Πάμε σε συμφωνία - Διάθεση από την Ευρώπη να γεφυρώσει τις διαφορές με την Ελλάδα - Οι μετοχές των τραπεζών +12,98%, έως +14,66% τα warrants - Κέρδη και στον FTSE 25
(upd24) Πάμε για συμφωνία αυτό είναι το μήνυμα των τελευταίων ωρών από την Σύνοδο Κορυφής, τις δηλώσεις Merkel και γενικώς το κλίμα για συμβιβασμό που επικρατεί, τροφοδοτώντας ισχυρή άνοδο στο χρηματιστήριο.....ωστόσο δεν συμφωνούν όλοι, αξιωματούχοι της ΕΕ βλέπουν ρήξη, ενώ η Ελλάδα απέρριψε την πρόταση για 5μηνη παράταση και 15 με 16 δισ. ευρώ.
Νωρίτερα είχε υποβληθεί πρόταση από τους δανειστές για παράταση του προγράμματος για 5 μήνες έως τα τέλη Νοεμβρίου του 2015 και χρηματοδότηση 15 με 16 δισ. ευρώ.
Η Merkel απέκλεισε το ενδεχόμενο για plan B, διαψεύδοντας φήμες και πληροφορίες που είχαν κυκλοφορήσει.
Τα νέα δεδομένα είχαν θετική επίδραση στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο που ξεπέρασε τις 780 μονάδες και προσεγγίζει τις 800 μονάδες.
Το Eurogroup θα πραγματοποιηθεί κανονικά στις 27 Ιουνίου στις 15:00 από 18:00 που αρχικώς είχε προγραμματιστεί.
Τονίζουμε εδώ και καιρό ότι αν η Ευρώπη ήθελε ρήξη δεν θα πραγματοποιούσε κάθε δύο ημέρες και Eurogroup, αν η Ελλάδα ήθελε ρήξη, κάθε φορά δεν θα υπέβαλλε πιο βελτιωμένες προτάσεις.
Σήμερα 26 Ιουνίου του 2015, πιστεύουμε ότι είναι η κρισιμότερη ημέρα πολλών ετών - σε ότι αφορά το χρηματιστήριο - καθώς σήμερα όποιος πάρει την σωστή επενδυτική θέση θα βγει κερδισμένος.
Πιστεύετε σε συμφωνία σήμερα αγοράζετε.
Πιστεύετε σε ρήξη σήμερα ή πουλάτε για να μην εγκλωβιστείτε ή βγαίνετε short.
Αποφασίστε.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον αυξημένης προσδοκίας για συμφωνία έκλεισε στις 797,52 μονάδες με ισχυρή άνοδο +2,03%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 805,67 μονάδες (+3,07%) και χαμηλό στις 768,48 μονάδες (-1,69%).
Οι 800 μονάδες συνεχίζουν έχουν τεράστια όχι τόσο τεχνική αλλά ψυχολογική σημασία για την αγορά, ενώ το στοίχημα της αγοράς είναι οι 855 μονάδες.
Ο τζίρος σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα σήμερα, αν και μετά τις 16:00 άρχισαν να αυξάνονται οι συναλλαγές, διαμορφώθηκε στα 64,8 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 131 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 114 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και τα 10,9 εκατ. στα warrants.
Κύριο χαρακτηρικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν οι περιορισμένοι μικροί όγκοι και τζίροι.
Πάντως, για μια ακόμη συνεδρίαση η Eurobank διακίνησε το μεγαλύτερο όγκο, ακολουθούμενη από τις Alpha Bank και Πειραιώς.
Με συμφωνία έως 920-950 μονάδες με ρήξη… αρχικά οι 550 μονάδες
Η συμφωνία 5μηνης παράτασης, αποτελεί το βασικό σενάριο αλλά είναι αληθές ότι το ρίσκο έχει δραματικά αυξηθεί μετά από τόσα Eurogroup χωρίς αποτέλεσμα.
Όμως ακόμη και με συμφωνία, τα χειρότερα είναι εμπρός στην Ελλάδα, καθώς τότε θα "κληθεί" η πραγματική οικονομία να λειτουργήσει υπό ακόμη δυσμενέστερους όρους.
Υπό αυτά τα δεδομένα αναθεωρούνται χαμηλότερα οι στόχοι για τις τράπεζες παρ' ότι κερδίζουν από την μείωση του ρίσκου χώρας, αλλά και από το γεγονός ότι είναι ζημιογόνες άρα δεν πλήττονται από τα μέτρα.
Γενικώς δεν επικρατεί αισιοδοξία για μεγάλο και ανθεκτικό ράλι στην αγορά.
Το καλύτερο σενάριο για την αγορά είναι 855 και 920 και ίσως λέμε ίσως 950 μονάδες και αυτό είναι το αισιόδοξο σενάριο.
Γενικώς οι αισιόδοξοι στόχοι έχουν αναθεωρηθεί.
Στο σενάριο της ρήξης αρχικά 550 μονάδες και δεν λέμε για 450 ή 350 μονάδες γιατί η αγορά επειδή θα κλείσει ίσως να μην προλάβει να πάει.
Νέο ιστορικό Eurogroup αύριο 27 Ιουνίου… συμφωνία ή capital controls
Αύριο θα πραγματοποιηθεί το πιο κρίσιμο έκτακτο Eurogroup στην νεότερη οικονομική ιστορία της Ελλάδος.
Δεν μπορεί να τελειώσει το αυριανό Eurogroup χωρίς συμφωνία, καθώς αυτό θα σημαίνει δραματικές εξελίξεις από την προσεχή Δευτέρα κιόλας.
Η ΕΚΤ έχει προειδοποιήσει ότι ο χρόνος της Ελλάδος τελειώνει και τα capital controls θα είναι το άμεσο αποτέλεσμα της ρήξης.
1)Το κλίμα, οι δηλώσεις, η θέση της Merkel ότι δεν υπάρχει plan b διαμορφώνουν ένα θετικότερο κλίμα και αυξάνουν την πιθανότητα συμφωνίας.
2)Η νέα πρόταση των δανειστών είναι 5μηνη παράταση έως τα τέλη Νοεμβρίου του 2015, χρηματοδότηση 15 με 16 δισεκ. ή αν διαφωνήσει η Ελλάδα ενεργοποίηση του plan b με capital controls και χρεοκοπία.
ΩΣΤΌΣΟ Η ΠΡΟΤΑΣΗ ΑΥΤΗ ΑΠΟΡΡΙΠΤΕΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ.
3) Το πολλοστό Eurogroup στις 25 Ιουνίου κατέληξε σε αδιέξοδο, ωστόσο τα συνεχή Eurogroup δείχνουν ότι υπάρχει διάθεση από την ΕΕ και διάθεση από την Ελλάδα να γεφυρώσουν τις διαφορές τους.
4) Η ΕΚΤ ξεκάθαρα έχει απειλήσει την Ελλάδα.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία θα επιβληθούν capital controls καθώς την 1η Ιουλίου η ΕΚΤ θα αυξήσει τα haircuts στα collaterals των ελληνικών τραπεζών κατά 50%.
Το απόθεμα εγγυήσεων είναι μόλις 18 με 20 δισ. ευρώ και με την αύξηση των haircuts τελειώνει το τραπεζικό σύστημα.
Πιθανότερη ημερομηνία, χωρίς συμφωνία, για capital controls η 30η Ιουνίου, η προσεχή Τρίτη δηλαδή...
5) Οι μετοχές των τραπεζών πιέστηκαν αρχικά έως το -3,86%, όμως σταδιακά το κλίμα άλλαξε και σημείωσαν ισχυρό ράλι ανόδου.
6) Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα οι επενδυτές, αντιδρούν ψύχραιμα εμπρός σε ιστορικές στιγμές.
Ισχυρά κέρδη για τις μετοχές των τραπεζών
Ισχυρά ανοδικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών λόγω της προσδοκίας ότι θα υπάρξει συμφωνία αύριο 27 Ιουνίου στο Eurogroup.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,20 ευρώ με άνοδο +5,26% και όγκο 12 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η μετοχή της Εθνικής έχει επόμενες στηρίξεις στα 1,07 και 0,99 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,19 και 1,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,22 ευρώ με άνοδο +8,37% και όγκο 1 εκατ.. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,3220 ευρώ με άνοδο +12,98% και όγκο 24,7 εκατ. τεμάχια, με αποτίμηση 4,1 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank είναι στα 0,20 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4850 ευρώ με άνοδο +14,66% και όγκο 1.4 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχασε περί το 12% το προηγούμενο διήμερο έκλεισε στα 0,40 ευρώ με άνοδο +5,82% διακινώντας όγκο 23,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,4 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1290 ευρώ με άνοδο +10,26% και όγκο 8,5 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που μετά το εντυπωσιακό ράλι -8,89% το προηγούμενο διήμερο, έκλεισε στα 0,1440 ευρώ με άνοδο +6,67% και όγκο 47,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2,1 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2090 ευρώ με πτώση -0,48% και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ, ενώ χθες είχε πτώση -4,55%, με φόντο κάποιες πληροφορίες ότι ίσως δρομολογήσει αποχώρηση από το ελληνικό χρηματιστήριο και εισαγωγή στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,07 ευρώ με άνοδο +7,69% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 73 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,80 ευρώ με άνοδο +2,08% και αποτίμηση στα 194 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 με την ΔΕΗ, ΕΧΑΕ στο επίκεντρο
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Όπως προαναφέραμε, σήμερα κύριο χαρακτηριστικό είναι η μείωση όγκων και τζίρων, καθώς μια ημέρα πριν το κρίσιμο Eurogroup οι πρωτοβουλίες των ισχυρών παικτών είναι μειωμένες...
Η Coca Cola HBC που γενικώς παραμένει κοντά στα υψηλά έτους έκλεισε στα 20,01 ευρώ με σημαντική πτώση -2,34% με κεφαλαιοποίηση 7,3 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,20 ευρώ με πτώση -1,68% και αποτίμηση 4 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,98 και στα 7,70 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,48 και 8,73 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,71 ευρώ με άνοδο +5,84% και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 4,20 και 3,85 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 4,63 και στα 4,95 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ που κερδίζει 15,65% το τελευταίο 7ήμερο έκλεισε στα 7,81 ευρώ με πτώση -2,13% και κεφαλαιοποίηση στα 2,5 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,66 ευρώ (διασπάστηκε) και στα 7,42 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,29 και 8,65 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,20 ευρώ με άνοδο +1,68% και αποτίμηση 1,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τιτάνας έκλεισε στα 21,40 ευρώ με άνοδο +2,98% και κεφαλαιοποίηση 1,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ ενισχύεται κατά 23,22% το τελευταίο 5ήμερο, ενώ σήμερα έκλεισε στα 4,68 ευρώ με άνοδο +0,21% και κεφαλαιοποίηση στα 1,43 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 7,42 ευρώ με άνοδο +0,82% και κεφαλαιοποίηση 1 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,50 ευρώ με άνοδο +1,31% και αποτίμηση 941 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,84 ευρώ με πτώση -3,15% και αποτίμηση 621 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1360 ευρώ με άνοδο +3,82% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 122 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,79 ευρώ με άνοδο +1,58% και κεφαλαιοποίηση 676 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,20 και στα 5 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,95 καιι στα 6,30 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ βρίσκεται στα 1,87 ευρώ με άνοδο +1,08% και αποτίμηση 330 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,31 ευρώ με πτώση -0,97% και αποτίμηση 332 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,64 ευρώ με άνοδο +5,45% και αποτίμηση 303 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,22 και στα 4 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 4,58 και στα 486 ευρώ αντίστοιχα.
Ψυχραιμία στα ελληνικά ομόλογα – Στο 22,37% το 2ετές και CDS 2457 μ.β.
Ψύχραιμα αντιδρούν οι επενδυτές στα ελληνικά ομόλογα ενόψει του ιστορικού Eurogroup στις 27 Ιουνίου, όπου θα κριθεί η προοπτική της Ελλάδος ή η χρεοκοπία.
Στην αγορά ομολόγων οι επενδυτές διατηρούν τις επενδυτικές τους θέσεις και όπως σχολιάζουν traders δεν υπάρχουν αγοραστές αλλά δεν υπάρχουν και πωλητές.
Ενδιαφέρον στοιχείο ότι τα spreads και τα CDS διαπραγματεύονται σε επίπεδα, που δείχνουν ότι ποντάρουν περισσότερο στο σενάριο της συμφωνίας.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 56,75 με 58,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,91% και απόδοση πώλησης 10,5%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 988 μονάδες βάσης από 967 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποίηση στις 2457 μονάδες βάσης από 2491 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 18 Ιουνίου του 2015 στις 4400 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ. δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 2,45% ή 2,45 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ. δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποιητικές ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώνονται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 70,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,6%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 71,75 μ.β. με μέση απόδοση 21,95% και απόδοση αγοράς 22,37%... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,18% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 17 Ιουνίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποίηση καταγράφεται και στα ομόλογα της ευρωζώνης, έχει ανακοπεί η βελτίωση, κυρίως λόγω των προβλημάτων που έχουν ανακύψει στην διαδικασία συμφωνίας Ελλάδος – δανειστών λόγω ΔΝΤ.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,61%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,69%, η Ισπανία 2,08% και η Ιταλία 2,13%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,85% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Νωρίτερα είχε υποβληθεί πρόταση από τους δανειστές για παράταση του προγράμματος για 5 μήνες έως τα τέλη Νοεμβρίου του 2015 και χρηματοδότηση 15 με 16 δισ. ευρώ.
Η Merkel απέκλεισε το ενδεχόμενο για plan B, διαψεύδοντας φήμες και πληροφορίες που είχαν κυκλοφορήσει.
Τα νέα δεδομένα είχαν θετική επίδραση στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο που ξεπέρασε τις 780 μονάδες και προσεγγίζει τις 800 μονάδες.
Το Eurogroup θα πραγματοποιηθεί κανονικά στις 27 Ιουνίου στις 15:00 από 18:00 που αρχικώς είχε προγραμματιστεί.
Τονίζουμε εδώ και καιρό ότι αν η Ευρώπη ήθελε ρήξη δεν θα πραγματοποιούσε κάθε δύο ημέρες και Eurogroup, αν η Ελλάδα ήθελε ρήξη, κάθε φορά δεν θα υπέβαλλε πιο βελτιωμένες προτάσεις.
Σήμερα 26 Ιουνίου του 2015, πιστεύουμε ότι είναι η κρισιμότερη ημέρα πολλών ετών - σε ότι αφορά το χρηματιστήριο - καθώς σήμερα όποιος πάρει την σωστή επενδυτική θέση θα βγει κερδισμένος.
Πιστεύετε σε συμφωνία σήμερα αγοράζετε.
Πιστεύετε σε ρήξη σήμερα ή πουλάτε για να μην εγκλωβιστείτε ή βγαίνετε short.
Αποφασίστε.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον αυξημένης προσδοκίας για συμφωνία έκλεισε στις 797,52 μονάδες με ισχυρή άνοδο +2,03%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 805,67 μονάδες (+3,07%) και χαμηλό στις 768,48 μονάδες (-1,69%).
Οι 800 μονάδες συνεχίζουν έχουν τεράστια όχι τόσο τεχνική αλλά ψυχολογική σημασία για την αγορά, ενώ το στοίχημα της αγοράς είναι οι 855 μονάδες.
Ο τζίρος σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα σήμερα, αν και μετά τις 16:00 άρχισαν να αυξάνονται οι συναλλαγές, διαμορφώθηκε στα 64,8 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 131 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 114 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και τα 10,9 εκατ. στα warrants.
Κύριο χαρακτηρικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν οι περιορισμένοι μικροί όγκοι και τζίροι.
Πάντως, για μια ακόμη συνεδρίαση η Eurobank διακίνησε το μεγαλύτερο όγκο, ακολουθούμενη από τις Alpha Bank και Πειραιώς.
Με συμφωνία έως 920-950 μονάδες με ρήξη… αρχικά οι 550 μονάδες
Η συμφωνία 5μηνης παράτασης, αποτελεί το βασικό σενάριο αλλά είναι αληθές ότι το ρίσκο έχει δραματικά αυξηθεί μετά από τόσα Eurogroup χωρίς αποτέλεσμα.
Όμως ακόμη και με συμφωνία, τα χειρότερα είναι εμπρός στην Ελλάδα, καθώς τότε θα "κληθεί" η πραγματική οικονομία να λειτουργήσει υπό ακόμη δυσμενέστερους όρους.
Υπό αυτά τα δεδομένα αναθεωρούνται χαμηλότερα οι στόχοι για τις τράπεζες παρ' ότι κερδίζουν από την μείωση του ρίσκου χώρας, αλλά και από το γεγονός ότι είναι ζημιογόνες άρα δεν πλήττονται από τα μέτρα.
Γενικώς δεν επικρατεί αισιοδοξία για μεγάλο και ανθεκτικό ράλι στην αγορά.
Το καλύτερο σενάριο για την αγορά είναι 855 και 920 και ίσως λέμε ίσως 950 μονάδες και αυτό είναι το αισιόδοξο σενάριο.
Γενικώς οι αισιόδοξοι στόχοι έχουν αναθεωρηθεί.
Στο σενάριο της ρήξης αρχικά 550 μονάδες και δεν λέμε για 450 ή 350 μονάδες γιατί η αγορά επειδή θα κλείσει ίσως να μην προλάβει να πάει.
Νέο ιστορικό Eurogroup αύριο 27 Ιουνίου… συμφωνία ή capital controls
Αύριο θα πραγματοποιηθεί το πιο κρίσιμο έκτακτο Eurogroup στην νεότερη οικονομική ιστορία της Ελλάδος.
Δεν μπορεί να τελειώσει το αυριανό Eurogroup χωρίς συμφωνία, καθώς αυτό θα σημαίνει δραματικές εξελίξεις από την προσεχή Δευτέρα κιόλας.
Η ΕΚΤ έχει προειδοποιήσει ότι ο χρόνος της Ελλάδος τελειώνει και τα capital controls θα είναι το άμεσο αποτέλεσμα της ρήξης.
1)Το κλίμα, οι δηλώσεις, η θέση της Merkel ότι δεν υπάρχει plan b διαμορφώνουν ένα θετικότερο κλίμα και αυξάνουν την πιθανότητα συμφωνίας.
2)Η νέα πρόταση των δανειστών είναι 5μηνη παράταση έως τα τέλη Νοεμβρίου του 2015, χρηματοδότηση 15 με 16 δισεκ. ή αν διαφωνήσει η Ελλάδα ενεργοποίηση του plan b με capital controls και χρεοκοπία.
ΩΣΤΌΣΟ Η ΠΡΟΤΑΣΗ ΑΥΤΗ ΑΠΟΡΡΙΠΤΕΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ.
3) Το πολλοστό Eurogroup στις 25 Ιουνίου κατέληξε σε αδιέξοδο, ωστόσο τα συνεχή Eurogroup δείχνουν ότι υπάρχει διάθεση από την ΕΕ και διάθεση από την Ελλάδα να γεφυρώσουν τις διαφορές τους.
4) Η ΕΚΤ ξεκάθαρα έχει απειλήσει την Ελλάδα.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία θα επιβληθούν capital controls καθώς την 1η Ιουλίου η ΕΚΤ θα αυξήσει τα haircuts στα collaterals των ελληνικών τραπεζών κατά 50%.
Το απόθεμα εγγυήσεων είναι μόλις 18 με 20 δισ. ευρώ και με την αύξηση των haircuts τελειώνει το τραπεζικό σύστημα.
Πιθανότερη ημερομηνία, χωρίς συμφωνία, για capital controls η 30η Ιουνίου, η προσεχή Τρίτη δηλαδή...
5) Οι μετοχές των τραπεζών πιέστηκαν αρχικά έως το -3,86%, όμως σταδιακά το κλίμα άλλαξε και σημείωσαν ισχυρό ράλι ανόδου.
6) Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα οι επενδυτές, αντιδρούν ψύχραιμα εμπρός σε ιστορικές στιγμές.
Ισχυρά κέρδη για τις μετοχές των τραπεζών
Ισχυρά ανοδικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών λόγω της προσδοκίας ότι θα υπάρξει συμφωνία αύριο 27 Ιουνίου στο Eurogroup.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,20 ευρώ με άνοδο +5,26% και όγκο 12 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η μετοχή της Εθνικής έχει επόμενες στηρίξεις στα 1,07 και 0,99 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,19 και 1,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,22 ευρώ με άνοδο +8,37% και όγκο 1 εκατ.. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,3220 ευρώ με άνοδο +12,98% και όγκο 24,7 εκατ. τεμάχια, με αποτίμηση 4,1 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank είναι στα 0,20 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4850 ευρώ με άνοδο +14,66% και όγκο 1.4 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχασε περί το 12% το προηγούμενο διήμερο έκλεισε στα 0,40 ευρώ με άνοδο +5,82% διακινώντας όγκο 23,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,4 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1290 ευρώ με άνοδο +10,26% και όγκο 8,5 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που μετά το εντυπωσιακό ράλι -8,89% το προηγούμενο διήμερο, έκλεισε στα 0,1440 ευρώ με άνοδο +6,67% και όγκο 47,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2,1 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2090 ευρώ με πτώση -0,48% και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ, ενώ χθες είχε πτώση -4,55%, με φόντο κάποιες πληροφορίες ότι ίσως δρομολογήσει αποχώρηση από το ελληνικό χρηματιστήριο και εισαγωγή στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,07 ευρώ με άνοδο +7,69% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 73 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,80 ευρώ με άνοδο +2,08% και αποτίμηση στα 194 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 με την ΔΕΗ, ΕΧΑΕ στο επίκεντρο
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Όπως προαναφέραμε, σήμερα κύριο χαρακτηριστικό είναι η μείωση όγκων και τζίρων, καθώς μια ημέρα πριν το κρίσιμο Eurogroup οι πρωτοβουλίες των ισχυρών παικτών είναι μειωμένες...
Η Coca Cola HBC που γενικώς παραμένει κοντά στα υψηλά έτους έκλεισε στα 20,01 ευρώ με σημαντική πτώση -2,34% με κεφαλαιοποίηση 7,3 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,20 ευρώ με πτώση -1,68% και αποτίμηση 4 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,98 και στα 7,70 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,48 και 8,73 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,71 ευρώ με άνοδο +5,84% και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 4,20 και 3,85 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 4,63 και στα 4,95 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ που κερδίζει 15,65% το τελευταίο 7ήμερο έκλεισε στα 7,81 ευρώ με πτώση -2,13% και κεφαλαιοποίηση στα 2,5 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,66 ευρώ (διασπάστηκε) και στα 7,42 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,29 και 8,65 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,20 ευρώ με άνοδο +1,68% και αποτίμηση 1,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τιτάνας έκλεισε στα 21,40 ευρώ με άνοδο +2,98% και κεφαλαιοποίηση 1,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ ενισχύεται κατά 23,22% το τελευταίο 5ήμερο, ενώ σήμερα έκλεισε στα 4,68 ευρώ με άνοδο +0,21% και κεφαλαιοποίηση στα 1,43 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 7,42 ευρώ με άνοδο +0,82% και κεφαλαιοποίηση 1 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,50 ευρώ με άνοδο +1,31% και αποτίμηση 941 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,84 ευρώ με πτώση -3,15% και αποτίμηση 621 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1360 ευρώ με άνοδο +3,82% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 122 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,79 ευρώ με άνοδο +1,58% και κεφαλαιοποίηση 676 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,20 και στα 5 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,95 καιι στα 6,30 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ βρίσκεται στα 1,87 ευρώ με άνοδο +1,08% και αποτίμηση 330 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,31 ευρώ με πτώση -0,97% και αποτίμηση 332 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,64 ευρώ με άνοδο +5,45% και αποτίμηση 303 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,22 και στα 4 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 4,58 και στα 486 ευρώ αντίστοιχα.
Ψυχραιμία στα ελληνικά ομόλογα – Στο 22,37% το 2ετές και CDS 2457 μ.β.
Ψύχραιμα αντιδρούν οι επενδυτές στα ελληνικά ομόλογα ενόψει του ιστορικού Eurogroup στις 27 Ιουνίου, όπου θα κριθεί η προοπτική της Ελλάδος ή η χρεοκοπία.
Στην αγορά ομολόγων οι επενδυτές διατηρούν τις επενδυτικές τους θέσεις και όπως σχολιάζουν traders δεν υπάρχουν αγοραστές αλλά δεν υπάρχουν και πωλητές.
Ενδιαφέρον στοιχείο ότι τα spreads και τα CDS διαπραγματεύονται σε επίπεδα, που δείχνουν ότι ποντάρουν περισσότερο στο σενάριο της συμφωνίας.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 56,75 με 58,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,91% και απόδοση πώλησης 10,5%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 988 μονάδες βάσης από 967 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει σταθεροποίηση στις 2457 μονάδες βάσης από 2491 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 18 Ιουνίου του 2015 στις 4400 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ. δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 2,45% ή 2,45 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ. δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποιητικές ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώνονται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 70,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,6%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 71,75 μ.β. με μέση απόδοση 21,95% και απόδοση αγοράς 22,37%... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,18% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 17 Ιουνίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποίηση καταγράφεται και στα ομόλογα της ευρωζώνης, έχει ανακοπεί η βελτίωση, κυρίως λόγω των προβλημάτων που έχουν ανακύψει στην διαδικασία συμφωνίας Ελλάδος – δανειστών λόγω ΔΝΤ.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,61%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,69%, η Ισπανία 2,08% και η Ιταλία 2,13%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,85% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών