Δραματική η εικόνα της αγοράς - Πτώση έως 10,91% στις τράπεζες, έως 9,15% στον FTSE 25 και έως 8,33% στα warrants - Προξοφλεί χρεοκοπία η αγορά
(upd25) Νέα δραματική πτώση - προεξοφλώντας χρεοκοπία - για 3η διαδοχική συνεδρίαση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, με την εικόνα να επιδεινώνεται μετά τις δηλώσεις Τσίπρα που κατηγόρησε το ΔΝΤ για εγκληματικά λάθη και για αδιαλλαξία τους δανειστές.
Η αγορά πλέον φοβάται ανοικτά την ρήξη και την χρεοκοπία.
Ταυτόχρονα οι πληροφορίες ότι το Euro Working Group εξέτασε για την Ελλάδα τα πιο αρνητικά σενάρια, δηλαδή στάση πληρωμών και capital controls επιδεινώνει το ήδη πολύ κακό κλίμα.
Η αγορά παρά το -10% των δύο προηγούμενων ημερών στο Γενικό Δείκτη και το -18,83% στον τραπεζικό δείκτη, συνεχίζει να δέχεται δραματικές πιέσεις.
Αρχικά βγήκαν κάποιες δυνάμεις αυτοσυντήρησης μέσω αυξημένου trading στις τράπεζες, ωστόσο το κλίμα είναι βαρύ και η πτώση συνεχίζεται και γενικώς η κακή ψυχολογία και ο φόβος κυριαρχούν με αποτέλεσμα νέα ισχυρή πτώση.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον δραματικής αβεβαιότητας αλλά και δειλής προσδοκίας κατακρημνίστηκε για 3η διαδοχική συνεδρίαση, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 703,05 μονάδες με απώλειες -4,77%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 701,88 μονάδες (-4,93%) και υψηλό στις 738,50 μονάδες (+0,03%) στο άνοιγμα.
Πάντως, οι όγκοι και οι τζίροι - παρ' ότι έχουν ενισχυθεί το πτωτικό τριήμερο - εντούτοις δεν είναι τέτοιοι που να προσδίδουν χαρακτήρα ξεπουλήματος δίχως αύριο, ήτοι φυγής γενικευμένης των ξένων.
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 107,4 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 159 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 140,5 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 7,7 εκατ. στα warrants.
Χθες η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 99,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 191,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 169 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Στις τράπεζες δηλαδή χθες είχαμε μεγάλη αύξηση των όγκων.
Σήμερα οι όγκοι στις τράπεζες κινούνται σε ηπιότερο τέμπο, αν και πάλι είναι ισχυροί.
Στην κορυφή των όγκων για μια ακόμη συνεδρίαση η Eurobank, ενώ παρόμοιους όγκους έχουν οι Εθνική, Πειραιώς και Alpha Bank.
Στα warrants, ξεχωρίζει όπως πάγια γίνεται η Πειραιώς, με την Goldman Sachs να συνεχίζει τις συναλλαγές.
Σε διακύμανση 700-750 μονάδες πολύ βραχυχρόνια
Μεταξύ 700 και 750 μονάδων θα κινηθεί πολύ βραχυχρόνια η αγορά, επίπεδα που πρέπει να κρατηθούν έως ότου ξεκαθαρίσει το τοπίο.
Οι 700 μονάδες κρίνουν το αρνητικό σενάριο (650,620 και 550 μονάδες) και οι 750 μονάδες κρίνουν το ανοδικό σενάριο (820,850-950)
Συμφωνία την ύστατη στιγμή ή χάος με εξόντωση ΣΥΡΙΖΑ και Ελλάδος
Το σενάριο της συμφωνίας, παραμένει στο τραπέζι και αποτελεί την μόνη καθαρή λύση και απάντηση της Ελλάδος εμπρός στην πρόκληση του χάους.
Ωστόσο η συμφωνία δεν μπορεί να είναι μόνο μονομερείς παραχωρήσεις της Ελλάδος.
Η συμφωνία απαιτεί αποδοχή της πρότασης Juncker από την Ελλάδα και η συμφωνία απαιτεί ρητή δέσμευση από την Ευρώπη ότι θα αναδιαρθρώσει το ελληνικό χρέος.
1) Η ομιλία του Τσίπρα έδειξε ρήξη.
Κατηγόρησε το ΔΝΤ για εκληματικά λάθη και ανέφερε ότι η Ελλάδα δεν θα αποδεχθεί συνέχιση του αποτυχημένου μνημονίου.
Κλιμάκωση της διαπραγματευτικής τακτικής ή σχεδιασμός ρήξης;
Όλα θα φανούν σύντομα.
2) Η δήλωση του Dombrovskis ότι στο Euro Working Group συζητήθηκαν τα λιγότερο ευνοϊκά σενάρια έχει επιδράσει πολύ αρνητικά στην ψυχολογία της αγοράς
3) Σε ευρωπαϊκό επίπεδο οι ζυμώσεις εντείνονται.
Κρίσιμη συνάντηση Draghi, Juncker, Dijsselbloem, Schulz, Tusk για Ελλάδα στις 14:15 μ.μ.
Εν συνεχεία Euro Working Group σήμερα στις 18:00
4) Ο έλληνας πρωθυπουργός είπε σήμερα στις συναντήσεις με τους πολιτικούς αρχηγούς ότι έχει ακόμη 2-3 κινήσεις να κάνει.
5) Τα σενάρια για την Ελλάδα είναι δύο. Συμφωνία την ύστατη στιγμή με έμφαση στην ύστατη στιγμή.
Μέχρι τώρα μας έχει διαφύγει η έννοια της ύστατης στιγμής που προσδιορίζεται από την λήξη του μνημονίου 30 Ιουνίου.
Συμφωνία στο τακτικό Eurogroup στις 18 Ιουνίου δεν μπορεί να υπάρξει, κρίσιμη είναι η άλλη εβδομάδα.
6) Στον αντίποδα, η επιλογή του χάους θα είναι η καταστροφή της Ελλάδος και του ΣΥΡΙΖΑ.
Είναι αλήθεια ότι υπάρχει σχέδιο εξόντωσης του ΣΥΡΙΖΑ που περιλαμβάνει πρώτα ρήξη, πιστωτικό γεγονός, capital controls και εν συνεχεία εξευτελιστική συμφωνία.
Μέρος της σκληροπυρηνικής Γερμανίας θέλει την Ελλάδα και τον ΣΥΡΙΖΑ να λιμνάζουν στον βούρκο της αποτυχίας.
7) Η αγορά σήμερα μετά από διήμερη πτώση σοκ κινείται ήπια πτωτικά κυρίως με τεχνικά χαρακτηριστικά.
8) Δραματική η πτώση στις τράπεζες, Πειραιώς, Alpha, Εθνική, ενώ καλύτερη είναι η εικόνα της Eurobank.
Η πτώση στην Εθνική αποδίδεται στις ανησυχίες για την Finansbank, αν υπάρξει ατύχημα στην Ελλάδα και χρεοκοπία, η Τουρκία μήπως υφαρπάξει την Finansbank παρ' ότι είναι θυγατρική.
Νέα δραματική πτώση στις μετοχές των τραπεζών και τα warrants
Δραματική πτώση σημειώνεται και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών παρά την αρχική προσπάθεια αντίδρασης μετά το διήμερο σοκ καταστροφής. Στα αξιοσημείωτα είναι ότι η μετοχή της Eurobank ξεχωρίζει σε σχέση με τις άλλες τρεις συστημικές, καθώς δείχνει αυξημένες άμυνες.
Η Εθνική που είχε υποχωρήσει -16,10% το προηγούμενο 2ήμερο έκλεισε στα 0,8820 ευρώ με νέα πτώση -10,91% και όγκο 28,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,11 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1650 ευρώ με πτώση -8,33% και όγκο 633 χιλ. τεμάχια, ενώ χάνει 22,87% το προηγούμενο 2ήμερο.
Η Alpha Βank που είχε υποχωρήσει 20,85% το περασμένο 2ήμερο έκλεισε στα 0,2370 ευρώ με μεγάλη πτώση -9,54% και όγκο 29,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3750 ευρώ με πτώση -5,78% και όγκο 593 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που προέρχονταν από απώλειες 24% το προηγούμενο διήμερο πιέστηκε εκ νέου κλείνοντας στα 0,3250 ευρώ με πτώση -9,97% και διακινώντας όγκο 24,6 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,98 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1050 ευρώ με πτώση -7,89% και όγκο 6,5 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που προέρχονταν από διήμερο πτώσης 16,44% έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με πτώση -4,10% και όγκο 53,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,72 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1860 ευρώ με πτώση -1,06% και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0540 ευρώ με πτώση -3,57% και όγκο 1,72 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 56,4 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9 ευρώ με πτώση -0,66% και αποτίμηση στα 178 εκατ. ευρώ.
Επιμένουν οι πωλήσεις στον FTSE 25 παρά το διήμερο ξεπούλημα
Πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το τελευταίο τριήμερο, ακόμη και οι συντηρητικές και αμυντικές μετοχές του FTSE 25 κρεμούν χαμηλότερα, δεχόμενες ισχυρότατες πιέσεις, καθώς αποχωρούν πολλά χαρτοφυλάκια.
Πρόκειται για ανησυχυτική ασφαλώς εξέλιξη, καθώς οι εν λόγω μετοχές είναι επενδυτικά καταφύγια γενικότερα σε δύσκολες συγκυρίες.
Στην κορυφή αυτής της κατηγορίας σήμερα με ισχυρές πιέσεις οι ΟΤΕ, Folli Follie, ΔΕΗ, Jumbo, Motor Oil, ΤΕΝΕΡΓ, ΕΧΑΕ κ.α.
Ο ΟΤΕ που προέρχονταν από διήμερο πτώσης 12,88% έκλεισε στα 6,45 ευρώ με νέες απώλειες -9,15% και αποτίμηση 3,16 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 6 ευρώ και αντίσταση στα 8,2 ευρώ.
Η ΔΕΗ που είχε πτώση 10,91% το προηγούμενο 2ήμερο έκλεισε στα 4,23 ευρώ με πτώση -5,79% και κεφαλαιοποίηση 981 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4 και στα 3,8 ευρώ και αντίσταση στα 6 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που προέρχονταν από πτώση 13% το προηγούμενο διήμερο έκλεισε στα 6,90 ευρώ με πτώση -3,50% και κεφαλαιοποίηση στα 2,20 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 6 ευρώ και αντίσταση στα 8,2 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,57 ευρώ με άνοδο +0,20% και κεφαλαιοποίηση 7,19 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,01 ευρώ με πτώση -2,39% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,04 ευρώ με πτώση -6,05% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,40 ευρώ με πτώση -8,53% και αποτίμηση 819 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 21 ευρώ με πτώση -5,83% και αποτίμηση 1,40 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 7,25 ευρώ με πτώση -6,57% και κεφαλαιοποίηση 986 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,78 ευρώ με πτώση -7,36% και αποτίμηση 509 εκατ. ευρώ.
Η MIG (η οποία έχει τεθεί εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1130 ευρώ με πτώση -2,59% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 146 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,41 ευρώ με πτώση -3,57% και κεφαλαιοποίηση 632 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,61 ευρώ με πτώση -2,42% και αποτίμηση 284 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,79 ευρώ με πτώση -8,60% και αποτίμηση 294 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με πτώση -8,79% και αποτίμηση 271 εκατ. ευρώ.
Μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά και ευρωπαϊκά ομόλογα πλην Γερμανίας – Το ελληνικό 2ετές 29,90%, CDS 3647 μ.β.
Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με πτώση τιμών και άνοδο αποδόσεων, λόγω της διάχυτης ανησυχίας για την τύχη της Ελλάδος
Το ίδιο πολύ κακό κλίμα επικρατεί και σε όλα τα ομόλογα της Ευρώπης που δέχονται πιέσεις, πλην της Γερμανίας που έχει αυτονομηθεί σημειώνοντας άνοδο τιμών, πτώση αποδόσεων.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα σημειώνονται καθαρά πωλήσεις, οδηγώντας τις τιμές σε χαμηλότερα επίπεδα.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 49 με 51 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 12,80% και απόδοση πώλησης 12,38%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1182 μονάδες βάσης από 1135 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα κινείται ανοδικά και διαμορφώνεται στις 3647 μ.β. από 3208 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4.280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 36,4% ή 3,64 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Πιέσεις ασκούνται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 62,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 19,51%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 63,25 μ.β. με μέση απόδοση 29,39% και απόδοση αγοράς 29,90%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Βελτίωση στα Γερμανικά
Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της ευρωζώνης, λόγω του αδιεξόδου στις διαπραγματεύσεις μεταξύ Ελλάδος και δανειστών.
Αξίζει να αναφερθεί ότι καθολικά τα ομόλογα της Ευρώπης έχουν επιδεινωθεί σημαντικά πλην της Γερμανίας που έχει αυτονομηθεί.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,8%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,36%, η Ισπανία 2,51% και η Ιταλία 2,42%.
Τα Γερμανικά ομόλογα έχουν αυτονομηθεί σήμερα και κινούνται ανοδικά οι τιμές, πτωτικά οι αποδόσεις.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,77% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη όλο το τελευταίο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
Το φαινόμενο της πτώσης των τιμών και της ανόδου των ομολόγων είναι πανευρωπαϊκό και έχει ιδιαίτερη σημασία
1)Γιατί είναι πανευρωπαϊκό αφορά όλα τα ομόλογα της Ευρώπης
2)Σημειώνεται εν μέσω προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Το QE το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης προκάλεσε ακραίες στρεβλώσεις με συνεχή ιστορικά χαμηλά και 64 ομόλογα να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, ωστόσο ο ελληνικός κίνδυνος πλήττει όλη την Ευρώπη
3)Είναι παράταιρο αλλά για πρώτη φορά δεν ισχύει το κλασσικό επενδυτικό ρητό πτήση στην ποιότητα και ασφάλεια.
Συνήθως όταν μια αγορά κινδυνεύει οι επενδυτές στρέφονται στα πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια αυτό δεν συμβαίνει την τρέχουσα περίοδο, γιατί ο κίνδυνος εξάπλωσης της ελληνικής κρίσης είναι πολύ μεγάλος.
Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει δεν θα μείνει ανεπηρέαστη καμία αγορά, αυτή είναι η πραγματική αιτία της πτώσης των ευρωπαϊκών ομολόγων.
www.bankingnews.gr
Η αγορά πλέον φοβάται ανοικτά την ρήξη και την χρεοκοπία.
Ταυτόχρονα οι πληροφορίες ότι το Euro Working Group εξέτασε για την Ελλάδα τα πιο αρνητικά σενάρια, δηλαδή στάση πληρωμών και capital controls επιδεινώνει το ήδη πολύ κακό κλίμα.
Η αγορά παρά το -10% των δύο προηγούμενων ημερών στο Γενικό Δείκτη και το -18,83% στον τραπεζικό δείκτη, συνεχίζει να δέχεται δραματικές πιέσεις.
Αρχικά βγήκαν κάποιες δυνάμεις αυτοσυντήρησης μέσω αυξημένου trading στις τράπεζες, ωστόσο το κλίμα είναι βαρύ και η πτώση συνεχίζεται και γενικώς η κακή ψυχολογία και ο φόβος κυριαρχούν με αποτέλεσμα νέα ισχυρή πτώση.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον δραματικής αβεβαιότητας αλλά και δειλής προσδοκίας κατακρημνίστηκε για 3η διαδοχική συνεδρίαση, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 703,05 μονάδες με απώλειες -4,77%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 701,88 μονάδες (-4,93%) και υψηλό στις 738,50 μονάδες (+0,03%) στο άνοιγμα.
Πάντως, οι όγκοι και οι τζίροι - παρ' ότι έχουν ενισχυθεί το πτωτικό τριήμερο - εντούτοις δεν είναι τέτοιοι που να προσδίδουν χαρακτήρα ξεπουλήματος δίχως αύριο, ήτοι φυγής γενικευμένης των ξένων.
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 107,4 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 159 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 140,5 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 7,7 εκατ. στα warrants.
Χθες η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 99,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 191,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 169 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Στις τράπεζες δηλαδή χθες είχαμε μεγάλη αύξηση των όγκων.
Σήμερα οι όγκοι στις τράπεζες κινούνται σε ηπιότερο τέμπο, αν και πάλι είναι ισχυροί.
Στην κορυφή των όγκων για μια ακόμη συνεδρίαση η Eurobank, ενώ παρόμοιους όγκους έχουν οι Εθνική, Πειραιώς και Alpha Bank.
Στα warrants, ξεχωρίζει όπως πάγια γίνεται η Πειραιώς, με την Goldman Sachs να συνεχίζει τις συναλλαγές.
Σε διακύμανση 700-750 μονάδες πολύ βραχυχρόνια
Μεταξύ 700 και 750 μονάδων θα κινηθεί πολύ βραχυχρόνια η αγορά, επίπεδα που πρέπει να κρατηθούν έως ότου ξεκαθαρίσει το τοπίο.
Οι 700 μονάδες κρίνουν το αρνητικό σενάριο (650,620 και 550 μονάδες) και οι 750 μονάδες κρίνουν το ανοδικό σενάριο (820,850-950)
Συμφωνία την ύστατη στιγμή ή χάος με εξόντωση ΣΥΡΙΖΑ και Ελλάδος
Το σενάριο της συμφωνίας, παραμένει στο τραπέζι και αποτελεί την μόνη καθαρή λύση και απάντηση της Ελλάδος εμπρός στην πρόκληση του χάους.
Ωστόσο η συμφωνία δεν μπορεί να είναι μόνο μονομερείς παραχωρήσεις της Ελλάδος.
Η συμφωνία απαιτεί αποδοχή της πρότασης Juncker από την Ελλάδα και η συμφωνία απαιτεί ρητή δέσμευση από την Ευρώπη ότι θα αναδιαρθρώσει το ελληνικό χρέος.
1) Η ομιλία του Τσίπρα έδειξε ρήξη.
Κατηγόρησε το ΔΝΤ για εκληματικά λάθη και ανέφερε ότι η Ελλάδα δεν θα αποδεχθεί συνέχιση του αποτυχημένου μνημονίου.
Κλιμάκωση της διαπραγματευτικής τακτικής ή σχεδιασμός ρήξης;
Όλα θα φανούν σύντομα.
2) Η δήλωση του Dombrovskis ότι στο Euro Working Group συζητήθηκαν τα λιγότερο ευνοϊκά σενάρια έχει επιδράσει πολύ αρνητικά στην ψυχολογία της αγοράς
3) Σε ευρωπαϊκό επίπεδο οι ζυμώσεις εντείνονται.
Κρίσιμη συνάντηση Draghi, Juncker, Dijsselbloem, Schulz, Tusk για Ελλάδα στις 14:15 μ.μ.
Εν συνεχεία Euro Working Group σήμερα στις 18:00
4) Ο έλληνας πρωθυπουργός είπε σήμερα στις συναντήσεις με τους πολιτικούς αρχηγούς ότι έχει ακόμη 2-3 κινήσεις να κάνει.
5) Τα σενάρια για την Ελλάδα είναι δύο. Συμφωνία την ύστατη στιγμή με έμφαση στην ύστατη στιγμή.
Μέχρι τώρα μας έχει διαφύγει η έννοια της ύστατης στιγμής που προσδιορίζεται από την λήξη του μνημονίου 30 Ιουνίου.
Συμφωνία στο τακτικό Eurogroup στις 18 Ιουνίου δεν μπορεί να υπάρξει, κρίσιμη είναι η άλλη εβδομάδα.
6) Στον αντίποδα, η επιλογή του χάους θα είναι η καταστροφή της Ελλάδος και του ΣΥΡΙΖΑ.
Είναι αλήθεια ότι υπάρχει σχέδιο εξόντωσης του ΣΥΡΙΖΑ που περιλαμβάνει πρώτα ρήξη, πιστωτικό γεγονός, capital controls και εν συνεχεία εξευτελιστική συμφωνία.
Μέρος της σκληροπυρηνικής Γερμανίας θέλει την Ελλάδα και τον ΣΥΡΙΖΑ να λιμνάζουν στον βούρκο της αποτυχίας.
7) Η αγορά σήμερα μετά από διήμερη πτώση σοκ κινείται ήπια πτωτικά κυρίως με τεχνικά χαρακτηριστικά.
8) Δραματική η πτώση στις τράπεζες, Πειραιώς, Alpha, Εθνική, ενώ καλύτερη είναι η εικόνα της Eurobank.
Η πτώση στην Εθνική αποδίδεται στις ανησυχίες για την Finansbank, αν υπάρξει ατύχημα στην Ελλάδα και χρεοκοπία, η Τουρκία μήπως υφαρπάξει την Finansbank παρ' ότι είναι θυγατρική.
Νέα δραματική πτώση στις μετοχές των τραπεζών και τα warrants
Δραματική πτώση σημειώνεται και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών παρά την αρχική προσπάθεια αντίδρασης μετά το διήμερο σοκ καταστροφής. Στα αξιοσημείωτα είναι ότι η μετοχή της Eurobank ξεχωρίζει σε σχέση με τις άλλες τρεις συστημικές, καθώς δείχνει αυξημένες άμυνες.
Η Εθνική που είχε υποχωρήσει -16,10% το προηγούμενο 2ήμερο έκλεισε στα 0,8820 ευρώ με νέα πτώση -10,91% και όγκο 28,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,11 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1650 ευρώ με πτώση -8,33% και όγκο 633 χιλ. τεμάχια, ενώ χάνει 22,87% το προηγούμενο 2ήμερο.
Η Alpha Βank που είχε υποχωρήσει 20,85% το περασμένο 2ήμερο έκλεισε στα 0,2370 ευρώ με μεγάλη πτώση -9,54% και όγκο 29,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3750 ευρώ με πτώση -5,78% και όγκο 593 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που προέρχονταν από απώλειες 24% το προηγούμενο διήμερο πιέστηκε εκ νέου κλείνοντας στα 0,3250 ευρώ με πτώση -9,97% και διακινώντας όγκο 24,6 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,98 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1050 ευρώ με πτώση -7,89% και όγκο 6,5 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που προέρχονταν από διήμερο πτώσης 16,44% έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με πτώση -4,10% και όγκο 53,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,72 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1860 ευρώ με πτώση -1,06% και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0540 ευρώ με πτώση -3,57% και όγκο 1,72 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 56,4 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9 ευρώ με πτώση -0,66% και αποτίμηση στα 178 εκατ. ευρώ.
Επιμένουν οι πωλήσεις στον FTSE 25 παρά το διήμερο ξεπούλημα
Πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το τελευταίο τριήμερο, ακόμη και οι συντηρητικές και αμυντικές μετοχές του FTSE 25 κρεμούν χαμηλότερα, δεχόμενες ισχυρότατες πιέσεις, καθώς αποχωρούν πολλά χαρτοφυλάκια.
Πρόκειται για ανησυχυτική ασφαλώς εξέλιξη, καθώς οι εν λόγω μετοχές είναι επενδυτικά καταφύγια γενικότερα σε δύσκολες συγκυρίες.
Στην κορυφή αυτής της κατηγορίας σήμερα με ισχυρές πιέσεις οι ΟΤΕ, Folli Follie, ΔΕΗ, Jumbo, Motor Oil, ΤΕΝΕΡΓ, ΕΧΑΕ κ.α.
Ο ΟΤΕ που προέρχονταν από διήμερο πτώσης 12,88% έκλεισε στα 6,45 ευρώ με νέες απώλειες -9,15% και αποτίμηση 3,16 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 6 ευρώ και αντίσταση στα 8,2 ευρώ.
Η ΔΕΗ που είχε πτώση 10,91% το προηγούμενο 2ήμερο έκλεισε στα 4,23 ευρώ με πτώση -5,79% και κεφαλαιοποίηση 981 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4 και στα 3,8 ευρώ και αντίσταση στα 6 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που προέρχονταν από πτώση 13% το προηγούμενο διήμερο έκλεισε στα 6,90 ευρώ με πτώση -3,50% και κεφαλαιοποίηση στα 2,20 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 6 ευρώ και αντίσταση στα 8,2 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,57 ευρώ με άνοδο +0,20% και κεφαλαιοποίηση 7,19 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,01 ευρώ με πτώση -2,39% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,04 ευρώ με πτώση -6,05% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,40 ευρώ με πτώση -8,53% και αποτίμηση 819 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 21 ευρώ με πτώση -5,83% και αποτίμηση 1,40 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 7,25 ευρώ με πτώση -6,57% και κεφαλαιοποίηση 986 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,78 ευρώ με πτώση -7,36% και αποτίμηση 509 εκατ. ευρώ.
Η MIG (η οποία έχει τεθεί εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1130 ευρώ με πτώση -2,59% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 146 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,41 ευρώ με πτώση -3,57% και κεφαλαιοποίηση 632 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,61 ευρώ με πτώση -2,42% και αποτίμηση 284 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,79 ευρώ με πτώση -8,60% και αποτίμηση 294 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με πτώση -8,79% και αποτίμηση 271 εκατ. ευρώ.
Μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά και ευρωπαϊκά ομόλογα πλην Γερμανίας – Το ελληνικό 2ετές 29,90%, CDS 3647 μ.β.
Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με πτώση τιμών και άνοδο αποδόσεων, λόγω της διάχυτης ανησυχίας για την τύχη της Ελλάδος
Το ίδιο πολύ κακό κλίμα επικρατεί και σε όλα τα ομόλογα της Ευρώπης που δέχονται πιέσεις, πλην της Γερμανίας που έχει αυτονομηθεί σημειώνοντας άνοδο τιμών, πτώση αποδόσεων.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα σημειώνονται καθαρά πωλήσεις, οδηγώντας τις τιμές σε χαμηλότερα επίπεδα.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 49 με 51 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 12,80% και απόδοση πώλησης 12,38%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1182 μονάδες βάσης από 1135 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα κινείται ανοδικά και διαμορφώνεται στις 3647 μ.β. από 3208 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4.280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 36,4% ή 3,64 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Πιέσεις ασκούνται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 62,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 19,51%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 63,25 μ.β. με μέση απόδοση 29,39% και απόδοση αγοράς 29,90%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Βελτίωση στα Γερμανικά
Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της ευρωζώνης, λόγω του αδιεξόδου στις διαπραγματεύσεις μεταξύ Ελλάδος και δανειστών.
Αξίζει να αναφερθεί ότι καθολικά τα ομόλογα της Ευρώπης έχουν επιδεινωθεί σημαντικά πλην της Γερμανίας που έχει αυτονομηθεί.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,8%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,36%, η Ισπανία 2,51% και η Ιταλία 2,42%.
Τα Γερμανικά ομόλογα έχουν αυτονομηθεί σήμερα και κινούνται ανοδικά οι τιμές, πτωτικά οι αποδόσεις.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,77% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη όλο το τελευταίο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
Το φαινόμενο της πτώσης των τιμών και της ανόδου των ομολόγων είναι πανευρωπαϊκό και έχει ιδιαίτερη σημασία
1)Γιατί είναι πανευρωπαϊκό αφορά όλα τα ομόλογα της Ευρώπης
2)Σημειώνεται εν μέσω προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Το QE το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης προκάλεσε ακραίες στρεβλώσεις με συνεχή ιστορικά χαμηλά και 64 ομόλογα να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, ωστόσο ο ελληνικός κίνδυνος πλήττει όλη την Ευρώπη
3)Είναι παράταιρο αλλά για πρώτη φορά δεν ισχύει το κλασσικό επενδυτικό ρητό πτήση στην ποιότητα και ασφάλεια.
Συνήθως όταν μια αγορά κινδυνεύει οι επενδυτές στρέφονται στα πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια αυτό δεν συμβαίνει την τρέχουσα περίοδο, γιατί ο κίνδυνος εξάπλωσης της ελληνικής κρίσης είναι πολύ μεγάλος.
Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει δεν θα μείνει ανεπηρέαστη καμία αγορά, αυτή είναι η πραγματική αιτία της πτώσης των ευρωπαϊκών ομολόγων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών