στα 5,30 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ που έχει αξιόπιστη συμπεριφορά τελευταία κερδίζοντας +15,43% το Σεπτέμβριο, ενώ σήμερα έκλεισε στα 8,61 ευρώ με άνοδο +1,89% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,74 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενη στήριξη στα 8,24 ευρώ και αντιστάσεις στα 8,58 και 8,68 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,27 ευρώ με άνοδο +2,07% με την αποτίμηση στα 1,22 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,6 ευρώ με άνοδο +2,95% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,58 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που ενισχύθηκε κατά +23,56% το Σεπτέμβριο, έκλεισε στα 5,28 ευρώ με πτώση -2,22% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,21 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,51 και 5,61 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil που ενισχύθηκε κατά 16,13% το Σεπτέμβριο έκλεισε στα 10,08 ευρώ με πτώση -2,04% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 10,10 και 9,90 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 10,48 και 10,75 ευρώ αντίστοιχα.
Η Jumbo έκλεισε στα 8 ευρώ με άνοδο +1,39% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που ενισχύθηκε κατά 14,92% το μήνα που πέρασε έκλεισε στα 5,8 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 617 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που έχει εξέλθει από τον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0790 ευρώ με πτώση -1,25% και όγκο 225 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 74 εκατ. ευρώ.
Η MIG έχει επόμενη αντίσταση στα 0,083 ευρώ και στα 0,087 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 0,077 και 0,072 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,95 ευρώ με άνοδο +0,2%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 578 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που ενισχύθηκε κατά +23,39% το Σεπτέμβριο και κατά +16,23% την περασμένη εβδομάδα, έκλεισε στα 1,72 ευρώ με πτώση -3,91% και αποτίμηση 304 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16,24 ευρώ με άνοδο +0,25% και αποτίμηση 406 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines που αποτελεί ένα από τα σταθερά "χαρτιά" της αγοράς, τόσο χρηματιστηριακά, όσο, κυρίως, επιχειρηματικά, έκλεισε στα 7,09 ευρώ με άνοδο +0,14% και αποτίμηση 506 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που ενισχύθηκε κατά 14,85% το Σεπτέμβριο και κατά +10,31% το περασμένο 5ήμερο, έκλεισε στα 5,1 ευρώ με άνοδο +1,39% και αποτίμηση 333 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενες αντιστάσεις στα 5,15 και 5,35 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 4,92 ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 7,93%, το 2ετές 9,58% και spreads 719 μ.β.
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα μετά την πρόσφατη μεγάλη βελτίωση όπου οι αποδόσεις υποχώρησαν σε χαμηλά έτους.
Η μείωση των αποδόσεων είναι εντυπωσιακή π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% για να διαμορφωθεί σήμερα 12 Οκτωβρίου στο 9,58% ενώ το νέο χαμηλό έτους σημειώθηκε πρόσφατα στα 8,33%.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 71,5 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,93% και απόδοση πώλησης 7,66%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 719 μονάδες βάσης από 706 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποιητικές τάσεις στις 1117 μονάδες βάσης από 1115 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 11,1% ή 1,11 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποιητικά κινείται σήμερα το 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 89,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,21%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91 μ.β. με μέση απόδοση 9,13%, απόδοση αγοράς 9,58%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποιητικά τα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Οι αποδόσεις και αντίστοιχα οι τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία μετά την μεγάλη βελτίωση των τελευταίων μηνών, που ξεκίνησε με την έναρξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,17%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,42%, η Ισπανία 1,83% και η Ιταλία 1,70%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,61% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών