(upd26) Θρίλερ στις διαπραγματεύσεις θρίλερ και στο χρηματιστήριο το οποίο ακολουθεί πιστά τις ραγδαίες εξελίξεις στις Βρυξέλλες, σε μια συνεδρίαση γκραν γκινιόλ, με δεκάδες εναλλαγές στα πρόσημα.
Η νεότερη εξέλιξη είναι ότι σήμερα δεν θα υπάρξει συμφωνία, ενώ οι προτάσεις των δανειστών ειδικά για ΦΠΑ και φορολογικούς συντελεστές είναι οριακά ηπιότερες των ελληνικών προτάσεων π.χ. στο 28% αύξηση συντελεστών έναντι 29% της ελληνικής πρότασης.
Το νεότερο στοιχείο είναι ότι Ελλάδα και δανειστές υπέβαλλαν δύο διαφορετικά κείμενα στο Eurogroup εξέλιξη που αποδεικνύει ότι ακόμη υπάρχει χάσμα μεταξύ των δύο πλευρών και δεν θα υπάρξει σήμερα συμφωνία.
Το χάσμα ανάμεσα στις προτάσεις οδήγησε σε διακοπή του Eurogroup λίγο πριν τις 17:00 ώρα Ελλάδος για να βελτιωθούν οι ελληνικές προτάσεις και σύμφωνα με τις έως τώρα πληροφορίες θα επαναληφθεί το Σάββατο το πρωί.
Μέσα σ' αυτό το κλίμα, το ελληνικό χρηματιστήριο έχει εξελιχθεί σε τρενάκι του τρόμου, αυξομειώσεις, νευρικότητα, μεγάλες διακυμάνσεις ακραίες εναλλαγές προσήμων, αλλαγές βραχυχρόνιων τάσεων σε ελάχιστα λεπτά.
Το θρίλερ με τις διαπραγματεύσεις, συνεχίζεται, ωστόσο δεν είναι βέβαιο ότι θα υπάρξει σήμερα συμφωνία Ελλάδος με δανειστών, παρά τα τελεσίγραφα, μπορεί να υπάρξει νέος γύρος επαφών και αύριο 26 Ιουνίου.
Παραδόθηκε το έγγραφο που θα συζητήσει το Eurogroup και επιδρά αρχικά θετικά στο ΧΑ έστω και συγκρατημένα.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον αβεβαιότητας αλλά και προσδοκίας, εν μέσω υπερπληροφόρησης και διαρροές από διάφορα "κέντρα" είχε μια συνεδρίαση με μεγάλο volatility εν μέσω πολλαπλών εναλλαγών προσήμων σε δείκτες και μετοχές.
Τελικώς, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 781,68 μονάδες με οριακή άνοδο +0,10%, έχοντας ενδοσυνεδριακή διακύμανση από το υψηλό ημέρας των 794,77 μονάδων (+1,78%) έως το χαμηλό των 763,49 μονάδων (-2,23%).
Οι 800 μονάδες συνεχίζουν έχουν τεράστια όχι τόσο τεχνική αλλά ψυχολογική σημασία για την αγορά, ενώ το στοίχημα της αγοράς είναι οι 855 μονάδες.
Ο τζίρος σε μειωμένα επίπεδα έναντι άλλων συνεδριάσεων, διαμορφώθηκε στα 96,8 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 192,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 171,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 12,4 εκατ. στα warrants.
Για μια ακόμη συνεδρίαση η Eurobank διακίνησε το μεγαλύτερο όγκο, ακολουθούμενη από την Alpha Βank ενώ στα warrants στο επίκεντρο βρέθηκε ξανά της Πειραιώς.
Αύριο 26 Ιουνίου ή Σαββατοκύριακο η συμφωνία;
Συμφωνία αναμένουμε και ακόμη συμφωνία δεν έχουμε αλλά θα υπάρξει συμφωνία όχι όμως σήμερα 25 Ιουνίου αλλά στις 26 ή μέσα στο Σαββατοκύριακο 27 και 28 Ιουνίου.
Στις Βρυξέλλες οι εξελίξεις είναι ραγδαίες και οι διαπραγματεύσεις εξαιρετικά σκληρές.
1) Ελλάδα και θεσμοί, υπέβαλλαν δύο διαφορετικά κείμενα στο Eurogroup που ξεκίνησε μετά τις 14:30 μ.μ. αλλά διακόπηκε λίγο μετά πριν τις 17:00 μ.μ.
Τα δύο διαφορετικά κείμενα δείχνουν ότι δεν μπορεί στο σημερινό Eurogroup να υπάρξει συμφωνία.
Υπάρχουν ενδείξεις ότι θα υπάρξει και νέα παράταση στο θρίλερ.
2) Θα υπάρξει συμφωνία αύριο ή το Σαββατοκύριακο δεν είναι σαφές, ο χρόνος κυλάει αμείλικτα, πάντως σήμερα δεν θα υπάρξει συμφωνία.
Ωστόσο για τον Τσίπρα όσο καθυστρεί τόσο δραματοποιεί την διαδικασία, τόσο ποντάρει στην επικοινωνιακή διαχείριση του μνημονίου.
3) Το χθεσινό 24 Ιουνίου έκτακτο Eurogroup δεν κατέληξε και το ενδιαφέρον είναι επικεντρωμένο στις επαφές Τσίπρα με τους δανειστές εν μέσω τελεσιγράφων.
4) Η ΕΚΤ δεν αύξησε σήμερα το ELA παρέμεινε αμετάβλητο στα 88,5-89 δισ. ευρώ.
5) Το ελληνικό χρηματιστήριο εμφανίζει εικόνα αλλοπρόσαλλη, ανεβοκατεβαίνει με βάση τις ραγδαίες εξελίξεις, τις διαρροές και την ειδησεογραφία. Πάντως, υπάρχει και θετική προσμονή...
Στόχος αγοράς 920 μονάδες με συμφωνία
Η συμφωνία 6μηνης παράτασης σήμερα, αύριο, έρχεται αλλά τα μέτρα που θεσπίζει η κυβέρνηση για τις ιδιωτική οικονομία είναι έως απαράδεκτα.
Υπό αυτά τα δεδομένα αναθεωρούνται χαμηλότερα οι στόχοι για τις τράπεζες παρ΄ ότι κερδίζουν από την μείωση του κινδύνου χώρας αλλά και από το γεγονός ότι είναι ζημιογόνες άρα δεν πλήττονται από τα μέτρα.
Οι επιχειρήσεις όμως και ειδικά του FTSE 25 θα πληγούν μετά βεβαιότητας.
Γενικώς δεν επικρατεί αισιοδοξία.
Αναλύοντας τα μέτρα η κατάσταση δεν είναι καλή.
Το καλύτερο σενάριο για την αγορά είναι 855, 880 και 920 και ίσως λέμε ίσως 950 μονάδες και αυτό είναι το αισιόδοξο σενάριο.
Γενικώς οι αισιόδοξοι στόχοι έχουν αναθεωρηθεί χαμηλότερα.
Νευρικότητα και εναλλασσόμενες τάσεις στις μετοχές των τραπεζών
Οι μετοχές των τραπεζών έδειξαν σήμερα τρομερά μεγάλη μεταβλητότητα, αλλάζοντας διαρκώς πρόσημα, με το trading να είναι ιδαίτερα αυξημένο και τα πονταρίσματα ρίσκου πολλαπλά...
Πρόκειται για μεγάλο volatility, οι μετοχές έχουν πραγματοποιήσει κίνηση από κέρδη +6,02% έως απώλειες -6,14%!
Η Εθνική έκλεισε στα 1,14 ευρώ αμετάβλητη (έφτασε να χάνει έως 6,24% και να κερδίζει +3,51%) με όγκο 15,6 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2030 ευρώ με πτώση -1,93% με όγκο 609 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,2850 ευρώ με πτώση -0,35% και όγκο 44 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,63 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4230 ευρώ με άνοδο +2,17% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,3780 ευρώ με πτώση -1,05% διακινώντας όγκο 32,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,3 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με άνοδο +1,74 με όγκο 10,2 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισεστα 0,1350 ευρώ με πτώση -1,46% και όγκο 69,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,98 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,21 ευρώ με πτώση -4,55% με κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0650 ευρώ με πτώση -1,52% και όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο +1,27% και αποτίμηση στα 190 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα στον FTSE 25 - Η πρόταση των δανειστών είναι οριακά καλύτερη των ελληνικών ως προς τους φορολογικούς συντελεστές
Μεικτή ήταν η τελική εικόνα και στο χώρο του FTSE 25 σε μια συνεδρίαση με έντονες διακυμάνσεις, όπου το ενδιαφέρον εστιάστηκε σε επι μέρους τίτλους, που κίνησαν το ενδιαφέρον των επενδυτών, μετά τη διαρροή των προτάσεων των θεσμών για τους φορολογικούς συντελεστές, που είναι οριακά καλύτεροι από τις ελληνικές θέσεις.
Ξεχώρισαν θετικά μετοχές όπως Jumbo, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΕΥΔΑΠ, Τιτάνας και Lamda Development.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,49 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση στα 7,5 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,34 ευρώ με άνοδο +4,25% και αποτίμηση 4 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,62 και 7,28 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,27 και 8,49 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,45 ευρώ με άνοδο +0,45% και κεφαλαιοποίηση 1,03 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,20 και 3,82 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 4,63 και 4,90 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,98 ευρώ με άνοδο +2,97% και κεφαλαιοποίηση στα 2,54 δισ. ευρώ, διασπώντας την αντίσταση των 8,05 ευρώ με επόμενη στα 8,29 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,30 και 7,09 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 23,80 ευρώ με πτώση -4,80% και αποτίμηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τιτάνας έκλεισε στα 20,78 ευρώ με άνοδο +0,05% και κεφαλαιοποίηση 1,60 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,67 ευρώ με άνοδο +1,74% με κεφαλαιοποίηση στα 1,42 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,39 ευρώ με άνοδο +0,96% και αποτίμηση 929 εκατ. ευρώ.
Η Jumbo που έχει άνοδο 21,55% το τελευταίο τριήμερο έκλεισε στα 7,36 ευρώ με νέα άνοδο +4,40% και κεφαλαιοποίηση 1 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ εν μέσω διακυμάνσεων διαπραγματεύεται στα 6,10 ευρώ με άνοδο +4,7% (παρ' ότι έχανε έως 4,48%) και αποτίμηση 642 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που βρίσκεται εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1310 ευρώ με πτώση -2,24% με όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 125 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,70 ευρώ με απώλειες -0,87% και κεφαλαιοποίηση 666 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,85 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 327 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,44 ευρώ με άνοδο +1,66% και αποτίμηση 336 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,40 αμετάβλητη και αποτίμηση 287 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,21 και 4 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 4,58 και 4,85 ευρώ αντίστοιχα.
Ελεγχόμενη πτώση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 23,2% το 2ετές και CDS 2663 μ.β.
Ελεγχόμενη πτώση χωρίς πανικό, καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα παρά την αβεβαιότητα για την τύχη των διαπραγματεύσεων.
Οι επενδυτές ακόμη ποντάρουν στο σενάριο της συμφωνίας.
Στην αγορά ομολόγων, οι τιμές έχουν υποχωρήσει ελεγχόμενα, οι αποδόσεις έχουν ενισχυθεί αλλά ουσιαστικά διακρατώνται τεχνικά σημεία στήριξης της αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 56,5 με 58 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,97% και απόδοση πώλησης 10,60%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 995 μονάδες βάσης από 957 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, μετά την εντυπωσιακή βελτίωση σήμερα επιδεινώνεται στις 2664 μονάδες βάσης από 2320 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 18 Ιουνίου του 2015 στις 4400 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 2,66% ή 2,66 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Πτωτικές τάσεις χωρίς ακρότητες σημειώνονται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 69 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 16,3%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 70,25 μ.β. με μέση απόδοση 23,2% και απόδοση αγοράς 23,64%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,18% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 17 Ιουνίου του 2015.
Ήπια πτώση τιμών στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Ήπια πτώση τιμών καταγράφεται και στα ομόλογα της ευρωζώνης, έχει ανακοπεί η βελτίωση, κυρίως λόγω των προβλημάτων που έχουν ανακύψει στην διαδικασία συμφωνίας Ελλάδος – δανειστών.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,6%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,75%, η Ισπανία 2,14% και η Ιταλία 2,15%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,85% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών