Δραματικά έχει επιδεινωθεί το κλίμα – Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες έως -11%, τα warrants έως -13,4%, ρευστοποιήσεις και στον FTSE 25
(upd24) Ισχυρή τραπεζική – και όχι μόνο – διόρθωση σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η αγορά κατανοεί ότι η μικρή πρόοδος που θα καταγραφεί στο σημερινό Eurogroup δεν θα είναι ικανή να ξεκλειδώσει την χρηματοδότηση μέσω εντόκων από την ΕΚΤ, ενώ δεν θα δοθούν και τα 1,92 δισ. από τα κέρδη των ομολόγων.
Ταυτόχρονα οι απειλές Scheauble του Γερμανού ΥΠΟΙΚ είναι ξεκάθαρες αν η Ελλάδα θέλει δημοψήφισμα ας το κάνει....
Η μικρή πρόοδος στις διαπραγματεύσεις που θα επιβεβαιωθεί στο Eurogroup δεν θα φέρει ακόμη συμφωνία, θα απαιτηθούν πρόσθετα μέτρα και παρεμβάσεις και προφανώς πάμε για νέο Eurogroup στις 25 Μαίου....
Στις 12 Μαΐου θα πληρωθούν τα 764 εκατ. ευρώ στο ΔΝΤ ενώ την Τετάρτη 13 Μαΐου συνεδριάζει εκ νέου η ΕΚΤ για τα collaterals των ελληνικών τραπεζών, με όλα τα σενάρια πιθανά.
Βραχυχρόνια η αγορά έχει γίνει πολύ επικίνδυνη - με έμφαση στο πολύ επικίνδυνη - και έτσι εξηγείται η διόρθωση στο χρηματιστήριο.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας και εν μέσω αρνητικών δημοσιευμάτων όλο το Σαββατοκύριακο έκλεισε στις 817,92 μονάδες με ισχυρή διόρθωση -2,51%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 804,78 μονάδες (-4%) και υψηλό στο άνοιγμα στις 838,36 μονάδες (-0,07%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 72,9 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος φτάνει στα 182,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 166 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις τράπεζες και τα 9,3 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank έχει διακινήσει μέχρι τώρα τον μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο παραμένει παραδοσιακά η μετοχή με τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants μεγάλη κινητικότητα σημειώνεται στην Πειραιώς.
Η αγορά έχει περιθώρια διόρθωσης, καθώς έχει κάνει σημαντικό ράλι προεξόφληση στις τελευταίες 12 συνεδριάσεις, "πατώντας" στην ελπίδα ότι αργά ή γρήγορα, η συμφωνία θα έρθει.
Ο Γενικός Δείκτης από τις 21/4 και στις 12 συνεδριάσεις που έχουν μεσολαβήσει κρατάει κέρδη +19,04%, ο FTSE 25 ενισχύεται κατά +20,69%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κερδίζει +56,65% πρωταγωνιστώντας στο ράλι.
Βραχυχρόνια έχει αυξηθεί κατακόρυφα το ρίσκο αλλά στο τέλος θα υπάρξει συμφωνία
Βραχυχρόνια έχει αυξηθεί το ρίσκο στο ελληνικό χρηματιστήριο, αρνητικά δημοσιεύματα και το σημερινό Eurogroup δεν θα ξεκλειδώσει την χρηματοδότηση από την ΕΚΤ.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1)Η δήλωση του Γερμανού ΥΠΟΙΚ W. Schaeuble ότι αν η Ελλάδα θέλει δημοψήφισμα ας το κάνει στηρίζεται στην εξής λογική.
Ο Schaeuble γνωρίζει ότι οι έλληνες θέλουν την παραμονή στο ευρώ και αυτό σημαίνει ότι η Ελλάδα θα χάσει χρόνο για να επικυρωθεί αυτό που είναι ήδη γνωστό.
Η Ελλάδα θέλει την παραμονή στο ευρώ, άρα η κυβέρνηση μετά το δημοψήφισμα θα υποχρεωθεί να έρθει σε συμφωνία με ακόμη χειρότερους όρους...
2) Στο σημερινό Eurogroup, αναμένεται να επιβεβαιωθεί κάποια πρόοδος αλλά αυτή η πρόοδος δεν θα φέρει ακόμη συμφωνία και σίγουρα δεν θα ξεκλειδώσει την χρηματοδότηση της ΕΚΤ μέσω των εντόκων.
Συμφωνία θα υπάρξει αλλά θα καθυστερήσει μάλλον πάμε για τις 27 με 29 Μαΐου.
3) Τα δημοσιεύματα του διεθνή τύπου είναι πολύ αρνητικά για την Ελλάδα.
WSJ:Το ΔΝΤ μελετά σχέδιο έκτακτης ανάγκης αν χρεοκοπήσει η Ελλάδα.
ΝΥT: Η Ελλάδα εξετάζει να μην πληρώσει ΔΝΤ, ΕΚΤ
4) Αν η πρόοδος που θα καταγραφεί σήμερα δεν είναι αρκετή, στις 13 Μαΐου συνεδριάζει η ΕΚΤ πάλι με επίκεντρο τα ελληνικά collaterals και όλα τα σενάρια είναι πιθανά ακόμη και επιβολής νέου haircut έως 35% κατά μέσο όρο.
5) Η Ελλάδα στις 12 Μαΐου ωστόσο θα πληρώσει τα 764 εκατ στο ΔΝΤ.
6) Η άποψη μας είναι ότι δεν μπορεί η ελληνική κυβέρνηση να αυξάνει από 3,2 στα 14,2 δισεκ. τα μέτρα και τις μεταρρυθμίσεις ή αύξηση 343% και να επιδιώκει ρήξη.
Ωστόσο θα υπάρξει και 5η αναθεώρηση των μέτρων καθώς θα φθάσουν στα 16 δισεκ. ευρώ.
7) Στο χρηματιστήριο καταγράφεται ισχυρή διόρθωση με τις τράπεζες να δέχονται τις περισσότερες ρευστοποιήσεις.
Αν δεν υπάρξει καθαρό μήνυμα σήμερα στο Eurogroup για τις επόμενες 2-3 ημέρες χρηματιστηριακά η αγορά θα είναι πολύ επικίνδυνη.
8) Οι τράπεζες και τα warrants δέχονται ισχυρές πιέσεις υπό τον φόβο της επόμενης ημέρας ειδικά στις 13 Μαίου που συνεδριάζει η ΕΚΤ.
Το σημερινό Eurogroup πρέπει πάσει θυσία να διώξει τον κίνδυνο που μεγαλώνει επικίνδυνα πάνω από το χρηματιστήριο και τις τράπεζες.
Μεταξύ 780-830 το εύρος κίνησης της αγοράς
Μεταξύ 830 με 780 μονάδες θα είναι το εύρος κίνησης της αγοράς αν και βραχυχρόνια δεν πρέπει να διασπαστούν καθοδικά οι 810-806 μονάδες.
Ωστόσο η πορεία του χρηματιστηρίου θα εξαρτηθεί από την στάση της ΕΚΤ στις 13 Μαΐου.
Οι 780 μονάδες δεν πρέπει να σπάσουν καθοδικά και οι 830 μονάδες πρέπει να διασπαστούν ανοδικά σύντομα για να μην εγκλωβιστεί επικίνδυνα η αγορά.
Ισχυρότατη διόρθωση στις τράπεζες έως -11% - Πιέσεις και στα warrants έως -11%
Ισχυρότατες ρευστοποιήσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών λόγω της αβεβαιότητας που προκαλεί το σημερινό Eurogroup.
Η Εθνική που είχε άνοδο +32,69% το προηγούμενο 12ήμερο έκλεισε στα 1,19 ευρώ με πτώση -3,25% (έφτασε έως το -8,13%)
και όγκο 13,46 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,20 δισ. ευρώ.
Η στήριξη είναι στα 1,18 ευρώ και κρατήθηκε, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,29 και 1,36 ευρώ αντίστοιχα.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2050 ευρώ με πτώση -9,69% και όγκο 709 χιλ. τεμάχια, ενώ είχε ράλι +70,68% το προηγούμενο 12ήμερο.
Η Alpha Βank που προέρχονταν από άνοδο σε ποσοστό +51,38% στις 12 προηγούμενες συνεδριάσεις έκλεισε στα 0,3120 ευρώ με απώλειες -5,45% (έφτασε έως το -9,70%) και όγκο 26,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,98 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,47 ευρώ με πτώση -7,11% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που είχε εντυπωσιακό ράλι σε ποσοστό +123% στις 12 προηγούμενες συνεδριάσεις, έκλεισε στα 0,4160 ευρώ με πτώση -11,11% διακινώντας όγκο 23,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0970 ευρώ με ισχυρή πτώση -13,39% και όγκο 7,53 εκατ. τεμάχια, ενώ προέρχονταν από ισχυρό ράλι +149% το προηγούμενο 12ήμερο!
Η Eurobank που ενισχύονταν σε ποσοστό +70,75% στις 12 προηγούμενες συνεδριάσεις έκλεισε στα 0,1350 ευρώ με ισχυρή πτώση -10%, διακινώντας όγκο 98 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 1,98 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1960 ευρώ με άνοδο +0,51%, όγκο 1,35 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0680 ευρώ με πτώση -1,45% και όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 71 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,40 ευρώ με πτώση -4,57% και αποτίμηση στα 186 εκατ. ευρώ.
Διόρθωση και στον FTSE 25, στήριξη από Coca Cola HBC
Ρευστοποιήσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα, ενώ για άλλη μια συνεδρίαση η Coca Cola HBC κινείται κόντρα τέμπο με το υπόλοιπο κλίμα, λειτουργώντας ως αντίβαρο...
Μαζί με την Coca Cola HBC, ανοδικά στο χώρο του FTSE 25 έκλεισαν και οι Τιτάνας, Grivalia Properties και Μυτιληναίος.
Πιο αναλυτικά, η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,64 ευρώ με άνοδο +1,13% και κεφαλαιοποίηση 7,2 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που είχε άνοδο 16,31% το προηγούμενο 12ήμερο έκλεισε στα 7,98 ευρώ με πτώση -2,68% και αποτίμηση 3,91 δισ. ευρώ, χάνοντας τη στήριξη των 8,10 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,43 και 8,63 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που ενισχύεται κατά 33,50% στις 12 προηγούμενες συνεδριάσεις από 21/4 έκλεισε στα 5,50 ευρώ με πτώση -4,18% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ, με στήριξη ακριβώς στα 5,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,95 και 6,32 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,40 ευρώ με πτώση -2,33% και κεφαλαιοποίηση στα 2,68 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,35 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 8,72 και 8,98 ευρώ αντίστοιχα.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,3 ευρώ με άνοδο +0,04% και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25,53 ευρώ με πτώση -0,85% και αποτίμηση 1,71 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,41 ευρώ με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση στα 1,34 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,72 ευρώ με πτώση -3,22% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8 ευρώ με πτώση -3,61% και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που είχε άνοδο 33,25% στο 12ήμερο έκλεισε στα 5,13 ευρώ με πτώση -7,23% και αποτίμηση 546 εκατ. ευρώ.
Η MIG είχε άνοδο 35% το προηγούμενο 12ήμερο, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,14 ευρώ με πτώση -6,67% και όγκο 1,58 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 131 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,1440 ευρώ (διασπάστηκε) ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 0,1620 και 0,17 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή της Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,09 ευρώ με άνοδο +0,03% και κεφαλαιοποίηση 712 εκατ. ευρώ, με στήριξη στα 5,95 ευρώ και αντιστάσεις στα 6,30 και 6,45 ευρώ διαδοχικά...
Η Ελλάκτωρ που είχε άνοδο 38% το προηγούμενο 12ήμερο έκλεισε στα 1,81 ευρώ με πτώση -7,65% και αποτίμηση 320 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,52 ευρώ με πτώση -3,07% και αποτίμηση 363 εκ. ευρώ.
Ελεγχόμενες ρευστοποιήσεις στα ελληνικά ομόλογα στο 20% το 2ετές – Στις 2610 μ.β. το CDS
Ελεγχόμενη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με ήπια πτώση τιμών και γενικώς διάθεση ήπιας αύξησης των αποδόσεων.
Το αρνητικό κλίμα – διόρθωση στο χρηματιστήριο δεν επηρεάζει την αγορά ομολόγων σε αυτή την φάση…
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων σημειώνεται σήμερα ήπια επιδείνωση καθώς η πρόοδος που θα καταγραφεί στο Eurogroup δεν θα είναι ικανή να ξεκλειδώσει την χρηματοδότηση...
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 56,75 με 58,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,82% και απόδοση πώλησης 10,45%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1008 μονάδες βάσης από 1007 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2610 μ.β. από 2665 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 26,1% ή 2,61 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφονται ρευστοποιήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 14,82%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 72 μ.β. με μέση απόδοση 20,55% και απόδοση αγοράς 21%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε και 21% στις 7 Μαΐου.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρώπης
Σταθεροποιητικές τάσεις επικρατούν στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης…οι αγορές παρακολουθούν τις ελληνικές εξελίξεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,22% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,30%, η Ισπανία 1,71% και η Ιταλία 1,72%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,56% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 - από 0,80% στις 7 Μαΐου - απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη σημειώθηκαν για τους εξής λόγους όλο το προηγούμενο διάστημα
1)Οι επενδυτές επανακαθορίζουν την σχέση κινδύνου – απόδοσης, είχαν υπάρξει ακραίες στρεβλώσεις, ήταν αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις
2)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων υπό τον φόβο της ελληνικής κρίσης είχαν στραφεί στα ομόλογα της ευρωζώνης και ειδικά στην Γερμανία.
Η ελληνική κρίση με τον ένα ή άλλο τρόπο θα επιλυθεί, θα υπάρξει συμφωνία άρα είναι αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις και αδιανόητα υψηλά οι τιμές.
3)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
4)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,80%-1%.
www.bankingnews.gr
Ταυτόχρονα οι απειλές Scheauble του Γερμανού ΥΠΟΙΚ είναι ξεκάθαρες αν η Ελλάδα θέλει δημοψήφισμα ας το κάνει....
Η μικρή πρόοδος στις διαπραγματεύσεις που θα επιβεβαιωθεί στο Eurogroup δεν θα φέρει ακόμη συμφωνία, θα απαιτηθούν πρόσθετα μέτρα και παρεμβάσεις και προφανώς πάμε για νέο Eurogroup στις 25 Μαίου....
Στις 12 Μαΐου θα πληρωθούν τα 764 εκατ. ευρώ στο ΔΝΤ ενώ την Τετάρτη 13 Μαΐου συνεδριάζει εκ νέου η ΕΚΤ για τα collaterals των ελληνικών τραπεζών, με όλα τα σενάρια πιθανά.
Βραχυχρόνια η αγορά έχει γίνει πολύ επικίνδυνη - με έμφαση στο πολύ επικίνδυνη - και έτσι εξηγείται η διόρθωση στο χρηματιστήριο.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας και εν μέσω αρνητικών δημοσιευμάτων όλο το Σαββατοκύριακο έκλεισε στις 817,92 μονάδες με ισχυρή διόρθωση -2,51%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 804,78 μονάδες (-4%) και υψηλό στο άνοιγμα στις 838,36 μονάδες (-0,07%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 72,9 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος φτάνει στα 182,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 166 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις τράπεζες και τα 9,3 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank έχει διακινήσει μέχρι τώρα τον μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο παραμένει παραδοσιακά η μετοχή με τον μεγαλύτερο όγκο ενώ στα warrants μεγάλη κινητικότητα σημειώνεται στην Πειραιώς.
Η αγορά έχει περιθώρια διόρθωσης, καθώς έχει κάνει σημαντικό ράλι προεξόφληση στις τελευταίες 12 συνεδριάσεις, "πατώντας" στην ελπίδα ότι αργά ή γρήγορα, η συμφωνία θα έρθει.
Ο Γενικός Δείκτης από τις 21/4 και στις 12 συνεδριάσεις που έχουν μεσολαβήσει κρατάει κέρδη +19,04%, ο FTSE 25 ενισχύεται κατά +20,69%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κερδίζει +56,65% πρωταγωνιστώντας στο ράλι.
Βραχυχρόνια έχει αυξηθεί κατακόρυφα το ρίσκο αλλά στο τέλος θα υπάρξει συμφωνία
Βραχυχρόνια έχει αυξηθεί το ρίσκο στο ελληνικό χρηματιστήριο, αρνητικά δημοσιεύματα και το σημερινό Eurogroup δεν θα ξεκλειδώσει την χρηματοδότηση από την ΕΚΤ.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1)Η δήλωση του Γερμανού ΥΠΟΙΚ W. Schaeuble ότι αν η Ελλάδα θέλει δημοψήφισμα ας το κάνει στηρίζεται στην εξής λογική.
Ο Schaeuble γνωρίζει ότι οι έλληνες θέλουν την παραμονή στο ευρώ και αυτό σημαίνει ότι η Ελλάδα θα χάσει χρόνο για να επικυρωθεί αυτό που είναι ήδη γνωστό.
Η Ελλάδα θέλει την παραμονή στο ευρώ, άρα η κυβέρνηση μετά το δημοψήφισμα θα υποχρεωθεί να έρθει σε συμφωνία με ακόμη χειρότερους όρους...
2) Στο σημερινό Eurogroup, αναμένεται να επιβεβαιωθεί κάποια πρόοδος αλλά αυτή η πρόοδος δεν θα φέρει ακόμη συμφωνία και σίγουρα δεν θα ξεκλειδώσει την χρηματοδότηση της ΕΚΤ μέσω των εντόκων.
Συμφωνία θα υπάρξει αλλά θα καθυστερήσει μάλλον πάμε για τις 27 με 29 Μαΐου.
3) Τα δημοσιεύματα του διεθνή τύπου είναι πολύ αρνητικά για την Ελλάδα.
WSJ:Το ΔΝΤ μελετά σχέδιο έκτακτης ανάγκης αν χρεοκοπήσει η Ελλάδα.
ΝΥT: Η Ελλάδα εξετάζει να μην πληρώσει ΔΝΤ, ΕΚΤ
4) Αν η πρόοδος που θα καταγραφεί σήμερα δεν είναι αρκετή, στις 13 Μαΐου συνεδριάζει η ΕΚΤ πάλι με επίκεντρο τα ελληνικά collaterals και όλα τα σενάρια είναι πιθανά ακόμη και επιβολής νέου haircut έως 35% κατά μέσο όρο.
5) Η Ελλάδα στις 12 Μαΐου ωστόσο θα πληρώσει τα 764 εκατ στο ΔΝΤ.
6) Η άποψη μας είναι ότι δεν μπορεί η ελληνική κυβέρνηση να αυξάνει από 3,2 στα 14,2 δισεκ. τα μέτρα και τις μεταρρυθμίσεις ή αύξηση 343% και να επιδιώκει ρήξη.
Ωστόσο θα υπάρξει και 5η αναθεώρηση των μέτρων καθώς θα φθάσουν στα 16 δισεκ. ευρώ.
7) Στο χρηματιστήριο καταγράφεται ισχυρή διόρθωση με τις τράπεζες να δέχονται τις περισσότερες ρευστοποιήσεις.
Αν δεν υπάρξει καθαρό μήνυμα σήμερα στο Eurogroup για τις επόμενες 2-3 ημέρες χρηματιστηριακά η αγορά θα είναι πολύ επικίνδυνη.
8) Οι τράπεζες και τα warrants δέχονται ισχυρές πιέσεις υπό τον φόβο της επόμενης ημέρας ειδικά στις 13 Μαίου που συνεδριάζει η ΕΚΤ.
Το σημερινό Eurogroup πρέπει πάσει θυσία να διώξει τον κίνδυνο που μεγαλώνει επικίνδυνα πάνω από το χρηματιστήριο και τις τράπεζες.
Μεταξύ 780-830 το εύρος κίνησης της αγοράς
Μεταξύ 830 με 780 μονάδες θα είναι το εύρος κίνησης της αγοράς αν και βραχυχρόνια δεν πρέπει να διασπαστούν καθοδικά οι 810-806 μονάδες.
Ωστόσο η πορεία του χρηματιστηρίου θα εξαρτηθεί από την στάση της ΕΚΤ στις 13 Μαΐου.
Οι 780 μονάδες δεν πρέπει να σπάσουν καθοδικά και οι 830 μονάδες πρέπει να διασπαστούν ανοδικά σύντομα για να μην εγκλωβιστεί επικίνδυνα η αγορά.
Ισχυρότατη διόρθωση στις τράπεζες έως -11% - Πιέσεις και στα warrants έως -11%
Ισχυρότατες ρευστοποιήσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών λόγω της αβεβαιότητας που προκαλεί το σημερινό Eurogroup.
Η Εθνική που είχε άνοδο +32,69% το προηγούμενο 12ήμερο έκλεισε στα 1,19 ευρώ με πτώση -3,25% (έφτασε έως το -8,13%)
και όγκο 13,46 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,20 δισ. ευρώ.
Η στήριξη είναι στα 1,18 ευρώ και κρατήθηκε, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,29 και 1,36 ευρώ αντίστοιχα.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2050 ευρώ με πτώση -9,69% και όγκο 709 χιλ. τεμάχια, ενώ είχε ράλι +70,68% το προηγούμενο 12ήμερο.
Η Alpha Βank που προέρχονταν από άνοδο σε ποσοστό +51,38% στις 12 προηγούμενες συνεδριάσεις έκλεισε στα 0,3120 ευρώ με απώλειες -5,45% (έφτασε έως το -9,70%) και όγκο 26,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,98 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,47 ευρώ με πτώση -7,11% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που είχε εντυπωσιακό ράλι σε ποσοστό +123% στις 12 προηγούμενες συνεδριάσεις, έκλεισε στα 0,4160 ευρώ με πτώση -11,11% διακινώντας όγκο 23,3 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0970 ευρώ με ισχυρή πτώση -13,39% και όγκο 7,53 εκατ. τεμάχια, ενώ προέρχονταν από ισχυρό ράλι +149% το προηγούμενο 12ήμερο!
Η Eurobank που ενισχύονταν σε ποσοστό +70,75% στις 12 προηγούμενες συνεδριάσεις έκλεισε στα 0,1350 ευρώ με ισχυρή πτώση -10%, διακινώντας όγκο 98 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση στα 1,98 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,18 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1960 ευρώ με άνοδο +0,51%, όγκο 1,35 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0680 ευρώ με πτώση -1,45% και όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 71 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,40 ευρώ με πτώση -4,57% και αποτίμηση στα 186 εκατ. ευρώ.
Διόρθωση και στον FTSE 25, στήριξη από Coca Cola HBC
Ρευστοποιήσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα, ενώ για άλλη μια συνεδρίαση η Coca Cola HBC κινείται κόντρα τέμπο με το υπόλοιπο κλίμα, λειτουργώντας ως αντίβαρο...
Μαζί με την Coca Cola HBC, ανοδικά στο χώρο του FTSE 25 έκλεισαν και οι Τιτάνας, Grivalia Properties και Μυτιληναίος.
Πιο αναλυτικά, η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,64 ευρώ με άνοδο +1,13% και κεφαλαιοποίηση 7,2 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που είχε άνοδο 16,31% το προηγούμενο 12ήμερο έκλεισε στα 7,98 ευρώ με πτώση -2,68% και αποτίμηση 3,91 δισ. ευρώ, χάνοντας τη στήριξη των 8,10 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,43 και 8,63 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που ενισχύεται κατά 33,50% στις 12 προηγούμενες συνεδριάσεις από 21/4 έκλεισε στα 5,50 ευρώ με πτώση -4,18% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ, με στήριξη ακριβώς στα 5,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,95 και 6,32 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,40 ευρώ με πτώση -2,33% και κεφαλαιοποίηση στα 2,68 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,35 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 8,72 και 8,98 ευρώ αντίστοιχα.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,3 ευρώ με άνοδο +0,04% και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25,53 ευρώ με πτώση -0,85% και αποτίμηση 1,71 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,41 ευρώ με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση στα 1,34 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,72 ευρώ με πτώση -3,22% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8 ευρώ με πτώση -3,61% και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που είχε άνοδο 33,25% στο 12ήμερο έκλεισε στα 5,13 ευρώ με πτώση -7,23% και αποτίμηση 546 εκατ. ευρώ.
Η MIG είχε άνοδο 35% το προηγούμενο 12ήμερο, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,14 ευρώ με πτώση -6,67% και όγκο 1,58 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 131 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,1440 ευρώ (διασπάστηκε) ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 0,1620 και 0,17 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή της Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,09 ευρώ με άνοδο +0,03% και κεφαλαιοποίηση 712 εκατ. ευρώ, με στήριξη στα 5,95 ευρώ και αντιστάσεις στα 6,30 και 6,45 ευρώ διαδοχικά...
Η Ελλάκτωρ που είχε άνοδο 38% το προηγούμενο 12ήμερο έκλεισε στα 1,81 ευρώ με πτώση -7,65% και αποτίμηση 320 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,52 ευρώ με πτώση -3,07% και αποτίμηση 363 εκ. ευρώ.
Ελεγχόμενες ρευστοποιήσεις στα ελληνικά ομόλογα στο 20% το 2ετές – Στις 2610 μ.β. το CDS
Ελεγχόμενη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με ήπια πτώση τιμών και γενικώς διάθεση ήπιας αύξησης των αποδόσεων.
Το αρνητικό κλίμα – διόρθωση στο χρηματιστήριο δεν επηρεάζει την αγορά ομολόγων σε αυτή την φάση…
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων σημειώνεται σήμερα ήπια επιδείνωση καθώς η πρόοδος που θα καταγραφεί στο Eurogroup δεν θα είναι ικανή να ξεκλειδώσει την χρηματοδότηση...
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 56,75 με 58,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,82% και απόδοση πώλησης 10,45%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1008 μονάδες βάσης από 1007 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2610 μ.β. από 2665 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 26,1% ή 2,61 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφονται ρευστοποιήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 14,82%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 72 μ.β. με μέση απόδοση 20,55% και απόδοση αγοράς 21%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε και 21% στις 7 Μαΐου.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρώπης
Σταθεροποιητικές τάσεις επικρατούν στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης…οι αγορές παρακολουθούν τις ελληνικές εξελίξεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,22% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,30%, η Ισπανία 1,71% και η Ιταλία 1,72%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,56% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 - από 0,80% στις 7 Μαΐου - απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην Ευρώπη σημειώθηκαν για τους εξής λόγους όλο το προηγούμενο διάστημα
1)Οι επενδυτές επανακαθορίζουν την σχέση κινδύνου – απόδοσης, είχαν υπάρξει ακραίες στρεβλώσεις, ήταν αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις
2)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων υπό τον φόβο της ελληνικής κρίσης είχαν στραφεί στα ομόλογα της ευρωζώνης και ειδικά στην Γερμανία.
Η ελληνική κρίση με τον ένα ή άλλο τρόπο θα επιλυθεί, θα υπάρξει συμφωνία άρα είναι αδιανόητα χαμηλά οι αποδόσεις και αδιανόητα υψηλά οι τιμές.
3)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
4)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,80%-1%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών