Η αγορά ποντάρει στο θετικό σενάριο - Οι τράπεζες με ισχυρά κέρδη έως +11,61%, τα warrants έως +16,36% και έως +8,5% ο FTSE 25
(upd25) Η αγορά προεξοφλεί αυτό που εδώ και καιρό με παρρησία επισημαίνουμε, ότι βρισκόμαστε πραγματικά πολύ κοντά σε συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και της ΕΕ – ΔΝΤ.
Ήμασταν ως www.bankingnews.gr από τα ελάχιστα μέσα ενημέρωσης που αναφέρουμε με απόλυτη συνέπεια ότι η Ελλάδα θα συμφωνήσει και είμαστε βέβαιοι οτι θα υπάρξει συμφωνία.
Η συμφωνία έρχεται, οι διεργασίες κορυφώνονται και η σημερινή συνάντηση Τσίπρα με Juncker Κομισιόν στις Βρυξέλλες θα επιταχύνει ακόμη περισσότερο τις εξελίξεις με στόχο συμφωνία στις 8 Ιουνίου.
Η συμφωνία θα έρθει πολύ άμεσα, είναι νομοτελειακό.
Η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ θα ψηφίσει την 4μηνη παράταση της υφιστάμενης δανειακής σύμβασης χωρίς η Ελλάδα να οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές.
Τι νόημα έχουν οι εκλογές όταν ο ΣΥΡΙΖΑ θα είναι πάλι πρώτος;
Μόνη περίπτωση για εκλογές είναι η καταψήφιση από την κυβερνητική πλειοψηφία της συμφωνίας σενάριο που του δίνουμε μηδενικές πιθανότητες.
Εν μέσω αυτών των συνθηκών, το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 838,22 μονάδες με ισχυρό ράλι +4,13%, έχοντας κινηθεί μόνιμα ανοδικά, με υψηλό στις 843,77 μονάδες (+4,82%) και χαμηλό στις 808,69 μονάδες (+0,46%) στο άνοιγμα.
Ο τζίρος για 2η συνεχή συνεδρίαση ξεπέρασε τα 100 εκατ. ευρώ διαμορφούμενος στα 112,3 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 194,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 170,4 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 12,5 εκατ. στα warrants.
Για μια ακόμη συνεδρίαση επαναλαμβάνεται το εξής σκηνικό.
Η Eurobank έχει διακινήσει τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants στο επίκεντρο βρίσκεται η Πειραιώς με την Goldman Sachs να έχει χτίσει αξιόλογη θέση εσχάτως καταγράφοντας κέρδη έως +50%.
Η αγορά προέρχονταν από τριήμερο πτώσης, με το Γενικό Δείκτη να έχει χάσει το -5,50% της αξίας του, τον FTSE 25 στο -6,10% και τον τραπεζικό δείκτη -4,55%.
Γίνεται φανερό λοιπόν ότι οι πιέσεις το 3ήμερο εστιάστηκαν πρωτίστως στα μη τραπεζικά blue chips.
Ακόμη οι ξένοι δεν έχουν έρθει στο ελληνικό πάρτι - Προσεχώς η άνοδος θα ενταθεί με εισροές νέων κεφαλαίων
Το σημερινό ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες δεν αποδίδεται τόσο στην ενεργή συμμετοχή των ξένων.
Οι ξένοι ακόμη δεν έχουν έρθει στο πάρτι το οποίο θα ξεκινήσει στο ελληνικό χρηματιστήριο όταν θα επιβεβαιωθεί η συμφωνία.
Προσβλέπουμε ότι η αύξηση των τζίρων και όγκων θα συμβάλλει στην υπέρβαση των 850 μονάδων και ακολούθως των 920 μονάδων με προοπτική τις 970 μονάδες.
Σήμερα στη Eurobank η Deutsche Βank διακίνησε 1 εκατ. μετοχές, η UBS 800 χιλ. και η Cirtigoup 650 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Morgan Stanley διακίνησε 1,6 εκατ. η Citigroup 1,6 εκατ. η JP Morgan 1,8 εκατ. και η Credit Suisse 600 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς 9 εκατ. μετοχές διακίνησε η Citigroup και 1,8 εκατ. η Credit Suisse.
Στο warrant της Πειραιώς 470 χιλ. διακίνησε η UBS και 3 εκατ. η Goldman Sachs.
Συμφωνία θα υπάρξει… είναι 100000% σίγουρο
Η συμφωνία θα υπάρξει και όπως φαίνεται θα είναι υπό την μορφή μάλον 4μηνης παράτασης της υφιστάμενης δανειακής σύμβασης με καθαρά μνημονιακό χαρακτήρα.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Συμφωνία θα υπάρξει δεν είναι απλά σίγουρο είναι 100% δεδομένο.
Οι διεργασίες κορυφώνονται με την έκτακτη επίσκεψη Τσίπρα του έλληνα πρωθυπουργού στις Βρυξέλλες για να συναντήσει αργά το βράδυ τον Juncker της Κομισιόν.
2) Οι δηλώσεις – κατά την άποψη μας ρεαλιστικές μεν αλλά απαράδεκτες δε – του Schaeuble ότι ο ΣΥΡΙΖΑ παραπλάνησε τον ελληνικό λαό δείχνει πολιτικό που φέρει πολλά κόμπλεξ.
Αντί η Γερμανία να επιχαίρει που μια αριστερή κυβέρνηση ακολουθεί την Γερμανική πολιτική κάνει κριτική ανούσια και ανόητη.
Η στάση του Schaeuble δείχνει ότι και ο ίδιος βλέπει συμφωνία.
3) Η δομή των δόσεων προς το ΔΝΤ υποχρεώνει την Ελλάδα να αποφασίσει άμεσα συμφωνία.
- 5 Ιουνίου: Η Ελλάδα πρέπει να καταβάλλει δόση προς το ΔΝΤ, ύψους 298 εκατ. ευρώ.
Τα κεφάλαια αυτά η Ελλάδα τα έχει ήδη βρει.
- 12 Ιουνίου: Η Ελλάδα πρέπει να καταβάλλει δόση προς το ΔΝΤ, ύψους 336 εκατ. ευρώ.
- 16 Ιουνίου: Η Ελλάδα πρέπει να καταβάλλει δόση προς το ΔΝΤ, ύψους 560 εκατ. ευρώ.
- 19 Ιουνίου: Η Ελλάδα πρέπει να καταβάλλει δόση προς το ΔΝΤ, ύψους 336 εκατ. ευρώ.
Η κυβέρνηση οφείλει προς το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για τον μήνα Ιούνιο συνολικά 1,530 δισ. ευρώ.
4) Το πιο σύντομο ανέκδοτο.
Ο ΣΥΡΙΖΑ θα προκηρύξει πρόωρες εκλογές.
Τι σημαίνει εκλογές για να αποφασίσει ο λαός ποιος θα διαπραγματευτεί;
Μα ακόμη και αν διεξαχθούν εκλογές οι πολιτικοί συσχετισμοί δεν θα αλλάξουν καθώς ο ΣΥΡΙΖΑ απολαμβάνει μεγάλης κοινωνικής αποδοχής και προηγείται της ΝΔ περίπου 20% δηλαδή χαώδη διαφορά.
Οι εκλογές είναι ανοησία γιατί δεν θα αλλάξει τίποτε σε σχέση με αυτά που ήδη γνωρίζουμε, δεν θα αλλάξουν οι πολιτικοί συσχετισμοί.
5) Με όρους αγοράς, το χρηματιστήριο αντιδρά έντονα ανοδικά.
Οι τράπεζες καταγράφουν ισχυρή άνοδο, όπως και τα warrants ενώ θετικό κλίμα επικρατεί και στον FTSE 25.
Βραχυχρόνιος στόχος η υπέρβαση των 850 μονάδων
Βραχυχρόνια ο στόχος της αγοράς είναι οι 850 μονάδες, που αποτελούν ισχυρό σημείο αντίστασης και χρειάζεται αυξημένος όγκος και τζίρος για να υπάρξει ουσιαστική υπέρβαση.
Με την συμφωνία η αγορά θα κινηθεί προς τις 920 με 950 μονάδες.
Ο στόχος για 4μηνη παράταση της υφιστάμενης συμφωνίας είναι για το ελληνικό χρηματιστήριο οι 950 με 1000 μονάδες.
Ισχυρή άνοδος στις μετοχές των τραπεζών και στα warrants - Ράλι στην Πειραιώς
Ισχυρή άνοδος σημειώθηκε σήμερα στις τράπεζες καθώς προεξοφλείται η συμφωνία Ελλάδος με δανειστές, ενώ πρωταγωνιστεί η Πειραιώς.
Η Εθνική που είχε απώλειες 10,40% το προηγούμενο τριήμερο έκλεισε στα 1,25 ευρώ με άνοδο +11,61% και όγκο 18,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,41 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Εθνικής έχει στηρίξεις στα 1,09 και 1,02 ευρώ, ενω οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,18 (διασπάστηκε) και 1,25 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2490 ευρώ με άνοδο +16,36% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που έχασε 4,19% χθες έκλεισε στα 0,3450 ευρώ με άνοδο +7,81% και όγκο 38,5 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,4 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,5630 ευρώ με άνοδο +6,23% και όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που διατηρεί κέρδη άνω του 160% από τα ιστορικά χαμηλά που βρέθηκε στις 21 Απριλίου, έκλεισε στα 0,5380 ευρώ με άνοδο +9,13%, διακινώντας όγκο 37,4 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 3,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με ισχυρή άνοδο +15,15% και όγκο 9 εκατ. τεμάχια.
Διατηρεί άνοδο περί του 200% από τα πρόσφατα χαμηλά, ενώ χθες είχε απώλειες 15,92%.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1550 ευρώ με άνοδο +6,16% και όγκο 69,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου που έχει συμπληρώσει 8ήμερο σερί ανόδου με κέρδη 26,44% έκλεισε στα 0,22 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ με άνοδο +2,86% και όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 77 εκατ. ευρώ.
Η Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,79 ευρώ με άνοδο +2,94% και αποτίμηση στα 194 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή άνοδος στον FTSE 25 με μέτριους όγκους – ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ στο επίκεντρο
Ισχυρές ανοδικές τάσεις με επιμέρους ράλι σημειώθηκαν σήμερα στο χώρο του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια - για την ποσοστιαία άνοδο - επίπεδα.
Η Coca Cola HBC που για άλλη μια συνεδρίαση κινήθηκε κόντρα τέμπο στο γενικότερο κλίμα, σε μια ημέρα ανόδου της αγοράς, χρησιμοποιείται ως "μοχλός" ρετουσαρίσματος και εξισορρόπησης!
Ο τίτλος έκλεισε στα 19,44 ευρώ με πτώση -0,46% και κεφαλαιοποίηση 7,15 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που προέρχονταν από πτώση 10% το τριήμερο, έκλεισε στα 8,30 ευρώ με αντίδραση +8,50% και αποτίμηση 4,06 δισ. ευρώ, σπάζοντας την αντίσταση των 7,90 ευρώ, με επόμενη στα 8,25 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,48 και 7,28 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που είχε πτώση 24% το Μάιο έκλεισε στα 4,94 ευρώ με άνοδο +5,56% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ, σπάζοντας την αντίσταση των 4,82 ευρώ με επόμενη στα 5 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,55 και 4,26 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ που χθες είχε πτώση 6,74% έκλεισε στα 8,58 ευρώ με άνοδο +3,37% και κεφαλαιοποίηση στα 2,73 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,55 ευρώ (διασπάστηκε) και 8,70 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,11 και 7,95 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,40 ευρώ με άνοδο +1,67% και αποτίμηση 1,63 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,05 ευρώ με άνοδο +2,78% και κεφαλαιοποίηση 1,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χθες είχε πτώση 7,02% έκλεισε στα 4,75 ευρώ με άνοδο +5,56% και κεφαλαιοποίηση στα 1,45 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,10 ευρώ με άνοδο +1,89% και αποτίμηση 897 εκατ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,44 ευρώ με άνοδο +4,58% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,10 ευρώ με άνοδο +3,39% και αποτίμηση 649 εκατ. ευρώ.
Η MIG που βγήκε από τον FTSE 25 και πλέον έκλεισε στον Mid Cap έχει καλή εικόνα για 2η συνεχή συνεδρίαση, καθώς μετά το χθεσινό +3,76%, βρίσκεται στα 0,1480 ευρώ με ράλι +7,25% και όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση 138 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η Lamda Development που αντικατέστησε την MIG στον FTSE 25 έκλεισε στα 4,22 ευρώ με άνοδο +2,68% και κεφαλαιοποίηση 336 εκατ ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,20 ευρώ με άνοδο +3,33% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που έχανε 11,17% το προηγούμενο τριήμερο έκλεισε στα 1,79 ευρώ με άνοδο +7,19% και αποτίμηση 316 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,55 ευρώ με άνοδο +1,75% και αποτίμηση 363 εκατ. ευρώ
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα στο 23,5% το 2ετές και CDS στις 2913 μ.β.
Βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν συμφωνία.
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων σημειώνονται αγορές.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55,25 με 56,75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,23% και απόδοση πώλησης 10,86%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1033 μονάδες βάσης από 1084 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα κατέγραψε εντυπωσιακή βελτίωση και διαμορφώνεται στις 2913 μ.β. από 3178 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4.280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 29,13% ή 2,91 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφονται ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 69,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,89%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 70,5 μ.β. με μέση απόδοση 22,33% και απόδοση αγοράς 22,75%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις των ομολόγων της Ευρώπης
Ανοδικές τάσεις καταγράφονται στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης καθως οι επενδυτές προβαίνουν σε επιλεκτικές πωλήσεις, οπότε οι αποδόσεις αυξάνονται και οι τιμές υποχωρούν.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,39%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,75%, η Ισπανία 2% και η Ιταλία 2,05%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,71% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 - από 0,80% στις 7 Μαΐου - απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη που σημειώθηκαν όλο το προηγούμενο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
1)Οι επενδυτές επανακαθορίζουν την σχέση κινδύνου – απόδοσης, είχαν υπάρξει ακραίες στρεβλώσεις, ήταν αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις
2)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων υπό τον φόβο της ελληνικής κρίσης είχαν στραφεί στα ομόλογα της ευρωζώνης και ειδικά στην Γερμανία.
Η ελληνική κρίση με τον ένα ή άλλο τρόπο θα επιλυθεί, θα υπάρξει συμφωνία άρα είναι αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις και αδιανόητα υψηλά οι τιμές.
3)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
4)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 1%.
www.bankingnews.gr
Ήμασταν ως www.bankingnews.gr από τα ελάχιστα μέσα ενημέρωσης που αναφέρουμε με απόλυτη συνέπεια ότι η Ελλάδα θα συμφωνήσει και είμαστε βέβαιοι οτι θα υπάρξει συμφωνία.
Η συμφωνία έρχεται, οι διεργασίες κορυφώνονται και η σημερινή συνάντηση Τσίπρα με Juncker Κομισιόν στις Βρυξέλλες θα επιταχύνει ακόμη περισσότερο τις εξελίξεις με στόχο συμφωνία στις 8 Ιουνίου.
Η συμφωνία θα έρθει πολύ άμεσα, είναι νομοτελειακό.
Η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ θα ψηφίσει την 4μηνη παράταση της υφιστάμενης δανειακής σύμβασης χωρίς η Ελλάδα να οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές.
Τι νόημα έχουν οι εκλογές όταν ο ΣΥΡΙΖΑ θα είναι πάλι πρώτος;
Μόνη περίπτωση για εκλογές είναι η καταψήφιση από την κυβερνητική πλειοψηφία της συμφωνίας σενάριο που του δίνουμε μηδενικές πιθανότητες.
Εν μέσω αυτών των συνθηκών, το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 838,22 μονάδες με ισχυρό ράλι +4,13%, έχοντας κινηθεί μόνιμα ανοδικά, με υψηλό στις 843,77 μονάδες (+4,82%) και χαμηλό στις 808,69 μονάδες (+0,46%) στο άνοιγμα.
Ο τζίρος για 2η συνεχή συνεδρίαση ξεπέρασε τα 100 εκατ. ευρώ διαμορφούμενος στα 112,3 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 194,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 170,4 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 12,5 εκατ. στα warrants.
Για μια ακόμη συνεδρίαση επαναλαμβάνεται το εξής σκηνικό.
Η Eurobank έχει διακινήσει τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants στο επίκεντρο βρίσκεται η Πειραιώς με την Goldman Sachs να έχει χτίσει αξιόλογη θέση εσχάτως καταγράφοντας κέρδη έως +50%.
Η αγορά προέρχονταν από τριήμερο πτώσης, με το Γενικό Δείκτη να έχει χάσει το -5,50% της αξίας του, τον FTSE 25 στο -6,10% και τον τραπεζικό δείκτη -4,55%.
Γίνεται φανερό λοιπόν ότι οι πιέσεις το 3ήμερο εστιάστηκαν πρωτίστως στα μη τραπεζικά blue chips.
Ακόμη οι ξένοι δεν έχουν έρθει στο ελληνικό πάρτι - Προσεχώς η άνοδος θα ενταθεί με εισροές νέων κεφαλαίων
Το σημερινό ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες δεν αποδίδεται τόσο στην ενεργή συμμετοχή των ξένων.
Οι ξένοι ακόμη δεν έχουν έρθει στο πάρτι το οποίο θα ξεκινήσει στο ελληνικό χρηματιστήριο όταν θα επιβεβαιωθεί η συμφωνία.
Προσβλέπουμε ότι η αύξηση των τζίρων και όγκων θα συμβάλλει στην υπέρβαση των 850 μονάδων και ακολούθως των 920 μονάδων με προοπτική τις 970 μονάδες.
Σήμερα στη Eurobank η Deutsche Βank διακίνησε 1 εκατ. μετοχές, η UBS 800 χιλ. και η Cirtigoup 650 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Morgan Stanley διακίνησε 1,6 εκατ. η Citigroup 1,6 εκατ. η JP Morgan 1,8 εκατ. και η Credit Suisse 600 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς 9 εκατ. μετοχές διακίνησε η Citigroup και 1,8 εκατ. η Credit Suisse.
Στο warrant της Πειραιώς 470 χιλ. διακίνησε η UBS και 3 εκατ. η Goldman Sachs.
Συμφωνία θα υπάρξει… είναι 100000% σίγουρο
Η συμφωνία θα υπάρξει και όπως φαίνεται θα είναι υπό την μορφή μάλον 4μηνης παράτασης της υφιστάμενης δανειακής σύμβασης με καθαρά μνημονιακό χαρακτήρα.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Συμφωνία θα υπάρξει δεν είναι απλά σίγουρο είναι 100% δεδομένο.
Οι διεργασίες κορυφώνονται με την έκτακτη επίσκεψη Τσίπρα του έλληνα πρωθυπουργού στις Βρυξέλλες για να συναντήσει αργά το βράδυ τον Juncker της Κομισιόν.
2) Οι δηλώσεις – κατά την άποψη μας ρεαλιστικές μεν αλλά απαράδεκτες δε – του Schaeuble ότι ο ΣΥΡΙΖΑ παραπλάνησε τον ελληνικό λαό δείχνει πολιτικό που φέρει πολλά κόμπλεξ.
Αντί η Γερμανία να επιχαίρει που μια αριστερή κυβέρνηση ακολουθεί την Γερμανική πολιτική κάνει κριτική ανούσια και ανόητη.
Η στάση του Schaeuble δείχνει ότι και ο ίδιος βλέπει συμφωνία.
3) Η δομή των δόσεων προς το ΔΝΤ υποχρεώνει την Ελλάδα να αποφασίσει άμεσα συμφωνία.
- 5 Ιουνίου: Η Ελλάδα πρέπει να καταβάλλει δόση προς το ΔΝΤ, ύψους 298 εκατ. ευρώ.
Τα κεφάλαια αυτά η Ελλάδα τα έχει ήδη βρει.
- 12 Ιουνίου: Η Ελλάδα πρέπει να καταβάλλει δόση προς το ΔΝΤ, ύψους 336 εκατ. ευρώ.
- 16 Ιουνίου: Η Ελλάδα πρέπει να καταβάλλει δόση προς το ΔΝΤ, ύψους 560 εκατ. ευρώ.
- 19 Ιουνίου: Η Ελλάδα πρέπει να καταβάλλει δόση προς το ΔΝΤ, ύψους 336 εκατ. ευρώ.
Η κυβέρνηση οφείλει προς το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για τον μήνα Ιούνιο συνολικά 1,530 δισ. ευρώ.
4) Το πιο σύντομο ανέκδοτο.
Ο ΣΥΡΙΖΑ θα προκηρύξει πρόωρες εκλογές.
Τι σημαίνει εκλογές για να αποφασίσει ο λαός ποιος θα διαπραγματευτεί;
Μα ακόμη και αν διεξαχθούν εκλογές οι πολιτικοί συσχετισμοί δεν θα αλλάξουν καθώς ο ΣΥΡΙΖΑ απολαμβάνει μεγάλης κοινωνικής αποδοχής και προηγείται της ΝΔ περίπου 20% δηλαδή χαώδη διαφορά.
Οι εκλογές είναι ανοησία γιατί δεν θα αλλάξει τίποτε σε σχέση με αυτά που ήδη γνωρίζουμε, δεν θα αλλάξουν οι πολιτικοί συσχετισμοί.
5) Με όρους αγοράς, το χρηματιστήριο αντιδρά έντονα ανοδικά.
Οι τράπεζες καταγράφουν ισχυρή άνοδο, όπως και τα warrants ενώ θετικό κλίμα επικρατεί και στον FTSE 25.
Βραχυχρόνιος στόχος η υπέρβαση των 850 μονάδων
Βραχυχρόνια ο στόχος της αγοράς είναι οι 850 μονάδες, που αποτελούν ισχυρό σημείο αντίστασης και χρειάζεται αυξημένος όγκος και τζίρος για να υπάρξει ουσιαστική υπέρβαση.
Με την συμφωνία η αγορά θα κινηθεί προς τις 920 με 950 μονάδες.
Ο στόχος για 4μηνη παράταση της υφιστάμενης συμφωνίας είναι για το ελληνικό χρηματιστήριο οι 950 με 1000 μονάδες.
Ισχυρή άνοδος στις μετοχές των τραπεζών και στα warrants - Ράλι στην Πειραιώς
Ισχυρή άνοδος σημειώθηκε σήμερα στις τράπεζες καθώς προεξοφλείται η συμφωνία Ελλάδος με δανειστές, ενώ πρωταγωνιστεί η Πειραιώς.
Η Εθνική που είχε απώλειες 10,40% το προηγούμενο τριήμερο έκλεισε στα 1,25 ευρώ με άνοδο +11,61% και όγκο 18,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,41 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Εθνικής έχει στηρίξεις στα 1,09 και 1,02 ευρώ, ενω οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,18 (διασπάστηκε) και 1,25 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2490 ευρώ με άνοδο +16,36% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που έχασε 4,19% χθες έκλεισε στα 0,3450 ευρώ με άνοδο +7,81% και όγκο 38,5 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,4 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,5630 ευρώ με άνοδο +6,23% και όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που διατηρεί κέρδη άνω του 160% από τα ιστορικά χαμηλά που βρέθηκε στις 21 Απριλίου, έκλεισε στα 0,5380 ευρώ με άνοδο +9,13%, διακινώντας όγκο 37,4 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 3,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με ισχυρή άνοδο +15,15% και όγκο 9 εκατ. τεμάχια.
Διατηρεί άνοδο περί του 200% από τα πρόσφατα χαμηλά, ενώ χθες είχε απώλειες 15,92%.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1550 ευρώ με άνοδο +6,16% και όγκο 69,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου που έχει συμπληρώσει 8ήμερο σερί ανόδου με κέρδη 26,44% έκλεισε στα 0,22 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ με άνοδο +2,86% και όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 77 εκατ. ευρώ.
Η Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,79 ευρώ με άνοδο +2,94% και αποτίμηση στα 194 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή άνοδος στον FTSE 25 με μέτριους όγκους – ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ στο επίκεντρο
Ισχυρές ανοδικές τάσεις με επιμέρους ράλι σημειώθηκαν σήμερα στο χώρο του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια - για την ποσοστιαία άνοδο - επίπεδα.
Η Coca Cola HBC που για άλλη μια συνεδρίαση κινήθηκε κόντρα τέμπο στο γενικότερο κλίμα, σε μια ημέρα ανόδου της αγοράς, χρησιμοποιείται ως "μοχλός" ρετουσαρίσματος και εξισορρόπησης!
Ο τίτλος έκλεισε στα 19,44 ευρώ με πτώση -0,46% και κεφαλαιοποίηση 7,15 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που προέρχονταν από πτώση 10% το τριήμερο, έκλεισε στα 8,30 ευρώ με αντίδραση +8,50% και αποτίμηση 4,06 δισ. ευρώ, σπάζοντας την αντίσταση των 7,90 ευρώ, με επόμενη στα 8,25 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,48 και 7,28 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που είχε πτώση 24% το Μάιο έκλεισε στα 4,94 ευρώ με άνοδο +5,56% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ, σπάζοντας την αντίσταση των 4,82 ευρώ με επόμενη στα 5 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,55 και 4,26 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ που χθες είχε πτώση 6,74% έκλεισε στα 8,58 ευρώ με άνοδο +3,37% και κεφαλαιοποίηση στα 2,73 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,55 ευρώ (διασπάστηκε) και 8,70 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,11 και 7,95 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,40 ευρώ με άνοδο +1,67% και αποτίμηση 1,63 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,05 ευρώ με άνοδο +2,78% και κεφαλαιοποίηση 1,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χθες είχε πτώση 7,02% έκλεισε στα 4,75 ευρώ με άνοδο +5,56% και κεφαλαιοποίηση στα 1,45 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,10 ευρώ με άνοδο +1,89% και αποτίμηση 897 εκατ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,44 ευρώ με άνοδο +4,58% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,10 ευρώ με άνοδο +3,39% και αποτίμηση 649 εκατ. ευρώ.
Η MIG που βγήκε από τον FTSE 25 και πλέον έκλεισε στον Mid Cap έχει καλή εικόνα για 2η συνεχή συνεδρίαση, καθώς μετά το χθεσινό +3,76%, βρίσκεται στα 0,1480 ευρώ με ράλι +7,25% και όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση 138 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η Lamda Development που αντικατέστησε την MIG στον FTSE 25 έκλεισε στα 4,22 ευρώ με άνοδο +2,68% και κεφαλαιοποίηση 336 εκατ ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,20 ευρώ με άνοδο +3,33% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που έχανε 11,17% το προηγούμενο τριήμερο έκλεισε στα 1,79 ευρώ με άνοδο +7,19% και αποτίμηση 316 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,55 ευρώ με άνοδο +1,75% και αποτίμηση 363 εκατ. ευρώ
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα στο 23,5% το 2ετές και CDS στις 2913 μ.β.
Βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν συμφωνία.
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων σημειώνονται αγορές.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55,25 με 56,75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,23% και απόδοση πώλησης 10,86%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1033 μονάδες βάσης από 1084 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα κατέγραψε εντυπωσιακή βελτίωση και διαμορφώνεται στις 2913 μ.β. από 3178 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4.280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 29,13% ή 2,91 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφονται ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 69,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,89%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 70,5 μ.β. με μέση απόδοση 22,33% και απόδοση αγοράς 22,75%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις των ομολόγων της Ευρώπης
Ανοδικές τάσεις καταγράφονται στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης καθως οι επενδυτές προβαίνουν σε επιλεκτικές πωλήσεις, οπότε οι αποδόσεις αυξάνονται και οι τιμές υποχωρούν.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,39%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,75%, η Ισπανία 2% και η Ιταλία 2,05%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,71% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 - από 0,80% στις 7 Μαΐου - απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη που σημειώθηκαν όλο το προηγούμενο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
1)Οι επενδυτές επανακαθορίζουν την σχέση κινδύνου – απόδοσης, είχαν υπάρξει ακραίες στρεβλώσεις, ήταν αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις
2)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων υπό τον φόβο της ελληνικής κρίσης είχαν στραφεί στα ομόλογα της ευρωζώνης και ειδικά στην Γερμανία.
Η ελληνική κρίση με τον ένα ή άλλο τρόπο θα επιλυθεί, θα υπάρξει συμφωνία άρα είναι αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις και αδιανόητα υψηλά οι τιμές.
3)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
4)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 1%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών