(upd25) Σοβαρή επιδείνωση που παραπέμπει ξεκάθαρα στον... τρόμο για χρεοκοπία της χώρας καταγράφηκε (και) σήμερα ελληνικό χρηματιστήριο, το οποία δέχτηκε ισχυρή επίθεση πωλητών, οι οποίοι "σκοτώνουν" πλέον και τα blue chips που ήταν πιο "ασφαλή" από τις τράπεζες!
Υπάρχει ανατροφοδοτούμενη κλιμάκωση φόβου, διάχυτη ανησυχία για την τύχη της Ελλάδος, ο κίνδυνος χρεοκοπίας εντός ευρώ και capital controls!
Δεν είναι τυχαίο ότι αρχικά επιχειρήθηκε μια τεχνικής υφής αντίδραση που ξεθώριασε γρήγορα, παρά το τριήμερο σοκ όπου το ελληνικό χρηματιστήριο κατέγραψε πτώση έως -20% στον FTSE 25 και έως -31,58% στις τράπεζες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον δραματικής αβεβαιότητας και δειλής προσδοκίας παρουσιάζει μια εικόνα αμήχανης πτώσης, ενώ οι κινήσεις αφορούν πρωτίστως πρωτοβουλίες trading...
Ο Γενικός Δείκτης διέσπασε καθοδικά τις 700 μονάδες και έκλεισε στις 680,88 μονάδες με πτώση 3,15%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 672,23 μονάδες (-4,38%) και υψηλό στις 712,83 μονάδες (+1,39%) στην αρχή της συνεδρίασης!
Οι 700 μονάδες έχουν πολύ σημαντική όχι τόσο τεχνική αλλά ψυχολογική σημασία για την αγορά, ενώ καθοριστική είναι και η στήριξη των 685 μονάδων η οποία διασπάστηκε.
Οι τζίροι και οι όγκοι όπως όλο το τελευταίο διάστημα αποδεικνύουν ότι η πτώση είναι κυρίως αυτοτροφοδοτούμενη.
Η αξία συναλλαγών σήμερα διαμορφώθηκε στα 85 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 124 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 104,3 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 8,1 εκατ. στα warrants.
Για μια ακόμη συνεδρίαση επαναλαμβάνεται το εξής σκηνικό.
Η Eurobank έχει διακινήσει τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants στο επίκεντρο βρίσκεται η Πειραιώς με την Goldman Sachs να έχει χτίσει αξιόλογη θέση.
Μπορεί να διαμορφώνεται σκηνικό ρήξης εσχάτως, αλλά η αγορά προσπάθησε, τουλάχιστον στο ξεκίνημα της συνεδρίασης, να υπερκεράσει τον φόβο του χάους και να δείξει ότι θέλει… συμφωνία.
Η αγορά διψάει για συμφωνία, όμως το πολιτικό σύστημα Ελλάδος και Ε.Ε. θα αποφασίσει τι μέλλει γενέσθαι.
Η συμφωνία – λύση θα είναι σωτήρια για την Ελλάδα, την οποία και σταθερά τους 2 τελευταίους μήνες υποστηρίζουμε
Οι διεργασίες στην Ευρώπη κορυφώνονται. Υπάρχουν δύο ρεύματα.
1) Θα υπάρξει συμφωνία Ελλάδος – δανειστών την ύστατη στιγμή.
Μέχρι τώρα η έννοια ύστατη στιγμή μας διαφεύγει, δεν είναι η 18η Ιουνίου αλλά η 30η Ιουνίου.
2) Η Ευρώπη προετοιμάζεται οικονομικά και πολιτικά για χρεοκοπία της Ελλάδος εντός ευρώ με capital controls.
Η Ελλάδα να επιλέξει την συμφωνία και όχι τον μοναχικό δρόμο του χάους.
Πολύ κρίσιμες οι 700 μονάδες βραχυχρόνια για την ψυχολογία της αγοράς
Μεταξύ 700 και 750 μονάδων θα κινηθεί πολύ βραχυχρόνια η αγορά, επίπεδα που πρέπει να κρατηθούν έως ότου ξεκαθαρίσει το τοπίο.
Οι 700 μονάδες κρίνουν το αρνητικό σενάριο (650,620, 550 και 450 μονάδες) και οι 750 μονάδες κρίνουν το ανοδικό σενάριο (820,850-950)
Συμφωνία την ύστατη στιγμή ή χάος με εξόντωση ΣΥΡΙΖΑ και Ελλάδος
Το σενάριο της συμφωνίας, παραμένει στο τραπέζι και αποτελεί την μόνη καθαρή λύση και απάντηση της Ελλάδος εμπρός στην πρόκληση του χάους.
Ωστόσο η συμφωνία δεν μπορεί να είναι μόνο μονομερείς παραχωρήσεις της Ελλάδος.
Η συμφωνία απαιτεί αποδοχή της πρότασης Juncker από την Ελλάδα και η συμφωνία απαιτεί ρητή δέσμευση από την Ευρώπη ότι θα αναδιαρθρώσει το ελληνικό χρέος.
1) Σε ευρωπαϊκό επίπεδο οι ζυμώσεις εντείνονται.
Στο τακτικό Eurogroup δεν αναμένεται συμφωνία.
Για να υπάρξει λύση απαιτείται πολιτική παρέμβαση.
2) Τα σενάρια για την Ελλάδα είναι δύο
Συμφωνία την ύστατη στιγμή με έμφαση στην ύστατη στιγμή.
Μέχρι τώρα μας έχει διαφύγει η έννοια της ύστατης στιγμής που προσδιορίζεται από την λήξη του μνημονίου 30 Ιουνίου.
Συμφωνία στο τακτικό Eurogroup στις 18 Ιουνίου δεν μπορεί να υπάρξει, κρίσιμη είναι η άλλη εβδομάδα.
3) Στον αντίποδα, η επιλογή του χάους θα είναι η καταστροφή της Ελλάδος και του ΣΥΡΙΖΑ.
Είναι αλήθεια ότι υπάρχει σχέδιο εξόντωσης του ΣΥΡΙΖΑ που περιλαμβάνει πρώτα ρήξη, πιστωτικό γεγονός, capital controls και εν συνεχεία εξευτελιστική συμφωνία.
Μέρος της σκληροπυρηνικής Γερμανίας θέλει την Ελλάδα και τον ΣΥΡΙΖΑ να λιμνάζουν στον βούρκο της αποτυχίας.
4) Η αγορά σήμερα μετά από τριήμερη πτώση σοκ κινείται ανοδικά κυρίως με τεχνικά χαρακτηριστικά.
Η σημερινή μέρα δεν βοηθάει στην εξαγωγή συμπερασμάτων.
5) Οι τραπεζικές μετοχές μετά την δραματική πτώση των τελευταίων ημερών καταγράφουν ήπιες πτωτικές τάσεις τεχνικής υφής με χαμηλούς τζίρους, ωστόσο το κλίμα στο FTSE 25 είναι ιδιαίτερα αρνητικό και σήμερα.
Ξένοι επενδυτές πουλάνε όχι μόνο λόγω του κινδύνου χρεοκοπίας αλλά και γιατί - ακόμη και στο θετικό σενάριο της συμφωνίας - οι κερδοφόρες εταιρίες του FTSE 25 θα φορολογηθούν εκτάκτως για το 2015 που σημαίνει λιγότερα κέρδη, χαμηλότερη απόδοση.
Πτωτικό γύρισμα στις τράπεζες εν μέσω ισχυρού trading - Κράτησε η ΕΤΕ
Πτωτικά γύρισαν και έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές, επιβεβαιώνοντας τη νευρικότητα και την αστάθεια που υπάρχει, ενώ μόνο η Εθνική διασώθηκε σε ανοδικό έδαφος!
Και όλα αυτά, παρά το προηγούμενο τριήμερο σοκ καταστροφής, που απαξίωσε τον κλάδο, με αυξημένους μάλιστα όγκους!
Δεν είναι τυχαίο ότι στη μεγάλη πτώση της Δευτέρας 15 Ιουνίου στον τραπεζικό κλάδο διακινήθηκαν 168 εκατ. μετοχές συνολικά, χθες Τρίτη 16 Ιουνίου διακινήθηκαν 138,8 εκατ. τεμάχια, ενώ στη σημερινή συνεδρίαση διακινήθηκαν 110 εκατ. τεμάχια.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 497,02 μονάδες με πτώση 1,38%, με επόμενες στηρίξεις στις 455 και 410 μονάδες.
Η Εθνική που είχε πτώση -25,25% το πτωτικό τριήμερο έκλεισε στα 0,0960 ευρώ με άνοδο +2,72% και όγκο 14,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,20 δισ. ευρώ.
Οι επόμενες στηρίξεις για την Εθνική είναι στα 0,80 και 0,69 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάνται πλέον στα 0,99 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1620 ευρώ με πτώση -1,82% και όγκο 600 χιλ. τεμάχια, ενώ χάνει 28,26% το τελευταίο τριήμερο.
Η Alpha Βank που προέρχονταν από πτώση 28,40% το προηγούμενο τριήμερο έκλεισε στα 0,2260 ευρώ με πτώση -4,64% και όγκο 28,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 2,88 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Alpha Bank έχει επόμενες αντιστάσεις στα 0,2220 και 0,210 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 0,2590 ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3460 ευρώ με πτώση -7,73% και όγκο 684 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς είχε απώλειες 31,58% το περασμένο τριήμερο, σήμερα έκλεισε στα 0,3210 ευρώ με πτώση -1,23% διακινώντας όγκο 17,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,10 ευρώ με πτώση -4,76% και όγκο 6,8 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank καταγράφει πτώση 19,86% το τελευταίο 3ήμερο, σήμερα κατήλθει στα 0,111 ευρώ με πτώση 5,13% και όγκο 37,4 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,64 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1830 ευρώ με πτώση -1,161% και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0520 ευρώ με πτώση -3,70% και όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 54,3 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 8,84 ευρώ με πτώση -1,78% και αποτίμηση στα 175,6 εκατ. ευρώ.
Νέο κύμα πτώσης στον FTSE 25 -- Απώλειες -14,18% για τη ΔΕΗ, -10,34% η Jumbo
Η δυστοκία στην επίτευξη συμφωνίας μεταξύ κυβέρνησης και δανειστών και η γενικευμένη θολούρα σε σχέση με την επόμενη ημέρα, έφερε επίθεση πωλητών, ενώ «κρεμούν» ξεκάθαρα πλέον και τα λεγόμενα ως… αμυντικά blue chips.
Πρόκειται για μετοχές της πραγματικής οικονομίας που έχουν δεχτεί ισχυρό πλήγμα τις τελευταίες ημέρες χάνοντας έως και 20% ή 25% της αξίας τους το τελευταίο 4ήμερο!
Βεβαίως, κάποια από τα προσχήματα διασώθηκαν μέσω της... επιστράτευσης στηρίξεων από μετοχές όπως Coca Cola HBC, ΟΤΕ και ΟΠΑΠ που έκλεισαν ανοδικά, οδηγώντας το Γ.Δ. στις 680 μονάδες!
Ο FTSE 25, με τις στηρίξεις των ανωτέρω μετοχών, έκλεισε στις 206,41 μονάδες με πτώση 1,77% με επόμενες στηρίξεις στις 200 και 192 μονάδες.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 6,50 ευρώ με άνοδο +0,78% και αποτίμηση 3,18 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 6 ευρώ και αντίσταση στα 7,65 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,63 ευρώ με συντριπτική πτώση -14,18% και κεφαλαιοποίηση 842 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 3,6 ευρώ και ισχυρή αντίσταση στα 5,5 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση στα 2,23 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 6,5 ευρώ και αντίσταση στα 8,3 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,85 ευρώ με άνοδο +1,43% και κεφαλαιοποίηση 7,30 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,94 ευρώ με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,88 ευρώ με πτώση -3,96% και κεφαλαιοποίηση στα 1,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,86 ευρώ με πτώση -7,30% και αποτίμηση 759 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,40 ευρώ με πτώση -2,86% και αποτίμηση 1,36 δισ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 7,19 ευρώ με πτώση -0,63% και κεφαλαιοποίηση 884 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,35 ευρώ με τεράστια πτώση σε ποσοστό 9% και αποτίμηση 463 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που έχει τεθεί εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1070 ευρώ με πτώση -5,31% και όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 100 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,15 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,26 ευρώ με πτώση -2,77% και κεφαλαιοποίηση 614 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,49 ευρώ με πτώση -7,45% και αποτίμηση 263 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,10 ευρώ με πτώση -5,85% και αποτίμηση 277 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 3,71 ευρώ με πτώση 10,60% και αποτίμηση 146 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά και βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το ελληνικό 2ετές 29,93%
Μετά την δραματική επιδείνωση των τελευταίων ημερών, σταθεροποίηση, καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με περιορισμένες κινήσεις και μικρό εύρος διακύμανσης.
Παράλληλα μετά από μέρες ρευστοποιήσεων σήμερα καταγράφεται βελτίωση στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα σημειώνονται σταθεροποιητικές τάσεις στα υψηλά, σε επίπεδα χρεοκοπίας.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 49 με 50,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 12,95% και απόδοση πώλησης 12,52%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1193 μονάδες βάσης από 1182 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα κινείται ανοδικά και διαμορφώνεται στις 3830 μ.β. από 3670 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4.280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 38,3% ή 3,83 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποιητικές τάσεις σημειώνονται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 62,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 19,66%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 63,25 μ.β. με μέση απόδοση 29,43% και απόδοση αγοράς 29,93%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της ευρωζώνης μετά από μέρες επιδείνωσης.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,72%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,18%, η Ισπανία 2,34% και η Ιταλία 2,32%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,80% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη όλο το τελευταίο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
Το φαινόμενο της πτώσης των τιμών και της ανόδου των ομολόγων είναι πανευρωπαϊκό και έχει ιδιαίτερη σημασία
1)Γιατί είναι πανευρωπαϊκό αφορά όλα τα ομόλογα της Ευρώπης
2)Σημειώνεται εν μέσω προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Το QE το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης προκάλεσε ακραίες στρεβλώσεις με συνεχή ιστορικά χαμηλά και 64 ομόλογα να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, ωστόσο ο ελληνικός κίνδυνος πλήττει όλη την Ευρώπη
3)Είναι παράταιρο αλλά για πρώτη φορά δεν ισχύει το κλασσικό επενδυτικό ρητό πτήση στην ποιότητα και ασφάλεια.
Συνήθως όταν μια αγορά κινδυνεύει οι επενδυτές στρέφονται στα πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια αυτό δεν συμβαίνει την τρέχουσα περίοδο, γιατί ο κίνδυνος εξάπλωσης της ελληνικής κρίσης είναι πολύ μεγάλος.
Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει δεν θα μείνει ανεπηρέαστη καμία αγορά, αυτή είναι η πραγματική αιτία της πτώσης των ευρωπαϊκών ομολόγων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών