(upd22) Νέα ισχυρή τραπεζική πτώση έως -5,5% απαξίωσε ακόμη περισσότερο τον κατεστραμμένο τραπεζικό κλάδο στο ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο δεν μπορεί να διαφοροποιηθεί από το διεθνές αρνητικό κλίμα.
Ευρώπη, Wall καταγράφουν απώλειες λόγω των ανησυχιών για την Κίνα.
O Γενικός Δείκτης, έχοντας αλλάξει πρόσημο περί τις 15 φορές, έκλεισε τελικώς στις 621,51 μονάδες με πτώση -0,43%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 614,49 μονάδες (-1,56%) και υψηλό στις 628,71 μονάδες (+0,72%).
Οι 650 μονάδες είναι τεχνικό σημείο αντίστασης και οριοθετεί το τέλος της ανόδου της αγοράς.
Η αγορά θα συνεχίσει καθοδικά, τα τερτίπια παράτασης της απαγόρευσης του short selling έως τις 30/9 για τις μετοχές και όχι για τα παράγωγα, δεν μπορούν να αποτρέψουν το μοιραίο.
Η καθοδική διάσπαση των 550 μονάδων θα οδηγήσει βίαια την αγορά στις 350 μονάδες.
Μόνο αν υπάρξει κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ με ΝΔ θα αποτραπούν τα χειρότερα, ενώ αν ο ΣΥΡΙΖΑ δημιουργήσει ετερόκλητο κυβερνητικό θίασο τριών κομμάτων, το μέλλον της χώρας θα είναι αβέβαιο.
Μέσα σ' αυτό το ρευστό περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο αρχικά κινήθηκε για άλλη μια φορά έντονα πτωτικά, όμως σταδιακά - σε μια εξαιρετικά ρηχή συνεδρίαση - βγήκαν κάποιες αγορές από traders και ταχύρυθμης στόχευσης χαρτοφυλάκια.
Ο τζίρος σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, όπως και ο όγκος.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 26,9 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 84,63 εκατ. τεμάχια, με τα 78 εκατ. τεμάχια να έχουν διακινηθεί στις τράπεζες και 2 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Οι επενδυτές αποσύρουν κεφάλαια από τις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές - κάτι που συνεχίζεται και σήμερα - ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο - όντας μια μικρή, περιφερειακή αγορά με τεράστια εγγενή προβλήματα, δεν προσελκύει επενδυτές.
Έτσι, παραμένει σε ακραία εσωστρέφεια, όντας μια από τις πλέον ρηχές αγορές, με τις τράπεζες να συνεχίζουν να δέχονται σφυροκόπημα, σε μια συνεδρίαση χωρίς επενδυτικό "υπόβαθρο", με κινήσεις αμιγώς trading.
Οι μετοχές των τραπεζών έχουν στην κυριολεξία καταποντιστεί λόγω των νέων ΑΜΚ από 10-11 δισ. έως 14-15 δισ. ευρώ.
Η Πειραιώς έκλεισε τον Αύγουστο με πτώση -78,50%, η Eurobank -75%, η Alpha Bank -74%, η Εθνική -56,67% και η Attica Bank -48,57%!
Ο Γενικός Δείκτης είχε πτώση -21,73% τον Αύγουστο, ο FTSE 25 υποχώρησε κατά -24,25% και ο τραπεζικός δείκτης κατά -68,43%!
Θυμίζουμε ότι το χρηματιστήριο έμεινε κλειστό για πέντε εβδομάδες, καθώς έκλεισε στις 26 Ιουνίου και η επανέναρξη των συναλλαγών έγινε τη Δευτέρα 3 Αυγούστου.
Ο μήνας Αύγουστος έφυγε με ισχυρότατες απώλειες για τις τράπεζες όπως προαναφέρθηκε, ενώ σαφώς καλύτερη και πιο ανθεκτική ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, ορισμένα εκ των οποίων μάλιστα έβγαλαν το μήνα ανοδικά.
Κύριο χαρακτηριστικό πάντως και της σημερινής συνεδρίασης είναι οι μειωμένες συναλλαγές, απόρροια τόσο της οικονομικής αβεβαιότητας όσο και της πολιτικής ρευστότητας.
Έως τις 20 Σεπτεμβρίου, ημέρα εκλογών, δύσκολα μπορεί να υπάρξει σοβαρή διαφοροποίηση, ενώ ιδιαίτερη ανησυχία υπάρχει στο διεθνές επενδυτικό σκηνικό, από την κρίση στην κινεζική οικονομία που οδηγεί σε νέες ισχυρές πιέσεις τις ευρωπαϊκές αγορές...
Trading από ξένους στις τράπεζες - Κινήσεις από Deutsche Βank, Goldman και Citigroup
Μετά τις σημαντικές αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων χθες 31 Αυγούστου λόγω MSCI σήμερα οι ξένοι επενδυτές πραγματοποιούν κινήσεις trading.
Η επόμενη αξιολόγηση του MSCI θα είναι τον Νοέμβριο και τότε αναμένονται...σοβαρές αλλαγές
Σήμερα 1η Σεπτεμβρίου του 2015 οι ξένοι ήταν αρχικά πωλητές στις τράπεζες ως συνέχεια των τελευταίων κινήσεων λόγω αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων και εν συνεχεία γύρισαν σε αγορές και προς το τέλος της συνεδρίασης βγήκαν ξανά πωλητές.
Συγκεκριμένα στην Eurobank η CVGX διακίνησε 400 χιλ. μετοχές και η Credit Suisse 100 χιλ.
Στην Πειραιώς η Deutsche Βank διακίνησε 5,3 εκατ. μετοχές, η Citigroup 1,4 εκατ. μετοχές και η CVGX 1 εκατ μετοχές.
Στην Alpha Βank η Citigroup διακίνησε 1,8 εκατ. τεμάχια, η Goldman Sachs 1,2 εκατ. και η CVGX 200 χιλ. μετοχές.
Στην Εθνική η Bank of America Merrill Lynch διακίνησε 200 χιλ. μετοχές και η Deutsche Βank 150 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Credit Suisse έχει διακινήσει 12 χιλ. μετοχές και 10 χιλ η UBS.
Το κερδοσκοπικό πάρτι τελείωσε μεταξύ του ADRs και της μετοχής της Εθνικής
Η μετοχή της Εθνικής στο ελληνικό χρηματιστήριο στα 0,50 ευρώ και το ADRs στα 0,58 ευρώ το premium στο arbitrage έχει αισθητά μειωθεί από 40% στο 13% με 14%.
Πρακτικά το κερδοσκοπικό παιχνίδι του arbitrage μεταξύ μετοχής της Εθνικής και ADRs ολοκληρώνεται και μετοχή Εθνικής στην Αθήνα και ADRs θα έχουν σύντομα παραπλήσια τιμή.
Το fair value του ελληνικού χρηματιστηρίου 550 μονάδες
Το fair value της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είναι οι 550 μονάδες, μετά την καταστροφή που επέφερε η αριστερή κυβέρνηση του ΣΥΡΙΖΑ, εφόσον αναπτυχθούν αντανακλαστικά αυτοσυντήρησης.
Οι 550 μονάδες θα κρίνουν την μακροχρόνια τάση καθώς αποτελούν πολύ ισχυρό σημείο στήριξης.
Καθοδική διάσπαση των 550 μονάδων θα οδηγήσει την αγορά βίαια προς τις 350 μονάδες.
Οι 630-650 μονάδες οριοθετούν το μέγιστο της ανοδικής αντίδρασης της χρηματιστηριακής αγοράς.
Νέες απώλειες έως -5,5% στις τράπεζες, ενδοσυνεδριακά έφθασαν έως -9,30%
Ο Αύγουστος του 2015 ήταν καταστροφικός για τις ελληνικές τράπεζες ενώ και σήμερα 1η Σεπτεμβρίου αρχικά οι πωλητές είχαν το πάνω χέρι, οδηγώντας σε πτώση έως -9,30%, όμως σταδιακά υπήρξαν αγορές, μετριάζοντας τις απώλειες
Η Εθνική που παρά το ράλι (+16,16%) της Παρασκευής 28 Αυγούστου κατέγραψε πτώση -56,67% τον Αύγουστο, έκλεισε στα 0,4920 ευρώ με πτώση -5,38% και όγκο 3,2 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,73 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,3550 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,5 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0450 ευρώ με πτώση 8,16% (με συνολική διακύμανση 32,65%) και όγκο 200 χιλ. τεμάχια. Τον Αύγουστο το warrant της Εθνικής σημείωσε πτώση -77,73%!
Η Alpha Βank που κατέγραψε πτώση 74% τον Αύγουστο έκλεισε στα 0,0810 ευρώ με πτώση 3,57% (υποχωρούσε έως 7,14%) με όγκο 13,5 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 1,03 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0650 ευρώ και σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0280 ευρώ με άνοδο 3,70%, όγκο 1,24 εκατ. τεμάχια, ενώ απώλεσε τον Αύγουστο το -94,43% της αξίας του!
Η Πειραιώς που έχει πέσει στη 16η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στον FTSE 25, όντας στην πρώτη θέση των απωλειών τον Αύγουστο (-78,50%) έκλεισε στα 0,0820 ευρώ με απώλειες -4,65% (έφτασε να υποχωρεί 9,30%), διακινώντας όγκο 25,62 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 500 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,0690 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0130 ευρώ αμετάβλητο με όγκο 588 χιλ. τεμάχια, ενώ τον Αύγουστο υποχώρησε κατά -90%!
Η Eurobank που σημείωσε πτώση 75% το μήνα Αύγουστο έκλεισε στα 0,0370 ευρώ με άνοδο +2,78% (παρ' ότι έφτασε να υποχωρεί -8,33%), διακινώντας όγκο 33,5 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 544 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,032 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,040 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,02 ή 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1900 ευρώ με πτώση -2,06% και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0340 ευρώ πιεζόμενη σε ποσοστό 5,56%, διακινώντας όγκο 702 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 35 εκατ. ευρώ, χάνοντας τον Αύγουστο το -48,57% της αξίας της.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank 0,0260 ευρώ στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 8,90 ευρώ με άνοδο 1,14% και αποτίμηση 176 εκατ. ευρώ.
Πτωτικά οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 με μικρούς όγκους -- Κέρδη για ΔΕΗ, Τιτάνα
Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 καθώς το τελευταίο τέταρτο της συνεδρίασης καταγράφηκαν ρευστοποιήσεις από τους πρωινούς αγοραστές, αλλάζοντας ξανά την εικόνα.
Γενικώς πάντως, αρκετές μετοχές του FTSE 25 έδειξαν το μήνα Αύγουστο κάποια ανθεκτικότητα και άμυνα σε σύγκρινη με την ισοπεδωτική πτώση των τραπεζικών μετοχών.
Ανοδικά έβγαλαν το μήνα μετοχές όπως Motor Oil, Lamda Development, Jumbo, Grivalia Properties, ΟΛΠ και Aegean.
Η Coca Cola HBC έκλεισεστα 17,60 ευρώ με πτώση -2,11% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,47 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8 ευρώ με πτώση -1,84% και αποτίμηση 3,92 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 7,98 και 7,75 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,29 και 8,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που είχε πτώση -13,80% τον Αύγουστο σήμερα έκλεισε στα 4,20 ευρώ με άνοδο 3,45% και κεφαλαιοποίηση 974 εκατ. ευρώ, με τις στηρίξεις στα 3,88 και 3,68 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 4,24 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έχει αξιόπιστη συμπεριφορά τελευταία, ενώ στις 11 Σεπτεμβρίου θα δώσει προμέρισμα 0,17 ευρώ ανά μετοχή για τη χρήση 2014. Σήμερα ο τίτλος του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,98 ευρώ με οριακή πτώση 0,29%, έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,27 δισ. ευρώ, με στηρίξεις στα 6,72 και 6,50 ευρώ διαδοχικά, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 7,13 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,40 ευρώ με άνοδο 2,11% και αποτίμηση στα 1,29 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,37 ευρώ με άνοδο +3,47% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,49 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,36 ευρώ με άνοδο 0,69% και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που ενισχύθηκε το μήνα Αύγουστο κατά +9,41% στην πρεμιέρα του Σεπτέμβρη έκλεισε στα 9,26 ευρώ με πτώση 0,43% και κεφαλαιοποίηση 1,02 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 7,60 ευρώ με άνοδο 1,33% και κεφαλαιοποίηση 1,03 δισ. ευρώ.
Στον τίτλο της Jumbo υπήρξε κινητικότητα και τρία πακέτα 125.000 τεμάχια έκαστο στα 7,60 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 2,850 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που τον Αύγουστο είχε πτώση 15% έκλεισε στα 4,93 ευρώ με πτώση -0,60% και αποτίμηση 525 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν βρίσκεται πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0770 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 739 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 72 εκατ. ευρώ.
Η MIG έχει επόμενες στηρίξεις στα 0,0720 και 0,068 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 0,0820 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που είχε πτώση 21,59% τον περασμένο μήνα έκλεισε στα 4,42 ευρώ με απώλειες 2,64% με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 516 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ απώλεσε το 33,7% της αξίας της τον Αύγουστο, ενώ σήμερα έκλεισε στα 1,25 ευρώ με άνοδο 0,81% και αποτίμηση 221 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ είχε τον Αύγουστο άνοδο +6,76% ενώ σήμερα έκλεισε στα 14,34 ευρώ με άνοδο 0,91% και αποτίμηση 358 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines είχε άνοδο +5,19% τον Αύγουστο, ενώ στην πρεμιέρα του Σεπτέμβρη έκλεισε στα 6,40 ευρώ με πτώση -1,54% και αποτίμηση 457 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που επλήγη από το κλείσιμο του χρηματιστηρίου για πέντε εβδομάδες, είχε απώλειες -7,11% τον Αύγουστο, ενώ σήμερα έκλεισε στα 4,30 ευρώ με οριακές πιέσεις σε ποσοστό 0,23% και κεφαλαιοποίηση 281 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έχει επόμενες στηρίξεις στα 4,12 και 3,90 ευρώ διαδοχικά, με την αντίσταση στα 4,41 ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 12,40% το 2ετές και το 10ετές 9,16%
Μετά την σημαντική βελτίωση του τελευταίου διαστήματος και τις ήπιες ρευστοποιήσεις που ακολούθησαν, η ελληνική αγορά ομολόγων τείνει να σταθεροποιηθεί σε τεχνικά σημεία, αν και σήμερα καταγράφονται ελεγχόμενες πωλήσεις.
Η αγορά προσπαθεί να αποκαταστήσει τις ακρότητες του παρελθόντος.
Μετά την συνεχή και εντυπωσιακή μείωση των αποδόσεων π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% και υποχώρησε προς το 9,8% για να διαμορφωθεί σήμερα 1η Σεπτεμβρίου στο 12,40%.
Τα περιθώρια περαιτέρω πτώσης των αποδόσεων αρχίζουν πλέον να περιορίζονται σε αυτή την φάση.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 64,4 με 65,2 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,90% και απόδοση πώλησης 9,16%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 838 μονάδες βάσης από 845 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποίηση σήμερα στις 1576 μονάδες βάσης από 1576 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 15,76% ή 1,57 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές σημειώνονται σήμερα στο 5ετές και 2ετές, ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 82,8 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,67%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 85 μ.β. με μέση απόδοση 12,10% και απόδοση αγοράς 12,40%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Ήπια επιδείνωση στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων
Ήπια επιδείνωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα, με τις αποδόσεις να παραμένουν κοντά σε τεχνικά σημεία.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,45%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,66%, η Ισπανία 2,11% και η Ιταλία 1,97%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,78% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών