γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd)Μπορεί η Ελλάδα να κινδυνεύει να χρεοκοπήσει αλλά γεγονός είναι ότι ο τραπεζικός κλάδος όχι μόνο αντέχει αλλά καταφέρνει μέσα σε ένα άκρο αντιεπιχειρηματικό περιβάλλον να μετριάζει τις ζημίες.
Με βάση τις πρώτες εκτιμήσεις στο α΄ 6μηνο του 2011 οι 12 μεγαλύτερες τράπεζες θα εμφανίσουν ζημίες 55 εκατ ευρώ σε σχέση με τα 455 εκατ ευρώ ζημίες στο α΄ 6μηνο του 2010.
Με βάση τις πρώτες εκτιμήσεις στο α΄ 6μηνο του 2011 οι 12 μεγαλύτερες τράπεζες θα εμφανίσουν ζημίες 55 εκατ ευρώ σε σχέση με τα 455 εκατ ευρώ ζημίες στο α΄ 6μηνο του 2010.
Οι παράγοντες που επέδρασαν στο α΄ 6μηνο του 2011 στα αποτελέσματα των τραπεζών είναι κατά βάση έξη.
1)Οι ζημίες από τα ομόλογα συνεχίζονται. Το spread στο τέλος Μαρτίου είχε κλείσει στις 944 μονάδες βάσης και στο τέλος Ιουνίου είχε κλείσει 1300 μονάδες βάσης.
Άρα η επίδραση στα κεφάλαια από τα AFS χαρτοφυλάκια των τραπεζών συνεχίζεται.
Στο β΄ τρίμηνο η επίδραση στα κεφάλαια εκτιμάται στα 300 -350 εκατ ευρώ λόγω της νέας μεγάλης αύξησης του spread.
Λαμβάνοντας ως παράδειγμα την Εθνική και την Πειραιώς τις τράπεζες με τα μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια ομολόγων προκύπτει ότι ενώ κατέχουν συνολικά μαζί με το πρώην swaps το Τίτλος 26,6 δις ευρώ το AFS διαμορφώνεται μόλις στα 2,1 δις ευρώ.
2)Τα καθαρά έσοδα από τόκους συνεχίζουν να δείχνουν καλή εικόνα που αποδίδεται αφενός στην αύξηση των επιτοκίων των δανείων άρα αυξήθηκε το περιθώριο κέρδους και στο ότι οι καταθέσεις μειώνονται άρα μειώνονται και τα έξοδα εκ τόκων.
Μόνο από την μείωση των καταθέσεων κατά 47 δις ευρώ τα έξοδα εκ τόκων μειώθηκαν περίπου 1 δις ευρώ σε ετήσια βάση.
3)Τα δάνεια έχουν στην κυριολεξία παγώσει άρα νέα έσοδα επί της ουσίας δεν προστίθενται αλλά η όποια αύξηση από τα δάνεια προέρχεται από τις ανατιμολογήσεις δανείων.
4)Οι τόκοι από τα ομόλογα συνεχίζουν να συνεισφέρουν θετικά στα έσοδα από τόκους.
5)Τα Βαλκάνια συνεχίζουν να επιδρούν θετικά ειδικά η Finansbank που διατηρεί το θετικό momentum επιτυγχάνοντας κέρδη παραπλήσια του α΄ τριμήνου.
6)Οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια συνεχίζουν να παραμένουν σε υψηλά επίπεδα χωρίς όμως να παρατηρούνται μεγάλες διαφορές με το α΄ τρίμηνο του 2011.
1)Οι ζημίες από τα ομόλογα συνεχίζονται. Το spread στο τέλος Μαρτίου είχε κλείσει στις 944 μονάδες βάσης και στο τέλος Ιουνίου είχε κλείσει 1300 μονάδες βάσης.
Άρα η επίδραση στα κεφάλαια από τα AFS χαρτοφυλάκια των τραπεζών συνεχίζεται.
Στο β΄ τρίμηνο η επίδραση στα κεφάλαια εκτιμάται στα 300 -350 εκατ ευρώ λόγω της νέας μεγάλης αύξησης του spread.
Λαμβάνοντας ως παράδειγμα την Εθνική και την Πειραιώς τις τράπεζες με τα μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια ομολόγων προκύπτει ότι ενώ κατέχουν συνολικά μαζί με το πρώην swaps το Τίτλος 26,6 δις ευρώ το AFS διαμορφώνεται μόλις στα 2,1 δις ευρώ.
2)Τα καθαρά έσοδα από τόκους συνεχίζουν να δείχνουν καλή εικόνα που αποδίδεται αφενός στην αύξηση των επιτοκίων των δανείων άρα αυξήθηκε το περιθώριο κέρδους και στο ότι οι καταθέσεις μειώνονται άρα μειώνονται και τα έξοδα εκ τόκων.
Μόνο από την μείωση των καταθέσεων κατά 47 δις ευρώ τα έξοδα εκ τόκων μειώθηκαν περίπου 1 δις ευρώ σε ετήσια βάση.
3)Τα δάνεια έχουν στην κυριολεξία παγώσει άρα νέα έσοδα επί της ουσίας δεν προστίθενται αλλά η όποια αύξηση από τα δάνεια προέρχεται από τις ανατιμολογήσεις δανείων.
4)Οι τόκοι από τα ομόλογα συνεχίζουν να συνεισφέρουν θετικά στα έσοδα από τόκους.
5)Τα Βαλκάνια συνεχίζουν να επιδρούν θετικά ειδικά η Finansbank που διατηρεί το θετικό momentum επιτυγχάνοντας κέρδη παραπλήσια του α΄ τριμήνου.
6)Οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια συνεχίζουν να παραμένουν σε υψηλά επίπεδα χωρίς όμως να παρατηρούνται μεγάλες διαφορές με το α΄ τρίμηνο του 2011.
Εκτιμήσεις αποτελεσμάτων α΄6μηνου του 2011 των τραπεζών
Ποσά σε εκατ ευρώ
|
Τράπεζες |
Α 6μηνο 2011 |
Α 6μηνο 2010 |
Διαφορά |
|
Εθνική |
265 / 270 |
146 |
81% |
|
Alpha |
17 / 18 |
38,2 |
-52% |
|
Eurobank |
6 ή 96 |
50 |
-0,88% |
|
Πειραιώς |
4 / 5 |
10 |
-0,60% |
|
Κύπρου |
135 |
163 |
-17% |
|
Marfin |
38 ή 88 |
52,6 |
-29% |
|
ΑΤΕ |
-70 / -65 |
-109,9 |
- |
|
ΤΤ |
32 |
-55,1 |
- |
|
Emporiki |
-285 / -295 |
-535,1 |
- |
|
Geniki |
-180 / -190 |
-214,1 |
- |
|
Attica bank |
-4 |
1,5 |
- |
|
Proton bank |
- 0,5 |
1,01 |
- |
|
Σύνολο |
-55 |
-455 |
- |
Πηγή: Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
Στοιχεία που τυχόν μπορεί να αναθεωρηθούν μέσα στις επόμενες εβδομάδες
A 6μηνο 2011: Περιλαμβάνονται και έκτακτα κέρδη
Α 6μηνο 2010 : Μετά έκτακτης εισφοράς
Πέτρος Λεωτσάκος
Σχόλια αναγνωστών