Μετά από ένα σημαντικό ράλι σε χρηματιστήριο και ομόλογα εύλογα η αγορά αφομείωσε κεκτημένα και διόρθωσε - Ρευστοποιήσεις στις τράπεζες, επιμέρους πιέσεις στον FTSE 25...
(upd23) Αφομοίωση κεκτημένων με ενδοσυνεδριακές διορθώσεις και γενικώς μερική κατοχύρωση κερδών έλαβε χώρα την Τετάρτη στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τις τράπεζες και κυρίως τις Alpha Bank και Πειραιώς να δέχονται τις κύριες πιέσεις, λόγω του πρότερου ράλι.
Ρόλο βεβαίως στη μερική ανακοπή της ανοδικής ορμής που αρχικά υπήρξε και σήμερα οδηγώντας το Γ.Δ. έως και στο +1,47%,
έπαιξε το γεγονός ότι οι διαβουλεύσεις στο Euro Working Group ξεκίνησαν χωρίς το πολυνομοσχέδιο με τα 26 μέτρα, ενώ άγνωστος παραμένει για την ώρα ο χρόνος κατάθεσής του στη Βουλή.
Είναι σαφές ότι οι διαρκείς αναβολές έχουν εξαντλήσει την ψυχολογία όλων, της αγοράς, των επιχειρήσεων, του χρηματιστηρίου, των επενδυτών, των πάντων, καθώς κάθε μικρή ή μεγάλη καθυστέρηση, βάζει αρκετούς σε δεύτερες σκέψεις!
Πάντως, ασχέτως με τις εύλογες διορθωτικές κινήσεις και τη θεμιτή κατοχύρωση κερδών, η αγορά δείχνει ότι έχει πάρει ένα "δρόμο" σε μια προσπάθεια θετικής προεξόφλησης των τεκταινομένων, ήτοι τη συμφωνία που έρχεται, κάτι που δίνει δυνάμεις και momentum στους long.
Ορισμένα σημάδια κόπωσης έχουν μεν εμφανιστεί μετά το 5ήμερο ράλι αλλά η εικόνα της αγοράς κρίνεται ικανοποιητική, ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι λαμβμάνουν χώρα μόνο ενδοσυνεδριακές διορθώσεις...
Στα ομόλογα το κλίμα επίσης συντηρείται θετικό, καθώς το 2ετές από 30,10% προσφάτως έχει υποχωρήσει στο 20,16%.
Η αγορά προεξοφλεί την συμφωνία μεταξύ Ελλάδος και ΕΕ που είναι 100% βέβαιη.
Τα σενάρια φόβου περί δημοψηφίσματος δεν έχουν κανένα στρατηγικό λόγο θα προκαλέσουν μεγαλύτερο πολιτικό αδιέξοδο στην κυβέρνηση, το δημοψήφισμα είναι μπλόφα.
Ως bankingnews.gr από την πρώτη στιγμή, χωρίς αμφιταλαντεύσεις τονίζαμε ότι τα σενάρια περί χρεοκοπίας ήταν μπλόφα, προπαγάνδα, πολιτική απάτη και ότι ο στόχος ήταν η ενδιάμεση συμφωνία η οποία έρχεται προσεχώς.
Εν μέσω λοιπόν αυτών των δεδομένων η αγορά εύλογα παρουσίασε σημάδια κόπωσης αλλά και έντονης νευρικότητας, αρκεί να τονιστεί ότι ο Γενικός Δείκτης άλλαξε πρόσημο περί τις 20 φορές!
Τελικώς, ο Γ.Δ. έχασε τις 800 μονάδες κλείνοντας στις 797,99 μονάδες με πτώση -1% που ήταν και το χαμηλό ημέρας, ενώ είχε υψηλό στις 817,82 μονάδες (+1,47%).
Ο τζίρος σε αρκετά μειωμένα επίπεδα έναντι των περασμένων συνεδριάσεων κατήλθε στα 81,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 155,64 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 140 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 4,2 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank διακίνησε ξανά τα περισσότερα τεμάχια στο χρηματιστήριο παραμένει παραδοσιακά η μετοχή με τον μεγαλύτερο όγκο αλλά υπολείπεται των προηγούμενων ημερών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το τελευταίο 5ήμερο ο Γενικός Δείκτης είχε ενισχυθεί σε ποσοστό 14,37%, ο FTSE 25 +16%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε ράλι +43%!
Πέντε συνεχείς ανοδικές συνεδριάσεις είχε να δει το Χ.Α. έξι μήνες, από τα τα τέλη Οκτωβρίου του 2014, ενώ σ' αυτή την αντίδραση, το σύνολο της κεφαλαιοποίησης του Χ.Α. ενισχύθηκε κατά 6,1 δισ. ευρώ!
Κατά τα λοιπά, κατά 1,9 δισ. ευρώ μειώθηκαν οι καταθέσεις στις ελληνικές τράπεζες τον Μάρτιο, σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).
Ειδικότερα, οι καταθέσεις μειώθηκαν στα 138,555 δισ. ευρώ τον Μάρτιο από 140,468 δισ. ευρώ που ήταν τον προηγούμενο μήνα.
Συνολικά από την 1η Δεκεμβρίου του 2014 έως σήμερα 29 Μαρτίου του 2015 οι συνολικές εκροές καταθέσεων έχουν ξεπεράσει 32 δισ. ευρώ που αποτελούν επίπεδα ρεκόρ.
Κινήσεις 88 εκατ. μετοχών στις τράπεζες από UBS, Bank of America, Credit Suisse και Deutsche Βank
Πάνω από 88 εκατ. μετοχές διακίνησαν οι ξένοι επενδυτές σήμερα στις τράπεζες αν και το ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι ξεκίνησαν αγοραστές, βγήκαν πωλητές και ακολούθως μοιράστηκαν οι αγοραπωλησίες.
Στην Eurobank η Bank of America διακίνησε 20 εκατ. μετοχές, η UBS διακίνησε 12 εκατ. μετοχές και η Credit Suisse 2 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Credit Suisse διακίνησε 7 εκατ. μετοχές και η Bank of America 3 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Credit Suisse διακίνησε 6 εκατ. μετοχές και η Bank of America 6 εκατ. τεμάχια.
Έρχεται η συμφωνία αλλά ακόμη οι μπλόφες διαδραματίζουν τον ρόλο τους
Έρχεται συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και της Ε.Ε. μετά την πολιτική στροφή Τσίπρα και της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επέδρασαν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Η κυβέρνηση θα προχωρήσει σε συμφωνία, παρά τον φόβο του δημοψηφίσματος ή καλύτερα την μπλόφα του δημοψηφίσματος που έθεσε ο Τσίπρας ο έλληνας πρωθυπουργός.
2) Η κυβέρνηση στοχεύει σε ενδιάμεση συμφωνία έως τις 11 Μαΐου (ο Τσίπρας ανέφερε ότι στόχος είναι συμφωνία έως τις 9 Μαΐου) και η τελική συμφωνία τον Ιούνιο – Ιούλιο όπου η Ελλάδα είναι 100% βέβαιο ότι θα χρειαστεί νέα κεφάλαια, νέο δάνειο.
3) Υπό τον φόβο της ΕΚΤ και των πραγματικών απειλών της ΕΚΤ για τα ελληνικά collaterals των τραπεζών η Ελλάδα θα συμφωνήσει.
Αν η ΕΚΤ εφαρμόσει την απειλή της θα επιβάλλει haircut έως 35% στα collaterals των ελληνικών τραπεζών και αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες θα εξαντλήσουν πλήρως τα 47 δισ. απόθεμα εγγυήσεων που διαθέτουν.
Μετά από αυτό…. το επόμενο επεισόδιο θα είναι capital controls στις τράπεζες δηλαδή χρεοκοπία.
4) Το δημοψήφισμα είναι 100% μπλόφα. Γιατί;
Όταν η κυβέρνηση γνωρίζει ότι η πλειοψηφία της κοινωνίας είναι υπέρ του ευρώ τι νόημα έχει ένα δημοψήφισμα το οποίο θα επικυρώσει το αυτονόητο; Το δημοψήφισμα είναι πολιτική ανοησία.
5) Στο χρηματιστήριο εμφανίστηκαν οι πωλητές – ενδοσυνεδριακά - μετά από το 4ήμερο ράλι στο πλαίσιο της κατοχύρωσης κερδών.
Η αγορά στρατηγικά είναι για πάνω, ωστόσο σήμερα οι τράπεζες πιέζονται.
6) Η Πειραιώς που πρωτοστάτησε σε άνοδο έως +90% από τα ιστορικά χαμηλά σήμερα δέχτηκε πιέσεις καθώς έλαβε χώρα κατοχύρωση κερδών.
Ο στόχος ορισμένων χαρτοφυλακίων είναι τα 0,55 ευρώ.
7) Στα ομόλογα και στα CDS μετά το εντυπωσιακό ράλι σήμερα καταγράφεται αφομοίωση κεκτημένων.
Στο 2ετές ελληνικό ομόλογο το πιο αντιπροσωπευτικό χρεόγραφο της Ελλάδος η απόδοση έχει υποχωρήσει στο 20,16% ενώ βελτιώνονται CDS και spreads.
Η ανοδική διάσπαση των 820 μονάδων θα φέρει τις 850 με 870 μονάδες
Οι 820 μονάδες παραμένουν κρίσιμο τεχνικό σημείο για την αγορά.
Με συμφωνία το ελληνικό χρηματιστήριο θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία προς την ζώνη των 850-870 και σε επόμενη φάση 950 μονάδες.
Όμως προσοχή, το βασικό θέμα δεν είναι η συμφωνία – αυτή θα έρθει αργά ή γρήγορα – αλλά η υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων εκεί θα υπάρχουν ζητήματα τα οποία ως κύματα αμφισβήτησης θα πλήττουν κατά περιόδους το ανοδικό momentum.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία….δεν χρειάζεται να αναφέρουμε που θα είναι η αγορά αρχικά 500 μονάδες και μετά ο σώζων εαυτό σωθείτω.
Κατοχύρωση κερδών στις τράπεζες μετά το ράλι - Πιέσεις σε Πειραιώς, Alpha, Eurobank
Εντάθηκαν οι ρευστοποιήσεις στον τραπεζικό κλάδο μετά το μεσημέρι, καθώς επέστρεψαν οι πωλητές κυρίως στις Πειραιώς, Alpha Bank και Eurobank, αλλάζοντας την εικόνα και στα blue chips του FTSE 25.
Η Πειραιώς πρωτοστάτησε στην άνοδο με κέρδη έως +90% (από το ιστορικό χαμηλό της) και εύλογα δέχτηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις μαζί με την Alpha Bank.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 612,31 μονάδες με πτώση 3,12% καθώς προέρχονταν από 5ήμερο ράλι έως και +43%.
Η Εθνική που προέρχονταν από άνοδο 31,6% το 5ήμερο έκλεισε στα 1,20 ευρώ με πτώση -1,64% και όγκο 11,88 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,23 δισ. ευρώ.
Οι αντιστάσεις για τον τίτλο συναντώνται στα 1,25 και 1,34 ευρώ, ενώ η στήριξη βρίσκεται στα 1,14 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1970 ευρώ με πτώση -5,24% και όγκο 523 χιλ. τεμάχια, ενώ έχει ράλι +57,14% το τελευταίο πενθήμερο.
Η Alpha Βank που κερδίζει σε ποσοστό 42,2% το 5ήμερο έκλεισε στα 0,2970 ευρώ με πτώση -4,19% και όγκο 22,1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,79 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,46,50 ευρώ με πτώση -7,37% και όγκο 470 χιλ. τεμάχια, κερδίζοντας 47% το τελευταίο 5ήμερο.
Η Πειραιώς μετά τα συνεχή ιστορικά χαμηλά είχε σημειώσει ισχυρή αντίδραση περίπου 90% το 5ήμερο, σήμερα έκλεισε στα 0,3610 ευρώ με διόρθωση -5% διακινώντας όγκο 22,1 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0880 ευρώ με πτώση -2,22% και όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια, ενώ κερδίζει +100% από τα ιστορικά χαμηλά των 0,0440 ευρώ!
Η Eurobank που είχε κέρδη 44,32% το προηγούμενο 5ήμερο έκλεισε στα 0,1230 ευρώ με πτώση -3,15% και όγκο 76,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,81 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου (η Fitch αναβάθμισε χθες τις κυπριακές τράπεζες) έκλεισε στα 0,20 ευρώ με πτώση -2,44% με όγκο στα 2,2 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,78 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0480 ευρώ με πτώση -2,04% και όγκο 2,9
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,49 ευρώ με άνοδο +1,39% και αποτίμηση στα 188 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25, πτώση για MIG καθώς βγήκε από τον δείκτη FTSE 25
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα. Έντονες πιέσεις εκτός της MIG δέχτηκε και η μετοχή της Ελλάκτωρ.
Η Coca Cola HBC που έχει άριστη εικόνα και τον Απρίλιο κερδίζοντας άνω του 15% έκλεισε σε νέα υψηλά έτους και στα 19,58 ευρώ με άνοδο +0,56% και κεφαλαιοποίηση 7,20 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που είχε άνοδο 15,1% το προηγούμενο πενθήμερο έκλεισε στα 7,98 ευρώ με πτώση -1,85% και αποτίμηση 3,9 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,28 και 8,49 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 7,97 ευρώ.
Η ΔΕΗ που προέρχονταν από ράλι 30% το προηγούμενο 5ήμερο έκλεισε στα 5,46 ευρώ με πτώση -2,15% και κεφαλαιοποίηση 1,26 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 5,70 και 6 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 5,26 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,90 ευρώ με πτώση -0,25% και κεφαλαιοποίηση στα 2,52 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,24 και 8,45 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,70 και 7,49 ευρώ αντίστοιχα.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,50 ευρώ με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που ενισχύεται κατά 17,8% το τελευταίο 5ήμερο έκλεισε στα 4,33 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση στα 1,32 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8 ευρώ με πτώση -2,44% και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,49 ευρώ με άνοδο +0,86% και αποτίμηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,75 ευρώ με πτώση -1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,19 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,80 ευρώ με πτώση -3,03% και αποτίμηση 511 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1450 ευρώ με πτώση -8,81% και όγκο 4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,90 ευρώ με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 689 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,82 ευρώ με πτώση -7,14% και αποτίμηση 322 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,25 ευρώ με άνοδο +1,15% και αποτίμηση 331 εκ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,40 ευρώ με άνοδο 1,09% και αποτίμηση 528 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,50 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 359 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενερργειακή έκλεισε στα 2,62 ευρώ με άνοδο 3,97% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ.
Αφομοίωση κεκτημένων στα ελληνικά ομόλογα - Το 2ετές 20,16% - Το 10ετές Γερμανικό από 0,14% στο 0,21%
Μετά το εντυπωσιακό ράλι που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα με μεγάλη άνοδο τιμών και αντίστοιχη πτώση αποδόσεων….σήμερα καταγράφονται σταθεροποιητικές τάσεις, αφομοιώνοντας τα νέα επίπεδα.
H αγορά συνεχίζει να ποντάρει στην συμφωνία και αυτό μεταφράζεται σε οριζόντια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα.
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων έχει υπάρξει βελτίωση από 30% στο 20% το 2ετές π.χ. είναι πολύ μεγάλη βελτίωση.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55 με 56,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,23% και απόδοση πώλησης 10,86%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1083 μονάδες βάσης από 1146 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2941 μ.β. (υποχώρησε έως τις 2881 μ.β.) από 3249 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 29,41% ή 2,94 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται σήμερα μικρή βελτίωση σε σχέση με το ράλι των προηγούμενων ημερών.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 14,88%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 72,25 μ.β. με μέση απόδοση 20,16% και απόδοση αγοράς 20,55% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου σήμερα σημειώνονται ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις λόγω επιλεκτικών ρευστοποιήσεων.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει καλή συμπεριφορά και γενικώς διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,75% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,06%, η Ισπανία 1,38% και η Ιταλία 1,43%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,21% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) απομακρύνεται από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,30%-0,50%.
www.bankingnews.gr
Ρόλο βεβαίως στη μερική ανακοπή της ανοδικής ορμής που αρχικά υπήρξε και σήμερα οδηγώντας το Γ.Δ. έως και στο +1,47%,
έπαιξε το γεγονός ότι οι διαβουλεύσεις στο Euro Working Group ξεκίνησαν χωρίς το πολυνομοσχέδιο με τα 26 μέτρα, ενώ άγνωστος παραμένει για την ώρα ο χρόνος κατάθεσής του στη Βουλή.
Είναι σαφές ότι οι διαρκείς αναβολές έχουν εξαντλήσει την ψυχολογία όλων, της αγοράς, των επιχειρήσεων, του χρηματιστηρίου, των επενδυτών, των πάντων, καθώς κάθε μικρή ή μεγάλη καθυστέρηση, βάζει αρκετούς σε δεύτερες σκέψεις!
Πάντως, ασχέτως με τις εύλογες διορθωτικές κινήσεις και τη θεμιτή κατοχύρωση κερδών, η αγορά δείχνει ότι έχει πάρει ένα "δρόμο" σε μια προσπάθεια θετικής προεξόφλησης των τεκταινομένων, ήτοι τη συμφωνία που έρχεται, κάτι που δίνει δυνάμεις και momentum στους long.
Ορισμένα σημάδια κόπωσης έχουν μεν εμφανιστεί μετά το 5ήμερο ράλι αλλά η εικόνα της αγοράς κρίνεται ικανοποιητική, ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι λαμβμάνουν χώρα μόνο ενδοσυνεδριακές διορθώσεις...
Στα ομόλογα το κλίμα επίσης συντηρείται θετικό, καθώς το 2ετές από 30,10% προσφάτως έχει υποχωρήσει στο 20,16%.
Η αγορά προεξοφλεί την συμφωνία μεταξύ Ελλάδος και ΕΕ που είναι 100% βέβαιη.
Τα σενάρια φόβου περί δημοψηφίσματος δεν έχουν κανένα στρατηγικό λόγο θα προκαλέσουν μεγαλύτερο πολιτικό αδιέξοδο στην κυβέρνηση, το δημοψήφισμα είναι μπλόφα.
Ως bankingnews.gr από την πρώτη στιγμή, χωρίς αμφιταλαντεύσεις τονίζαμε ότι τα σενάρια περί χρεοκοπίας ήταν μπλόφα, προπαγάνδα, πολιτική απάτη και ότι ο στόχος ήταν η ενδιάμεση συμφωνία η οποία έρχεται προσεχώς.
Εν μέσω λοιπόν αυτών των δεδομένων η αγορά εύλογα παρουσίασε σημάδια κόπωσης αλλά και έντονης νευρικότητας, αρκεί να τονιστεί ότι ο Γενικός Δείκτης άλλαξε πρόσημο περί τις 20 φορές!
Τελικώς, ο Γ.Δ. έχασε τις 800 μονάδες κλείνοντας στις 797,99 μονάδες με πτώση -1% που ήταν και το χαμηλό ημέρας, ενώ είχε υψηλό στις 817,82 μονάδες (+1,47%).
Ο τζίρος σε αρκετά μειωμένα επίπεδα έναντι των περασμένων συνεδριάσεων κατήλθε στα 81,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 155,64 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 140 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 4,2 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank διακίνησε ξανά τα περισσότερα τεμάχια στο χρηματιστήριο παραμένει παραδοσιακά η μετοχή με τον μεγαλύτερο όγκο αλλά υπολείπεται των προηγούμενων ημερών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το τελευταίο 5ήμερο ο Γενικός Δείκτης είχε ενισχυθεί σε ποσοστό 14,37%, ο FTSE 25 +16%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε ράλι +43%!
Πέντε συνεχείς ανοδικές συνεδριάσεις είχε να δει το Χ.Α. έξι μήνες, από τα τα τέλη Οκτωβρίου του 2014, ενώ σ' αυτή την αντίδραση, το σύνολο της κεφαλαιοποίησης του Χ.Α. ενισχύθηκε κατά 6,1 δισ. ευρώ!
Κατά τα λοιπά, κατά 1,9 δισ. ευρώ μειώθηκαν οι καταθέσεις στις ελληνικές τράπεζες τον Μάρτιο, σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).
Ειδικότερα, οι καταθέσεις μειώθηκαν στα 138,555 δισ. ευρώ τον Μάρτιο από 140,468 δισ. ευρώ που ήταν τον προηγούμενο μήνα.
Συνολικά από την 1η Δεκεμβρίου του 2014 έως σήμερα 29 Μαρτίου του 2015 οι συνολικές εκροές καταθέσεων έχουν ξεπεράσει 32 δισ. ευρώ που αποτελούν επίπεδα ρεκόρ.
Κινήσεις 88 εκατ. μετοχών στις τράπεζες από UBS, Bank of America, Credit Suisse και Deutsche Βank
Πάνω από 88 εκατ. μετοχές διακίνησαν οι ξένοι επενδυτές σήμερα στις τράπεζες αν και το ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι ξεκίνησαν αγοραστές, βγήκαν πωλητές και ακολούθως μοιράστηκαν οι αγοραπωλησίες.
Στην Eurobank η Bank of America διακίνησε 20 εκατ. μετοχές, η UBS διακίνησε 12 εκατ. μετοχές και η Credit Suisse 2 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Credit Suisse διακίνησε 7 εκατ. μετοχές και η Bank of America 3 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Credit Suisse διακίνησε 6 εκατ. μετοχές και η Bank of America 6 εκατ. τεμάχια.
Έρχεται η συμφωνία αλλά ακόμη οι μπλόφες διαδραματίζουν τον ρόλο τους
Έρχεται συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και της Ε.Ε. μετά την πολιτική στροφή Τσίπρα και της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επέδρασαν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Η κυβέρνηση θα προχωρήσει σε συμφωνία, παρά τον φόβο του δημοψηφίσματος ή καλύτερα την μπλόφα του δημοψηφίσματος που έθεσε ο Τσίπρας ο έλληνας πρωθυπουργός.
2) Η κυβέρνηση στοχεύει σε ενδιάμεση συμφωνία έως τις 11 Μαΐου (ο Τσίπρας ανέφερε ότι στόχος είναι συμφωνία έως τις 9 Μαΐου) και η τελική συμφωνία τον Ιούνιο – Ιούλιο όπου η Ελλάδα είναι 100% βέβαιο ότι θα χρειαστεί νέα κεφάλαια, νέο δάνειο.
3) Υπό τον φόβο της ΕΚΤ και των πραγματικών απειλών της ΕΚΤ για τα ελληνικά collaterals των τραπεζών η Ελλάδα θα συμφωνήσει.
Αν η ΕΚΤ εφαρμόσει την απειλή της θα επιβάλλει haircut έως 35% στα collaterals των ελληνικών τραπεζών και αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες θα εξαντλήσουν πλήρως τα 47 δισ. απόθεμα εγγυήσεων που διαθέτουν.
Μετά από αυτό…. το επόμενο επεισόδιο θα είναι capital controls στις τράπεζες δηλαδή χρεοκοπία.
4) Το δημοψήφισμα είναι 100% μπλόφα. Γιατί;
Όταν η κυβέρνηση γνωρίζει ότι η πλειοψηφία της κοινωνίας είναι υπέρ του ευρώ τι νόημα έχει ένα δημοψήφισμα το οποίο θα επικυρώσει το αυτονόητο; Το δημοψήφισμα είναι πολιτική ανοησία.
5) Στο χρηματιστήριο εμφανίστηκαν οι πωλητές – ενδοσυνεδριακά - μετά από το 4ήμερο ράλι στο πλαίσιο της κατοχύρωσης κερδών.
Η αγορά στρατηγικά είναι για πάνω, ωστόσο σήμερα οι τράπεζες πιέζονται.
6) Η Πειραιώς που πρωτοστάτησε σε άνοδο έως +90% από τα ιστορικά χαμηλά σήμερα δέχτηκε πιέσεις καθώς έλαβε χώρα κατοχύρωση κερδών.
Ο στόχος ορισμένων χαρτοφυλακίων είναι τα 0,55 ευρώ.
7) Στα ομόλογα και στα CDS μετά το εντυπωσιακό ράλι σήμερα καταγράφεται αφομοίωση κεκτημένων.
Στο 2ετές ελληνικό ομόλογο το πιο αντιπροσωπευτικό χρεόγραφο της Ελλάδος η απόδοση έχει υποχωρήσει στο 20,16% ενώ βελτιώνονται CDS και spreads.
Η ανοδική διάσπαση των 820 μονάδων θα φέρει τις 850 με 870 μονάδες
Οι 820 μονάδες παραμένουν κρίσιμο τεχνικό σημείο για την αγορά.
Με συμφωνία το ελληνικό χρηματιστήριο θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία προς την ζώνη των 850-870 και σε επόμενη φάση 950 μονάδες.
Όμως προσοχή, το βασικό θέμα δεν είναι η συμφωνία – αυτή θα έρθει αργά ή γρήγορα – αλλά η υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων εκεί θα υπάρχουν ζητήματα τα οποία ως κύματα αμφισβήτησης θα πλήττουν κατά περιόδους το ανοδικό momentum.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία….δεν χρειάζεται να αναφέρουμε που θα είναι η αγορά αρχικά 500 μονάδες και μετά ο σώζων εαυτό σωθείτω.
Κατοχύρωση κερδών στις τράπεζες μετά το ράλι - Πιέσεις σε Πειραιώς, Alpha, Eurobank
Εντάθηκαν οι ρευστοποιήσεις στον τραπεζικό κλάδο μετά το μεσημέρι, καθώς επέστρεψαν οι πωλητές κυρίως στις Πειραιώς, Alpha Bank και Eurobank, αλλάζοντας την εικόνα και στα blue chips του FTSE 25.
Η Πειραιώς πρωτοστάτησε στην άνοδο με κέρδη έως +90% (από το ιστορικό χαμηλό της) και εύλογα δέχτηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις μαζί με την Alpha Bank.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 612,31 μονάδες με πτώση 3,12% καθώς προέρχονταν από 5ήμερο ράλι έως και +43%.
Η Εθνική που προέρχονταν από άνοδο 31,6% το 5ήμερο έκλεισε στα 1,20 ευρώ με πτώση -1,64% και όγκο 11,88 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,23 δισ. ευρώ.
Οι αντιστάσεις για τον τίτλο συναντώνται στα 1,25 και 1,34 ευρώ, ενώ η στήριξη βρίσκεται στα 1,14 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1970 ευρώ με πτώση -5,24% και όγκο 523 χιλ. τεμάχια, ενώ έχει ράλι +57,14% το τελευταίο πενθήμερο.
Η Alpha Βank που κερδίζει σε ποσοστό 42,2% το 5ήμερο έκλεισε στα 0,2970 ευρώ με πτώση -4,19% και όγκο 22,1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,79 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,46,50 ευρώ με πτώση -7,37% και όγκο 470 χιλ. τεμάχια, κερδίζοντας 47% το τελευταίο 5ήμερο.
Η Πειραιώς μετά τα συνεχή ιστορικά χαμηλά είχε σημειώσει ισχυρή αντίδραση περίπου 90% το 5ήμερο, σήμερα έκλεισε στα 0,3610 ευρώ με διόρθωση -5% διακινώντας όγκο 22,1 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0880 ευρώ με πτώση -2,22% και όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια, ενώ κερδίζει +100% από τα ιστορικά χαμηλά των 0,0440 ευρώ!
Η Eurobank που είχε κέρδη 44,32% το προηγούμενο 5ήμερο έκλεισε στα 0,1230 ευρώ με πτώση -3,15% και όγκο 76,7 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,81 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου (η Fitch αναβάθμισε χθες τις κυπριακές τράπεζες) έκλεισε στα 0,20 ευρώ με πτώση -2,44% με όγκο στα 2,2 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,78 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0480 ευρώ με πτώση -2,04% και όγκο 2,9
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,49 ευρώ με άνοδο +1,39% και αποτίμηση στα 188 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25, πτώση για MIG καθώς βγήκε από τον δείκτη FTSE 25
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα. Έντονες πιέσεις εκτός της MIG δέχτηκε και η μετοχή της Ελλάκτωρ.
Η Coca Cola HBC που έχει άριστη εικόνα και τον Απρίλιο κερδίζοντας άνω του 15% έκλεισε σε νέα υψηλά έτους και στα 19,58 ευρώ με άνοδο +0,56% και κεφαλαιοποίηση 7,20 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που είχε άνοδο 15,1% το προηγούμενο πενθήμερο έκλεισε στα 7,98 ευρώ με πτώση -1,85% και αποτίμηση 3,9 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,28 και 8,49 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 7,97 ευρώ.
Η ΔΕΗ που προέρχονταν από ράλι 30% το προηγούμενο 5ήμερο έκλεισε στα 5,46 ευρώ με πτώση -2,15% και κεφαλαιοποίηση 1,26 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 5,70 και 6 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 5,26 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,90 ευρώ με πτώση -0,25% και κεφαλαιοποίηση στα 2,52 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8,24 και 8,45 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,70 και 7,49 ευρώ αντίστοιχα.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,50 ευρώ με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που ενισχύεται κατά 17,8% το τελευταίο 5ήμερο έκλεισε στα 4,33 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση στα 1,32 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8 ευρώ με πτώση -2,44% και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,49 ευρώ με άνοδο +0,86% και αποτίμηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,75 ευρώ με πτώση -1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,19 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,80 ευρώ με πτώση -3,03% και αποτίμηση 511 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1450 ευρώ με πτώση -8,81% και όγκο 4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,90 ευρώ με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 689 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 4,8 ευρώ και αντίσταση στα 6,5 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,82 ευρώ με πτώση -7,14% και αποτίμηση 322 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,25 ευρώ με άνοδο +1,15% και αποτίμηση 331 εκ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,40 ευρώ με άνοδο 1,09% και αποτίμηση 528 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,50 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 359 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενερργειακή έκλεισε στα 2,62 ευρώ με άνοδο 3,97% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ.
Αφομοίωση κεκτημένων στα ελληνικά ομόλογα - Το 2ετές 20,16% - Το 10ετές Γερμανικό από 0,14% στο 0,21%
Μετά το εντυπωσιακό ράλι που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα με μεγάλη άνοδο τιμών και αντίστοιχη πτώση αποδόσεων….σήμερα καταγράφονται σταθεροποιητικές τάσεις, αφομοιώνοντας τα νέα επίπεδα.
H αγορά συνεχίζει να ποντάρει στην συμφωνία και αυτό μεταφράζεται σε οριζόντια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα.
Σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων έχει υπάρξει βελτίωση από 30% στο 20% το 2ετές π.χ. είναι πολύ μεγάλη βελτίωση.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55 με 56,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,23% και απόδοση πώλησης 10,86%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1083 μονάδες βάσης από 1146 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2941 μ.β. (υποχώρησε έως τις 2881 μ.β.) από 3249 μονάδες βάσης με πρόσφατο ιστορικό υψηλό τις 4280 μονάδες βάσης…
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 29,41% ή 2,94 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται σήμερα μικρή βελτίωση σε σχέση με το ράλι των προηγούμενων ημερών.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 14,88%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 72,25 μ.β. με μέση απόδοση 20,16% και απόδοση αγοράς 20,55% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου σήμερα σημειώνονται ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις λόγω επιλεκτικών ρευστοποιήσεων.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει καλή συμπεριφορά και γενικώς διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,75% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,06%, η Ισπανία 1,38% και η Ιταλία 1,43%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,21% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) απομακρύνεται από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,30%-0,50%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών