Δραματικές οι εξελίξεις εν μέσω φημών και τελεσιγράφων - Έκτακτη σύσκεψη στο Μαξίμου - Οι τράπεζες -13,47%, τα warrants -14,92%, καθολική πτώση στον FTSE 25
(upd25) Θρίλερ τρόμου, με επίκεντρο την Ελλάδα εκτυλίσσεται με την χώρα να βρίσκεται στο μεταίχμιο της συμφωνίας ή της χρεοκοπίας...
Το σκηνικό αυτό πλήττει το ελληνικό χρηματιστήριο εν μέσω επικίνδυνων διαρροών με επίκεντρο την ζωτική συμφωνία που όσο δεν έρχεται, προκαλεί σημαντικές απώλειες στην αγορά και καταβάλλει την επενδυτική ψυχολογία.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον δραματικής αβεβαιότητας αλλά και υποβόσκουσας προσδοκίας κινείθηκε εξ αρχής της ημέρας έντονα πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 774,46 μονάδες με ισχυρές απώλειες -5,92%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 772,88 μονάδες (-6,11%) και υψηλό στις 821,01 μονάδες (-0,26%) στο άνοιγμα.
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώθηκε στα 86,16 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 167,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 150 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και 10,1 εκατ. στα warrants.
Και η σημερινή συνεδρίαση όπως και η χθεσινή υστέρησε σε τζίρους και όγκους, ενώ το trading ήταν αυξημένο.
Ούτε χθες το ανοδικό ράλι είχε το ποιοτικό υπόβαθρο της υποστήριξης από τζίρο, ούτε σήμερα η πτώση έχει υπόβαθρο, καθώς δεν παρουσιάζονται φαινόμενα ακραίου πανικού.
Για μια ακόμη συνεδρίαση επαναλαμβάνεται το εξής σκηνικό.
Η Eurobank έχει διακινήσει τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants στο επίκεντρο βρίσκεται η Πειραιώς με την Goldman Sachs να έχει χτίσει αξιόλογη θέση.
Η αγορά προέρχεται από το χθεσινό εντυπωσιακό ξέσπασμα, όπου ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +8,13%, ο FTSE 25 +8,92%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε σε ποσοστό +17,51%!
Οι εξελίξεις είναι δραματικές, εν μέσω ενός "πολέμου" διαρροών, δημοσιευμάτων, διαψεύσεων, με φόντο τη συμφωνία, με τις αντιμαχόμενες πλευρές να κινούνται - εν πολλοίς - σε δρόμο σύγκρουσης.
Μέσα σ' αυτό το τοπίο των απειλών και των τελεσιγράφων, λαμβάει χώρα έκτακτη σύσκεψη στο Μαξίμου, με τη συμμετοχή κορυφαίων υπουργών αλλά του κυβερνητικού εταίρου Π. Καμμένου.
Παράλληλα, το πρακτορείο Reuters αναφέρει ότι πλέον το «σχέδιο Β», αυτό της ελληνικής χρεοκοπίας, βρίσκεται στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων, επικαλούμενο πηγές της Ευρωζώνης!
Καταλαβαίνουμε λοιπόν ότι οι εξελίξεις είναι δραματικές!
Παράλληλα, οι φήμες που διέρρευσαν και ήθελαν το Brussels Group να έρχεται στην Ελλάδα εκτάκτως σήμερα, περιόρισε προσωρινά τις απώλειες στο χρηματιστήριο.
Ωστόσο η φήμη διαψεύστηκε από την κυβέρνηση άμεσα όπως και τα σενάρια ότι έχει δοθεί τελεσίγραφο 24 ωρών στην Ελλάδα να συμφωνήσει ή θα υπάρξει ρήξη.
Και όλα αυτά μετά την απόφαση του ΔΝΤ χθες να αποχωρήσει από τις διαπραγματεύσεις ελλείψει προόδου.
Μέσα σ' αυτές τις συνθήκες, το ελληνικό χρηματιστήριο εύλογα μπορεί να θεωρηθεί αγορά τρόμου καθώς μετά το χθεσινό ράλι, σήμερα δέχεται πιέσεις λόγω της «εμπλοκής» με το ΔΝΤ, χωρίς όμως πωλήσεις πανικού και χωρίς κλιμάκωση τζίρου.
Το ΔΝΤ αποχώρησε από τις συνομιλίες με την Ελλάδα γιατί δεν βλέπει πρόοδο, ενώ λίγες ώρες νωρίτερα υπήρχαν δηλώσεις ότι η συμφωνία είναι κοντά από αξιωματούχους της ΕΕ.
Το ΔΝΤ αποχώρησε γιατί όντως δεν υπάρχει πρόοδος ή γιατί ήθελε να δείξει την δυσφορία του επειδή περιθωριοποιείται;
Ως bankingnews.gr συνεχίζουμε να υποστηρίζουμε την συμφωνία και το ανοδικό σενάριο στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η συμφωνία όμως πρέπει να έρθει έως τις 18 Ιουνίου, γιατί στις 24 Ιουνίου η ΕΚΤ ετοιμάζει σκληρό χτύπημα στην Ελλάδα….
Επίσης θα συμφωνήσουμε ότι με την συμφωνία δεν λύνεται το ελληνικό πρόβλημα.
Η συμφωνία είναι μονόδρομος… ειδάλλως στις 24-25 Ιουνίου capital controls
Η συμφωνία είναι μονόδρομος...
Πόσες φορές το έχετε διαβάσει αυτό στο bankingnews.gr κάθε μέρα επί 2 μήνες άρα πάνω από 51 φορές.
Η συμφωνία ήταν και είναι μονόδρομος γιαυτό έρχεται.
Δεν μπορεί η Ελλάδα να προχωρήσει ν δεν υπάρξει συμφωνία στο τακτικό Eurogroup στις 18 Ιουνίου.
1) Η ΕΕ επεξεργάζεται το plan B δηλαδή την ελληνική χρεοκοπία αναφέρουν τα διεθνή μέσα ενημέρωσης.
2) Τσίπρας με τα κορυφαία στελέχη της Κυβέρνησης συνεδριάζουν ώστε να άρουν το αδιέξοδο.
Η κυβέρνηση γνωρίζει συμφωνία ή χρεοκοπία.
3) Οι φήμες ότι έρχεται εκτάκτως στην Ελλάδα το Brussels Group εν μέσω τελεσιγράφου 24 ωρών συμφωνία ή ρήξη προκάλεσε μεγάλη αναταραχή, αλλά γρήγορα διαψεύστηκε η πληροφορία.
4) Το ΔΝΤ αποχώρησε από τις διαπραγματεύσεις γιατί δεν υπάρχει πρόοδος.
Πριν 12 ώρες είχαν προηγηθεί δηλώσεις κορυφαίων αξιωματούχων π.χ. επικεφαλής του Eurogroup ότι έρχεται η συμφωνία.
Η διαφωνία αυτή είναι πραγματική ή πρέπει να αξιολογηθεί στο γεγονός ότι η Ελλάδα προσπαθεί να βγάλει από την διαπραγμάτευση το ΔΝΤ;
Πιστεύουμε ότι ισχύουν και τα δύο.
5) Η Ελλάδα δεν μπορεί να παρέλθει η 18η Ιουνίου, το τακτικό Eurogroup χωρίς συμφωνία γιατί στις 24 Ιουνίου θα υπάρξει σκληρό χτύπημα στην Ελλάδα και στις τράπεζες από την ΕΚΤ.
Νέα haircuts στα ελληνικά collaterals ισοδυναμούν με capital controls.
6) Ορισμένοι υποστηρίζουν δύο θεωρίες.
Η θεωρία του δόλου και η θεωρία της παραπλάνησης.
Στην θεωρία του δόλου η Γερμανία έχει αποφασίσει να τελειώσει την Ελλάδα και την κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ.
Δεν θα υπάρξει συμφωνία, η Ελλάδα θα οδηγηθεί σε πιστωτικό γεγονός και capital controls και εν συνεχεία μια άλλη κυβέρνηση εθνικής ενότητας που θα έχει προκύψει θα συρθεί να υπογράψει μια εξευτελιστική συμφωνία.
Η θεωρία της παραπλάνησης αναφέρει ότι ο ΣΥΡΙΖΑ απλά παίζει ένα επικοινωνιακό παιχνίδι, έχει συμφωνήσει στο μνημόνιο και όλο αυτό είναι show για να πείσει τους έλληνες ψηφοφόρους.
7) Εφόσον υπάρξει συμφωνία θα έχει τα εξής χαρακτηριστικά.
Θα έχει 9μηνη διάρκεια, δεν θα περιλαμβάνει νέο δάνειο αλλά χρήση 28 δισεκ. από παλαιές πηγές.
Θα υπάρξει και κάποιας μορφής υποσημείωση για το χρέος.
8)Η συμφωνία θα περάσει από την Βουλή καθώς θα την επικυρώσει η κυβερνητική πλειοψηφία.
Σε εκλογές δεν θα πάμε.
9) Το πρόβλημα είναι το είδος της συμφωνίας.
Η συμφωνία αποτρέπει την χρεοκοπία αλλά θα επιβαρύνει την ήδη αποδεκατισμένη οικονομία.
Για την Ελλάδα είναι εμπρός γκρεμός και πίσω ρέμα.
Καλό νέο ότι δεν θα χρεοκοπήσουμε αλλά θα συνεχίσουμε να μαραζώνουμε ως οικονομία.
10) Στα ομόλογα οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής καθώς περιμένουν την τελική συμφωνία.
Έχουν δει πολλά και περιμένουν το…γεγονός.
11) Δραματική πτώση σημειώνεται σήμερα στο χρηματιστήριο, απόλυτα εύλογο μετά τα διαδραματιζόμενα με το ΔΝΤ και το χθεσινό ράλι αλλά και τα σενάρια ότι η Ε.Ε. μελετά την ελληνική χρεοκοπία.
H συμφωνία θα φέρει την αγορά στις 950 μονάδες και η ρήξη κάτω από τις 500 μονάδες
Η συμφωνία θα φέρει την αγορά στις 950 μονάδες.
Στις 950 μονάδες ή πριν τις 950 μονάδες οι έξυπνοι επενδυτές πρέπει να αρχίσουν να παίρνουν τα καλά κέρδη τους.
Τεχνικά οι 850 μονάδες και ακολούθως οι 870 μονάδες θα είναι τα "σκαλιά" που πρέπει να κατακτηθούν από τους long.
Αντιθέτως, η... ρήξη, η όποια ρήξη, θα φέρει την αγορά στις 500 μονάδες.
Επιλέξτε.
Μεγάλες απώλειες στις τράπεζες έως 13,57% και στα warrants έως 14,92%
Παρ' ότι στο μεγαλύτερο διάστημα της συνεδρίασης οι τράπεζες κρατούσαν το μεγαλύτερο μέρος των χθεσινών εντυπωσιακών κερδών τους, εντούτοις στο τέλος - με το μπαράζ των αρνητικότατων ειδήσεων - οι πιέσεις κλιμακώθηκαν, οδηγώντας τις τέσσερις μεγάλες συστημικές σε απώλειες άνω του 10%!
Ο κλάδος χθες κέρδισε έως και +19,35% (Πειραιώς) οπότε - ξέχωρα από τις εξελίξεις - υπήρξε και διάθεση άμεσου κλειδώματος μέρους της ρευστότητας, καθώς οι ημέρες είναι εξαιρετικά κρίσιμες.
Η Εθνική που χθες κέρδισε +16,83% έκλεισε στα 1,05 ευρώ με πτώση -11,02% και όγκο 18,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,7 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2010 ευρώ με πτώση -12,61% και όγκο 636 χιλ. τεμάχια ενώ χθες ενισχύθηκε κατά 15%.
Η Alpha Βank που χθες ενισχύθηκε κατά 16,14% έκλεισε στα 0,2880 ευρώ -12,99% με όγκο 30 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,67 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4390 ευρώ με πτώση -14,92% και όγκο 793 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που χθες ενισχύθηκε σε ποσοστό 19,35% σήμερα έκλεισε στα 0,4110 ευρώ με πτώση -13,47% διακινώντας όγκο 28,4 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,50 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1330 ευρώ με ισχυρή πτώση -12,50% και όγκο 8,9 εκατ. τεμάχια, ενώ χθες έκλεισε με άνοδο 20,63%.
Η Eurobank που χθες ενισχύθηκε κατά 18,70% έκλεισε στα 0,1310 ευρώ με πτώση -12,61% και όγκο 66,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,92 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1990 ευρώ με πτώση -3,86% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank που χθες κέρδισε 16,39% έκλεισε στα 0,0630 ευρώ με πτώση -11,27% και όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 65,8 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,36 ευρώ με πτώση -4,10% και αποτίμηση στα 185,9 εκατ. ευρώ.
Πτώση χωρίς ακρότητες στον FTSE 25 με μικρούς όγκους
Ισχυρές πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν την Παρασκευή και στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 έκλεισε στις 231,68 μονάδες με πτώση 6,52% χάνοντας τη στήριξη των 237 μονάδων, με επόμενη στις 227 μονάδες.
Ο ΟΤΕ που χθες ενισχύθηκε κατά 7,95% έκλεισε στα 7,54 ευρώ με πτώση -7,48% και αποτίμηση 3,69 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 7,4 ευρώ και αντίσταση στα 8,8 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,74 ευρώ με πτώση -5,95% και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,6 ευρώ και ισχυρή αντίσταση στα 5,8 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,43 ευρώ με ισχυρές απώλειες σε ποσοστό 9,61% και κεφαλαιοποίηση στα 2,37 δισ. ευρώ, χάνοντας τις στηρίξεις στα 8,02 και 7,79 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,58 ευρώ με πτώση -1,46% και κεφαλαιοποίηση 7,2 δισ. ευρώ.
Η Τιτάνας έκλεισε στα 21,70 ευρώ με πτώση -3,34% και κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,40 ευρώ με πτώση -5,78% και κεφαλαιοποίηση στα 1,34 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,10 ευρώ με πτώση -4,37% και αποτίμηση 897 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 23,39 ευρώ με πτώση -3,35% και αποτίμηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,7 ευρώ με πτώση -3,23% και αποτίμηση 607 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,85 ευρώ με πτώση -4,10% και κεφαλαιοποίηση 683 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,74 ευρώ με πτώση -5,95% και αποτίμηση 307 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,30 ευρώ με πτώση -5,61% και αποτίμηση 332 εκ. ευρώ
Η MIG (που βρίσκεται εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1290 ευρώ με πτώση -9,15% και όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 144 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,90 ευρώ με πτώση 8,07% και κεφαλαιοποίηση 320 εκατ. ευρώ, χάνοντας διαδοχικά τις στηρίξεις στα 5,15 και στα 5 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 1,64 ευρώ με πτώση 8,38% και κεφαλαιοποίηση 164 εκατ. ευρώ.
Ατάραχη η ελληνική αγορά ομολόγων στην εμπλοκή με το ΔΝΤ – Το 2ετές στο 25,47%
Ατάραχη είναι η ελληνική αγορά ομολόγων στην απόφαση του ΔΝΤ να αποχωρήσει από τις διαπραγματεύσεις Ελλάδος – δανειστών.
Βέβαια χθες το απόγευμα υπήρξε μεγάλη βελτίωση στην αγορά ομολόγων και σήμερα οι τιμές έχουν επανέλθει στα επίπεδα του χθεσινού ανοίγματος.
Άρα ρεαλιστικά έχουμε επιδείνωση σήμερα αλλά πρακτικά χθες και σήμερα οι τιμές στο άνοιγμα παραμένουν στα ίδια επίπεδα.
Η αγορά ομολόγων είναι ψύχραιμη.
Στα ελληνικά ομόλογα σήμερα 12 Ιουνίου άνοιξαν πτωτικά οι τιμές για να σταθεροποιηθούν… στα χθεσινά επίπεδα...
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 54,5 με 56 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,44% και απόδοση πώλησης 11,07% όσο ήταν και χθες 11 Ιουνίου.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1037 μονάδες βάσης από 1025 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα κινείται ανοδικά και διαμορφώνεται στις 2913 μ.β. από 2.810 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4.280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 29,1% ή 2,91 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα επικράτησαν αρχικά πωλήσεις και εν συνεχεία σταθεροποιήθηκε στα επίπεδα του χθεσινού ανοίγματος στις 11 Ιουνίου.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 66,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 17,42%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 67,25 μ.β. με μέση απόδοση 25,47% και απόδοση αγοράς 25,95%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Σταθεροποιητικές τάσεις στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται στα ομόλογα της ευρωζώνης, παρά τις αρνητικές εξελίξεις στην Ελλάδα.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,62%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,95%, η Ισπανία 2,20% και η Ιταλία 2,21%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,90% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη όλο το τελευταίο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
Το φαινόμενο της πτώσης των τιμών και της ανόδου των ομολόγων είναι πανευρωπαϊκό και έχει ιδιαίτερη σημασία
1)Γιατί είναι πανευρωπαϊκό αφορά όλα τα ομόλογα της Ευρώπης
2)Σημειώνεται εν μέσω προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Το QE το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης προκάλεσε ακραίες στρεβλώσεις με συνεχή ιστορικά χαμηλά και 64 ομόλογα να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, ωστόσο ο ελληνικός κίνδυνος πλήττει όλη την Ευρώπη
3)Είναι παράταιρο αλλά για πρώτη φορά δεν ισχύει το κλασσικό επενδυτικό ρητό πτήση στην ποιότητα και ασφάλεια.
Συνήθως όταν μια αγορά κινδυνεύει οι επενδυτές στρέφονται στα πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια αυτό δεν συμβαίνει την τρέχουσα περίοδο, γιατί ο κίνδυνος εξάπλωσης της ελληνικής κρίσης είναι πολύ μεγάλος.
Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει δεν θα μείνει ανεπηρέαστη καμία αγορά, αυτή είναι η πραγματική αιτία της πτώσης των ευρωπαϊκών ομολόγων.
www.bankingnews.gr
Το σκηνικό αυτό πλήττει το ελληνικό χρηματιστήριο εν μέσω επικίνδυνων διαρροών με επίκεντρο την ζωτική συμφωνία που όσο δεν έρχεται, προκαλεί σημαντικές απώλειες στην αγορά και καταβάλλει την επενδυτική ψυχολογία.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον δραματικής αβεβαιότητας αλλά και υποβόσκουσας προσδοκίας κινείθηκε εξ αρχής της ημέρας έντονα πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 774,46 μονάδες με ισχυρές απώλειες -5,92%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 772,88 μονάδες (-6,11%) και υψηλό στις 821,01 μονάδες (-0,26%) στο άνοιγμα.
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώθηκε στα 86,16 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 167,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 150 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και 10,1 εκατ. στα warrants.
Και η σημερινή συνεδρίαση όπως και η χθεσινή υστέρησε σε τζίρους και όγκους, ενώ το trading ήταν αυξημένο.
Ούτε χθες το ανοδικό ράλι είχε το ποιοτικό υπόβαθρο της υποστήριξης από τζίρο, ούτε σήμερα η πτώση έχει υπόβαθρο, καθώς δεν παρουσιάζονται φαινόμενα ακραίου πανικού.
Για μια ακόμη συνεδρίαση επαναλαμβάνεται το εξής σκηνικό.
Η Eurobank έχει διακινήσει τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants στο επίκεντρο βρίσκεται η Πειραιώς με την Goldman Sachs να έχει χτίσει αξιόλογη θέση.
Η αγορά προέρχεται από το χθεσινό εντυπωσιακό ξέσπασμα, όπου ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +8,13%, ο FTSE 25 +8,92%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε σε ποσοστό +17,51%!
Οι εξελίξεις είναι δραματικές, εν μέσω ενός "πολέμου" διαρροών, δημοσιευμάτων, διαψεύσεων, με φόντο τη συμφωνία, με τις αντιμαχόμενες πλευρές να κινούνται - εν πολλοίς - σε δρόμο σύγκρουσης.
Μέσα σ' αυτό το τοπίο των απειλών και των τελεσιγράφων, λαμβάει χώρα έκτακτη σύσκεψη στο Μαξίμου, με τη συμμετοχή κορυφαίων υπουργών αλλά του κυβερνητικού εταίρου Π. Καμμένου.
Παράλληλα, το πρακτορείο Reuters αναφέρει ότι πλέον το «σχέδιο Β», αυτό της ελληνικής χρεοκοπίας, βρίσκεται στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων, επικαλούμενο πηγές της Ευρωζώνης!
Καταλαβαίνουμε λοιπόν ότι οι εξελίξεις είναι δραματικές!
Παράλληλα, οι φήμες που διέρρευσαν και ήθελαν το Brussels Group να έρχεται στην Ελλάδα εκτάκτως σήμερα, περιόρισε προσωρινά τις απώλειες στο χρηματιστήριο.
Ωστόσο η φήμη διαψεύστηκε από την κυβέρνηση άμεσα όπως και τα σενάρια ότι έχει δοθεί τελεσίγραφο 24 ωρών στην Ελλάδα να συμφωνήσει ή θα υπάρξει ρήξη.
Και όλα αυτά μετά την απόφαση του ΔΝΤ χθες να αποχωρήσει από τις διαπραγματεύσεις ελλείψει προόδου.
Μέσα σ' αυτές τις συνθήκες, το ελληνικό χρηματιστήριο εύλογα μπορεί να θεωρηθεί αγορά τρόμου καθώς μετά το χθεσινό ράλι, σήμερα δέχεται πιέσεις λόγω της «εμπλοκής» με το ΔΝΤ, χωρίς όμως πωλήσεις πανικού και χωρίς κλιμάκωση τζίρου.
Το ΔΝΤ αποχώρησε από τις συνομιλίες με την Ελλάδα γιατί δεν βλέπει πρόοδο, ενώ λίγες ώρες νωρίτερα υπήρχαν δηλώσεις ότι η συμφωνία είναι κοντά από αξιωματούχους της ΕΕ.
Το ΔΝΤ αποχώρησε γιατί όντως δεν υπάρχει πρόοδος ή γιατί ήθελε να δείξει την δυσφορία του επειδή περιθωριοποιείται;
Ως bankingnews.gr συνεχίζουμε να υποστηρίζουμε την συμφωνία και το ανοδικό σενάριο στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η συμφωνία όμως πρέπει να έρθει έως τις 18 Ιουνίου, γιατί στις 24 Ιουνίου η ΕΚΤ ετοιμάζει σκληρό χτύπημα στην Ελλάδα….
Επίσης θα συμφωνήσουμε ότι με την συμφωνία δεν λύνεται το ελληνικό πρόβλημα.
Η συμφωνία είναι μονόδρομος… ειδάλλως στις 24-25 Ιουνίου capital controls
Η συμφωνία είναι μονόδρομος...
Πόσες φορές το έχετε διαβάσει αυτό στο bankingnews.gr κάθε μέρα επί 2 μήνες άρα πάνω από 51 φορές.
Η συμφωνία ήταν και είναι μονόδρομος γιαυτό έρχεται.
Δεν μπορεί η Ελλάδα να προχωρήσει ν δεν υπάρξει συμφωνία στο τακτικό Eurogroup στις 18 Ιουνίου.
1) Η ΕΕ επεξεργάζεται το plan B δηλαδή την ελληνική χρεοκοπία αναφέρουν τα διεθνή μέσα ενημέρωσης.
2) Τσίπρας με τα κορυφαία στελέχη της Κυβέρνησης συνεδριάζουν ώστε να άρουν το αδιέξοδο.
Η κυβέρνηση γνωρίζει συμφωνία ή χρεοκοπία.
3) Οι φήμες ότι έρχεται εκτάκτως στην Ελλάδα το Brussels Group εν μέσω τελεσιγράφου 24 ωρών συμφωνία ή ρήξη προκάλεσε μεγάλη αναταραχή, αλλά γρήγορα διαψεύστηκε η πληροφορία.
4) Το ΔΝΤ αποχώρησε από τις διαπραγματεύσεις γιατί δεν υπάρχει πρόοδος.
Πριν 12 ώρες είχαν προηγηθεί δηλώσεις κορυφαίων αξιωματούχων π.χ. επικεφαλής του Eurogroup ότι έρχεται η συμφωνία.
Η διαφωνία αυτή είναι πραγματική ή πρέπει να αξιολογηθεί στο γεγονός ότι η Ελλάδα προσπαθεί να βγάλει από την διαπραγμάτευση το ΔΝΤ;
Πιστεύουμε ότι ισχύουν και τα δύο.
5) Η Ελλάδα δεν μπορεί να παρέλθει η 18η Ιουνίου, το τακτικό Eurogroup χωρίς συμφωνία γιατί στις 24 Ιουνίου θα υπάρξει σκληρό χτύπημα στην Ελλάδα και στις τράπεζες από την ΕΚΤ.
Νέα haircuts στα ελληνικά collaterals ισοδυναμούν με capital controls.
6) Ορισμένοι υποστηρίζουν δύο θεωρίες.
Η θεωρία του δόλου και η θεωρία της παραπλάνησης.
Στην θεωρία του δόλου η Γερμανία έχει αποφασίσει να τελειώσει την Ελλάδα και την κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ.
Δεν θα υπάρξει συμφωνία, η Ελλάδα θα οδηγηθεί σε πιστωτικό γεγονός και capital controls και εν συνεχεία μια άλλη κυβέρνηση εθνικής ενότητας που θα έχει προκύψει θα συρθεί να υπογράψει μια εξευτελιστική συμφωνία.
Η θεωρία της παραπλάνησης αναφέρει ότι ο ΣΥΡΙΖΑ απλά παίζει ένα επικοινωνιακό παιχνίδι, έχει συμφωνήσει στο μνημόνιο και όλο αυτό είναι show για να πείσει τους έλληνες ψηφοφόρους.
7) Εφόσον υπάρξει συμφωνία θα έχει τα εξής χαρακτηριστικά.
Θα έχει 9μηνη διάρκεια, δεν θα περιλαμβάνει νέο δάνειο αλλά χρήση 28 δισεκ. από παλαιές πηγές.
Θα υπάρξει και κάποιας μορφής υποσημείωση για το χρέος.
8)Η συμφωνία θα περάσει από την Βουλή καθώς θα την επικυρώσει η κυβερνητική πλειοψηφία.
Σε εκλογές δεν θα πάμε.
9) Το πρόβλημα είναι το είδος της συμφωνίας.
Η συμφωνία αποτρέπει την χρεοκοπία αλλά θα επιβαρύνει την ήδη αποδεκατισμένη οικονομία.
Για την Ελλάδα είναι εμπρός γκρεμός και πίσω ρέμα.
Καλό νέο ότι δεν θα χρεοκοπήσουμε αλλά θα συνεχίσουμε να μαραζώνουμε ως οικονομία.
10) Στα ομόλογα οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής καθώς περιμένουν την τελική συμφωνία.
Έχουν δει πολλά και περιμένουν το…γεγονός.
11) Δραματική πτώση σημειώνεται σήμερα στο χρηματιστήριο, απόλυτα εύλογο μετά τα διαδραματιζόμενα με το ΔΝΤ και το χθεσινό ράλι αλλά και τα σενάρια ότι η Ε.Ε. μελετά την ελληνική χρεοκοπία.
H συμφωνία θα φέρει την αγορά στις 950 μονάδες και η ρήξη κάτω από τις 500 μονάδες
Η συμφωνία θα φέρει την αγορά στις 950 μονάδες.
Στις 950 μονάδες ή πριν τις 950 μονάδες οι έξυπνοι επενδυτές πρέπει να αρχίσουν να παίρνουν τα καλά κέρδη τους.
Τεχνικά οι 850 μονάδες και ακολούθως οι 870 μονάδες θα είναι τα "σκαλιά" που πρέπει να κατακτηθούν από τους long.
Αντιθέτως, η... ρήξη, η όποια ρήξη, θα φέρει την αγορά στις 500 μονάδες.
Επιλέξτε.
Μεγάλες απώλειες στις τράπεζες έως 13,57% και στα warrants έως 14,92%
Παρ' ότι στο μεγαλύτερο διάστημα της συνεδρίασης οι τράπεζες κρατούσαν το μεγαλύτερο μέρος των χθεσινών εντυπωσιακών κερδών τους, εντούτοις στο τέλος - με το μπαράζ των αρνητικότατων ειδήσεων - οι πιέσεις κλιμακώθηκαν, οδηγώντας τις τέσσερις μεγάλες συστημικές σε απώλειες άνω του 10%!
Ο κλάδος χθες κέρδισε έως και +19,35% (Πειραιώς) οπότε - ξέχωρα από τις εξελίξεις - υπήρξε και διάθεση άμεσου κλειδώματος μέρους της ρευστότητας, καθώς οι ημέρες είναι εξαιρετικά κρίσιμες.
Η Εθνική που χθες κέρδισε +16,83% έκλεισε στα 1,05 ευρώ με πτώση -11,02% και όγκο 18,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,7 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2010 ευρώ με πτώση -12,61% και όγκο 636 χιλ. τεμάχια ενώ χθες ενισχύθηκε κατά 15%.
Η Alpha Βank που χθες ενισχύθηκε κατά 16,14% έκλεισε στα 0,2880 ευρώ -12,99% με όγκο 30 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,67 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4390 ευρώ με πτώση -14,92% και όγκο 793 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που χθες ενισχύθηκε σε ποσοστό 19,35% σήμερα έκλεισε στα 0,4110 ευρώ με πτώση -13,47% διακινώντας όγκο 28,4 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,50 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1330 ευρώ με ισχυρή πτώση -12,50% και όγκο 8,9 εκατ. τεμάχια, ενώ χθες έκλεισε με άνοδο 20,63%.
Η Eurobank που χθες ενισχύθηκε κατά 18,70% έκλεισε στα 0,1310 ευρώ με πτώση -12,61% και όγκο 66,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,92 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1990 ευρώ με πτώση -3,86% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank που χθες κέρδισε 16,39% έκλεισε στα 0,0630 ευρώ με πτώση -11,27% και όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 65,8 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,36 ευρώ με πτώση -4,10% και αποτίμηση στα 185,9 εκατ. ευρώ.
Πτώση χωρίς ακρότητες στον FTSE 25 με μικρούς όγκους
Ισχυρές πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν την Παρασκευή και στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 έκλεισε στις 231,68 μονάδες με πτώση 6,52% χάνοντας τη στήριξη των 237 μονάδων, με επόμενη στις 227 μονάδες.
Ο ΟΤΕ που χθες ενισχύθηκε κατά 7,95% έκλεισε στα 7,54 ευρώ με πτώση -7,48% και αποτίμηση 3,69 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 7,4 ευρώ και αντίσταση στα 8,8 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,74 ευρώ με πτώση -5,95% και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,6 ευρώ και ισχυρή αντίσταση στα 5,8 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,43 ευρώ με ισχυρές απώλειες σε ποσοστό 9,61% και κεφαλαιοποίηση στα 2,37 δισ. ευρώ, χάνοντας τις στηρίξεις στα 8,02 και 7,79 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,58 ευρώ με πτώση -1,46% και κεφαλαιοποίηση 7,2 δισ. ευρώ.
Η Τιτάνας έκλεισε στα 21,70 ευρώ με πτώση -3,34% και κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,40 ευρώ με πτώση -5,78% και κεφαλαιοποίηση στα 1,34 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,10 ευρώ με πτώση -4,37% και αποτίμηση 897 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 23,39 ευρώ με πτώση -3,35% και αποτίμηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,7 ευρώ με πτώση -3,23% και αποτίμηση 607 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,85 ευρώ με πτώση -4,10% και κεφαλαιοποίηση 683 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,74 ευρώ με πτώση -5,95% και αποτίμηση 307 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,30 ευρώ με πτώση -5,61% και αποτίμηση 332 εκ. ευρώ
Η MIG (που βρίσκεται εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1290 ευρώ με πτώση -9,15% και όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 144 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,90 ευρώ με πτώση 8,07% και κεφαλαιοποίηση 320 εκατ. ευρώ, χάνοντας διαδοχικά τις στηρίξεις στα 5,15 και στα 5 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 1,64 ευρώ με πτώση 8,38% και κεφαλαιοποίηση 164 εκατ. ευρώ.
Ατάραχη η ελληνική αγορά ομολόγων στην εμπλοκή με το ΔΝΤ – Το 2ετές στο 25,47%
Ατάραχη είναι η ελληνική αγορά ομολόγων στην απόφαση του ΔΝΤ να αποχωρήσει από τις διαπραγματεύσεις Ελλάδος – δανειστών.
Βέβαια χθες το απόγευμα υπήρξε μεγάλη βελτίωση στην αγορά ομολόγων και σήμερα οι τιμές έχουν επανέλθει στα επίπεδα του χθεσινού ανοίγματος.
Άρα ρεαλιστικά έχουμε επιδείνωση σήμερα αλλά πρακτικά χθες και σήμερα οι τιμές στο άνοιγμα παραμένουν στα ίδια επίπεδα.
Η αγορά ομολόγων είναι ψύχραιμη.
Στα ελληνικά ομόλογα σήμερα 12 Ιουνίου άνοιξαν πτωτικά οι τιμές για να σταθεροποιηθούν… στα χθεσινά επίπεδα...
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 54,5 με 56 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,44% και απόδοση πώλησης 11,07% όσο ήταν και χθες 11 Ιουνίου.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1037 μονάδες βάσης από 1025 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα κινείται ανοδικά και διαμορφώνεται στις 2913 μ.β. από 2.810 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4.280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 29,1% ή 2,91 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα επικράτησαν αρχικά πωλήσεις και εν συνεχεία σταθεροποιήθηκε στα επίπεδα του χθεσινού ανοίγματος στις 11 Ιουνίου.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 66,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 17,42%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 67,25 μ.β. με μέση απόδοση 25,47% και απόδοση αγοράς 25,95%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Σταθεροποιητικές τάσεις στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται στα ομόλογα της ευρωζώνης, παρά τις αρνητικές εξελίξεις στην Ελλάδα.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,62%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,95%, η Ισπανία 2,20% και η Ιταλία 2,21%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,90% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη όλο το τελευταίο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
Το φαινόμενο της πτώσης των τιμών και της ανόδου των ομολόγων είναι πανευρωπαϊκό και έχει ιδιαίτερη σημασία
1)Γιατί είναι πανευρωπαϊκό αφορά όλα τα ομόλογα της Ευρώπης
2)Σημειώνεται εν μέσω προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
Το QE το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης προκάλεσε ακραίες στρεβλώσεις με συνεχή ιστορικά χαμηλά και 64 ομόλογα να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, ωστόσο ο ελληνικός κίνδυνος πλήττει όλη την Ευρώπη
3)Είναι παράταιρο αλλά για πρώτη φορά δεν ισχύει το κλασσικό επενδυτικό ρητό πτήση στην ποιότητα και ασφάλεια.
Συνήθως όταν μια αγορά κινδυνεύει οι επενδυτές στρέφονται στα πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια αυτό δεν συμβαίνει την τρέχουσα περίοδο, γιατί ο κίνδυνος εξάπλωσης της ελληνικής κρίσης είναι πολύ μεγάλος.
Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει δεν θα μείνει ανεπηρέαστη καμία αγορά, αυτή είναι η πραγματική αιτία της πτώσης των ευρωπαϊκών ομολόγων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών