Αισθητή μείωση κερδών στην αγορά ενόψει διαγγέλματος Τσίπρα - Μειώθηκαν τα κέρδη στις τράπεζες - Πιέσεις σε ΔΕΗ, ΜΙΓ, ΓΕΚ Τέρνα λόγω MSCI
(upd23) Αισθητά μειώθηκαν τα κέρδη στο χρηματιστήριο το οποίο έκλεισε με οριακές απώλειες, με τους επενδυτές ενόψει του διαγγέλματος Τσίπρα το βράδυ να μετριάζουν τις συναλλαγές τους και να προβαίνουν σε επιλεκτική ενδοσυνεδριακή κατοχύρωση κερδών.
Επίσης αρνητικά επέδρασαν στην αγορά και οι πιέσεις που ασκούνται σε ΔΕΗ -5,65%, ΜΙΓ -7,86% και ΓΕΚ Τέρνα -4,37% λόγω των δεικτών της MSCI
Συμφωνία θα υπάρξει αλλά η ρευστότητα θα χορηγείται τμηματικά από την Ε.Ε. προς την Ελλάδα...
Επίσης προβληματίζει η δήλωση του έλληνα ΥΠΟΙΚ Γ. Βαρουφάκη σχετικά με το... αν η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ θα βρίσκεται στην εξουσία έως τον Ιανουάριο του 2016!
Οι μετοχές των τραπεζών έχασαν μέρος των αρχικών κερδών τους, ενώ στον FTSE 25 κυριάρχησαν μεικτές τάσεις.
Το bankingnews.gr σε ένα αποκαλυπτικό ρεπορτάζ παρουσιάζει το σχέδιο της συμφωνίας, τι θα περιλαμβάνει και τι θα πάρει η Ελλάδα.
Είναι πολύ πιθανό στις 25 ή το αργότερο έως τις 29 Μαΐου να υπάρξει συμφωνία, μια συμφωνία που είναι απαραίτητη για την σταθεροποίηση της οικονομίας.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον προσδοκίας αλλά και καχυποψίας, έκλεισε, στις 828,87 μονάδες με οριακή πτώση -0,03%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 827,73 μονάδες (-0,17%) και υψηλό στις 845,02 μονάδες (+1,92%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 94,2 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 146,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 127 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις τράπεζες και τα 6,8 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank έχει διακινήσει μέχρι τώρα τον μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο παραμένει παραδοσιακά η μετοχή με τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants μεγάλη κινητικότητα ακόμη μια ημέρα σημειώνεται στην Πειραιώς.
Αξίζει να σημειωθεί ότι στις 14 συνεδριάσεις που έχουν λάβει χώρα από τα χαμηλά της 21ης Απριλίου η αγορά κλείνει ανοδικά στις 10 εξ αυτών, ενώ διορθωτικές ήταν τέσσερις.
Το ίδιο διάστημα ο Γενικός Δείκτης είχε άνοδο +17,65%, ο FTSE 25 κερδίζει +19,03%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ενισχύεται σε ποσοστό +50,95%, με τον κλάδο να είναι ο απόλυτος πρωταγωνιστής της αντίδρασης.
Περιορισμένες οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες, δεν επικρατεί "ενθουσιασμός" - Παραμένουν καχύποπτοι
Περιορισμένες είναι οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες, η καχυποψία κυριαρχεί, διαβλέπουν συμφωνία αλλά δεν ξέρουν ακόμη τις παραμέτρους και ως εκ τούτου κινούνται πολύ συντηρητικά.
Χθες υπήρξαν κινήσεις μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίου εσωτερικού που ανέβασαν την αγορά καθώς και ασφαλιστικά ταμεία με την ελάχιστη ρευστότητα που διαθέτουν.
Σήμερα τα αμοιβαία κεφάλαια δεν έχουν εμφανιστεί αλλά κάποιες κινήσεις ξένων σποραδικές.
Στην Alpha Bank η Bank of America διακίνησε 4 εκατ. ευρώ, η HSBC διακίνησε 7 εκατ. μετοχές και η Deutsche Βank 2,5 εκατ. μετοχές.
Στην Eurobank η Deutsche Βank έχει διακινήσει 4 εκατ. τεμάχια, ενώ στην Πειραιώς 1,5 εκατ. τεμάχια διακίνησε η Credit Suisse και η 1 εκατ. τεμάχια η Citigroup.
Έρχεται συμφωνία
Έρχεται συμφωνία. Μπορεί ακόμη ορισμένοι να είναι δύσπιστοι και επιφυλακτικοί – δικαιολογημένα – λόγω των συνθηκών και παλινωδιών αλλά η συμφωνία έρχεται.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Σήμερα το βράδυ αναμένεται διάγελμα Τσίπρα και προφανώς θα δώσει το στίγμα των κινήσεων της ελληνικής κυβέρνησης....προς την συμφωνία.
Η προαναγγελία διαγγέλματος Τσίπρα φόβισε την αγορά.
2)Το www.bankingnews.gr αποκαλύπτει το μυστικό σχέδιο της συμφωνίας.
Τι περιλαμβάνει.
Ακόμη μια την 5η αναθεώρηση του προγράμματος μεταρρυθμίσεων με 22 νέα μέτρα να προστίθενται ως ισοδύναμα για να μην μειωθούν οι συντάξεις.
Η Ε.Ε. θα δώσει πέραν των 7,2 δισ. της τελευταίας δόσης, αύξηση εντόκων από 14,9 στα 18 με 18,5 δισ. καθώς και τα κέρδη των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν η ΕΚΤ και οι άλλες κεντρικές τράπεζες ύψους 1,9 δισ.
Ταυτόχρονα η Ε.Ε. θα δώσει και 30 δισ. νέα χρηματοδότηση η οποία θα προέλθει περίπου 10-15 δισ. από αύξηση του προγράμματος Juncker έναντι 2 δισ. που έχει ήδη εγκριθεί και άλλα 10 με 15 δισ. από εναλλακτικές πηγές.
Αν οι εναλλακτικές πηγές δεν αποδώσουν το νέο δάνειο θα είναι 10-15 δισεκ.
Με την νέα χρηματοδότηση και την παλαιά χρηματοδότηση συγκεντρώνονται περίπου 40-42 δισ. και με αυτά τα κεφάλαια η Ελλάδα θα πορευθεί το 2015 και 2016.
3) Θα υπάρξει νέο Eurogroup στις 25 Μαΐου όπου εκεί υποχρεωτικά η Ελλάδα θα συμφωνήσει καθώς 5 με 19 Ιουνίου πρέπει να πληρώσει 2 δισ. σε 4 δόσεις στο ΔΝΤ και τα λεφτά δεν υπάρχουν.
4) Η άποψη μας σταθερά όλο αυτό το διάστημα ήταν ότι δεν μπορεί η ελληνική κυβέρνηση να αυξάνει από 3,2 στα 14,2 δισεκ. τα μέτρα και τις μεταρρυθμίσεις ή αύξηση 343% και να επιδιώκει ρήξη.
Ωστόσο θα υπάρξει και 5η αναθεώρηση των μέτρων καθώς θα φθάσουν στα 16 δισεκ. ευρώ με 22 νέα μέτρα.
5) Η ΕΚΤ στηρίζει, αύξησε το ELA στα 80 δισεκ., δεν αύξησε τα haircut στα collaterals των ελληνικών τραπεζών και θα αυξήσει το όριο των εντόκων στα 18 με 18,5 δισεκ. από 14,9 δισεκ. αν υπάρξει συμφωνία.
6) Στο χρηματιστήριο καταγράφεται νέα σημαντική άνοδος με τις τράπεζες και τα warrants να κινούνται ανοδικά και με στόχο για τον Γενικό Δείκτη αρχικά τις 870 μονάδες και με την συμφωνία 950 με 1000 μονάδες.
7) Λόγω των αλλαγών στους δείκτες της MSCI πιέζονται ΔΕΗ, ΜIG και ΓΕΚ Τέρνα.
8) Από τα αξιοσημείωτα στην αγορά ομολόγων είναι ότι οι ακραίες διακυμάνσεις στα ελληνικά ομόλογα έχουν αισθητά μειωθεί.
Νέος στόχος για την αγορά 850 - 870 μονάδες με πειστική υπέρβαση και εν συνεχεία 950 μονάδες
Οι νέοι στόχοι για την αγορά είναι οι 850 με 870 μονάδες βραχυχρόνια.
Εφόσον διασπαστούν ανοδικά επόμενοι στόχοι 920, 950 μονάδες και ο στόχος των 1000 μονάδων με συμφωνία.
Εμείς ποντάρουμε στο θετικό σενάριο της αγοράς.
Εξασθένισε η αρχική δυναμική των τραπεζών - Πτώση στα warrants
Αν και ξεκίνησαν με ενθουσιασμό, στο τέλος οι μετοχές των τραπεζών κρέμασαν.
Οι επενδυτές προέβησαν σε κατοχύρωση κερδών μετριάζοντας αισθητά τα αρχικά κέρδη, καθώς προβλημάτισαν οι πληροφορίες για διάγγελμα Τσίπρα.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,21 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 11,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,27 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2080 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 589 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε ανοδικά +0,94% στα 0,3280 ευρώ με όγκο 37,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,09 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,48 ευρώ με πτώση -1,03% και όγκο 755 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς μετά το σωρευτικό ράλι αντίδρασης +130%, σήμερα έκλεισε στα 0,46 ευρώ με άνοδο +2,22% διακινώντας όγκο 19,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,80 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,10 ευρώ με πτώση -3,85% και όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε σήμερα με άνοδο +1,43% στα 0,1420 ευρώ με όγκο 51,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2,08 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,19 ευρώ με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0690 ευρώ με πτώση -1,43% και όγκο 3,58 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 72 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση στα 191 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις σε ΔΕΗ, ΜΙΓ, ΓΕΚ Τέρνα λόγω MSCI
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα ενώ πιέσεις ασκήθηκαν στις μετοχές που εμπλέκονται στις αλλαγές των δεικτών του MSCI...
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,50 ευρώ με άνοδο +3,66% και αποτίμηση 4,16 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,41 και 8,63 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8 και 7,85 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,18 ευρώ με πτώση -5,65% (έφτασε έως 6,38%) και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ, με τη μετοχή να δέχεται πιέσεις σήμερα λόγω της διαγραφής από το δείκτη MSCI Standard και τη μεταφορά της στο δείκτη MSCI Small Cap.
Η τελική ημέρα του rebalancing στον τίτλο της ΔΕΗ θα είναι η Παρασκευή 29 Μαΐου, οπότε και αναμένονται αναταράξεις.
Η μετοχή της ΔΕΗ έχει επόμενες στηρίξεις στα 5,25 (χάθηκε) και 5 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,85 και 6,10 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,5 ευρώ αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση στα 2,71 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,70 και 8,90 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,36 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,41 ευρώ με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 7,13 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,14 ευρώ με πτώση -1,6% και κεφαλαιοποίηση 1,70 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 4,61 ευρώ με άνοδο +3,60% και κεφαλαιοποίηση στα 1,42 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,05 ευρώ με πτώση -1,35% και αποτίμηση 891 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 27,37 ευρώ με άνοδο +3,36% και αποτίμηση 1,83 δισ. ευρώ, ενώ έχουν γίνει δύο πακέτα στον τίτλο.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,66 ευρώ με πτώση -1,7% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που ενισχύεται σε ποσοστό 22% από 21/4 παρά τη διόρθωση άνω του 8% του διημέρου, έκλεισε στα 5,09 ευρώ με άνοδο +0,59% και αποτίμηση 542 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1290 ευρώ με πτώση -7,86% και όγκο 4,9 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,15 ευρώ με πτώση -1,44% και κεφαλαιοποίηση 719 εκατ. ευρώ, έχοντας στήριξη στα 5,89 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,30 και 6,55 ευρώ διαδοχικά.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,8 ευρώ με πτώση -3,23% και αποτίμηση 318 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,53 ευρώ με άνοδο +0,18% και κεφαλαιοποίηση 361 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 5,35 και 5,15 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 5,60 και 5,87 ευρώ αντίστοιχα.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα στο 21% το 2ετές – Στις 2644 μ.β. το CDS και spreads 994 μ.β.
Βελτίωση μικρής κλίμακας καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα λόγω των επιλεκτικών αγορών και κυρίως λόγω της απόσυρσης των πωλητών.
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων σημειώνεται σήμερα ήπια βελτίωση.
Η συντηρητική αγορά ομολόγων θέλει πιο απατά στοιχεία για να αλλάξει πλήρως η εικόνα προς το καλύτερο.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 57 με 58,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,76% και απόδοση πώλησης 10,41%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 994 μονάδες βάσης από 1015 μονάδες βάσης.
Μετά από καιρό ξανά κάτω από τις 1000 μονάδες βάσης το spread.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2644 μ.β. από 2655 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 26,44% ή 2,64 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφονται ήπιες αγορές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,06%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 71,5 μ.β. με μέση απόδοση 21% και απόδοση αγοράς 21,40%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Οριακή βελτίωση και στα ομόλογα της Ευρώπης
Αγορές ήπιας ωστόσο μορφής σημειώνονται στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης…οι αγορές παρακολουθούν τις ελληνικές εξελίξεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,30% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,34%, η Ισπανία 1,77% και η Ιταλία 1,81%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,64% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 - από 0,80% στις 7 Μαΐου - απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη που σημειώθηκαν όλο το προηγούμενο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
1)Οι επενδυτές επανακαθορίζουν την σχέση κινδύνου – απόδοσης, είχαν υπάρξει ακραίες στρεβλώσεις, ήταν αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις
2)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων υπό τον φόβο της ελληνικής κρίσης είχαν στραφεί στα ομόλογα της ευρωζώνης και ειδικά στην Γερμανία.
Η ελληνική κρίση με τον ένα ή άλλο τρόπο θα επιλυθεί, θα υπάρξει συμφωνία άρα είναι αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις και αδιανόητα υψηλά οι τιμές.
3)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
4)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,80%-1%.
www.bankingnews.gr
Επίσης αρνητικά επέδρασαν στην αγορά και οι πιέσεις που ασκούνται σε ΔΕΗ -5,65%, ΜΙΓ -7,86% και ΓΕΚ Τέρνα -4,37% λόγω των δεικτών της MSCI
Συμφωνία θα υπάρξει αλλά η ρευστότητα θα χορηγείται τμηματικά από την Ε.Ε. προς την Ελλάδα...
Επίσης προβληματίζει η δήλωση του έλληνα ΥΠΟΙΚ Γ. Βαρουφάκη σχετικά με το... αν η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ θα βρίσκεται στην εξουσία έως τον Ιανουάριο του 2016!
Οι μετοχές των τραπεζών έχασαν μέρος των αρχικών κερδών τους, ενώ στον FTSE 25 κυριάρχησαν μεικτές τάσεις.
Το bankingnews.gr σε ένα αποκαλυπτικό ρεπορτάζ παρουσιάζει το σχέδιο της συμφωνίας, τι θα περιλαμβάνει και τι θα πάρει η Ελλάδα.
Είναι πολύ πιθανό στις 25 ή το αργότερο έως τις 29 Μαΐου να υπάρξει συμφωνία, μια συμφωνία που είναι απαραίτητη για την σταθεροποίηση της οικονομίας.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον προσδοκίας αλλά και καχυποψίας, έκλεισε, στις 828,87 μονάδες με οριακή πτώση -0,03%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 827,73 μονάδες (-0,17%) και υψηλό στις 845,02 μονάδες (+1,92%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 94,2 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 146,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 127 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις τράπεζες και τα 6,8 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank έχει διακινήσει μέχρι τώρα τον μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο παραμένει παραδοσιακά η μετοχή με τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants μεγάλη κινητικότητα ακόμη μια ημέρα σημειώνεται στην Πειραιώς.
Αξίζει να σημειωθεί ότι στις 14 συνεδριάσεις που έχουν λάβει χώρα από τα χαμηλά της 21ης Απριλίου η αγορά κλείνει ανοδικά στις 10 εξ αυτών, ενώ διορθωτικές ήταν τέσσερις.
Το ίδιο διάστημα ο Γενικός Δείκτης είχε άνοδο +17,65%, ο FTSE 25 κερδίζει +19,03%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ενισχύεται σε ποσοστό +50,95%, με τον κλάδο να είναι ο απόλυτος πρωταγωνιστής της αντίδρασης.
Περιορισμένες οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες, δεν επικρατεί "ενθουσιασμός" - Παραμένουν καχύποπτοι
Περιορισμένες είναι οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες, η καχυποψία κυριαρχεί, διαβλέπουν συμφωνία αλλά δεν ξέρουν ακόμη τις παραμέτρους και ως εκ τούτου κινούνται πολύ συντηρητικά.
Χθες υπήρξαν κινήσεις μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίου εσωτερικού που ανέβασαν την αγορά καθώς και ασφαλιστικά ταμεία με την ελάχιστη ρευστότητα που διαθέτουν.
Σήμερα τα αμοιβαία κεφάλαια δεν έχουν εμφανιστεί αλλά κάποιες κινήσεις ξένων σποραδικές.
Στην Alpha Bank η Bank of America διακίνησε 4 εκατ. ευρώ, η HSBC διακίνησε 7 εκατ. μετοχές και η Deutsche Βank 2,5 εκατ. μετοχές.
Στην Eurobank η Deutsche Βank έχει διακινήσει 4 εκατ. τεμάχια, ενώ στην Πειραιώς 1,5 εκατ. τεμάχια διακίνησε η Credit Suisse και η 1 εκατ. τεμάχια η Citigroup.
Έρχεται συμφωνία
Έρχεται συμφωνία. Μπορεί ακόμη ορισμένοι να είναι δύσπιστοι και επιφυλακτικοί – δικαιολογημένα – λόγω των συνθηκών και παλινωδιών αλλά η συμφωνία έρχεται.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Σήμερα το βράδυ αναμένεται διάγελμα Τσίπρα και προφανώς θα δώσει το στίγμα των κινήσεων της ελληνικής κυβέρνησης....προς την συμφωνία.
Η προαναγγελία διαγγέλματος Τσίπρα φόβισε την αγορά.
2)Το www.bankingnews.gr αποκαλύπτει το μυστικό σχέδιο της συμφωνίας.
Τι περιλαμβάνει.
Ακόμη μια την 5η αναθεώρηση του προγράμματος μεταρρυθμίσεων με 22 νέα μέτρα να προστίθενται ως ισοδύναμα για να μην μειωθούν οι συντάξεις.
Η Ε.Ε. θα δώσει πέραν των 7,2 δισ. της τελευταίας δόσης, αύξηση εντόκων από 14,9 στα 18 με 18,5 δισ. καθώς και τα κέρδη των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν η ΕΚΤ και οι άλλες κεντρικές τράπεζες ύψους 1,9 δισ.
Ταυτόχρονα η Ε.Ε. θα δώσει και 30 δισ. νέα χρηματοδότηση η οποία θα προέλθει περίπου 10-15 δισ. από αύξηση του προγράμματος Juncker έναντι 2 δισ. που έχει ήδη εγκριθεί και άλλα 10 με 15 δισ. από εναλλακτικές πηγές.
Αν οι εναλλακτικές πηγές δεν αποδώσουν το νέο δάνειο θα είναι 10-15 δισεκ.
Με την νέα χρηματοδότηση και την παλαιά χρηματοδότηση συγκεντρώνονται περίπου 40-42 δισ. και με αυτά τα κεφάλαια η Ελλάδα θα πορευθεί το 2015 και 2016.
3) Θα υπάρξει νέο Eurogroup στις 25 Μαΐου όπου εκεί υποχρεωτικά η Ελλάδα θα συμφωνήσει καθώς 5 με 19 Ιουνίου πρέπει να πληρώσει 2 δισ. σε 4 δόσεις στο ΔΝΤ και τα λεφτά δεν υπάρχουν.
4) Η άποψη μας σταθερά όλο αυτό το διάστημα ήταν ότι δεν μπορεί η ελληνική κυβέρνηση να αυξάνει από 3,2 στα 14,2 δισεκ. τα μέτρα και τις μεταρρυθμίσεις ή αύξηση 343% και να επιδιώκει ρήξη.
Ωστόσο θα υπάρξει και 5η αναθεώρηση των μέτρων καθώς θα φθάσουν στα 16 δισεκ. ευρώ με 22 νέα μέτρα.
5) Η ΕΚΤ στηρίζει, αύξησε το ELA στα 80 δισεκ., δεν αύξησε τα haircut στα collaterals των ελληνικών τραπεζών και θα αυξήσει το όριο των εντόκων στα 18 με 18,5 δισεκ. από 14,9 δισεκ. αν υπάρξει συμφωνία.
6) Στο χρηματιστήριο καταγράφεται νέα σημαντική άνοδος με τις τράπεζες και τα warrants να κινούνται ανοδικά και με στόχο για τον Γενικό Δείκτη αρχικά τις 870 μονάδες και με την συμφωνία 950 με 1000 μονάδες.
7) Λόγω των αλλαγών στους δείκτες της MSCI πιέζονται ΔΕΗ, ΜIG και ΓΕΚ Τέρνα.
8) Από τα αξιοσημείωτα στην αγορά ομολόγων είναι ότι οι ακραίες διακυμάνσεις στα ελληνικά ομόλογα έχουν αισθητά μειωθεί.
Νέος στόχος για την αγορά 850 - 870 μονάδες με πειστική υπέρβαση και εν συνεχεία 950 μονάδες
Οι νέοι στόχοι για την αγορά είναι οι 850 με 870 μονάδες βραχυχρόνια.
Εφόσον διασπαστούν ανοδικά επόμενοι στόχοι 920, 950 μονάδες και ο στόχος των 1000 μονάδων με συμφωνία.
Εμείς ποντάρουμε στο θετικό σενάριο της αγοράς.
Εξασθένισε η αρχική δυναμική των τραπεζών - Πτώση στα warrants
Αν και ξεκίνησαν με ενθουσιασμό, στο τέλος οι μετοχές των τραπεζών κρέμασαν.
Οι επενδυτές προέβησαν σε κατοχύρωση κερδών μετριάζοντας αισθητά τα αρχικά κέρδη, καθώς προβλημάτισαν οι πληροφορίες για διάγγελμα Τσίπρα.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,21 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 11,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,27 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2080 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 589 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε ανοδικά +0,94% στα 0,3280 ευρώ με όγκο 37,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,09 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,48 ευρώ με πτώση -1,03% και όγκο 755 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς μετά το σωρευτικό ράλι αντίδρασης +130%, σήμερα έκλεισε στα 0,46 ευρώ με άνοδο +2,22% διακινώντας όγκο 19,9 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,80 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,10 ευρώ με πτώση -3,85% και όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε σήμερα με άνοδο +1,43% στα 0,1420 ευρώ με όγκο 51,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2,08 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,19 ευρώ με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0690 ευρώ με πτώση -1,43% και όγκο 3,58 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 72 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση στα 191 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις σε ΔΕΗ, ΜΙΓ, ΓΕΚ Τέρνα λόγω MSCI
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα ενώ πιέσεις ασκήθηκαν στις μετοχές που εμπλέκονται στις αλλαγές των δεικτών του MSCI...
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,50 ευρώ με άνοδο +3,66% και αποτίμηση 4,16 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,41 και 8,63 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8 και 7,85 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,18 ευρώ με πτώση -5,65% (έφτασε έως 6,38%) και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ, με τη μετοχή να δέχεται πιέσεις σήμερα λόγω της διαγραφής από το δείκτη MSCI Standard και τη μεταφορά της στο δείκτη MSCI Small Cap.
Η τελική ημέρα του rebalancing στον τίτλο της ΔΕΗ θα είναι η Παρασκευή 29 Μαΐου, οπότε και αναμένονται αναταράξεις.
Η μετοχή της ΔΕΗ έχει επόμενες στηρίξεις στα 5,25 (χάθηκε) και 5 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,85 και 6,10 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,5 ευρώ αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση στα 2,71 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,70 και 8,90 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,36 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,41 ευρώ με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 7,13 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,14 ευρώ με πτώση -1,6% και κεφαλαιοποίηση 1,70 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 4,61 ευρώ με άνοδο +3,60% και κεφαλαιοποίηση στα 1,42 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,05 ευρώ με πτώση -1,35% και αποτίμηση 891 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 27,37 ευρώ με άνοδο +3,36% και αποτίμηση 1,83 δισ. ευρώ, ενώ έχουν γίνει δύο πακέτα στον τίτλο.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,66 ευρώ με πτώση -1,7% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που ενισχύεται σε ποσοστό 22% από 21/4 παρά τη διόρθωση άνω του 8% του διημέρου, έκλεισε στα 5,09 ευρώ με άνοδο +0,59% και αποτίμηση 542 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1290 ευρώ με πτώση -7,86% και όγκο 4,9 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,15 ευρώ με πτώση -1,44% και κεφαλαιοποίηση 719 εκατ. ευρώ, έχοντας στήριξη στα 5,89 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,30 και 6,55 ευρώ διαδοχικά.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,8 ευρώ με πτώση -3,23% και αποτίμηση 318 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,53 ευρώ με άνοδο +0,18% και κεφαλαιοποίηση 361 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 5,35 και 5,15 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 5,60 και 5,87 ευρώ αντίστοιχα.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα στο 21% το 2ετές – Στις 2644 μ.β. το CDS και spreads 994 μ.β.
Βελτίωση μικρής κλίμακας καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα λόγω των επιλεκτικών αγορών και κυρίως λόγω της απόσυρσης των πωλητών.
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων σημειώνεται σήμερα ήπια βελτίωση.
Η συντηρητική αγορά ομολόγων θέλει πιο απατά στοιχεία για να αλλάξει πλήρως η εικόνα προς το καλύτερο.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 57 με 58,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,76% και απόδοση πώλησης 10,41%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 994 μονάδες βάσης από 1015 μονάδες βάσης.
Μετά από καιρό ξανά κάτω από τις 1000 μονάδες βάσης το spread.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2644 μ.β. από 2655 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 26,44% ή 2,64 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφονται ήπιες αγορές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,06%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 71,5 μ.β. με μέση απόδοση 21% και απόδοση αγοράς 21,40%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Οριακή βελτίωση και στα ομόλογα της Ευρώπης
Αγορές ήπιας ωστόσο μορφής σημειώνονται στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης…οι αγορές παρακολουθούν τις ελληνικές εξελίξεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,30% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,34%, η Ισπανία 1,77% και η Ιταλία 1,81%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,64% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 - από 0,80% στις 7 Μαΐου - απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη που σημειώθηκαν όλο το προηγούμενο διάστημα οφείλονται στους εξής λόγους….
1)Οι επενδυτές επανακαθορίζουν την σχέση κινδύνου – απόδοσης, είχαν υπάρξει ακραίες στρεβλώσεις, ήταν αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις
2)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων υπό τον φόβο της ελληνικής κρίσης είχαν στραφεί στα ομόλογα της ευρωζώνης και ειδικά στην Γερμανία.
Η ελληνική κρίση με τον ένα ή άλλο τρόπο θα επιλυθεί, θα υπάρξει συμφωνία άρα είναι αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις και αδιανόητα υψηλά οι τιμές.
3)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
4)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,80%-1%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών