γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Κεφαλαιακές ανάγκες που μπορεί να φθάσουν τα 8-9 δις ευρώ θα προκύψουν πιθανότατα για τις ελληνικές τράπεζες άμεσα λόγω αφενός της εμπλοκής τους στην αναδιάταξη του ελληνικού χρέους που θα επιφέρει ζημίες 5 δις ευρώ αφετέρου λόγω της Blackrock η οποία για λογαριασμό της ΤτΕ θα αποτιμήσει την επάρκεια προβλέψεων των τραπεζών. Υπάρχει ανησυχία ότι μπορεί να προκύψουν έως 12 δις ευρώ νέες προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
Οι τεράστιες κεφαλαιακές ανάγκες οδηγούν εκ των πραγμάτων τις τράπεζες σε αγώνα δρόμου ώστε να αποφευχθεί η κρατικοποίηση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Οι διοικήσεις και οι βασικοί μέτοχοι έχουν κατανοήσει πλήρως την κρισιμότητα της κατάστασης.
Αν οι προσπάθειες να αναζητηθούν κεφάλαια δεν ευοδώσουν οι τράπεζες θα καταλήξουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο εμφανίζει κεφαλαιακή δύναμη πυρός 30 δις ευρώ και τότε σε εύθετη βάση θα χαθεί η κυριότητα των τραπεζών και η ελληνικότητα των τραπεζών.
Με δεδομένο ότι η συμμετοχή στην αναδιάταξη του χρέους θα υλοποιηθεί για τις ελληνικές τράπεζες μέσα στον Σεπτέμβριο και λαμβάνοντας υπόψη ότι την μελέτη της η BlackRock θα την ολοκληρώσει τέλη Νοεμβρίου το διάστημα Σεπτεμβρίου – Νοεμβρίου δηλαδή το Φθινόπωρο ίσως μετεξελιχθεί στο χειρότερο των τελευταίων ετών.
Όσον αφορά την εμπλοκή των ελληνικών τραπεζών στην αναδιάταξη του ελληνικού χρέους εκτιμάται ότι οι ζημίες θα κινηθούν σε ένα εύρος 3,3 και 5,7 δις ευρώ με πιθανότερο σενάριο 5 δις ευρώ
Οι οριστικές αποφάσεις θα ληφθούν λίγο μετά το δεκαπενταύγουστο με στόχο να οριστικοποιηθεί και να υλοποιηθεί η διαδικασία της αναδιάταξης του χρέους έως τα τέλη Σεπτεμβρίου.
Αν ολοκληρωθεί η διαδικασία εντός του Σεπτεμβρίου τότε πιθανότατα οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν τις ζημίες τους μαζί με τα αποτελέσματα 9μήνου που θα ανακοινωθούν τον Νοέμβριο ενώ δεν αποκλείεται οι ζημίες να εμφανιστούν μαζί με τα αποτελέσματα 6μήνου.
Επίσης οι τράπεζες τουλάχιστον οι μεγάλες έχουν αποφασίσει να ανακοινώσουν επίσημα το ύψος των ζημιών τους από τα ομόλογα οπότε αυτό θα μπορούσε να συμβεί προς τα τέλη Αυγούστου.
Με βάση τις διεργασίες που έχουν υπάρξει φαίνεται ότι προκύπτουν
1)Για τις ελληνικές τράπεζες δεν θα αναδιαταχθούν μόνο τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν στο AFS δηλαδή στο διαθέσιμο προς πώληση αλλά θα υπάρξει μια φόρμουλα ώστε να εμπλακούν και τα ομόλογα που βρίσκονται στα HTM δηλαδή διακράτηση μέχρι την λήξη και τα LaR το δανειακό χαρτοφυλάκιο.
Σημειώνεται ότι όλες οι ευρωπαϊκές τράπεζες προχώρησαν σε haircut 21% στα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν στα AFS χαρτοφυλάκια τους όπως π.χ. στην περίπτωση της BNP Paribas.
Αν ίσχυε αυτή η παραδοχή και για τις ελληνικές τράπεζες δηλαδή haircut μόνο στο AFS χαρτοφυλάκιο τότε η ζημία θα ήταν μόλις 1 δις ευρώ.
Σημειώνεται ότι τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν οι ελληνικές τράπεζες στο AFS χαρτοφυλάκιο είναι 4,75 δις ευρώ έως τέλος του 2019 όταν τα αντίστοιχα συνολικά ομόλογα που λήγουν έως το τέλος του 2019 ανέρχονται στα 39,6 δις ευρώ.
2)Το δομικό πρόβλημα των ελληνικών τραπεζών ξεκινάει από την δομή των χαρτοφυλακίων. Στο εξωτερικό οι κύριες κατηγορίες είναι το AFS διαθέσιμα προς πώληση και το εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Στην Ελλάδα οι τράπεζες μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers οι τράπεζες μετέφεραν σχεδόν εξολοκλήρου τα ομόλογα που κατέχουν στα HTM διακράτηση έως την λήξη και στο LaR το δανειακό χαρτοφυλάκιο.
H Εθνική π.χ. διαθέτει 1,2 δις σε AFS, στα 3,5 δις τα HTM και 7,8 δις ευρώ τα LaR.
Τι δείχνει αυτή η δομή ότι διαφέρει σημαντικά σε σχέση με την δομή πολλών ευρωπαϊκών τραπεζών.
Λόγω αυτής της διαφορετικής παραμέτρου οι ορκωτοί ελεγκτές PriceWaterHouseCooper, η KPMG και Deloitte and Touche έχουν αναλάβει σε συνεργασία με τις μητρικές στο Λονδίνο και στην αρμόδια επιτροπή που έχει συσταθεί να αξιολογήσουν, αποτιμήσουν με βάση τα διεθνή λογιστικά πρότυπα τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των τραπεζών με την ιδιαιτερότητα ότι έχουν αυξηθεί τα HTM και LaR μέσα στο πλαίσιο της πρότασης για την εμπλοκή των ιδιωτών στην ελληνική κρίση χρέους.
Τα AFS χαρτοφυλάκια αποτιμώνται με βάση τις παραμέτρους του IFRS 39 οπότε το τοπίο είναι σχετικά ξεκάθαρο σε αντίθεση με τα HTM.
Με βάση πληροφορίες οι ορκωτοί ελεγκτές φαίνεται ότι ερμηνεύουν με μια σχετική ελαστικότητα τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των τραπεζών και οι εισηγήσεις τους – προτάσεις τους φαίνεται να αποτελούν το μη χείρον βέλτιστο για τις τράπεζες.
Κοινώς η αποτίμηση της εμπλοκής των ελληνικών τραπεζών στην κρίση χρέους θα είναι ελέγξιμη αν τελικώς γίνει δεκτή η εισήγηση των ορκωτών ελεγκτών.
3)Την διασφάλιση ότι η διαδικασία θα είναι διαφανής και μη αμφισβητήσιμη διαφαίνεται ότι το εύρος των ζημιών που μπορεί να προκύψουν για τις ελληνικές τράπεζες εκτιμώνται μεταξύ 3,3 και 5,7 δις ευρώ με πιθανότερο σενάριο τα 5 δις ευρώ υπό την αίρεση ότι δεν θα συμμετάσχουν ΑΤΕ και ΤΤ και ίσως και η Marfin. Ωστόσο θα πρέπει να σημειωθούν α) ότι στις ζημίες αυτές θα πρέπει να αφαιρεθούν τα κεφάλαια που έχουν αντλήσει ή σχεδιάζουν να αντλήσουν προσεχώς και β) το γεγονός ότι όλα τα ομόλογα δεν βρίσκονται στο 100 για να υποστούν μια ζημία 21% αλλά και στις 85 και 90 μονάδες βάσης και σε αυτά τα ομόλογα το haircut είναι 5% και 10% άρα μετριάζεται η κατάσταση.
Ποιες είναι οι 4 επιλογές των τραπεζών
Οι 4 επιλογές δεν θα είναι προαιρετικές αλλά θα τις χρησιμοποιήσουν και τις 4 όχι ισομερώς αλλά κατά το…δοκούν.
Α)Ανταλλαγή ομολόγων με νέα εγγυημένα διάρκειας 30 χρόνων και μηδενικό κουπόνι. Την εγγύηση θα την παρέχει ο μηχανισμός EFSF πιστοληπτικής αξιολόγησης AAA. Το νέο ομόλογο θα έχει κουπόνι 4% τα 5 πρώτα χρόνια, 4,5% τα έτη 6-10 και 5% τα έτη 11-30.
Β)Εξασφαλισμένο ομόλογο από τον EFSF που προσφέρεται στην ονομαστική του αξία και τη δέσμευση να μετατραπεί σε νέο ομόλογο 30 χρόνων την στιγμή που θα απαιτηθεί η εξόφληση του. Το νέο ομόλογο θα έχει κουπόνι 4% τα 5 πρώτα χρόνια, 4,5% τα έτη 6-10 και 5% τα έτη 11-30.
Γ)Ανταλλαγή υφιστάμενων ομολόγων με ένα νέο ομόλογο 30ετούς διάρκειας πληρώνοντας το 80% της αξίας των παλιών. Το νέο ομόλογο θα έχει κουπόνι 6% τα 5 πρώτα χρόνια, 6,5% τα έτη 6-10 και 6,8% τα έτη 11-30.
Δ) Ανταλλαγή υφιστάμενων ομολόγων με ένα νέο ομόλογο 15ετούς διάρκειας πληρώνοντας το 80% της αξίας του. Η τελική πληρωμή των ομολόγων θα είναι εγγυημένη μερικώς, με έως το 80% των "απωλειών" να καλύπτονται. Το ποσό θα περιορίζεται στο 40% της αξίας του νέου 15ετούς ομολόγου. Θα έχει κουπόνι 5,9%.
Σοκάρουν οι εκτιμήσεις για την….Blackrock
Σοκάρει η εκτίμηση των ελλήνων τραπεζιτών ότι οι νέες προβλέψεις για επισφαλή δάνεια που μπορεί να προκύψουν θα κινηθούν μεταξύ 10-12 δις ευρώ και θα προέλθουν από τον έλεγχο της BlackRock στα χαρτοφυλάκια δανείων των ελληνικών τραπεζών.
Η ΤτΕ όπως πολύ έγκαιρα είχε αποκαλύψει το www.bankingnews.gr έχει αναθέσει στην BlackRock να αναλάβει μια έρευνα εις βάθος στην ποιότητα των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών και να εκτιμήσει αν οι προβλέψεις που έχουν διενεργηθεί είναι επαρκείς.
Η BlackRock θα παραδώσει την έκθεση στην ΤτΕ καθώς σύμβουλος της Κεντρικής Τράπεζας της Ελλάδος είναι περί τον Νοέμβριο και η ΤτΕ θα αξιολογήσει ποιες τράπεζες έχουν διενεργήσει επαρκείς προβλέψεις.
Τραπεζικοί κύκλοι αναφέρουν ότι υπάρχει μεγάλη πιθανότητα λόγω της BlackRock να προκύψουν αυξημένες ανάγκες για προβλέψεις προβληματικών δανείων που μπορεί να κινηθούν μεταξύ 10-12 δις ευρώ.
Η εκτίμηση αυτή σοκάρει καθώς 10-12 δις ευρώ νέες προβλέψεις θα αυξήσουν τα NPLs από τα 30 δις ευρώ στα 40-42 δις ευρ.
Είναι ενδεικτικό να τονιστεί ότι αύξηση των προβλέψεων για επισφαλή δάνεια καρά 10-12 δις ευρώ συνεπάγεται κεφαλαιακή απαίτηση περίπου 5 δις ευρώ.
Οι τραπεζίτες ανησυχούν και ανησυχούν σοβαρά καθώς η κεφαλαιακή τους διάρθρωση είναι οριακή ενώ η ρευστότητα τους είναι 100% εξαρτημένη από την ΕΚΤ.
Οι τραπεζίτες ανησυχούν ότι η διόγκωση των προβλημάτων θα επιδεινώσει τα προβλήματα και θα προκαλέσει σοβαρότατα ζητήματα κεφαλαιακής επάρκειας.
Αν οι προσπάθειες να αναζητηθούν κεφάλαια δεν ευοδώσουν οι τράπεζες θα καταλήξουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο εμφανίζει κεφαλαιακή δύναμη πυρός 30 δις ευρώ και τότε σε εύθετη βάση θα χαθεί η κυριότητα των τραπεζών και η ελληνικότητα των τραπεζών.
Με δεδομένο ότι η συμμετοχή στην αναδιάταξη του χρέους θα υλοποιηθεί για τις ελληνικές τράπεζες μέσα στον Σεπτέμβριο και λαμβάνοντας υπόψη ότι την μελέτη της η BlackRock θα την ολοκληρώσει τέλη Νοεμβρίου το διάστημα Σεπτεμβρίου – Νοεμβρίου δηλαδή το Φθινόπωρο ίσως μετεξελιχθεί στο χειρότερο των τελευταίων ετών.
Όσον αφορά την εμπλοκή των ελληνικών τραπεζών στην αναδιάταξη του ελληνικού χρέους εκτιμάται ότι οι ζημίες θα κινηθούν σε ένα εύρος 3,3 και 5,7 δις ευρώ με πιθανότερο σενάριο 5 δις ευρώ
Οι οριστικές αποφάσεις θα ληφθούν λίγο μετά το δεκαπενταύγουστο με στόχο να οριστικοποιηθεί και να υλοποιηθεί η διαδικασία της αναδιάταξης του χρέους έως τα τέλη Σεπτεμβρίου.
Αν ολοκληρωθεί η διαδικασία εντός του Σεπτεμβρίου τότε πιθανότατα οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν τις ζημίες τους μαζί με τα αποτελέσματα 9μήνου που θα ανακοινωθούν τον Νοέμβριο ενώ δεν αποκλείεται οι ζημίες να εμφανιστούν μαζί με τα αποτελέσματα 6μήνου.
Επίσης οι τράπεζες τουλάχιστον οι μεγάλες έχουν αποφασίσει να ανακοινώσουν επίσημα το ύψος των ζημιών τους από τα ομόλογα οπότε αυτό θα μπορούσε να συμβεί προς τα τέλη Αυγούστου.
Με βάση τις διεργασίες που έχουν υπάρξει φαίνεται ότι προκύπτουν
1)Για τις ελληνικές τράπεζες δεν θα αναδιαταχθούν μόνο τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν στο AFS δηλαδή στο διαθέσιμο προς πώληση αλλά θα υπάρξει μια φόρμουλα ώστε να εμπλακούν και τα ομόλογα που βρίσκονται στα HTM δηλαδή διακράτηση μέχρι την λήξη και τα LaR το δανειακό χαρτοφυλάκιο.
Σημειώνεται ότι όλες οι ευρωπαϊκές τράπεζες προχώρησαν σε haircut 21% στα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν στα AFS χαρτοφυλάκια τους όπως π.χ. στην περίπτωση της BNP Paribas.
Αν ίσχυε αυτή η παραδοχή και για τις ελληνικές τράπεζες δηλαδή haircut μόνο στο AFS χαρτοφυλάκιο τότε η ζημία θα ήταν μόλις 1 δις ευρώ.
Σημειώνεται ότι τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν οι ελληνικές τράπεζες στο AFS χαρτοφυλάκιο είναι 4,75 δις ευρώ έως τέλος του 2019 όταν τα αντίστοιχα συνολικά ομόλογα που λήγουν έως το τέλος του 2019 ανέρχονται στα 39,6 δις ευρώ.
2)Το δομικό πρόβλημα των ελληνικών τραπεζών ξεκινάει από την δομή των χαρτοφυλακίων. Στο εξωτερικό οι κύριες κατηγορίες είναι το AFS διαθέσιμα προς πώληση και το εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Στην Ελλάδα οι τράπεζες μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers οι τράπεζες μετέφεραν σχεδόν εξολοκλήρου τα ομόλογα που κατέχουν στα HTM διακράτηση έως την λήξη και στο LaR το δανειακό χαρτοφυλάκιο.
H Εθνική π.χ. διαθέτει 1,2 δις σε AFS, στα 3,5 δις τα HTM και 7,8 δις ευρώ τα LaR.
Τι δείχνει αυτή η δομή ότι διαφέρει σημαντικά σε σχέση με την δομή πολλών ευρωπαϊκών τραπεζών.
Λόγω αυτής της διαφορετικής παραμέτρου οι ορκωτοί ελεγκτές PriceWaterHouseCooper, η KPMG και Deloitte and Touche έχουν αναλάβει σε συνεργασία με τις μητρικές στο Λονδίνο και στην αρμόδια επιτροπή που έχει συσταθεί να αξιολογήσουν, αποτιμήσουν με βάση τα διεθνή λογιστικά πρότυπα τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των τραπεζών με την ιδιαιτερότητα ότι έχουν αυξηθεί τα HTM και LaR μέσα στο πλαίσιο της πρότασης για την εμπλοκή των ιδιωτών στην ελληνική κρίση χρέους.
Τα AFS χαρτοφυλάκια αποτιμώνται με βάση τις παραμέτρους του IFRS 39 οπότε το τοπίο είναι σχετικά ξεκάθαρο σε αντίθεση με τα HTM.
Με βάση πληροφορίες οι ορκωτοί ελεγκτές φαίνεται ότι ερμηνεύουν με μια σχετική ελαστικότητα τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των τραπεζών και οι εισηγήσεις τους – προτάσεις τους φαίνεται να αποτελούν το μη χείρον βέλτιστο για τις τράπεζες.
Κοινώς η αποτίμηση της εμπλοκής των ελληνικών τραπεζών στην κρίση χρέους θα είναι ελέγξιμη αν τελικώς γίνει δεκτή η εισήγηση των ορκωτών ελεγκτών.
3)Την διασφάλιση ότι η διαδικασία θα είναι διαφανής και μη αμφισβητήσιμη διαφαίνεται ότι το εύρος των ζημιών που μπορεί να προκύψουν για τις ελληνικές τράπεζες εκτιμώνται μεταξύ 3,3 και 5,7 δις ευρώ με πιθανότερο σενάριο τα 5 δις ευρώ υπό την αίρεση ότι δεν θα συμμετάσχουν ΑΤΕ και ΤΤ και ίσως και η Marfin. Ωστόσο θα πρέπει να σημειωθούν α) ότι στις ζημίες αυτές θα πρέπει να αφαιρεθούν τα κεφάλαια που έχουν αντλήσει ή σχεδιάζουν να αντλήσουν προσεχώς και β) το γεγονός ότι όλα τα ομόλογα δεν βρίσκονται στο 100 για να υποστούν μια ζημία 21% αλλά και στις 85 και 90 μονάδες βάσης και σε αυτά τα ομόλογα το haircut είναι 5% και 10% άρα μετριάζεται η κατάσταση.
Ποιες είναι οι 4 επιλογές των τραπεζών
Οι 4 επιλογές δεν θα είναι προαιρετικές αλλά θα τις χρησιμοποιήσουν και τις 4 όχι ισομερώς αλλά κατά το…δοκούν.
Α)Ανταλλαγή ομολόγων με νέα εγγυημένα διάρκειας 30 χρόνων και μηδενικό κουπόνι. Την εγγύηση θα την παρέχει ο μηχανισμός EFSF πιστοληπτικής αξιολόγησης AAA. Το νέο ομόλογο θα έχει κουπόνι 4% τα 5 πρώτα χρόνια, 4,5% τα έτη 6-10 και 5% τα έτη 11-30.
Β)Εξασφαλισμένο ομόλογο από τον EFSF που προσφέρεται στην ονομαστική του αξία και τη δέσμευση να μετατραπεί σε νέο ομόλογο 30 χρόνων την στιγμή που θα απαιτηθεί η εξόφληση του. Το νέο ομόλογο θα έχει κουπόνι 4% τα 5 πρώτα χρόνια, 4,5% τα έτη 6-10 και 5% τα έτη 11-30.
Γ)Ανταλλαγή υφιστάμενων ομολόγων με ένα νέο ομόλογο 30ετούς διάρκειας πληρώνοντας το 80% της αξίας των παλιών. Το νέο ομόλογο θα έχει κουπόνι 6% τα 5 πρώτα χρόνια, 6,5% τα έτη 6-10 και 6,8% τα έτη 11-30.
Δ) Ανταλλαγή υφιστάμενων ομολόγων με ένα νέο ομόλογο 15ετούς διάρκειας πληρώνοντας το 80% της αξίας του. Η τελική πληρωμή των ομολόγων θα είναι εγγυημένη μερικώς, με έως το 80% των "απωλειών" να καλύπτονται. Το ποσό θα περιορίζεται στο 40% της αξίας του νέου 15ετούς ομολόγου. Θα έχει κουπόνι 5,9%.
Σοκάρουν οι εκτιμήσεις για την….Blackrock
Σοκάρει η εκτίμηση των ελλήνων τραπεζιτών ότι οι νέες προβλέψεις για επισφαλή δάνεια που μπορεί να προκύψουν θα κινηθούν μεταξύ 10-12 δις ευρώ και θα προέλθουν από τον έλεγχο της BlackRock στα χαρτοφυλάκια δανείων των ελληνικών τραπεζών.
Η ΤτΕ όπως πολύ έγκαιρα είχε αποκαλύψει το www.bankingnews.gr έχει αναθέσει στην BlackRock να αναλάβει μια έρευνα εις βάθος στην ποιότητα των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών και να εκτιμήσει αν οι προβλέψεις που έχουν διενεργηθεί είναι επαρκείς.
Η BlackRock θα παραδώσει την έκθεση στην ΤτΕ καθώς σύμβουλος της Κεντρικής Τράπεζας της Ελλάδος είναι περί τον Νοέμβριο και η ΤτΕ θα αξιολογήσει ποιες τράπεζες έχουν διενεργήσει επαρκείς προβλέψεις.
Τραπεζικοί κύκλοι αναφέρουν ότι υπάρχει μεγάλη πιθανότητα λόγω της BlackRock να προκύψουν αυξημένες ανάγκες για προβλέψεις προβληματικών δανείων που μπορεί να κινηθούν μεταξύ 10-12 δις ευρώ.
Η εκτίμηση αυτή σοκάρει καθώς 10-12 δις ευρώ νέες προβλέψεις θα αυξήσουν τα NPLs από τα 30 δις ευρώ στα 40-42 δις ευρ.
Είναι ενδεικτικό να τονιστεί ότι αύξηση των προβλέψεων για επισφαλή δάνεια καρά 10-12 δις ευρώ συνεπάγεται κεφαλαιακή απαίτηση περίπου 5 δις ευρώ.
Οι τραπεζίτες ανησυχούν και ανησυχούν σοβαρά καθώς η κεφαλαιακή τους διάρθρωση είναι οριακή ενώ η ρευστότητα τους είναι 100% εξαρτημένη από την ΕΚΤ.
Οι τραπεζίτες ανησυχούν ότι η διόγκωση των προβλημάτων θα επιδεινώσει τα προβλήματα και θα προκαλέσει σοβαρότατα ζητήματα κεφαλαιακής επάρκειας.
Δάνεια σε καθυστέρηση στις τράπεζες
Ποσά σε δις ευρώ
|
Τράπεζες |
Δάνεια σε καθυστέρηση |
|
Εθνική |
5,347 |
|
Alpha bank |
4,869 |
|
Eurobank |
5,507 |
|
Πειραιώς |
2,927 |
|
ΑΤΕ Bank |
3,018 |
|
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο |
0,324 |
|
Κύπρου |
2,928 |
|
Marfin Popular Bank |
2,631 |
|
Σύνολο |
27,551 |
To πιθανότερο σενάριο ζημιών για τις τράπεζες από την αναδιάταξη των ομολόγων
Ποσά σε δις ευρώ
|
Τράπεζες |
Ζημίες από ομόλογα |
Ομόλογα έως 2020 |
Core tier 1 |
|
Εθνική |
1,68 |
10,471 |
11,9% |
|
Alpha |
0,720 |
4,500 |
9,3% |
|
Eurobank |
1 |
6,482 |
9% |
|
Πειραιώς |
800 |
7,143 |
9,4% |
|
Κύπρου |
0,200 |
1,155 |
9,2% |
|
Marfin(εκτός) |
0,500 |
3,100 |
9,1% |
|
ATE (εκτός) |
0,600 |
3,129 |
10,8% |
|
TT(εκτός) |
0,660 |
3,646 |
18,5% |
|
Σύνολο |
4,4 |
39,626 |
|
Το καλό και κακό σενάριο στην αποτίμηση των ομολόγων των τραπεζών
Ποσά σε δις ευρώ
|
Τράπεζες |
Ζημίες – Καλό σενάριο |
Ζημίες – Κακό σενάριο |
Ομόλογα έως 2020 |
Core tier 1 |
|
Εθνική |
0,800 |
2 |
10,471 |
11,9% |
|
Alpha |
0,490 |
0,800 |
4,500 |
9,3% |
|
Eurobank |
0,650 |
1,200 |
6,482 |
9% |
|
Πειραιώς |
0,300 |
1,1 |
7,143 |
9,4% |
|
Κύπρου |
0,100 |
0,200 |
1,155 |
9,2% |
|
Marfin(εκτός) |
0,200 |
0,500 |
3,100 |
9,1% |
|
ATE (εκτός) |
0,300 |
0,600 |
3,129 |
10,8% |
|
TT(εκτός) |
0,460 |
0,660 |
3,646 |
18,5% |
|
Σύνολο |
3,3 |
7 |
39,626 |
|
Επεξεργασία στοιχείων
H TτΕ έχει θέσει ως ρήτρα ότι το core tier 1 πρέπει να είναι minimum 10%
ΑΤΕ, ΤΤ και Marfin δεν συμμετέχουν στην αναδιάταξη του χρέους
Το AFS χαρτοφυλάκιο των τραπεζών
Ποσά σε δις ευρώ
|
Τράπεζες |
Διαθέσιμο /πώληση - AFS |
Haircut |
|
Εθνική |
1,216 |
0,255 |
|
Alpha |
1,378 |
0,290 |
|
Eurobank |
0,142 |
0,030 |
|
Πειραιώς |
1,137 |
0,240 |
|
ATE |
0,800 |
0,168 |
|
TT |
0,084 |
0,018 |
|
Σύνολο |
4,752 |
1,001 |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών