(upd22) Στάση αναμονής και ήπια πτώση με εξαιρετικά περιορισμένες συναλλαγές σημειώθηκαν σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, σε μια συνεδρίαση που έγινε εν μέσω της ψηφοφορίας για την συμφωνία του νέου μνημονίου των 86 δισ. ευρώ, αλλά και κλιμάκωσης της πολιτικής αβεβαιότηας.
Η αγορά δεν ανησυχεί για την ψηφοφορία, η συμφωνία θα περάσει 100% αλλά ανησυχεί για την επόμενη ημέρα, που είναι το υφεσιακό μνημόνιο που θα πλήξει καίρια την οικονομία και ειδικά την ιδιωτική οικονομία.
Το τρίτο μνημόνιο είναι το χειρότερο στην ιστορία της Ελλάδος, υφεσιακό έως το 2016 (2015 -2,3% και 2016 -0,5%) με μέτρα 13,5 δισ. ευρώ.
Μέσα σ' αυτές τις συνθήκες το ελληνικό χρηματιστήριο σήμερα κινήθηκε αρχικά ήπια ανοδικά, κατόπιν σταθεροποιητικά, όμως μετά τις 14:45 μ.μ. υπήρξαν κάποιες πιέσεις στα blue chips, αλλάζοντας μερικώς την εικόνα.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 686,65 μονάδες με πτώση 0,69%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 696,17 μονάδες (+0,69%) και χαμηλό στις 684,09 μονάδες (-1,06%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ενώ ο όγκος επίσης σε πολύ μειωμένα επίπεδα, με τις τράπεζες να διακινούν ξανά άνω του 80%.
Οι ξένοι είχαν ανακάμψει τις προηγούμενες ημέρες παρ' ότι οι Έλληνες ως γνωστόν δεν μπορούν να χρησιμοποιούν τα «παλαιά» κεφάλαιά τους.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε μόλις στα 35,44 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 90,8 εκατ. τεμάχια, με τα 82 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και τα 3,5 εκατ. στα warrants.
Αξίζει να αναφερθεί ότι σήμερα πρωταγωνιστές της συνεδρίασης σε όγκους είναι η Eurobank και ακολουθείται από τις Alpha Bank και Πειραιώς, ενώ κινητικότητα επικρατεί ξανά στο warrant της Πειραιώς.
Είναι εβδομάδα Δεκαπενταύγουστου οπότε είναι λογική μια μείωση των κινήσεων, όμως, τηρουμένων των αναλογιών και δεδομένης της πολιτικής αβεβαιότητας, τουλάχιστον οι τρεις προηγούμενες συνεδριάσεις αυτής της εβδομάδας, δεν είχαν απαξιωμένους τζίρους.
Πιο αναλυτικά, τη Δευτέρα 10 Αυγούστου η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 45,34 εκατ. ευρώ, την Τριτη ανήλθε στα 61,7 εκατ. ευρώ και χθες Τετάρτη στα 43,1 εκατ. ευρώ
Το πολιτικό ρίσκο
Επίσης, ακόμη πιο "άμεσος" καταλύτης για την αγορά είναι το πολιτικό ρίσκο, καθώς ως φαίνεται, μετά την ψήφιση από τη Βουλή θα υπάρξει άμεση προκήρυξη εκλογών, μέσα στο Σεπτέμβριο.
Άρα, σ' ένα περιβάλλον κινούμενης... άμμου στην πολιτική, ελάχιστα χαρτοφυλάκια προτίθενται να αναλάβουν σοβαρά νέα ρίσκα σε ένα χρηματιστήριο που είναι εν πολλοίς αρκετά ανυπόληπτο, καθρεφτίζοντας την ανυποληψία της χώρας, της οικονομίας και των τραπεζών.
Έτσι κι αλλιώς, μετά την αντίδραση από το πρώτο σοκ επανέναρξης συναλλαγών, υπήρξε μια αντίδραση, αλλά πλέον η αγορά έχει δείξει σημάδια κόπωσης.
Έχει μικρά περιθώρια ανόδου, αλλά χωρίς επενδυτικό "όραμα", χωρίς καταλύτες και πλάνο, η πτώση είναι νομοτέλεια προς τις 600 με 550 μονάδες.
Δεν υποβαθμίζει σε standalone το Χ.Α. ο MSCI – Πιθανές αλλαγές σε ειδικό βάρος δύο μετοχών
Δεν θα υποβαθμιστεί τελικώς το ελληνικό χρηματιστήριο στην ειδική – απαξιωτική - κατηγορία standalone από την Morgan Stanley Capital International.
Σήμερα αργά το βράδυ περί τις 00:20 τα μεσάνυκτα θα ανακοινωθούν οι αλλαγές από την MSCI.
Ωστόσο δεν αναμένονται αλλαγές καθώς το ελληνικό χρηματιστήριο θα παραμείνει στις αναδυόμενες αγορές.
Όμως, μπορεί να αλλάξει οριακά το ειδικό βάρος του ελληνικού χρηματιστηρίου – και ενδεχομένως – να υπάρξουν αλλαγές σε δύο μετοχές.
Σε γενικές γραμμές δεν αναμένονται εκπλήξεις, ωστόσο το θέμα του ειδικού βάρους….έχει βαρύτητα καθώς αν υπάρξει μείωση ειδικού βάρους σημαίνει πωλήσεις…
Περιορισμένες οι κινήσεις στις τράπεζες – Η Goldman Sachs στην Eurobank
Περιορισμένες είναι οι κινήσεις στις ελληνικές τράπεζες - σήμερα 13 Αυγούστου - από ξένες επενδυτικές τράπεζες που προβαίνουν σε ήπιες αγοραπωλησίες εν μέσω μιας άνευρης συνεδρίασης.
Τους μεγαλύτερους όγκους σήμερα έχουν διακινήσει η Goldman Sachs, UBS και Deutsche Βank
Στην Alpha Βank η Deutsche Βank διακίνησε 150 χιλ. μετοχές και η JP Morgan 60 χιλ. τεμάχια.
Στην Εθνική η Deutsche Βank έχει διακινήσει 500 χιλ. μετοχές και η BofA Merill Lynch 100 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η Goldman Sachs διακίνησε 11 εκατ. μετοχές και η UBS 1 εκατ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Barclays διακίνησε 400 χιλ. μετοχές και η Deutsche Βank 300 χιλ. μετοχές.
Το fair value του ελληνικού χρηματιστηρίου 550-600 μονάδες - Οι 735-750 μονάδες η αντίσταση
Το fair value της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είναι οι 550-600 μονάδες, μετά την καταστροφή που επέφερε η αριστερή κυβέρνηση του ΣΥΡΙΖΑ, εφόσον αναπτυχθούν αντανακλαστικά αυτοσυντήρησης.
Η αντίσταση στο ανοδικό σενάριο είναι οι 700 μονάδες αν και δεν αποκλείεται μέχρι την συμφωνία να επιστρέψει από εκεί που ξεκίνησε στις 750 μονάδες.
Ήπιες κινήσεις εξισορρόπησης στις τράπεζες – Μηδενικής αξίας τα warrants
Ήπιας μορφής κινήσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών με χαμηλούς όγκους και περιορισμένη διάθεση για ανάληψη ρίσκου.
Η Εθνική που έχασε -62,08% το προηγούμενο διάστημα έχει συμπληρώσει 5ήμερο αντίδρασης σε ποσοστό +40,66%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,6390 ευρώ με οριακή πτώση 0,16%, όγκο 6 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 2,25 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 5 Αυγούστου του 2015 στα 0,4310 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,30-0,4 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,5 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0680 ευρώ χωρίς μεταβολή με όγκο 73 χιλ. τεμάχια. Προέρχεται από πτώση συντριβή έως -95% με το κραχ στις 3/8.
Η Alpha Βank που προέρχεται από 3ήμερο πτώσης -65% την προηγούμενη εβδομάδα, έκλεισε στα 0,1390 ευρώ με άνοδο 2,96%, όγκο 21,24 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 1,77 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,0790 ευρώ σημειώθηκε στις 6 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,10 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0560 ευρώ με πτώση 3,45% και όγκο 805 χιλ. τεμάχια, ενώ προέρχεται από συντριβή -99%.
Η Πειραιώς που έχασε -65,56% το 3ήμερο 3 με 5 Αυγούστου έκλεισε στα 0,1570 ευρώ με πτώση 2,48% και όγκο 16 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 958 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 6 Αυγούστου του 2015 στα 0,1070 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,10 ευρώ προ reverse split ή 0,08 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0190 ευρώ με πτώση 5% και όγκο 2,66 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που υποχώρησε -63,89% το μεταξύ 3 και 6/8 έκλεισε στα 0,07 ευρώ με άνοδο 2,94%, όγκο 31 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 5 Αυγούστου του 2015 στα 0,050 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,050 ευρώ.
Η Τράπεζα Κύπρου έκλεισε στα 0,1980 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 6,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0460 ευρώ με άνοδο +4,55% και όγκο 655 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 48 εκατ. ευρώ.
Διόρθωσε κατά -4,35% χθες, όμως προέρχονταν από 4ήμερο αντίδρασης σε ποσοστό +77%, με την άνοδο να αποδίδεται στα σενάρια να ανακεφαλαιοποιηθεί συνδυαστικά ΤΣΜΕΔΕ και ΤΧΣ.
Είναι πιθανό να ενταχθούν συνεταιριστικές και Attica Βank στην ανακεφαλαιοποίηση μέσω του ΤΧΣ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,30 ευρώ με πτώση 3,13% με μόλις 485 τεμάχια και αποτίμηση 184 εκατ. ευρώ.
Άνευρες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 - Νέες πιέσεις στον ΟΠΑΠ
Πτωτικά έκλεισαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 μέσα σε ένα κλίμα μειωμένων συναλλαγών και αποχής των ισχυρών "παικτών", ενώ ρόλο σ' αυτό παίζουν τόσο οι περιορισμοί στους Έλληνες επενδυτές, όσο ρευστή πολιτική κατάσταση.
Εντύπωση έκαναν οι νέες πιέσεις στη μετοχή του ΟΠΑΠ που μετά το -5% που έκλεισε την Τετάρτη, οδηγήθηκε στο -4,61% σήμερα.
Πάντως, κάποια μη τραπεζικά blue chips έκαναν αξιοσημείωτη ανοδική αντίδραση τις προηγούμενες ημέρες, δείχνοντας ότι μπορούν να είναι επενδυτικά καταφύγια σε περιόδους μεγάλων τραπεζικών κλυδωνισμών.
Στις τελευταίες εφτά συνεδριάσεις - που ακολούθησαν το σοκ της Δευτέρας 3 Αυγούστου - έχουν ξεχωρίσει λιγότερο ή περισσότερο τίτλοι όπως ΕΧΑΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, Ελλάκτωρ, Grivalia Properties, Coca Cola HBC, Lamda Development, ΓΕΚ Τέρνα κ.α.
Η Coca Cola HBC που συχνά χρησιμοποιείται για το ρετουσάρισμα του κλίματος της αγοράς, έκλεισε στα 20,04 ευρώ με νέα πτώση 2,43% και κεφαλαιοποίηση 7,37 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ συνεχίζει την αξιόπιστη εικόνα του κλείνοντας στα 7,60 ευρώ με άνοδο +0,40% (έφτασε να χάνει έως 29,88% στις 3/8), με την αποτίμηση στα 3,72 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έχει στηρίξεις στα 7,33 και 7,12 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7,72 και 7,93 ευρώ αντίστοιχα.
Ανακοίνωσε καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα β΄ τριμήνου.
Η ΔΕΗ που παρά τη διόρθωση της Τετάρτης κρατούσε κέρδη 28% το τελευταίο 7ήμερο, διόρθωσε εκ νέου σε ποσοστό 2,77% στα 4,56 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση στα 1,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΔΕΗ έχει στήριξη στα 4,45 ευρώ, με τις αντιστάσεις να διαμορφώνονται στα 4,80 και στα 5 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισεστα 7,25 ευρώ με πτώση 4,61% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,31 δισ. ευρώ, με τη στήριξη στα 7,48 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις διαμορφώνονται στα 7,92 και 8,13 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 21 ευρώ με πτώση 1,73% και αποτίμηση 1,40 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,60 ευρώ με άνοδο 0,47% (έφτασε να χάνει -26,92% στις 3/8) ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,47 ευρώ με απώλειες 0,67% με την κεφαλαιοποίηση στα 1,36 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,79 ευρώ με άνοδο +2,21% (έφτασε να χάνει έως -23,41% στις 3/8), ενώ η αποτίμηση διαμορφώνεται στα 973 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,90 ευρώ αμετάβλητη με την αποτίμηση στα 628 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν βρίσκεται πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0830 ευρώ με πτώση 2,35% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 77 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,06 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,25 ευρώ με απώλειες 1,87% και κεφαλαιοποίηση στα 613 εκατ. ευρώ, ενώ ο όμιλος για ακόμη μια φορά ανακοίνωσε θετικά αποτελέσματα 6μήνου του 2015.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,59 ευρώ με πτώση 0,63% και αποτίμηση 281 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,88 ευρώ χωρίς μεταβολή ενώ αποτιμάται στα 372 εκατ. ευρώ
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 6,70 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση στα 478 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ μετά από ένα 7ήμερο σερί ανοδικής αντίδρασης με κέρδη 40,85%, σήμερα διόρθωσε ενδοσυνεδριακά έως -4%, όμως έκλεισε στα 5 ευρώ αμετάβλητη με την κεφαλαιοποίηση στα 326 εκατ. ευρώ.
Μετά την μεγάλη βελτίωση, σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 14,80% το 2ετές και 10,22% το 10ετές
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα μετά την πρόσφατη μεγάλη βελτίωση που σημειώθηκε λόγω της συμφωνίας.
Έτσι μετά από μια εντυπωσιακή μείωση των αποδόσεων π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% και υποχώρησε προς το 14,80% επίπεδα στα οποία βρίσκεται εσχάτως.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 60 με 60,30 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,22% και απόδοση πώλησης 10,36%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 962 μονάδες βάσης από 960 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει οριακή επιδείνωση σήμερα στις 1788 μονάδες βάσης από 1821 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 17,8% ή 1,78 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στο 5ετές και 2ετές, σημειώνουν σταθεροποιητικές τάσεις μετά την πρόσφατη βελτίωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 75,4 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 13,63%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 82 μ.β. με μέση απόδοση 14,80% και απόδοση αγοράς 15%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή επιδείνωση στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων
Οριακές πτωτικές τάσεις καταγράφονται στα ευρωπαϊκά ομόλογα, με τις αποδόσεις να παραμένουν κοντά σε τεχνικά σημεία.
Η συμφωνία μειώνει τον ελληνικό κίνδυνο, ωστόσο ακόμη υπάρχουν ανοικτά ζητήματα στο ελληνικό πρόβλημα.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,21%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,44%, η Ισπανία 1,96% και η Ιταλία 1,79%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,62% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών