Νέα ισχυρή τραπεζική αντίδραση ώθησε ανοδικά το χρηματιστήριο - Έως +13% οι τράπεζες πρωτοστάτησαν στην αντίδραση, έως +9,30% τα warrants - Ανοδικό γύρισμα και στον FTSE 25...
(upd24) Η προσδοκία για συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και της Ε.Ε. εν μέσω στοχευμένων... διαρροών, η αναμονή θετικής δήλωσης προόδου από το Eurogroup στις 11/5, καθώς και η στήριξη της ΕΚΤ που δεν θα αυξήσει εκ νέου τα haircut στα collaterals των ελληνικών τραπεζών, ώθησε σε νέο τραπεζικό ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο Γενικός Δείκτης, εν μέσω πολλαπλών διακυμάνσεων και μεταβολών και συνολική ποσοστιαία "διαδρομή" 4,68% έκλεισε στις 816,94 μονάδες με άνοδο 2,86% σχεδόν στα υψηλά ημέρας, παρ' ότι στο χαμηλό ημέρας έφτασε έως τις 780,13 μονάδες (-1,78%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα και σήμερα διαμορφώθηκε στα 83,2 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 184,6 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 170 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 8,6 εκατ. στα warrants, κυρίως στης Πειραιώς.
Η Eurobank για ακόμη μια συνεδρίαση διακίνησε το μεγαλύτερο όγκο στην αγορά, παραμένοντας παραδοσιακά η μετοχή με τον μεγαλύτερο όγκο.
Χθες η αγορά σημείωσε αιχμηρή διόρθωση με στοιχεία ξεπουλήματος, που φόβισαν μερικώς, όμως στο φινάλε βγήκαν κάποια αναχώματα, μειώνοντας τις απώλειες του Γενικού Δείκτη ενώ κρατήθηκε οριακά η στήριξη των 792 μονάδων.
Μετά το 8ήμερο ράλι που έφερε άνοδο έως +40% στον FTSE 25 και έως +100% στις τράπεζες, χθες καταγράφηκε καταιγίδα ρευστοποιήσεων ενώ σήμερα η κατάσταση είναι προφανώς καλύτερη.
Νέο σημαντικό στοιχείο που θα μπορούσε να ευνοήσει την Ελλάδα είναι η μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Η ΕΚΤ κρατώντας ουδέτερη στάση στηρίζει τις ελληνικές τράπεζες αυξάνει το ELA χωρίς νέα haircuts.
Έχουμε αναφέρει ότι το αρχικό σχέδιο ήταν να επιβληθεί haircut 35% κατά μέσο όρο στα collaterals των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ.
Ωστόσο και παρά τις καθυστερήσεις για συμφωνία η ΕΚΤ δεν θα αυξήσει τα haircut στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών, κρατώντας ουδέτερη στάση.
Η συμφωνία είναι μονόδρομος, έστω και καθυστερημένα θα έρθει, δεν μπορεί η κυβέρνηση να αυξάνει τα μέτρα από 3,2 στα 14,2 δισεκ. αύξηση 343% και να σχεδιάζει ρήξη.
Αγορές στις τράπεζες από UBS, Citigroup, HSBC και Morgan Stanley
Αγοραστές εμφανίστηκαν σήμερα - μετά το μεσημέρι - στις μετοχές των τραπεζών οι ξένοι επενδυτές απόρροια των προσδοκιών ότι θα υπάρξει συμφωνία και ότι η ΕΚΤ δεν θα αποφασίσει haircut στα collaterals των τραπεζών.
Στην Eurobank η UBS διακίνησε 7 εκατ. μετοχές και η HSBC 4,8 εκατ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Citigroup διακίνησε 10 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Citigroup διακίνησε 8,5 εκατ. μετοχές, η HSBC 3,5 εκατ. και η Morgan Stanley 1,7 εκατ. τεμάχια.
Στο επίκεντρο η ΕΚΤ δεν αυξάνει τα haircut στα collaterals – Θετική εξέλιξη για την Ελλάδα η επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρώπης
Στο επίκεντρο βρέθηκε σήμερα η ΕΚΤ καθώς θα αποφασίσει να μην επιβάλλει νέα haircut στα collaterals των ελληνικών τραπεζών ενώ αξιοσημείωτο στοιχείο η μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρώπης. Η ελληνική κρίση χτυπάει την ευρωζώνη.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Υπό τον φόβο της ΕΚΤ και των πραγματικών απειλών της για τα ελληνικά collaterals των τραπεζών η Ελλάδα θα συμφωνήσει έστω και καθυστερημένα.
Η ΕΚΤ σήμερα 6 Μαΐου θα δώσει μάλλον την τελευταία ευκαιρία στην Ελλάδα και δεν θα επιβάλλει νέα haircut στις τράπεζες και στις εγγυήσεις.
Υποθετικά αν η ΕΚΤ εφάρμοζε την απειλή της θα επέβαλλε haircut έως 35% στα collaterals των ελληνικών τραπεζών και αυτό θα σήμαινε ότι οι τράπεζες θα εξαντλούσαν τα 47 δισ. απόθεμα εγγυήσεων που διαθέτουν.
Μετά από αυτό…. το επόμενο επεισόδιο θα ήταν capital controls στις τράπεζες δηλαδή χρεοκοπία.
2) H μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης… ευνοεί την Ελλάδα.
Ακραίες οι στρεβλώσεις λόγω ΕΚΤ και Ελλάδος, η επιδείνωση στα ομόλογα δείχνει ότι η Ελλάδα και ο κίνδυνος χρεοκοπίας αγγίζει και την Ευρώπη.
3) Η άποψη μας είναι ότι δεν μπορεί η ελληνική κυβέρνηση να αυξάνει από 3,2 στα 14,2 δισ. τα μέτρα και τις μεταρρυθμίσεις ή αύξηση 343% και να επιδιώκει ρήξη.
Η κυβέρνηση ποντάρει σε συμφωνία και πάνω σε αυτό έχει σχεδιάσει την στρατηγική της. Όμως το ζητούμενο είναι πως θα "περάσει" τη συμφωνία μέσα σ' ένα κόμμα που αποτελεί Βαβέλ πολυφωνίας, με τις "φωνές" για ρήξη να τείνουν να είναι περισσότερες!
4) Το νέο μνημόνιο έρχεται αυτό είναι 100% βέβαιο, ωστόσο υπάρχει σοβαρός κίνδυνος με όλες αυτές τις καθυστερήσεις οι απαιτήσεις του νέου μνημονίου σε ύψος δανείου και νέα μέτρα να είναι πολύ μεγαλύτερες από ότι έχουν εκτιμηθεί.
5) Στο χρηματιστήριο μετά τις αρχικές ελεγχόμενες ρευστοποιήσεις επανήλθαν οι αγοραστές στις τράπεζες.
Γενικώς μπορεί να ειπωθεί ότι εύλογα η αγορά θα κάνει μια «κοιλιά» άπαξ και η συμφωνία θα καθυστερήσει.
6) Η Πειραιώς που πρωτοστάτησε σε άνοδο έως +100% από τα ιστορικά χαμηλά σήμερα ενισχύεται εκ πάνω από την ζώνη των 0,4040 ευρώ με κέρδη +9,49% ενώ καλή είναι η εικόνα σε όλο τον κλάδο ειδικά στην Eurobank.
7) Εκτονώθηκαν οι μεγάλες πιέσεις στην Viohalco καθώς έκλεισε - μερικώς - το arbitrage στην σχέση ανταλλαγής με την Σιδενόρ.
Οι 780-820 μονάδες αποδεικνύονται πολύ κρίσιμες βραχυχρόνια
Το εύρος μεταξύ 780 και 820 μονάδων παραμένει κρίσιμο τεχνικό σημείο για την αγορά, καθώς ο Γενικός Δείκτης έφθασε στις 820 μονάδες πρόσφατα και κατόπιν διόρθωσε με κρίσιμο σημείο βραχυχρόνια τις 780 μονάδες, επίπεδα που έπιασε στα χαμηλά και σήμερα.
Με συμφωνία – που θα έρθει τον Ιούνιο - το ελληνικό χρηματιστήριο θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία προς την ζώνη των 850-870 και σε επόμενη φάση 950 μονάδες.
Όμως προσοχή, το βασικό θέμα δεν είναι η συμφωνία – αυτή θα έρθει μέσα στις επόμενες εβδομάδες – αλλά η υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων εκεί θα υπάρχουν ζητήματα τα οποία ως κύματα αμφισβήτησης θα πλήττουν κατά περιόδους το ανοδικό momentum.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία….δεν χρειάζεται να αναφέρουμε που θα είναι η αγορά αρχικά 500 μονάδες και μετά ο σώζων εαυτό σωθείτω.
Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες μετά την χθεσινή μεγάλη διόρθωση και την σημερινή αρχική πτώση
Έντονα ανοδικά κινούνται πλέον όλες οι τραπεζικές μετοχές, καθώς μετά τις αρχικές πιέσεις βγήκαν αγορές προσδοκίας εκ νέου στον κλάδο που αποτελεί το απόλυτο στοίχημα της αγοράς, με τις μετοχές του να είναι οι πλέον επιθετικές σε κάθε ανοδική αντίδραση.
Και όλα αυτά, μετά τη μεγάλη χθεσινή διόρθωση απόρροια του γεγονότος ότι η συμφωνία θα καθυστερήσει αλλά και λόγω των απειλών του ΔΝΤ.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 646,74 μονάδες με ράλι +9,12% παρ' ότι στο ξεκίνημα έχανε έως 3,33%, με επόμενη αντίσταση στις 675 μονάδες.
Η Πειραιώς πρωτοστάτησε στην άνοδο με κέρδη έως +120% από τα ιστορικά χαμηλά της, διόρθωσε επαρκώς ενώ σήμερα έκλεισε εκ νέου ανοδικά.
Η Εθνική που χθες έχασε -10,57% της αξίας της έκλεισε στα 1,18 ευρώ με άνοδο +7,27% και όγκο 16,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,17 δισ. ευρώ.
Οι στηρίξεις για τον τίτλο της Εθνικής βρίσκονται στα 1,06 και 1 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,14 και 1,23 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2120 ευρώ με άνοδο +7,07% και όγκο 339 χιλ. τεμάχια, ενώ χθες έχασε 8,76%.
Η Alpha Βank που χθες είχε απώλειες 6,39% έκλεισε στα 0,3170 ευρώ με άνοδο +8,19% (έφτασε να χάνει 4,10%) και όγκο 38,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4 δισ. ευρώ.
Η στήριξη της Alpha Bank βρίσκεται στα 0,2730 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 0,3050 και 0,320 ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,4990 ευρώ με άνοδο +5,05% και όγκο 968 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που μετά το +105% το προηγούμενο 8ήμερο, χθες διόρθωσε σε ποσοστό 14,19%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,4040 ευρώ με άνοδο +9,49% (παρ' ότι έχανε έως 5,69%) διακινώντας όγκο 30,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0940 ευρώ με άνοδο +9,30% και όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank μετά το πρόσφατο ράλι και την διόρθωση που ακολούθησε σήμερα έκλεισε ανοδικά +13,01% στα 0,1390 ευρώ με όγκο 79,6 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2010 ευρώ με πτώση -1,47% και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,050 ευρώ με άνοδο +6,38% και όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 52 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε 9,63 ευρώ με άνοδο +3,55% και αποτίμηση στα 191 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις έως 2% στην Coca Cola
Ανοδικές τάσεις και θετικό γύρισμα σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 έκλεισε στις 244,71 μονάδες με άνοδο 3,17% κρατώντας τη στήριξη των 230 μονάδων, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 242 και 253 μονάδες.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,45 ευρώ με άνοδο +3,05% και αποτίμηση 4,14 δισ. ευρώ, με στήριξη στα 7,96 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,26 και 8,46 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,60 ευρώ με άνοδο +6,06% και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και ισχυρή αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,30 ευρώ με άνοδο +3,75% και κεφαλαιοποίηση στα 2,64 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 7,8 ευρώ και αντίσταση στα 9,5 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,91 ευρώ με πτώση -2,73% και κεφαλαιοποίηση 6,95 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,66 ευρώ με άνοδο +1,16% και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,27 ευρώ με άνοδο +2,89% και κεφαλαιοποίηση στα 1,30 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8 ευρώ με άνοδο +1,01% και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.
Η Foli Folie έκλεισε στα 26,80 ευρώ με άνοδο +3,28% και αποτίμηση 1,79 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,01 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,30 ευρώ με άνοδο +6% και αποτίμηση 564 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1460 ευρώ με άνοδο +5,80% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 136 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,98 ευρώ με άνοδο +4,18% και κεφαλαιοποίηση 699 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,84 ευρώ με πτώση -1,08% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,97 ευρώ με άνοδο +2,72% και αποτίμηση 349 εκ. ευρώ
H μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης…ευνοεί την Ελλάδα – Ακραίες οι στρεβλώσεις λόγω ΕΚΤ και Ελλάδος
Μια νέα σημαντική εξέλιξη έρχεται να προστεθεί και να υποστηρίξει τις κρίσιμες διαπραγματεύσεις της Ελλάδος με την ΕΕ και αυτή η εξέλιξη είναι οι σημαντικές ρευστοποιήσεις που σημειώνονται στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης.
Οι πωλήσεις ομολόγων σημειώνονται για 3 λόγους
1)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων αρχίζουν να φοβούνται ότι η ελληνική κρίση δεν είναι απλά μια διαχειρίσιμη κρίση, μπορεί να επεκταθεί ανά πάσα στιγμή.
2)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
3)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου και σήμερα δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,17% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,41%, η Ισπανία 1,81% και η Ιταλία 1,83%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,56% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) απομακρύνεται από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,80%-1%.
Ρευστοποιήσεις και στα ελληνικά ομόλογα
Όσον αφορά τα ελληνικά ομόλογα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων σημειώνεται επιδείνωση απόρροια των ρευστοποιήσεων σε όλα τα ομόλογα της ευρωζώνης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55 με 56,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,24% και απόδοση πώλησης 10,87 %.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1049 μονάδες βάσης από 1032 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2588 μ.β. από 2316 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 25,88% ή 2,58 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται νέα επιδείνωση χωρίς όμως αξιοσημείωτες συναλλαγές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 70 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,46%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 70,50 μ.β. με μέση απόδοση 21,63% και απόδοση αγοράς 22%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε και 18,80% στις 4 Μαΐου.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Ο Γενικός Δείκτης, εν μέσω πολλαπλών διακυμάνσεων και μεταβολών και συνολική ποσοστιαία "διαδρομή" 4,68% έκλεισε στις 816,94 μονάδες με άνοδο 2,86% σχεδόν στα υψηλά ημέρας, παρ' ότι στο χαμηλό ημέρας έφτασε έως τις 780,13 μονάδες (-1,78%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα και σήμερα διαμορφώθηκε στα 83,2 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 184,6 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 170 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 8,6 εκατ. στα warrants, κυρίως στης Πειραιώς.
Η Eurobank για ακόμη μια συνεδρίαση διακίνησε το μεγαλύτερο όγκο στην αγορά, παραμένοντας παραδοσιακά η μετοχή με τον μεγαλύτερο όγκο.
Χθες η αγορά σημείωσε αιχμηρή διόρθωση με στοιχεία ξεπουλήματος, που φόβισαν μερικώς, όμως στο φινάλε βγήκαν κάποια αναχώματα, μειώνοντας τις απώλειες του Γενικού Δείκτη ενώ κρατήθηκε οριακά η στήριξη των 792 μονάδων.
Μετά το 8ήμερο ράλι που έφερε άνοδο έως +40% στον FTSE 25 και έως +100% στις τράπεζες, χθες καταγράφηκε καταιγίδα ρευστοποιήσεων ενώ σήμερα η κατάσταση είναι προφανώς καλύτερη.
Νέο σημαντικό στοιχείο που θα μπορούσε να ευνοήσει την Ελλάδα είναι η μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Η ΕΚΤ κρατώντας ουδέτερη στάση στηρίζει τις ελληνικές τράπεζες αυξάνει το ELA χωρίς νέα haircuts.
Έχουμε αναφέρει ότι το αρχικό σχέδιο ήταν να επιβληθεί haircut 35% κατά μέσο όρο στα collaterals των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ.
Ωστόσο και παρά τις καθυστερήσεις για συμφωνία η ΕΚΤ δεν θα αυξήσει τα haircut στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών, κρατώντας ουδέτερη στάση.
Η συμφωνία είναι μονόδρομος, έστω και καθυστερημένα θα έρθει, δεν μπορεί η κυβέρνηση να αυξάνει τα μέτρα από 3,2 στα 14,2 δισεκ. αύξηση 343% και να σχεδιάζει ρήξη.
Αγορές στις τράπεζες από UBS, Citigroup, HSBC και Morgan Stanley
Αγοραστές εμφανίστηκαν σήμερα - μετά το μεσημέρι - στις μετοχές των τραπεζών οι ξένοι επενδυτές απόρροια των προσδοκιών ότι θα υπάρξει συμφωνία και ότι η ΕΚΤ δεν θα αποφασίσει haircut στα collaterals των τραπεζών.
Στην Eurobank η UBS διακίνησε 7 εκατ. μετοχές και η HSBC 4,8 εκατ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Citigroup διακίνησε 10 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Citigroup διακίνησε 8,5 εκατ. μετοχές, η HSBC 3,5 εκατ. και η Morgan Stanley 1,7 εκατ. τεμάχια.
Στο επίκεντρο η ΕΚΤ δεν αυξάνει τα haircut στα collaterals – Θετική εξέλιξη για την Ελλάδα η επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρώπης
Στο επίκεντρο βρέθηκε σήμερα η ΕΚΤ καθώς θα αποφασίσει να μην επιβάλλει νέα haircut στα collaterals των ελληνικών τραπεζών ενώ αξιοσημείωτο στοιχείο η μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρώπης. Η ελληνική κρίση χτυπάει την ευρωζώνη.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Υπό τον φόβο της ΕΚΤ και των πραγματικών απειλών της για τα ελληνικά collaterals των τραπεζών η Ελλάδα θα συμφωνήσει έστω και καθυστερημένα.
Η ΕΚΤ σήμερα 6 Μαΐου θα δώσει μάλλον την τελευταία ευκαιρία στην Ελλάδα και δεν θα επιβάλλει νέα haircut στις τράπεζες και στις εγγυήσεις.
Υποθετικά αν η ΕΚΤ εφάρμοζε την απειλή της θα επέβαλλε haircut έως 35% στα collaterals των ελληνικών τραπεζών και αυτό θα σήμαινε ότι οι τράπεζες θα εξαντλούσαν τα 47 δισ. απόθεμα εγγυήσεων που διαθέτουν.
Μετά από αυτό…. το επόμενο επεισόδιο θα ήταν capital controls στις τράπεζες δηλαδή χρεοκοπία.
2) H μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης… ευνοεί την Ελλάδα.
Ακραίες οι στρεβλώσεις λόγω ΕΚΤ και Ελλάδος, η επιδείνωση στα ομόλογα δείχνει ότι η Ελλάδα και ο κίνδυνος χρεοκοπίας αγγίζει και την Ευρώπη.
3) Η άποψη μας είναι ότι δεν μπορεί η ελληνική κυβέρνηση να αυξάνει από 3,2 στα 14,2 δισ. τα μέτρα και τις μεταρρυθμίσεις ή αύξηση 343% και να επιδιώκει ρήξη.
Η κυβέρνηση ποντάρει σε συμφωνία και πάνω σε αυτό έχει σχεδιάσει την στρατηγική της. Όμως το ζητούμενο είναι πως θα "περάσει" τη συμφωνία μέσα σ' ένα κόμμα που αποτελεί Βαβέλ πολυφωνίας, με τις "φωνές" για ρήξη να τείνουν να είναι περισσότερες!
4) Το νέο μνημόνιο έρχεται αυτό είναι 100% βέβαιο, ωστόσο υπάρχει σοβαρός κίνδυνος με όλες αυτές τις καθυστερήσεις οι απαιτήσεις του νέου μνημονίου σε ύψος δανείου και νέα μέτρα να είναι πολύ μεγαλύτερες από ότι έχουν εκτιμηθεί.
5) Στο χρηματιστήριο μετά τις αρχικές ελεγχόμενες ρευστοποιήσεις επανήλθαν οι αγοραστές στις τράπεζες.
Γενικώς μπορεί να ειπωθεί ότι εύλογα η αγορά θα κάνει μια «κοιλιά» άπαξ και η συμφωνία θα καθυστερήσει.
6) Η Πειραιώς που πρωτοστάτησε σε άνοδο έως +100% από τα ιστορικά χαμηλά σήμερα ενισχύεται εκ πάνω από την ζώνη των 0,4040 ευρώ με κέρδη +9,49% ενώ καλή είναι η εικόνα σε όλο τον κλάδο ειδικά στην Eurobank.
7) Εκτονώθηκαν οι μεγάλες πιέσεις στην Viohalco καθώς έκλεισε - μερικώς - το arbitrage στην σχέση ανταλλαγής με την Σιδενόρ.
Οι 780-820 μονάδες αποδεικνύονται πολύ κρίσιμες βραχυχρόνια
Το εύρος μεταξύ 780 και 820 μονάδων παραμένει κρίσιμο τεχνικό σημείο για την αγορά, καθώς ο Γενικός Δείκτης έφθασε στις 820 μονάδες πρόσφατα και κατόπιν διόρθωσε με κρίσιμο σημείο βραχυχρόνια τις 780 μονάδες, επίπεδα που έπιασε στα χαμηλά και σήμερα.
Με συμφωνία – που θα έρθει τον Ιούνιο - το ελληνικό χρηματιστήριο θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία προς την ζώνη των 850-870 και σε επόμενη φάση 950 μονάδες.
Όμως προσοχή, το βασικό θέμα δεν είναι η συμφωνία – αυτή θα έρθει μέσα στις επόμενες εβδομάδες – αλλά η υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων εκεί θα υπάρχουν ζητήματα τα οποία ως κύματα αμφισβήτησης θα πλήττουν κατά περιόδους το ανοδικό momentum.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία….δεν χρειάζεται να αναφέρουμε που θα είναι η αγορά αρχικά 500 μονάδες και μετά ο σώζων εαυτό σωθείτω.
Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες μετά την χθεσινή μεγάλη διόρθωση και την σημερινή αρχική πτώση
Έντονα ανοδικά κινούνται πλέον όλες οι τραπεζικές μετοχές, καθώς μετά τις αρχικές πιέσεις βγήκαν αγορές προσδοκίας εκ νέου στον κλάδο που αποτελεί το απόλυτο στοίχημα της αγοράς, με τις μετοχές του να είναι οι πλέον επιθετικές σε κάθε ανοδική αντίδραση.
Και όλα αυτά, μετά τη μεγάλη χθεσινή διόρθωση απόρροια του γεγονότος ότι η συμφωνία θα καθυστερήσει αλλά και λόγω των απειλών του ΔΝΤ.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 646,74 μονάδες με ράλι +9,12% παρ' ότι στο ξεκίνημα έχανε έως 3,33%, με επόμενη αντίσταση στις 675 μονάδες.
Η Πειραιώς πρωτοστάτησε στην άνοδο με κέρδη έως +120% από τα ιστορικά χαμηλά της, διόρθωσε επαρκώς ενώ σήμερα έκλεισε εκ νέου ανοδικά.
Η Εθνική που χθες έχασε -10,57% της αξίας της έκλεισε στα 1,18 ευρώ με άνοδο +7,27% και όγκο 16,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,17 δισ. ευρώ.
Οι στηρίξεις για τον τίτλο της Εθνικής βρίσκονται στα 1,06 και 1 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,14 και 1,23 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2120 ευρώ με άνοδο +7,07% και όγκο 339 χιλ. τεμάχια, ενώ χθες έχασε 8,76%.
Η Alpha Βank που χθες είχε απώλειες 6,39% έκλεισε στα 0,3170 ευρώ με άνοδο +8,19% (έφτασε να χάνει 4,10%) και όγκο 38,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4 δισ. ευρώ.
Η στήριξη της Alpha Bank βρίσκεται στα 0,2730 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 0,3050 και 0,320 ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,4990 ευρώ με άνοδο +5,05% και όγκο 968 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που μετά το +105% το προηγούμενο 8ήμερο, χθες διόρθωσε σε ποσοστό 14,19%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,4040 ευρώ με άνοδο +9,49% (παρ' ότι έχανε έως 5,69%) διακινώντας όγκο 30,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0940 ευρώ με άνοδο +9,30% και όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank μετά το πρόσφατο ράλι και την διόρθωση που ακολούθησε σήμερα έκλεισε ανοδικά +13,01% στα 0,1390 ευρώ με όγκο 79,6 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 2 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2010 ευρώ με πτώση -1,47% και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,050 ευρώ με άνοδο +6,38% και όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 52 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε 9,63 ευρώ με άνοδο +3,55% και αποτίμηση στα 191 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις έως 2% στην Coca Cola
Ανοδικές τάσεις και θετικό γύρισμα σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 έκλεισε στις 244,71 μονάδες με άνοδο 3,17% κρατώντας τη στήριξη των 230 μονάδων, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 242 και 253 μονάδες.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,45 ευρώ με άνοδο +3,05% και αποτίμηση 4,14 δισ. ευρώ, με στήριξη στα 7,96 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,26 και 8,46 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,60 ευρώ με άνοδο +6,06% και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και ισχυρή αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,30 ευρώ με άνοδο +3,75% και κεφαλαιοποίηση στα 2,64 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 7,8 ευρώ και αντίσταση στα 9,5 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,91 ευρώ με πτώση -2,73% και κεφαλαιοποίηση 6,95 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,66 ευρώ με άνοδο +1,16% και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,27 ευρώ με άνοδο +2,89% και κεφαλαιοποίηση στα 1,30 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8 ευρώ με άνοδο +1,01% και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.
Η Foli Folie έκλεισε στα 26,80 ευρώ με άνοδο +3,28% και αποτίμηση 1,79 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,01 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,30 ευρώ με άνοδο +6% και αποτίμηση 564 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1460 ευρώ με άνοδο +5,80% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 136 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,98 ευρώ με άνοδο +4,18% και κεφαλαιοποίηση 699 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,84 ευρώ με πτώση -1,08% και αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,97 ευρώ με άνοδο +2,72% και αποτίμηση 349 εκ. ευρώ
H μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης…ευνοεί την Ελλάδα – Ακραίες οι στρεβλώσεις λόγω ΕΚΤ και Ελλάδος
Μια νέα σημαντική εξέλιξη έρχεται να προστεθεί και να υποστηρίξει τις κρίσιμες διαπραγματεύσεις της Ελλάδος με την ΕΕ και αυτή η εξέλιξη είναι οι σημαντικές ρευστοποιήσεις που σημειώνονται στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και γενικώς της ευρωζώνης.
Οι πωλήσεις ομολόγων σημειώνονται για 3 λόγους
1)Γιατί η Ευρώπη και οι επενδυτές των ομολόγων αρχίζουν να φοβούνται ότι η ελληνική κρίση δεν είναι απλά μια διαχειρίσιμη κρίση, μπορεί να επεκταθεί ανά πάσα στιγμή.
2)Τα ευρωπαϊκά ομόλογα είχαν ενισχυθεί τόσο πολύ σε ακραίο επίπεδο προκαλώντας υπερβολικές στρεβλώσεις.
Είναι αδιανόητο 65 ομόλογα της Ευρώπης διαφόρων χωρών να εμφανίζουν αρνητικές αποδόσεις, είναι αδιανόητο να έχει φθάσει το 10ετές γερμανικό έως το 0,06%.
Οι αγορές ομολόγων της Ευρώπης είναι για πωλήσεις όχι για αγορές.
3)Το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ προκάλεσε αυτές τις ακραίες στρεβλώσεις στα ομόλογα τα οποία δέχονται ισχυρές πιέσεις παρά το QE της ΕΚΤ.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου και σήμερα δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,17% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,41%, η Ισπανία 1,81% και η Ιταλία 1,83%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,56% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) απομακρύνεται από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,80%-1%.
Ρευστοποιήσεις και στα ελληνικά ομόλογα
Όσον αφορά τα ελληνικά ομόλογα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων σημειώνεται επιδείνωση απόρροια των ρευστοποιήσεων σε όλα τα ομόλογα της ευρωζώνης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55 με 56,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,24% και απόδοση πώλησης 10,87 %.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1049 μονάδες βάσης από 1032 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2588 μ.β. από 2316 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 25,88% ή 2,58 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται νέα επιδείνωση χωρίς όμως αξιοσημείωτες συναλλαγές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 70 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,46%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 70,50 μ.β. με μέση απόδοση 21,63% και απόδοση αγοράς 22%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε και 18,80% στις 4 Μαΐου.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών