Εντυπωσιακή αλλαγή κλίματος στο χρηματιστήριο - Η αγορά ποντάρει σε συμφωνία - Οι τράπεζες από -10% στο +6% - Ανοδικά και η Alpha παρά τη διαγραφή από το stoxx 600
(upd25) Συνεδρίαση για πολύ γερά νεύρα ήταν αυτή της Πέμπτης στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς καταγράφηκαν πολυάριθμες εναλλαγές προσήμων, τρομερό volatility ενώ υπήρξε και εντυπωσιακό "μάζεμα" από τα χαμηλά ημέρας και 33 μηνών!
Η αγορά πόνταρε σήμερα (ξανά) σε συμφωνία, έστω και αν υπάρχει εύλογη δυσπιστία και αμηχανία κωλυσιεργίας, μετά από τόσες καθυστερήσεις και διαψεύσεις.
Το ελληνικό χρηματιστήριο αναθάρρησε μετά τις πληροφορίες ότι Ε.Ε. και ΕΚΤ σχεδιάζουν να καταθέσουν πρόταση ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους, ίσως με παράταση αποπληρωμής έως 60 έτη (από 30 που είναι) με παράλληλη μείωση επιτοκίου.
Ωστόσο οι δηλώσεις της γενικής διευθύντριας του ΔΝΤ Christine Lagarde ότι "αν η Ελλάδα δεν πληρώσει το ταμείο στις 30 Ιουνίου, θα χρεοκοπήσει", προσγείωσε ανώμαλα την αγορά, που εκείνη την ώρα ενισχύονταν κατά 2,76%!
Μερική αμηχανία έφεραν επίσης οι δηλώσεις Dijsselbloem του επικεφαλής του Eurogroup και του Moscovici του επιτρόπου, ότι απαιτείται νέα πρόταση από την Ελλάδα, μετρίασε τον αρχικό ενθουσιασμό της αγοράς.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον αβεβαιότητας και προσδοκίας σήμερα είχε μια συμπεριφορά με πολλαπλές διακυμάνσεις και σπάνιο volatility, που "τρέλανε" χρηματιστές και επενδυτές.
Ο Γενικός Δείκτης, με διακύμανση άνω του 7%, έκλεισε στις 683,43 μονάδες με άνοδο 0,37%, σε μια συνεδρίαση που είχε χαμηλό ημέρας στο πρώτο δίωρο στις 651,78 μονάδες (-4,27%), ενώ στο υψηλό ημέρας βρέθηκε στις 699,67 μονάδες (+2,76%).
Ο τζίρος σε αυξανόμενα επίπεδα διαμορφώθηκε στα 120 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 232 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 202,4
εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και 15 εκατ. στα warrants, με την Πειραιώς να δεσπόζει ξανά με έμφαση.
Σήμερα υπήρξε διαφοροποίηση στις τράπεζες, καθώς η Alpha Bank λόγω αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων λόγω της εξόφου από το δείκτη Stoxx 600 διακίνησε το μεγαλύτερο όγκο στον κλάδο με 75 εκατ. τεμάχια, αφήνοντας στη δεύτερη θέση τη Eurobank με 73,3 εκατ. τεμάχια.
Το χρηματιστήριο διψάει για συμφωνία και το δείχνει σε κάθε ευκαιρία.
Η συμφωνία είναι απόλυτα απαραίτητη γιατί η κατάσταση είναι οριακή.
Η Barclays είναι η πρώτη τράπεζα που διακόπτει οποιαδήποτε συναλλαγή με την Ελλάδα ενώ είχε προηγηθεί η επιστολή αποποίησης ευθυνών από την Goldman Sachs private banking αν υπάρξουν capital controls.
Λύση της ύστατης στιγμής, μπορεί να αποτρέψει την καταστροφή, λύση που συνεχίζουμε να υποστηρίζουμε, ότι μπορεί να υπάρξει.
H Merkel μίλησε με πολιτικούς όρους αποποίησης ευθύνης, δεν προσκόμισε κάτι νέο, ενώ στο σημερινό Eurogroup όλοι έχουν προεξοφλήσει το αδιέξοδο... αλλά δεν αποκλείεται θετική έκπληξη.
Αναμένεται να υπάρξει η ύστατη προσπάθεια εξεύρεσης λύσης μεταξύ 20 και 22 Ιουνίου ή στην έκτακτη μίνι Σύνοδο Κορυφής στις 25 και 26 Ιουνίου.
Επιχείρηση ανάκτησης των 700 μονάδων
Η αγορά προσπάθηκε να ανακτήσει τις 700 μονάδες, φτάνοντας σήμερα έως τις 699,67 μονάδες αλλά απέτυχε.
Αν χαθούν οι 650 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επόμενες στηρίξεις είναι 550 και εν συνεχεία 450 μονάδες.
Σε αυτή την περίπτωση θα επιβεβαιωθεί η tradepedia που από τον Ιούνιο του 2014 είχε αναφέρει ότι η αγορά θα δει τις 400 μονάδες.
Στον αντίποδα αν υπάρξει συμφωνία θα σημειωθεί μεγάλο ράλι προς τις 850, 920 έως 950 μονάδες
Συμφωνία την ύστατη στιγμή ή χάος με εξόντωση ΣΥΡΙΖΑ και Ελλάδος
Το σενάριο της συμφωνίας, παραμένει στο τραπέζι και αποτελεί την μόνη καθαρή λύση και απάντηση της Ελλάδος εμπρός στην πρόκληση του χάους που θα φέρει η χρεοκοπία.
Η συμφωνία είναι η ορθή εθνική και υπερεθνική λύση.
1) Οι πληροφορίες ότι Ε.Ε. και ΕΚΤ ετοιμάζουν κοινή δήλωση ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους αν η Ελλάδα συμφωνήσει άλλαξε άρδην το κλίμα στο χρηματιστήριο.
2) Σε ευρωπαϊκό επίπεδο οι ζυμώσεις εντείνονται.
Στο τακτικό Eurogroup δεν αναμένεται συμφωνία.
Για να υπάρξει λύση απαιτείται πολιτική παρέμβαση που ίσως έρθει στις 25 και 26 Ιουνίου όπου θα υπάρξει μίνι Σύνοδος Κορυφής με Merkel, Hollande, Juncker και τον επικεφαλής του Eurogroup.
3) Τα σενάρια για την Ελλάδα είναι δύο
Συμφωνία την ύστατη στιγμή με έμφαση στην ύστατη στιγμή.
Μέχρι τώρα μας έχει διαφύγει η έννοια της ύστατης στιγμής που προσδιορίζεται από την λήξη του μνημονίου 30 Ιουνίου.
Συμφωνία στο τακτικό Eurogroup στις 18 Ιουνίου δεν μπορεί να υπάρξει, κρίσιμη είναι η άλλη εβδομάδα.
4) Στον αντίποδα, η επιλογή του χάους θα είναι η καταστροφή της Ελλάδος και του ΣΥΡΙΖΑ.
Είναι αλήθεια ότι υπάρχει σχέδιο εξόντωσης του ΣΥΡΙΖΑ που περιλαμβάνει πρώτα ρήξη, πιστωτικό γεγονός, capital controls και εν συνεχεία εξευτελιστική συμφωνία.
Μέρος της σκληροπυρηνικής Γερμανίας θέλει την Ελλάδα και τον ΣΥΡΙΖΑ να λιμνάζουν στον βούρκο της αποτυχίας.
5) Η Barclays είναι η πρώτη τράπεζα που διακόπτει οποιαδήποτε συναλλαγή με την Ελλάδα ενώ είχε προηγηθεί η επιστολή αποποίησης ευθυνών από την Goldman Sachs private banking αν υπάρξουν capital controls.
6) Στις μετοχές των τραπεζών μετά χάος που επικράτησε το κλίμα έχει αλλάξει, ενώ πολύ αυξημένο είναι το volatility.
Οι τράπεζες από πτώση έως 10%, έφτασαν έως το +13,39%!
7) Κινητικότητα και αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων στην Alpha Βank με αυξημένο όγκο λόγω του ότι βγαίνει από το δείκτη Stoxx 600.
H αναδιάρθρωση φέρνει αναταράξεις στην μετοχή ενώ αύριο 19 Ιουνίου, στο κλείσιμο της αγοράς στις δημοπρασίες θα ολοκληρωθούν οι αλλαγές.
8) Το ελληνικό CDS εκτοξεύθηκε στις 4400 μονάδες βάσης που αποτελεί ρεκόρ μετά το PSI+ και υποδηλώνει ότι ο κίνδυνος χρεοκοπίας έχει εκτοξευθεί ακραία...
Εντυπωσιακή αλλαγή κλίματος στις τράπεζες από το -10 στο +6%
Μετά το αρχικό σοκ, όχι απλά μετριάστηκαν οι απώλειες στις μετοχές των τραπεζών που έχουν καταβαραθρωθεί λόγω του κινδύνου χρεοκοπίας, αλλά γύρισαν και έντονα θετικά (πλην της Alpha), με εντυπωσιακό ντεμαράζ αγοραστών.
Η Εθνική είχει την καλύτερη εικόνα και σήμερα και έκλεισε στα 0,9150 ευρώ με άνοδο +0,99%, όγκο 16 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 3,23 δισ. ευρώ, ενώ έφτασε έως το +8,17%.
Η μετοχή δείνει αξιοσημείωτη αντοχή σε αυτή την φάση.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1630 ευρώ με πτώση -2,98% και όγκο 681 χιλ. τεμάχια με διακύμανση ημέρας 14,88%!
Η Alpha Βank που προέρχεται από πτώση 31,72% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 0,2140 ευρώ με πτώση -5,31% και όγκο 75 εκατ. τεμάχια, ενώ έφτασε να χάνει 9,79% και να κερδίζει 8,85%!
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3390 ευρώ με πτώση -2,02% και όγκο 2 εκατ. τεμάχια με διακύμανση 13%.
Η Πειραιώς που προέρχεται από πτώση 34,21% το περασμένο 4ήμερο έκλεισε στα 0,3310 ευρώ με άνοδο +3,12% διακινώντας όγκο 34,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Πειραιώς έφτασε σήμερα να χάνει 9,03% και να κερδίζει 9,97%, έχοντας διακύμανση ημέρας 19%!
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1010 ευρώ με άνοδο +1% και όγκο 12,5 εκατ. τεμάχια, ενώ έφτασε να χάνει 10% και να κερδίζει 18%, έχοντας διακύμανση 28%!
Η Eurobank που είχε πτώση 23,29% το 4ήμερο, έκλεισε στα 0,1190 ευρώ με άνοδο +6,25% και όγκο 73,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank έφτασε αρχικά να υποχωρεί έως 8,04% και να κερδίζει έως 13,39%, με συνολική διακύμανση 21,43%.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1890 ευρώ με άνοδο +3,28% και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0560 ευρώ με άνοδο +7,69% (έφτασε έως το +9,62%) και όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 58,5 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 8,81 ευρώ με πτώση -0,34% και αποτίμηση στα 175 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Στοχευμένες αγορές, αλλά και ισχυρές πωλήσεις
Μετά το νέο πτωτικό κύμα που εκδηλώθηκε αρχικά στις μετοχές του FTSE 25 οι αγοραστικές παρεμβάσεις άλλαξαν μερικώς το κλίμα, όμως η απόφαση ισχυρών ξένων χαρτοφυλακίων να πουλήσουν γενικά Ελλάδα, "σκοτώνει" αρκετά και από τα αμυντικά blue chips της πραγματικής οικονομίας.
Οι μετοχές του FTSE 25 έχουν απαξιωθεί όχι μόνο του κινδύνου χρεοκοπίας αλλά και λόγω του γεγονότος ότι και στο καλό σενάριο... η υψηλή έκτακτη φορολογία που θα επιβάλλει η κυβέρνηση καθιστά μη ελκυστικές τις μετοχές των περισσότερων επιχειρήσεων.
Ο ΟΤΕ που προέρχεται από πτώση 20% το 4ήμερο έκλεισε στα 7,15 ευρώ με άνοδο +10% και αποτίμηση 3,50 δισ. ευρώ, με στηρίξεις στα 6,37 και στα 610 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 7 ευρώ πλέον.
Η ΔΕΗ που χάνει 28% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 3,65 ευρώ με άνοδο +0,55% και κεφαλαιοποίηση 846 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 3,44 και 3,16 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 3,95 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,15 ευρώ με άνοδο +2,14% και κεφαλαιοποίηση στα 2,28 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 6,75 και 6,33 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 7,33 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,60 ευρώ με πτώση -1,26% και κεφαλαιοποίηση 7,2 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,60 ευρώ με πτώση -1,71% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,79 ευρώ με πτώση -2,32% και κεφαλαιοποίηση στα 1,15 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,14 ευρώ με άνοδο +4,08% και αποτίμηση 790 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,19 ευρώ με πτώση -1,03% (έφτασε να χάνει 9,56%) και αποτίμηση 1,35 δισ. ευρώ.
Η Jumbo που είναι από τις μετοχές που έχει πιεστεί τα μέγιστα εσχάτως, χάνοντας 23% το προηγούμενο τριήμερο έκλεισε στα 6 ευρώ με πτώση -7,69% και κεφαλαιοποίηση 816 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που προέρχεται από πτώση 26,15% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 4,37 ευρώ με άνοδο +0,46% και αποτίμηση 465 εκατ. ευρώ.
Η MIG (η οποία έχει τεθεί εκτός FTSE 25) και προέρχεται από πτώση 25% το 4ήμερο έκλεισε στο +6,54% και στα 0,1140 ευρώ (έφτασε έως στο +14,02%) διακινώντας όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 105 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,08 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,20 ευρώ με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 607 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,4 ευρώ και αντίσταση στα 6 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,62 ευρώ με άνοδο +8,72% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,14 ευρώ με άνοδο +0,36% και αποτίμηση 278 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που καταγράφει πτώση 30,39% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 3,61 ευρώ με απώλειες 2,70% και αποτίμηση 235 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 3,50 και στα 3,21 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 3,90 ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά και βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το CDS σε επίπεδα χρεοκοπίας 4400 μ.β.
Μετά την δραματική επιδείνωση των τελευταίων ημερών, σταθεροποίηση, καταγράφεται για δεύτερη ημέρα στα ελληνικά ομόλογα με περιορισμένες κινήσεις και μικρό εύρος διακύμανσης.
Παράλληλα μετά από μέρες ρευστοποιήσεων σήμερα για δεύτερη ημέρα καταγράφεται βελτίωση στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα σημειώνονται σταθεροποιητικές τάσεις στα υψηλά, σε επίπεδα χρεοκοπίας, η αγορά τηρεί αναμονής ποντάροντας στο σενάριο της λύσης την ύστατη στιγμή.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 49 με 50,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 12,90% και απόδοση πώλησης 12,53%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1196 μονάδες βάσης από 1193 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στις 4400 μ.β. από 3830 μονάδες βάσης.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 44% ή 4,4 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποιητικές τάσεις σημειώνονται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 62,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 19,55%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 63,5 μ.β. με μέση απόδοση 29,30% και απόδοση αγοράς 29,80%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,18% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 17 Ιουνίου του 2015.
Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της ευρωζώνης μετά από μέρες επιδείνωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,66%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,13%, η Ισπανία 2,31% και η Ιταλία 2,31%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,78% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη όλο το τελευταίο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
Το φαινόμενο της πτώσης των τιμών και της ανόδου των ομολόγων είναι πανευρωπαϊκό και έχει ιδιαίτερη σημασία
1)Γιατί είναι πανευρωπαϊκό αφορά όλα τα ομόλογα της Ευρώπης
2)Σημειώνεται εν μέσω προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Το QE το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης προκάλεσε ακραίες στρεβλώσεις με συνεχή ιστορικά χαμηλά και 64 ομόλογα να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, ωστόσο ο ελληνικός κίνδυνος πλήττει όλη την Ευρώπη
3)Είναι παράταιρο αλλά για πρώτη φορά δεν ισχύει το κλασσικό επενδυτικό ρητό πτήση στην ποιότητα και ασφάλεια.
Συνήθως όταν μια αγορά κινδυνεύει οι επενδυτές στρέφονται στα πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια αυτό δεν συμβαίνει την τρέχουσα περίοδο, γιατί ο κίνδυνος εξάπλωσης της ελληνικής κρίσης είναι πολύ μεγάλος.
Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει δεν θα μείνει ανεπηρέαστη καμία αγορά, αυτή είναι η πραγματική αιτία της πτώσης των ευρωπαϊκών ομολόγων.
www.bankingnews.gr
Η αγορά πόνταρε σήμερα (ξανά) σε συμφωνία, έστω και αν υπάρχει εύλογη δυσπιστία και αμηχανία κωλυσιεργίας, μετά από τόσες καθυστερήσεις και διαψεύσεις.
Το ελληνικό χρηματιστήριο αναθάρρησε μετά τις πληροφορίες ότι Ε.Ε. και ΕΚΤ σχεδιάζουν να καταθέσουν πρόταση ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους, ίσως με παράταση αποπληρωμής έως 60 έτη (από 30 που είναι) με παράλληλη μείωση επιτοκίου.
Ωστόσο οι δηλώσεις της γενικής διευθύντριας του ΔΝΤ Christine Lagarde ότι "αν η Ελλάδα δεν πληρώσει το ταμείο στις 30 Ιουνίου, θα χρεοκοπήσει", προσγείωσε ανώμαλα την αγορά, που εκείνη την ώρα ενισχύονταν κατά 2,76%!
Μερική αμηχανία έφεραν επίσης οι δηλώσεις Dijsselbloem του επικεφαλής του Eurogroup και του Moscovici του επιτρόπου, ότι απαιτείται νέα πρόταση από την Ελλάδα, μετρίασε τον αρχικό ενθουσιασμό της αγοράς.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον αβεβαιότητας και προσδοκίας σήμερα είχε μια συμπεριφορά με πολλαπλές διακυμάνσεις και σπάνιο volatility, που "τρέλανε" χρηματιστές και επενδυτές.
Ο Γενικός Δείκτης, με διακύμανση άνω του 7%, έκλεισε στις 683,43 μονάδες με άνοδο 0,37%, σε μια συνεδρίαση που είχε χαμηλό ημέρας στο πρώτο δίωρο στις 651,78 μονάδες (-4,27%), ενώ στο υψηλό ημέρας βρέθηκε στις 699,67 μονάδες (+2,76%).
Ο τζίρος σε αυξανόμενα επίπεδα διαμορφώθηκε στα 120 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 232 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 202,4
εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και 15 εκατ. στα warrants, με την Πειραιώς να δεσπόζει ξανά με έμφαση.
Σήμερα υπήρξε διαφοροποίηση στις τράπεζες, καθώς η Alpha Bank λόγω αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων λόγω της εξόφου από το δείκτη Stoxx 600 διακίνησε το μεγαλύτερο όγκο στον κλάδο με 75 εκατ. τεμάχια, αφήνοντας στη δεύτερη θέση τη Eurobank με 73,3 εκατ. τεμάχια.
Το χρηματιστήριο διψάει για συμφωνία και το δείχνει σε κάθε ευκαιρία.
Η συμφωνία είναι απόλυτα απαραίτητη γιατί η κατάσταση είναι οριακή.
Η Barclays είναι η πρώτη τράπεζα που διακόπτει οποιαδήποτε συναλλαγή με την Ελλάδα ενώ είχε προηγηθεί η επιστολή αποποίησης ευθυνών από την Goldman Sachs private banking αν υπάρξουν capital controls.
Λύση της ύστατης στιγμής, μπορεί να αποτρέψει την καταστροφή, λύση που συνεχίζουμε να υποστηρίζουμε, ότι μπορεί να υπάρξει.
H Merkel μίλησε με πολιτικούς όρους αποποίησης ευθύνης, δεν προσκόμισε κάτι νέο, ενώ στο σημερινό Eurogroup όλοι έχουν προεξοφλήσει το αδιέξοδο... αλλά δεν αποκλείεται θετική έκπληξη.
Αναμένεται να υπάρξει η ύστατη προσπάθεια εξεύρεσης λύσης μεταξύ 20 και 22 Ιουνίου ή στην έκτακτη μίνι Σύνοδο Κορυφής στις 25 και 26 Ιουνίου.
Επιχείρηση ανάκτησης των 700 μονάδων
Η αγορά προσπάθηκε να ανακτήσει τις 700 μονάδες, φτάνοντας σήμερα έως τις 699,67 μονάδες αλλά απέτυχε.
Αν χαθούν οι 650 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επόμενες στηρίξεις είναι 550 και εν συνεχεία 450 μονάδες.
Σε αυτή την περίπτωση θα επιβεβαιωθεί η tradepedia που από τον Ιούνιο του 2014 είχε αναφέρει ότι η αγορά θα δει τις 400 μονάδες.
Στον αντίποδα αν υπάρξει συμφωνία θα σημειωθεί μεγάλο ράλι προς τις 850, 920 έως 950 μονάδες
Συμφωνία την ύστατη στιγμή ή χάος με εξόντωση ΣΥΡΙΖΑ και Ελλάδος
Το σενάριο της συμφωνίας, παραμένει στο τραπέζι και αποτελεί την μόνη καθαρή λύση και απάντηση της Ελλάδος εμπρός στην πρόκληση του χάους που θα φέρει η χρεοκοπία.
Η συμφωνία είναι η ορθή εθνική και υπερεθνική λύση.
1) Οι πληροφορίες ότι Ε.Ε. και ΕΚΤ ετοιμάζουν κοινή δήλωση ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους αν η Ελλάδα συμφωνήσει άλλαξε άρδην το κλίμα στο χρηματιστήριο.
2) Σε ευρωπαϊκό επίπεδο οι ζυμώσεις εντείνονται.
Στο τακτικό Eurogroup δεν αναμένεται συμφωνία.
Για να υπάρξει λύση απαιτείται πολιτική παρέμβαση που ίσως έρθει στις 25 και 26 Ιουνίου όπου θα υπάρξει μίνι Σύνοδος Κορυφής με Merkel, Hollande, Juncker και τον επικεφαλής του Eurogroup.
3) Τα σενάρια για την Ελλάδα είναι δύο
Συμφωνία την ύστατη στιγμή με έμφαση στην ύστατη στιγμή.
Μέχρι τώρα μας έχει διαφύγει η έννοια της ύστατης στιγμής που προσδιορίζεται από την λήξη του μνημονίου 30 Ιουνίου.
Συμφωνία στο τακτικό Eurogroup στις 18 Ιουνίου δεν μπορεί να υπάρξει, κρίσιμη είναι η άλλη εβδομάδα.
4) Στον αντίποδα, η επιλογή του χάους θα είναι η καταστροφή της Ελλάδος και του ΣΥΡΙΖΑ.
Είναι αλήθεια ότι υπάρχει σχέδιο εξόντωσης του ΣΥΡΙΖΑ που περιλαμβάνει πρώτα ρήξη, πιστωτικό γεγονός, capital controls και εν συνεχεία εξευτελιστική συμφωνία.
Μέρος της σκληροπυρηνικής Γερμανίας θέλει την Ελλάδα και τον ΣΥΡΙΖΑ να λιμνάζουν στον βούρκο της αποτυχίας.
5) Η Barclays είναι η πρώτη τράπεζα που διακόπτει οποιαδήποτε συναλλαγή με την Ελλάδα ενώ είχε προηγηθεί η επιστολή αποποίησης ευθυνών από την Goldman Sachs private banking αν υπάρξουν capital controls.
6) Στις μετοχές των τραπεζών μετά χάος που επικράτησε το κλίμα έχει αλλάξει, ενώ πολύ αυξημένο είναι το volatility.
Οι τράπεζες από πτώση έως 10%, έφτασαν έως το +13,39%!
7) Κινητικότητα και αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων στην Alpha Βank με αυξημένο όγκο λόγω του ότι βγαίνει από το δείκτη Stoxx 600.
H αναδιάρθρωση φέρνει αναταράξεις στην μετοχή ενώ αύριο 19 Ιουνίου, στο κλείσιμο της αγοράς στις δημοπρασίες θα ολοκληρωθούν οι αλλαγές.
8) Το ελληνικό CDS εκτοξεύθηκε στις 4400 μονάδες βάσης που αποτελεί ρεκόρ μετά το PSI+ και υποδηλώνει ότι ο κίνδυνος χρεοκοπίας έχει εκτοξευθεί ακραία...
Εντυπωσιακή αλλαγή κλίματος στις τράπεζες από το -10 στο +6%
Μετά το αρχικό σοκ, όχι απλά μετριάστηκαν οι απώλειες στις μετοχές των τραπεζών που έχουν καταβαραθρωθεί λόγω του κινδύνου χρεοκοπίας, αλλά γύρισαν και έντονα θετικά (πλην της Alpha), με εντυπωσιακό ντεμαράζ αγοραστών.
Η Εθνική είχει την καλύτερη εικόνα και σήμερα και έκλεισε στα 0,9150 ευρώ με άνοδο +0,99%, όγκο 16 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 3,23 δισ. ευρώ, ενώ έφτασε έως το +8,17%.
Η μετοχή δείνει αξιοσημείωτη αντοχή σε αυτή την φάση.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1630 ευρώ με πτώση -2,98% και όγκο 681 χιλ. τεμάχια με διακύμανση ημέρας 14,88%!
Η Alpha Βank που προέρχεται από πτώση 31,72% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 0,2140 ευρώ με πτώση -5,31% και όγκο 75 εκατ. τεμάχια, ενώ έφτασε να χάνει 9,79% και να κερδίζει 8,85%!
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3390 ευρώ με πτώση -2,02% και όγκο 2 εκατ. τεμάχια με διακύμανση 13%.
Η Πειραιώς που προέρχεται από πτώση 34,21% το περασμένο 4ήμερο έκλεισε στα 0,3310 ευρώ με άνοδο +3,12% διακινώντας όγκο 34,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Πειραιώς έφτασε σήμερα να χάνει 9,03% και να κερδίζει 9,97%, έχοντας διακύμανση ημέρας 19%!
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1010 ευρώ με άνοδο +1% και όγκο 12,5 εκατ. τεμάχια, ενώ έφτασε να χάνει 10% και να κερδίζει 18%, έχοντας διακύμανση 28%!
Η Eurobank που είχε πτώση 23,29% το 4ήμερο, έκλεισε στα 0,1190 ευρώ με άνοδο +6,25% και όγκο 73,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Eurobank έφτασε αρχικά να υποχωρεί έως 8,04% και να κερδίζει έως 13,39%, με συνολική διακύμανση 21,43%.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1890 ευρώ με άνοδο +3,28% και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0560 ευρώ με άνοδο +7,69% (έφτασε έως το +9,62%) και όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 58,5 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 8,81 ευρώ με πτώση -0,34% και αποτίμηση στα 175 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Στοχευμένες αγορές, αλλά και ισχυρές πωλήσεις
Μετά το νέο πτωτικό κύμα που εκδηλώθηκε αρχικά στις μετοχές του FTSE 25 οι αγοραστικές παρεμβάσεις άλλαξαν μερικώς το κλίμα, όμως η απόφαση ισχυρών ξένων χαρτοφυλακίων να πουλήσουν γενικά Ελλάδα, "σκοτώνει" αρκετά και από τα αμυντικά blue chips της πραγματικής οικονομίας.
Οι μετοχές του FTSE 25 έχουν απαξιωθεί όχι μόνο του κινδύνου χρεοκοπίας αλλά και λόγω του γεγονότος ότι και στο καλό σενάριο... η υψηλή έκτακτη φορολογία που θα επιβάλλει η κυβέρνηση καθιστά μη ελκυστικές τις μετοχές των περισσότερων επιχειρήσεων.
Ο ΟΤΕ που προέρχεται από πτώση 20% το 4ήμερο έκλεισε στα 7,15 ευρώ με άνοδο +10% και αποτίμηση 3,50 δισ. ευρώ, με στηρίξεις στα 6,37 και στα 610 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 7 ευρώ πλέον.
Η ΔΕΗ που χάνει 28% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 3,65 ευρώ με άνοδο +0,55% και κεφαλαιοποίηση 846 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 3,44 και 3,16 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 3,95 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,15 ευρώ με άνοδο +2,14% και κεφαλαιοποίηση στα 2,28 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 6,75 και 6,33 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 7,33 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,60 ευρώ με πτώση -1,26% και κεφαλαιοποίηση 7,2 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,60 ευρώ με πτώση -1,71% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,79 ευρώ με πτώση -2,32% και κεφαλαιοποίηση στα 1,15 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,14 ευρώ με άνοδο +4,08% και αποτίμηση 790 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,19 ευρώ με πτώση -1,03% (έφτασε να χάνει 9,56%) και αποτίμηση 1,35 δισ. ευρώ.
Η Jumbo που είναι από τις μετοχές που έχει πιεστεί τα μέγιστα εσχάτως, χάνοντας 23% το προηγούμενο τριήμερο έκλεισε στα 6 ευρώ με πτώση -7,69% και κεφαλαιοποίηση 816 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που προέρχεται από πτώση 26,15% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 4,37 ευρώ με άνοδο +0,46% και αποτίμηση 465 εκατ. ευρώ.
Η MIG (η οποία έχει τεθεί εκτός FTSE 25) και προέρχεται από πτώση 25% το 4ήμερο έκλεισε στο +6,54% και στα 0,1140 ευρώ (έφτασε έως στο +14,02%) διακινώντας όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 105 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,08 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,20 ευρώ με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 607 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,4 ευρώ και αντίσταση στα 6 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,62 ευρώ με άνοδο +8,72% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,14 ευρώ με άνοδο +0,36% και αποτίμηση 278 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που καταγράφει πτώση 30,39% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 3,61 ευρώ με απώλειες 2,70% και αποτίμηση 235 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 3,50 και στα 3,21 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 3,90 ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά και βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το CDS σε επίπεδα χρεοκοπίας 4400 μ.β.
Μετά την δραματική επιδείνωση των τελευταίων ημερών, σταθεροποίηση, καταγράφεται για δεύτερη ημέρα στα ελληνικά ομόλογα με περιορισμένες κινήσεις και μικρό εύρος διακύμανσης.
Παράλληλα μετά από μέρες ρευστοποιήσεων σήμερα για δεύτερη ημέρα καταγράφεται βελτίωση στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα σημειώνονται σταθεροποιητικές τάσεις στα υψηλά, σε επίπεδα χρεοκοπίας, η αγορά τηρεί αναμονής ποντάροντας στο σενάριο της λύσης την ύστατη στιγμή.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 49 με 50,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 12,90% και απόδοση πώλησης 12,53%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1196 μονάδες βάσης από 1193 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στις 4400 μ.β. από 3830 μονάδες βάσης.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 44% ή 4,4 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποιητικές τάσεις σημειώνονται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 62,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 19,55%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 63,5 μ.β. με μέση απόδοση 29,30% και απόδοση αγοράς 29,80%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,18% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 17 Ιουνίου του 2015.
Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της ευρωζώνης μετά από μέρες επιδείνωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,66%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,13%, η Ισπανία 2,31% και η Ιταλία 2,31%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,78% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη όλο το τελευταίο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
Το φαινόμενο της πτώσης των τιμών και της ανόδου των ομολόγων είναι πανευρωπαϊκό και έχει ιδιαίτερη σημασία
1)Γιατί είναι πανευρωπαϊκό αφορά όλα τα ομόλογα της Ευρώπης
2)Σημειώνεται εν μέσω προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Το QE το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης προκάλεσε ακραίες στρεβλώσεις με συνεχή ιστορικά χαμηλά και 64 ομόλογα να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, ωστόσο ο ελληνικός κίνδυνος πλήττει όλη την Ευρώπη
3)Είναι παράταιρο αλλά για πρώτη φορά δεν ισχύει το κλασσικό επενδυτικό ρητό πτήση στην ποιότητα και ασφάλεια.
Συνήθως όταν μια αγορά κινδυνεύει οι επενδυτές στρέφονται στα πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια αυτό δεν συμβαίνει την τρέχουσα περίοδο, γιατί ο κίνδυνος εξάπλωσης της ελληνικής κρίσης είναι πολύ μεγάλος.
Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει δεν θα μείνει ανεπηρέαστη καμία αγορά, αυτή είναι η πραγματική αιτία της πτώσης των ευρωπαϊκών ομολόγων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών