(upd24) Τραπεζική και όχι μόνο άνοδος προεξόφλησης της συμφωνίας έστω και ημιτελούς σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, με την αγορά να δείχνει αρκετά καλή εικόνα - θα μπορούσε και καλύτερα - με αυξημένους όγκους και τζίρους, πλουραλισμό στις επιλογές αλλά και... αρρυθμίες.
Παράλληλα, βγήκαν και ρευστοποιήσεις, κάτι που δημιουργεί ενδιαφέρον και "σκαλοπάτια" για νέα πονταρίσματα από κερδισμένους κωδικούς.
Την άλλη εβδομάδα ή εν πάσει περιπτώσει πολύ σύντομα θα υπάρξει συμφωνία με τις τράπεζες να είναι (εύλογα) τα πιο επιθετικά χαρτιά, φτάνοντας να κερδίζουν οι μεγάλες έως +8,55% και η Attica Bank έως +21,67%, πριν σημειωθούν μερικές ρευστοποιήσεις κατοχύρωσης κερδών ενδοσυνεδριακά που μετρίασαν την άνοδο και τον ενθουσιασμό.
Καλή είναι η εικόνα και στον FTSE 25, ενώ στα warrants ξεχώρισει ξανά της Πειραιώς.
Όλοι βλέπουν ή προεξοφλούν συμφωνία τώρα… αλλά το bankingnews.gr με απόλυτη συνέπεια υποστήριζε ότι συμφωνία θα υπάρξει έστω και ημιτελής.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον όπου η προσδοκία και η ελπίδα επανήλθε έκλεισε στις 846,43 μονάδες με σημαντική άνοδο +2,59%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 857,26 μονάδες (+3,90%) και χαμηλό στις 829 μονάδες (+0,47%) στο ξεκίνημα.
Ο τζίρος ξεκίνησε εντυπωσιακά, ξεπερνώντας τα 20 εκατ. ευρώ στο πρώτο μισάωρο της συνεδρίασης, όμως στη συνέχεια ανακόπηκαν μερικώς οι ρυθμοί, παρ' ότι διαμορφώθηκε σε ικανοποιητικά επίπεδα, τηρουμένων των αναλογιών.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 100,4 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 192 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 148,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και τα 31,3 εκατ. στα warrants, κυρίως στης Πειραιώς όπου διακινήθηκαν 29,9 εκατ. τεμάχια με τρία μεγάλα πακέτα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι χθες ο τζίρος σ' όλη τη συνεδρίαση διαμορφώθηκε μόλις στα 68,9 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι σήμερα οι συναλλαγές ήταν κατά 32 εκατ. ευρώ υψηλότερες.
Η Eurobank διακίνησε για άλλη μια συνεδρίαση το μεγαλύτερο όγκο στη συνεδρίαση, ενώ κινητικότητα υπήρξε στις Alpha Bank και Πειραιώς που επίσης είχαν σεβαστούς όγκους.
Επιθετικές κινήσεις ξένων στις τράπεζες από Citigroup, BofA - Αγορές από Goldman και JP Morgan στο warrant της Πειραιώς
Επιθετικές κινήσεις ξένων σε τράπεζες και warrants καταγράφηκαν από ξένους επενδυτές στο ελληνικό χρηματιστήριο, αποτελώντας ισχυρή ένδειξη ότι οι ξένοι προεξοφλούν συμφωνία.
Στο warrant της Πειραιώς ενδεικτικά πραγματοποιήθηκαν αξιόλογα πακέτα ενώ για πολλοστή ημέρα με ισχυρή την παρουσία της Goldman Sachs με 20 εκατ. τεμάχια και 5 εκατ. η JP Morgan.
Τα τρία πακέτα στο warrant της Πειραιώς διακινήθηκαν από την Goldman Sachs.
Στην μετοχή της Πειραιώς 20 εκατ. μετοχές διακίνησε η Citigtoup.
Στην Alpha Βank η Bank of America Merill Lynch διακίνησε 11 εκατ. μετοχές, η HSBC 2 εκατ. μετοχές και η Citigroup 4 εκατ. τεμάχια.
Στην Eurobank 2 εκατ. διακίνησε η Barclays και 5 εκατ. η Citigroup.
Έρχεται συμφωνία σύντομα αλλά θα είναι ημιτελής
Έρχεται συμφωνία. Μπορεί ακόμη ορισμένοι να είναι δύσπιστοι και επιφυλακτικοί – δικαιολογημένα – λόγω των συνθηκών και παλινωδιών αλλά η συμφωνία έρχεται.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Συμφωνία θα υπάρξει αυτό πλέον είναι 100% σίγουρο. Η συμφωνία θα είναι ημιτελής όμως καθώς νεότερες πληροφορίες αναφέρουν ότι η Ελλάδα θα εφαρμόσει μεταρρυθμίσεις και θα πάρει χρηματοδότηση μόνο για να πληρώνει τις υποχρεώσεις της προς το ΔΝΤ και την ΕΚΤ.
Η παράμετρος αυτή δεν είναι η βέλτιστη αλλά αποτρέπεται η στάση πληρωμών και η χρεοκοπία.
2) Δυστυχώς το 2015 χάθηκε για την οικονομία και τις τράπεζες.
Το 2015 είναι μια χαμένη χρονιά και θα χρειαστούμε το 2016 για να προσβλέπουμε σε κάτι καλύτερο.
3) Στο χρηματιστήριο σημειώνεται σημαντική άνοδος με στόχο αγοράς αρχικά 870 και εν συνεχεία 950 μονάδες.
4) Οι μετοχές των τραπεζών έχουν μπροστά τους ένα ράλι από 40% έως 60%.
5) Η ήπια συμπεριφορά της Εθνικής θα ρέπει να αποδοθεί και στο γεγονός ότι στο α΄ τρίμηνο του 2015 θα αυξήσει σημαντικά τις προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
6) Η ΕΚΤ στηρίζει, αύξησε το ELA στα 80 δισ., δεν αύξησε τα haircut στα collaterals των ελληνικών τραπεζών και θα αυξήσει το όριο των εντόκων στα 18 με 18,5 δισεκ. από 14,9 δισ. αν υπάρξει συμφωνία.
7) Θετικά έχουν επιδράσει στις ευρωπαϊκές αγορές οι δηλώσεις αξιωματούχων της ΕΚΤ.
Περισσότερες αγορές κρατικών ομολόγων από την ΕΚΤ Μάιο και Ιούνιο προανήγγελλαν Coeure και Noyer και η εξέλιξη αυτή βελτίωσε το κλίμα στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
8) Κυρίαρχο ποιοτικό στοιχείο της συνεδρίασης ήταν η αύξηση του τζίρου σήμερα, που μαρτυρά ότι εισέρχονται νέα κεφάλαια, αρκεί να τονιστεί ότι χθες η αξία συναλλαγών ήταν μόλις στα 68,9 εκατ. ευρώ.
Οι στόχοι 850, 870, 920 και 950 μονάδες
Η αγορά ξανά σε ανοδική τροχιά με στόχους πλέον τις 850 μονάδες, 870, 920 και 950 μονάδες.
Η αγορά είναι για πάνω άπαξ και θα υπάρξει συμφωνία έστω και ημιτελής.
Άνοδος στις μετοχές των τραπεζών και στα warrants
Άνοδος σημειώθηκε σήμερα στις τράπεζες μετά την πρόσφατη μικρής κλίμακας διόρθωση.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,24 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 15,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,38 δισ. ευρώ.
Η μετοχή έχει επόμενες ντιστάσεις στα 1,29 και 1,35 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 1,17 και 1,09 ευρώ αντίστοιχα.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2090 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 693 χιλ. τεμάχια, ενώ χθες έκλεισε στο +7,18%.
Η Alpha Βank που χάνει 8% το τελευταίο διήμερο, έκλεισε στα 0,32 ευρώ με άνοδο +5,26% και όγκο 38,9 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4 δισ. ευρώ.
Ο τίτλος της Alpha Bank έχει επόμενες αντιστάσεις στα 0,3230 και 0,3500 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 0,2930 και 0,2740 ευρώ αντίστοιχα.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4990 ευρώ με πτώση -0,99% και όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,45 ευρώ με άνοδο +4,9% και όγκο 30,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,74 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1070 ευρώ με άνοδο +5,94% και όγκο 29,2 εκατ. τεμάχια, ενώ κερδίζει 11% το τελευταίο 2ήμερο.
Η Eurobank που χθες ενισχύθηκε κατά 7,69% έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με άνοδο +5% και όγκο 57,4 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1780 ευρώ με πτώση -2,20%, όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0680 ευρώ με άνοδο +13,33% και όγκο 4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 71 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10 ευρώ με άνοδο +3,09% και αποτίμηση στα 198 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 κέρδη για ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να είναι αρκετά αυξημένη έναντι των περισσότερων προηγούμενων συνεδριάσεων.
Δέσποχε σήμερα η Coca Cola HBC που κινήθηκε σε νέα υψηλά 15 μηνών καθώς έκλεισε στα 20,62 ευρώ με ισχυρή άνοδο +5,58% και κεφαλαιοποίηση 7,58 δισ. ευρώ. Σ' αυτά τα επίπεδα ο τίτλος είχε να βρεθεί από τον Ιανουάριο του 2014!
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,65 ευρώ με άνοδο +0,58% και αποτίμηση 4,24 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,75 ευρώ και 8,95 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,38 ευρώ.
Η ΔΕΗ που χθες είχε άνοδο 6,26% σήμερα έκλεισε στα 5,28 ευρώ με άνοδο +0,38% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 5,45 και 5,70 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,02 και 4,57 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,60 ευρώ με άνοδο +3,37% και κεφαλαιοποίηση στα 2,74 δισ. ευρώ, σπάζοντας την αντίσταση των 8,47 ευρώ με επόμενη στα 8,75 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,20 και 7,97 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 26,30 ευρώ με πτώση -0,87% και αποτίμηση 1,76 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας που προέρχονταν από πτώση 7% το προηγούμενο 2ήμερο έκλεισε στα 21,23 ευρώ με άνοδο +1,34% και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,68 ευρώ με άνοδο +5,88% και κεφαλαιοποίηση στα 1,43 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,85 ευρώ με άνοδο +3,51% και κεφαλαιοποίηση 1,20 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,60 ευρώ με άνοδο +0,58% και αποτίμηση 952 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,56 ευρώ με άνοδο +2,02% και αποτίμηση 592 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1360 ευρώ με άνοδο +1,49% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 127 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης συναντάται διαδοχικά στα 0,1250 και στα 0,1130 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 0,1380 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,30 ευρώ με άνοδο +2,94% και κεφαλαιοποίηση 736 εκατ. ευρώ, σπάζοντας την αντίσταση των 6,23 ευρώ, με επόμενη στα 6,50 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,99 και 5,77 ευρώ αντίστοιχα.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,90 ευρώ με άνοδο +2,70% και αποτίμηση 336 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,43 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 385 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,56 ευρώ με άνοδο +1,65% και κεφαλαιοποίηση 363 εκατ. ευρώ, σπάζοντας τη στήριξη των 5,60 ευρώ, με επόμενη στα 5,84 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,33 και 5,15 ευρώ αντίστοιχα.
H αγορά ομολόγων συντηρητικά προεξοφλεί συμφωνία – Το 2ετές 22,36% από 24,4% χθες και spread στις 1063 μ.β.
Με ιδιαίτερα συντηρητικό τρόπο αντιμετωπίζει την επερχόμενη συμφωνία η ελληνική αγορά ομολόγων καθώς μπορεί να καταγράφεται βελτίωση σε σχέση με χθες αλλά δεν επικρατεί ενθουσιασμός.
Περισσότερο διαδραμάτισαν ρόλο οι δηλώσεις αξιωματούχων της ΕΚΤ που ανέφεραν ότι θα πραγματοποιηθούν περισσότερες αγορές ομολόγων πριν το Καλοκαίρι παρά η προσδοκία για συμφωνία.
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων σημειώνεται σήμερα αγορές αλλά απουσιάζει ο παλμός.
Η συντηρητική αγορά ομολόγων θέλει πιο απτά στοιχεία για να αλλάξει πλήρως η εικόνα προς το καλύτερο, όμως μέχρι να υπάρξει συμφωνία οι αναταράξεις δεν θα απουσιάζουν.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 54,5 με 56 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,39% και απόδοση πώλησης 11,01%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1063 μονάδες βάσης από 1025 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2504 μ.β. από 2310 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 25% ή 2,5 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφονται αγορές σε σχέση με το χθεσινό κλείσιμο...
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 68,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 16,13%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 70 μ.β. με μέση απόδοση 22,36% και απόδοση αγοράς 22,77%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε και 24,40% χθες 18 Μαΐου του 2015.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρώπης λόγω ΕΚΤ και εμπροσθοβαρούς αγοράς ομολόγων
Βελτίωση σημειώνονται στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης λόγω των σχεδίων της ΕΚΤ να αγοράσει Μάιο και Ιούνιο περισσότερα κρατικά ομόλογα.
Τα ευρωπαϊκά ομόλογα ακολουθούν αντίθετες πορείες με τα ελληνικά.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,20%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,28%, η Ισπανία 1,71% και η Ιταλία 1,77%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,57% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 - από 0,80% στις 7 Μαΐου - απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη που σημειώθηκαν όλο το προηγούμενο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
1)Οι επενδυτές επανακαθορίζουν την σχέση κινδύνου – απόδοσης, είχαν υπάρξει ακραίες στρεβλώσεις, ήταν αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις
2)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων υπό τον φόβο της ελληνικής κρίσης είχαν στραφεί στα ομόλογα της ευρωζώνης και ειδικά στην Γερμανία.
Η ελληνική κρίση με τον ένα ή άλλο τρόπο θα επιλυθεί, θα υπάρξει συμφωνία άρα είναι αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις και αδιανόητα υψηλά οι τιμές.
3)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
4)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 1%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών