(upd21) Kατώτερη του αναμενομένου, μη πειστική και αδύναμη ανοδική αναλαμπή σημειώθηκε την Τρίτη στο ελληνικό χρηματιστήριο παρά την συμφωνία Ελλάδος δανειστών για το πρόγραμμα των 86 δισ. ευρώ.
Η άνοδος στο χρηματιστήριο δεν πείθει, ωστόσο εντυπωσιακή βελτίωση υπήρξε στα ελληνικά ομόλογα με το 2ετές να υποχωρεί στο 14,7% από 19,8% χθες και το 10ετές στο 10,21%
Το τρίτο μνημόνιο είναι γεγονός πλέον και φέρει την βούλα του ΣΥΡΙΖΑ, το πρώτο αριστερό μνημόνιο είναι το χειρότερο στην ιστορία της Ελλάδος, υφεσιακό έως το 2016 (2015 -2,3% και 2016 -0,5%) με μέτρα 13,5 δισ. ευρώ.
Βέβαια με το νέο μνημόνιο η Ελλάδα αποτρέπει την χρεοκοπία και για μεγάλο διάστημα έχει εξασφαλίσει χρηματοδότηση.
Οι παραδοχές του νέου μνημονίου για τις τράπεζες, τις ιδιωτικοποιήσεις και τα δημοσιονομικά δεν ενθουσιάζουν.
Το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται ανοδικά, οι τράπεζες συνεχίζουν την ανοδική τους αντίδραση μετά το σοκ της καταστροφής.
Οι επενδυτές να προσέξουν… το επόμενο διάστημα η αγορά θα μπορούσε να φθάσει έως τις 730 ή 750 μονάδες και εν συνεχεία να υποχωρήσει εκ νέου κοντά στα πρόσφατα χαμηλά ή θα κινηθεί και χαμηλότερα προς την κρίσιμη ιστορική ζώνη των 550 μονάδων.
Πάντως, στην παρούσα φάση το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε για 4η συνεχή συνεδρίαση ανοδικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 705,00 μονάδες με άνοδο +2,14%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 692,09 μονάδες (+0,27%) και υψηλό στις 708,29 μονάδες (+2,62%).
Ο τζίρος σε μέτρια προς αυξανόμενα επίπεδα και σήμερα, παρ' ότι οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ενώ ο όγκος σε αυξανόμενα επίπεδα κυρίως λόγω τραπεζών, όπου οι ξένοι ανακάμπτουν με αγορές, παρ' ότι οι Έλληνες ως γνωστόν δεν μπορούν να χρησιμοποιούν τα «παλαιά» κεφάλαιά τους.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 61,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε τα 224,1 εκατ. τεμάχια, με τα 203 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και τα 16,3 εκατ. στα warrants.
Χθες Δευτέρα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 45,34 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε τα 232,7 εκατ. τεμάχια.
Αξίζει να αναφερθεί ότι σήμερα πρωταγωνιστές της συνεδρίασης σε όγκους ήταν οι Eurobank και Alpha Bank με 64,6 και 63,8 εκατ. τεμάχια αντίστοιχα.
UBS και HSBC αγοράζουν ελληνικές τράπεζες για λογαρισμό passive funds που ακολουθούν τον MSCI
Η UBS και η HSBC προβαίνουν σε αγορές για passive funds που ακολουθούν τον MSCI.
To τελευταίο διάστημα παρατηρείται το φαινόμενο αρχικά η Goldman Sachs και εν συνεχεία η UBS και η HSBC να προβαίνουν σε αγορές τραπεζών για λογαριασμό passive funds.
Τα funds που παρακολουθούν τους δείκτες του MSCI αν εμφανίζουν αποκλίσεις μεταξύ των επενδυτικών θέσεων που διαθέτουν σε μια αγορά και του ειδικού βάρους που εμφανίζει αυτή η αγορά υποχρεωτικά προβαίνουν σε αγορές.
Αυτό έχει συμβεί τις τελευταίες ημέρες στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Σήμερα οι ξένοι συνεχίζουν τις αγορές στις ελληνικές τράπεζες.
Στην Alpha Βank η UBS διακίνησε 10 εκατ. μετοχές, η CVGX 2 διακίνησε εκατ. μετοχές, η Deutsche Βank 700 χιλ. και η HSBC 600 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η CVGX έχει διακινήσει 3 εκατ. μετοχές, η Deutsche Βank 2 εκατ. μετοχές και η UBS 200 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η HSBC έχει διακινήσει 6,2 εκατ. μετοχές, η CVGX 2 εκατ. τεμάχια και η Deutsche Βank 700 χιλ.
Στην Εθνική η Morgan Stanley διακίνησε 1 εκατ. τεμάχια, η CVGX έχει διακινήσει 700 χιλ. και η HSBC 600 χιλ. μετοχές.
Το fair value του ελληνικού χρηματιστηρίου 550-600 μονάδες - Οι 735-750 μονάδες η αντίσταση
Το fair value της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είναι οι 550-600 μονάδες, μετά την καταστροφή που επέφερε η αριστερή κυβέρνηση του ΣΥΡΙΖΑ, εφόσον αναπτυχθούν αντανακλαστικά αυτοσυντήρησης.
Η αντίσταση στο ανοδικό σενάριο είναι οι 700 μονάδες αν και δεν αποκλείεται μέχρι την συμφωνία να επιστρέψει από εκεί που ξεκίνησε στις 750 μονάδες.
Εξασθένησε η άνοδος στις τράπεζες - Σημάδια κόπωσης....
Μετά την βιβλική καταστροφή και το κραχ που σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών σήμερα 11 Αυγούστου οι μετοχές των τραπεζών ενώ ξεκίνησαν δυναμικά, στην πορεία σημειώθηκαν ρευστοποιήσεις, εξασθενώντας το ανοδικό κύμα.
Η Εθνική που έχασε -62,08% το προηγούμενο διάστημα έκλεισε στα 0,6350 ευρώ με άνοδο +4,96% (έφτασε έως το +9,09%) και όγκο 15,1 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,24 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 5 Αυγούστου του 2015 στα 0,4310 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,30-0,4 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,5 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0690 ευρώ με πτώση -4,17% και όγκο 844 χιλ. τεμάχια.
Προέρχεται από πτώση συντριβή έως -95% με το κραχ στις 3/8.
Η Alpha Βank που προέρχεται από 3ήμερο πτώσης -65% την προηγούμενη εβδομάδα, έκλεισε στα 0,1310 ευρώ με πτώση -2,96% (παρ' ότι έφτασε έως το +13,33% ενδοσυνεδριακά) και όγκο 63,8 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 1,67 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,0790 ευρώ και σημειώθηκε στις 6 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,10 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0600 ευρώ με άνοδο +9,09% (έφτασε να ενισχύεται κατά +23,64% και να χάνει -49% ενδοσυνεδριακά με συνολική διακύμανση 72,73%) διακινώντας όγκο 3,55 εκατ. τεμάχια, ενώ προέρχεται από συντριβή -99% την περασμένη εβδομάδα.
Πάντως, έχει αντίδραση +90% το τελευταίο τριήμερο...
Η Πειραιώς που έχασε -65,56% το 3ήμερο 3 με 5 Αυγούστου έκλεισε στα 0,1660 ευρώ με άνοδο +1,22% (έφτασε έως +13,41%), διακινώντας όγκο 38,6 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στο 1,01 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 6 Αυγούστου του 2015 στα 0,1070 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,10 ευρώ προ reverse split ή 0,08 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0210 ευρώ χωρίς μεταβολή με όγκο 12 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που υποχώρησε -63,89% μεταξύ 3 και 6/8 έκλεισε στα 0,0670 ευρώ με άνοδο +6,35%, όγκο 64,64 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 985 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 5 Αυγούστου του 2015 στα 0,050 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,050 ευρώ.
Η Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,20 ευρώ με πτώση -1,48%, όγκο 17,16 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,78 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank που μετά την δραματική απαξίωση μεταξύ 3-5 Αυγούστου έχει 4ήμερο αντίδρασης σε ποσοστό +77%, έκλεισε στα 0,0460 ευρώ με άνοδο +9,52% (έφτασε να κερδίζει +16,67% ενδοσυνεδριακά), διακινώντας όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 48 εκατ. ευρώ.
Η άνοδος της Attica Βank αποδίδεται στα σενάρια να ανακεφαλαιοποιηθεί συνδυαστικά ΤΣΜΕΔΕ και ΤΧΣ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,42 ευρώ με άνοδο +1,84% και αποτίμηση 187 εκατ. ευρώ.
Ανοδικά ξανά ο FTSE 25, ξεχώρισαν οι Ελλάκτωρ, Grivalia, Coca Cola, ΔΕΗ
Ανοδικά έκλεισε η συντρηπτική πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται σε επιμέρους μετοχές, ενώ γενικότερα οι μη τραπεζικοί τίτλοι, έστω και με περιορισμένους όγκους, συνεχίζουν την ανοδική τους διόρθωση, ύστερα από το στρεβλό "χτύπημα" της προηγούμενης Δευτέρας 3 Αυγούστου.
Πάντως, η αντίδραση ορισμένων blue chips διόλου ευκαταφρόνητη δεν είναι μετά το λιώσιμο της επανέναρξης των συναλλαγών, δείχνοντας ότι μπορούν να είναι επενδυτικά καταφύγια σε περιόδους μεγάλων τραπεζικών κλυδωνισμών.
Ξεχώρισαν τίτλοι όπως Ελλάκτωρ, Grivalia Properties, Coca Cola HBC, ΔΕΗ, Motor Oil, ΓΕΚ Τέρνα, ΕΧΑΕ κ.α.
Η Coca Cola HBC έκλεισεστα 22 ευρώ με άνοδο +5,56% και κεφαλαιοποίηση 8 δισ. ευρώ. Τα 22 ευρώ σε κλείσιμο, είναι νέα υψηλά 20 μηνών για τον τίτλο, καθώς είχε να βρεθεί εκεί από τις 8 Ιανουαρίου του 2014...
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,74 ευρώ με άνοδο +1,04% (έφτασε να χάνει έως -29,88% στις 3/8) και αποτίμηση 3,79 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 7,55 ευρώ και δεύτερη στα 7,35 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7,93 και 8,15 ευρώ αντίστοιχα.
Ανακοίνωσε καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα β΄ τριμήνου του 2015.
Η ΔΕΗ που μετά το -22,3% της 3ης Αυγούστου έχει 6ήμερο αντίδρασης σε ποσοστό 31,15%, έκλεισε στα 4,80 ευρώ με άνοδο +3,23% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ ευρώ, με στήριξη στα 4,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 4,80 και 5 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ που κερδίζει 23,27% το τελευταίο 6ήμερο έκλεισε στα 8 ευρώ με άνοδο +1,78% (είχε πτώση έως -27,66% στις 3/8), έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,55 δισ. ευρώ, με στήριξη στα 7,62 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,02 και 8,20 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 21 ευρώ με άνοδο +0,96% και αποτίμηση 1,4 δισ. ευρώ.
Η Τιτάνας έκλεισε στα 21,70 ευρώ με άνοδο 1,21% (έφτασε να χάνει -26,92% στις 3/8) ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,67 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,51 ευρώ με άνοδο +2,73% με την κεφαλαιοποίηση στα 1,37 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,80 ευρώ με άνοδο 2,92% (έφτασε να χάνει έως -23,41% στις 3/8), ενώ η αποτίμηση διαμορφώνεται στα 974 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που μετά τις πιέσεις της περασμένης Δευτέρας είχε 5ήμερο αντίδρασης σε ποσοστό 29,70%, σήμερα διόρθωσε σε ποσοστό 2,23% στα 6,15 ευρώ με την αποτίμηση στα 654 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν βρίσκεται πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0850 ευρώ με κέρδη +1,9% και όγκο 2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 79 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,06 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,50 ευρώ με άνοδο +0,92% με αποτίμηση 643 εκατ. ευρώ, με τον όμιλο να ανακοινώνει για ακόμη μια φορά θετικά αποτελέσματα 6μήνου του 2015.
Η Ελλάκτωρ μετά τις πιέσεις της περασμένης Δευτέρας κερδίζει 25,95% το τελευταίο 6ήμερο, ενώ σήμερα έκλεισε στα 1,65 ευρώ με ισχυρή άνοδο 7,14% και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ που κερδίζει 21,61% στις έξι τελευταίες συνεδριάσεις, έκλεισε στα 15,08 ευρώ με οριακά κέρδη +0,53% ενώ αποτιμάται στα 377 εκατ. ευρώ
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 6,90 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτιμάται στα 492 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ μετά την πτώση της περασμένης Δευτέρας 3 Αυγούστου έχει 6ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό +39,44%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 4,95 ευρώ με άνοδο +3,56% και αποτίμηση 323 εκατ. ευρώ.
Εντυπωσιακή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 2ετές στο 14,76% και CDS και το 10ετές στο 10,21%
Νέα εντυπωσιακή βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα λόγω της συμφωνίας που επιτεύχθηκε μεταξύ Ελλάδος και δανειστών.
Η συμφωνία έχει οδηγήσει σε άνοδο τιμών και πτώση αποδόσεων στα ελληνικά ομόλογα με την προοππτική το 10ετές να υποχωρήσει στο 9% και το 2ετές στο 12%.
Έτσι μετά από μια εντυπωσιακή μείωση των αποδόσεων π.χ. το 2ετές βρισκόταν στο 59% και υποχώρησε έως το 14,76% επίπεδα στα οποία βρίσκεται σήμερα 11 Αυγούστου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 59 με 60 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,21% και απόδοση πώλησης 10,4%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 954 μονάδες βάσης από 1101 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει οριακή βελτίωση σήμερα στις 2012 μονάδες βάσης από 2203 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 20% ή 2 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στο 5ετές και 2ετές, σημειώνουν σήμερα ισχυρές ανοδικές τάσεις και αντίστοιχα οι αποδόσεις υποχωρούν εντυπωσιακά.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 74 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 13,62%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 81,3 μ.β. με μέση απόδοση 14,76% και απόδοση αγοράς 15%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Βελτίωση στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων
Ανοδικές τάσεις καταγράφονται στα ευρωπαϊκά ομόλογα, με τις αποδόσεις να παραμένουν κοντά σε τεχνικά σημεία.
Η συμφωνία μειώνει τον ελληνικό κίνδυνο, ωστόσο ακόμη υπάρχουν ανοικτά ζητήματα στο ελληνικό πρόβλημα.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,22%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,35%, η Ισπανία 1,93% και η Ιταλία 1,78%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,67% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών