Παρά τις διαφωνίες στο Eurogroup και το εχθρικό κλίμα που υπήρξε προς την Ελλάδα η αγορά σημείωσε ράλι - Έως +15,52% οι τράπεζες με επίκεντρο την Πειραιώς και +14,29% τα warrants, ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 έως +9,22%.
(upd23) Παρά το ακραία εχθρικό κλίμα στο Eurogroup κατά της Ελλάδος το momentum έστω και με διακυμάνσεις παρέμεινε ξεκάθαρα ανοδικό και ισχυρό - παρ' ότι προσωρινά βίαια ξεθώριασε η άνοδος - με τους long να επανακάμπτουν γρήγορα.
Δεν αναμενόταν συμφωνία Ελλάδος με Ε.Ε.+ στο σημερινό Eurogroup και επίσης όλοι προέβλεπαν ότι θα ασκηθεί σκληρότατη κριτική.
Προτρέπουμε τους επενδυτές να ποντάρουν στο θετικό σενάριο, είναι 1000% βέβαιο ότι θα υπάρξει ενδιάμεση συμφωνία.
Ως bankingnews.gr από την πρώτη στιγμή, χωρίς αμφιταλαντεύσεις τονίζαμε ότι τα σενάρια περί χρεοκοπίας ήταν μπλόφα, προπαγάνδα, πολιτική απάτη και ότι ο στόχος ήταν η συμφωνία η οποία έρχεται ίσως όχι τέλη Απριλίου αλλά μεταξύ 11 και 20 Μαΐου.
Οι προσδοκίες για συμφωνία οδήγησαν σε άλμα το χρηματιστήριο αρχικά αλλά μετά το Eurogroup επανεμφανίστηκαν οι πωλητές εξαλείφοντας τα αρχικά σημαντικά κέρδη....αλλά εν συνεχεία επανήλθαν οι ψυχραιμότεροι και πιο αισιόδοξοι long ανεβάζοντας τους ρυθμούς της αγοράς ειδικά στις τράπεζες που κέρδισαν έως +15%.
Στα ομόλογα οι αποδόσεις υποχωρούν όπως και τα CDS από τις 4280 μονάδες βάσης στις 3239 μονάδες βάσης μέσα σε 2 ημέρες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο ενώ ξεκίνησε με μεγάλο ράλι στην πορεία ξεφούσκωσε αλλά εκ νέου ανέκαμψε και έκλεισε με ισχυρότατα κέρδη στις 761,56 μονάδες με άνοδο +3,39% με υψηλό ημέρας στις 769,86 μονάδες (+4,52%) και χαμηλό στις 739,99 μονάδες (+0,46%).
Ο τζίρος σε αυξανόμενα επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 107,57 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος εκτοξεύτηκε στα 288,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων στις τράπεζες διακινήθηκαν τα 274 εκατ. τεμάχια και 9 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank διακίνησε μακράν το μεγαλύτερο όγκο στην αγορά, ακολουθούμενη από την Alpha Bank και κατόπιν από τις Πειραιώς και Εθνική που επίσης έκαναν αυξημένους για τα δεδομένα τους όγκους.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το ελληνικό χρηματιστήριο συμπλήρωσε 3ήμερο σερί ανόδου, με το Γενικό Δείκτη να κερδίζει 8,06%, τον FTSE 15 +9,57% και τον τραπεζικό δείκτη +24,44%!
Η αγορά προεξοφλεί συμφωνία, παρά την κόντρα στο Eurogroup και το κακό κλίμα
Το ελληνικό χρηματιστήριο και τα ομόλογα αρχίζουν να προεξοφλούν συμφωνία.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Το εχθρικό κλίμα στο τακτικό Eurogroup σήμερα κατά της Ελλάδος μετρίασε την άνοδο στο χρηματιστήριο καθώς επενδυτές έσπευσαν να πάρουν τα κέρδη τους ενδοσυνεδριακά αλλά επανήλθε νέο κύμα αγοραστών ανεβάζοντας εκ νέου αγορά και μετοχές. Η σκληρότατη κριτική κατά της Ελλάδος δεν ήταν έκπληξη ήταν αναμενόμενη.
2) Παρά τα διαδραματιζόμενα στο Eurogroup η αγορά για 3η συνεχόμενη ημέρα αρχίζει να προεξοφλεί συμφωνία.
Εμείς εδώ στο bankinmgnews.gr με μεγάλη σταθερότητα υποστηρίζαμε εδώ και εβδομάδες ότι τα σενάρια περί χρεοκοπίας ήταν απάτη, προπαγάνδα, μπλόφα ο στόχος ήταν η συμφωνία.
Ο ΣΥΡΙΖΑ θέλει συμφωνία και φοβάται την χρεοκοπία όπως «ο διάβολος το λιβάνι» η φράση αυτή ανήκει σε κορυφαίο πολιτικό παράγοντα του ΣΥΡΙΖΑ.
3) Πότε θα υπάρξει ενδιάμεση συμφωνία;
Δεν είμαστε τόσο αισιόδοξοι για τα τέλη Απριλίου, ίσως καθυστερήσει μεταξύ 11 και 20 Μαΐου ή εν πάσει περιπτώσει μέσα στο πρώτο δεκαπενθήμερο του Μαΐου.
4) Το βασικό θέμα που πρέπει να μας απασχολεί δεν είναι η ενδιάμεση συμφωνία αλλά η υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων και κυρίως η τελική συμφωνία του Ιουνίου που περιλαμβάνει νέο δάνειο άρα οι μεταρρυθμίσεις θα εξειδικευτούν ακόμη περισσότερο και θα συμπεριλάβουν υφεσιακά μέτρα.
Η Ελλάδα θα υποχρεωθεί σε νέο μνημόνιο.
5) Οι τράπεζες μετά από μια μακρά περίοδο δραματικής απαξίωσης αντιδρούν ξεφεύγοντας από τα ιστορικά τους χαμηλά.
Ήδη Πειραιώς και Eurobank που είχαν σημειώσει και τις μεγαλύτερες απώλειες σημειώνουν και την μεγαλύτερη αντίδραση εσχάτως.
6) Στα ομόλογα και στα CDS σημειώνεται μεγάλη βελτίωση.
Στο 2ετές ελληνικό ομόλογο το πιο αντιπροσωπευτικό χρεόγραφο της Ελλάδος σημειώνεται ισχυρή άνοδος τιμών μεγάλη πτώση αποδόσεων από 30,10% στο 24,27% και το CDS από 4280 μ.β. στις 3239 μονάδες βάσης σε διάστημα 2 ημερών.
Πρώτος στόχος οι 800 μονάδες, επόμενος στόχος οι 950 μονάδες όταν επιτευχθεί η ενδιάμεση συμφωνία
Με συμφωνία το ελληνικό χρηματιστήριο θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία προς την ζώνη των 800 μονάδων και ακολούθως 860-880 και σε επόμενη φάση 950 μονάδες.
Όμως προσοχή, το βασικό θέμα δεν είναι η συμφωνία – αυτή θα έρθει αργά ή γρήγορα – αλλά η υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων εκεί θα υπάρχουν ζητήματα τα οποία ως κύματα αμφισβήτησης θα πλήττουν κατά περιόδους το ανοδικό momentum.
Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες – Στο επίκεντρο η Πειραιώς αλλά και ενδοσυνεδριακές διορθώσεις
Σημαντικό ράλι που ενώ αρχικά ξεθώριασε συνεχίστηκε εκ νέου οδηγώντας τις μετοχές σε νέα σημαντική άνοδο....σημειώθηκε σήμερα στις τράπεζες για 3η ημέρα μετά από μια μακρά περίοδο απαξίωσης και κατάρρευσης των χρηματιστηριακών αξιών.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 563,52 μονάδες με άνοδο 8,09%, με επόμενη αντίσταση στις 620 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στις 475 και 420 μονάδες.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,11 ευρώ με άνοδο +6,73% (έφτασε έως το +10,58%) και όγκο 21,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1750 ευρώ με άνοδο +8,02% και όγκο 736 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,2690 ευρώ με άνοδο +7,60% και όγκο 50,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,4 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4210 ευρώ με άνοδο +4,21% και όγκο 1,32 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς μετά τα συνεχή ιστορικά χαμηλά έχει κάνει 3ήμερο σερί αντίδραση με κέρδη 52,38%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,32 ευρώ με άνοδο +15,52% διακινώντας όγκο 27 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0640 ευρώ με ράλι +14,29% και όγκο 7,85 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank συμπλήρωσε 3ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό 33% κλείνοντας σήμερα στα 0,1170 ευρώ με άνοδο 6,36% και εντυπωσιακό όγκο 166,8 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,72 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2060 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0470 ευρώ με άνοδο +9,30% και όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 49 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισεστα 9,25 ευρώ με άνοδο +2,78% και αποτίμηση στα 183,7 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 κέρδη για ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΕΛΠΕ
Ανοδικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα. Αρχικά οι μετοχές του FTSE 25 σημείωναν σημαντικά κέρδη τα οποία ξεθώριασαν μερικώς στην πορεία, ενώ πτωτικά έκλεισαν οι ΟΠΑΠ, Motor Oil, Viohalco, Μέτκα και Τέρνα Ενεργειακή.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 228,24 μονάδες με άνοδο 3,74%, ξεπερνώντας την αντίσταση των 223 μονάδων με επόμενη στις 233 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 212 και 200 μονάδες.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,78 ευρώ με άνοδο +2,37% και αποτίμηση 3,8 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,10 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,45 και 7,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,97 ευρώ με άνοδο +2,05% και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 5,10 και 5,42 ευρώ, ενώ στηρίξεις υπάρχουν στα 4,65 και 4,30 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,75 ευρώ με πτώση -0,64% και κεφαλαιοποίηση στα 2,47 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,60 και 7,30 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,07 ευρώ με άνοδο +1,11% και κεφαλαιοποίηση 7 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,51 ευρώ με άνοδο +6,94% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,83 ευρώ με άνοδο +5,22% και κεφαλαιοποίηση στα 1,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,10 ευρώ με πτώση -2,74% και αποτίμηση 786 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 23,90 ευρώ με άνοδο +5,75% και αποτίμηση 1,60 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,24 ευρώ με ισχυρό ράλι +9,22% και κεφαλαιοποίηση 1,25 δισ. ευρώ, ενώ κερδίζει το τελευταίο διήμερο σε ποσοστό 17,56%.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,70 ευρώ με άνοδο +1,29% και αποτίμηση 500 εκατ. ευρώ.
Η MIG που κερδίζει 21,62% το τελευταίο 3ήμερο έκλεισε στα 0,1350 ευρώ με άνοδο +3,05% και όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 126 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρή αντίσταση τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,63 ευρώ με άνοδο +2,36% και κεφαλαιοποίηση 658 εκατ. ευρώ, με στήριξη στα 5 ευρώ και αντίσταση στα 6,4 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,55 ευρώ με άνοδο +3,33% και αποτίμηση 274 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,40 ευρώ με άνοδο +7,83% και αποτίμηση 310 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5 ευρώ με άνοδο 4,17% και κεφαλαιοποίηση 326 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,17 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,70 και 4,50 ευρώ αντίστοιχα.
Ομόλογα και CDS αρχίζουν να προεξοφλούν συμφωνία – Το 2ετές 24,27% από 30,10% και CDS στις 3239 μ.β. από 4280 μ.β.
Ομόλογα και CDS αρχίζουν να προεξοφλούν συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και της ΕΕ η οποία θα καθυστερήσει μεν αλλά είναι μονόδρομος ότι θα επιτευχθεί.
Πιθανή ημερομηνία της ενδιάμεσης συμφωνίας μεταξύ 11 και 20 Μαΐου του 2015.
Η αυξημένη προσδοκία συμφωνίας αποτυπώνεται στα ομόλογα με άνοδο τιμών και πτώση αποδόσεων και στην μεγάλη βελτίωση των CDS.
Προφανώς έχουμε πολύ δρόμο μπροστά μας ώστε οι ακραίες στρεβλώσεις στα ελληνικά ομόλογα να αποκατασταθούν, αλλά η διαδικασία αποκατάστασης έχει ήδη ξεκινήσει.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 50 με 51 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 12,54% και απόδοση πώλησης 12,27%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1223 μονάδες βάσης από 1247 μονάδες βάσης που αποτέλεσε ιστορικό υψηλό μετά το PSI+.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 3239 μ.β. από 4280 μονάδες βάσης που εκτοξεύθηκε και αποτελεί νέο ιστορικό υψηλό μετά το PSI+.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 32,39% ή 3,23 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται μεγάλη βελτίωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 66 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 17,27%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 67 μ.β. με μέση απόδοση 24,27% και απόδοση αγοράς 24,70% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, μετά την πρόσκαιρη επιδείνωση, σήμερα σημειώνονται ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει καλή συμπεριφορά και γενικώς διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,75% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,94%, η Ισπανία 1,36% και η Ιταλία 1,40%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,17% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,30% ενώ θα κινηθεί ανοδικά και το ευρώ ήδη έχει φθάσει στα 1,088 ευρώ.
www.bankingnews.gr
Δεν αναμενόταν συμφωνία Ελλάδος με Ε.Ε.+ στο σημερινό Eurogroup και επίσης όλοι προέβλεπαν ότι θα ασκηθεί σκληρότατη κριτική.
Προτρέπουμε τους επενδυτές να ποντάρουν στο θετικό σενάριο, είναι 1000% βέβαιο ότι θα υπάρξει ενδιάμεση συμφωνία.
Ως bankingnews.gr από την πρώτη στιγμή, χωρίς αμφιταλαντεύσεις τονίζαμε ότι τα σενάρια περί χρεοκοπίας ήταν μπλόφα, προπαγάνδα, πολιτική απάτη και ότι ο στόχος ήταν η συμφωνία η οποία έρχεται ίσως όχι τέλη Απριλίου αλλά μεταξύ 11 και 20 Μαΐου.
Οι προσδοκίες για συμφωνία οδήγησαν σε άλμα το χρηματιστήριο αρχικά αλλά μετά το Eurogroup επανεμφανίστηκαν οι πωλητές εξαλείφοντας τα αρχικά σημαντικά κέρδη....αλλά εν συνεχεία επανήλθαν οι ψυχραιμότεροι και πιο αισιόδοξοι long ανεβάζοντας τους ρυθμούς της αγοράς ειδικά στις τράπεζες που κέρδισαν έως +15%.
Στα ομόλογα οι αποδόσεις υποχωρούν όπως και τα CDS από τις 4280 μονάδες βάσης στις 3239 μονάδες βάσης μέσα σε 2 ημέρες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο ενώ ξεκίνησε με μεγάλο ράλι στην πορεία ξεφούσκωσε αλλά εκ νέου ανέκαμψε και έκλεισε με ισχυρότατα κέρδη στις 761,56 μονάδες με άνοδο +3,39% με υψηλό ημέρας στις 769,86 μονάδες (+4,52%) και χαμηλό στις 739,99 μονάδες (+0,46%).
Ο τζίρος σε αυξανόμενα επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 107,57 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος εκτοξεύτηκε στα 288,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων στις τράπεζες διακινήθηκαν τα 274 εκατ. τεμάχια και 9 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank διακίνησε μακράν το μεγαλύτερο όγκο στην αγορά, ακολουθούμενη από την Alpha Bank και κατόπιν από τις Πειραιώς και Εθνική που επίσης έκαναν αυξημένους για τα δεδομένα τους όγκους.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το ελληνικό χρηματιστήριο συμπλήρωσε 3ήμερο σερί ανόδου, με το Γενικό Δείκτη να κερδίζει 8,06%, τον FTSE 15 +9,57% και τον τραπεζικό δείκτη +24,44%!
Η αγορά προεξοφλεί συμφωνία, παρά την κόντρα στο Eurogroup και το κακό κλίμα
Το ελληνικό χρηματιστήριο και τα ομόλογα αρχίζουν να προεξοφλούν συμφωνία.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι που επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
1) Το εχθρικό κλίμα στο τακτικό Eurogroup σήμερα κατά της Ελλάδος μετρίασε την άνοδο στο χρηματιστήριο καθώς επενδυτές έσπευσαν να πάρουν τα κέρδη τους ενδοσυνεδριακά αλλά επανήλθε νέο κύμα αγοραστών ανεβάζοντας εκ νέου αγορά και μετοχές. Η σκληρότατη κριτική κατά της Ελλάδος δεν ήταν έκπληξη ήταν αναμενόμενη.
2) Παρά τα διαδραματιζόμενα στο Eurogroup η αγορά για 3η συνεχόμενη ημέρα αρχίζει να προεξοφλεί συμφωνία.
Εμείς εδώ στο bankinmgnews.gr με μεγάλη σταθερότητα υποστηρίζαμε εδώ και εβδομάδες ότι τα σενάρια περί χρεοκοπίας ήταν απάτη, προπαγάνδα, μπλόφα ο στόχος ήταν η συμφωνία.
Ο ΣΥΡΙΖΑ θέλει συμφωνία και φοβάται την χρεοκοπία όπως «ο διάβολος το λιβάνι» η φράση αυτή ανήκει σε κορυφαίο πολιτικό παράγοντα του ΣΥΡΙΖΑ.
3) Πότε θα υπάρξει ενδιάμεση συμφωνία;
Δεν είμαστε τόσο αισιόδοξοι για τα τέλη Απριλίου, ίσως καθυστερήσει μεταξύ 11 και 20 Μαΐου ή εν πάσει περιπτώσει μέσα στο πρώτο δεκαπενθήμερο του Μαΐου.
4) Το βασικό θέμα που πρέπει να μας απασχολεί δεν είναι η ενδιάμεση συμφωνία αλλά η υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων και κυρίως η τελική συμφωνία του Ιουνίου που περιλαμβάνει νέο δάνειο άρα οι μεταρρυθμίσεις θα εξειδικευτούν ακόμη περισσότερο και θα συμπεριλάβουν υφεσιακά μέτρα.
Η Ελλάδα θα υποχρεωθεί σε νέο μνημόνιο.
5) Οι τράπεζες μετά από μια μακρά περίοδο δραματικής απαξίωσης αντιδρούν ξεφεύγοντας από τα ιστορικά τους χαμηλά.
Ήδη Πειραιώς και Eurobank που είχαν σημειώσει και τις μεγαλύτερες απώλειες σημειώνουν και την μεγαλύτερη αντίδραση εσχάτως.
6) Στα ομόλογα και στα CDS σημειώνεται μεγάλη βελτίωση.
Στο 2ετές ελληνικό ομόλογο το πιο αντιπροσωπευτικό χρεόγραφο της Ελλάδος σημειώνεται ισχυρή άνοδος τιμών μεγάλη πτώση αποδόσεων από 30,10% στο 24,27% και το CDS από 4280 μ.β. στις 3239 μονάδες βάσης σε διάστημα 2 ημερών.
Πρώτος στόχος οι 800 μονάδες, επόμενος στόχος οι 950 μονάδες όταν επιτευχθεί η ενδιάμεση συμφωνία
Με συμφωνία το ελληνικό χρηματιστήριο θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία προς την ζώνη των 800 μονάδων και ακολούθως 860-880 και σε επόμενη φάση 950 μονάδες.
Όμως προσοχή, το βασικό θέμα δεν είναι η συμφωνία – αυτή θα έρθει αργά ή γρήγορα – αλλά η υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων εκεί θα υπάρχουν ζητήματα τα οποία ως κύματα αμφισβήτησης θα πλήττουν κατά περιόδους το ανοδικό momentum.
Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες – Στο επίκεντρο η Πειραιώς αλλά και ενδοσυνεδριακές διορθώσεις
Σημαντικό ράλι που ενώ αρχικά ξεθώριασε συνεχίστηκε εκ νέου οδηγώντας τις μετοχές σε νέα σημαντική άνοδο....σημειώθηκε σήμερα στις τράπεζες για 3η ημέρα μετά από μια μακρά περίοδο απαξίωσης και κατάρρευσης των χρηματιστηριακών αξιών.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 563,52 μονάδες με άνοδο 8,09%, με επόμενη αντίσταση στις 620 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στις 475 και 420 μονάδες.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,11 ευρώ με άνοδο +6,73% (έφτασε έως το +10,58%) και όγκο 21,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1750 ευρώ με άνοδο +8,02% και όγκο 736 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,2690 ευρώ με άνοδο +7,60% και όγκο 50,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,4 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ σημειώθηκε στις 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4210 ευρώ με άνοδο +4,21% και όγκο 1,32 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς μετά τα συνεχή ιστορικά χαμηλά έχει κάνει 3ήμερο σερί αντίδραση με κέρδη 52,38%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,32 ευρώ με άνοδο +15,52% διακινώντας όγκο 27 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0640 ευρώ με ράλι +14,29% και όγκο 7,85 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank συμπλήρωσε 3ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό 33% κλείνοντας σήμερα στα 0,1170 ευρώ με άνοδο 6,36% και εντυπωσιακό όγκο 166,8 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,72 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 15 Απριλίου στα 0,0800 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2060 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0470 ευρώ με άνοδο +9,30% και όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 49 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισεστα 9,25 ευρώ με άνοδο +2,78% και αποτίμηση στα 183,7 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 κέρδη για ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΕΛΠΕ
Ανοδικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα. Αρχικά οι μετοχές του FTSE 25 σημείωναν σημαντικά κέρδη τα οποία ξεθώριασαν μερικώς στην πορεία, ενώ πτωτικά έκλεισαν οι ΟΠΑΠ, Motor Oil, Viohalco, Μέτκα και Τέρνα Ενεργειακή.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 228,24 μονάδες με άνοδο 3,74%, ξεπερνώντας την αντίσταση των 223 μονάδων με επόμενη στις 233 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 212 και 200 μονάδες.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,78 ευρώ με άνοδο +2,37% και αποτίμηση 3,8 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,10 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,45 και 7,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,97 ευρώ με άνοδο +2,05% και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 5,10 και 5,42 ευρώ, ενώ στηρίξεις υπάρχουν στα 4,65 και 4,30 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,75 ευρώ με πτώση -0,64% και κεφαλαιοποίηση στα 2,47 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,60 και 7,30 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,07 ευρώ με άνοδο +1,11% και κεφαλαιοποίηση 7 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,51 ευρώ με άνοδο +6,94% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,83 ευρώ με άνοδο +5,22% και κεφαλαιοποίηση στα 1,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,10 ευρώ με πτώση -2,74% και αποτίμηση 786 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 23,90 ευρώ με άνοδο +5,75% και αποτίμηση 1,60 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,24 ευρώ με ισχυρό ράλι +9,22% και κεφαλαιοποίηση 1,25 δισ. ευρώ, ενώ κερδίζει το τελευταίο διήμερο σε ποσοστό 17,56%.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,70 ευρώ με άνοδο +1,29% και αποτίμηση 500 εκατ. ευρώ.
Η MIG που κερδίζει 21,62% το τελευταίο 3ήμερο έκλεισε στα 0,1350 ευρώ με άνοδο +3,05% και όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 126 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρή αντίσταση τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,63 ευρώ με άνοδο +2,36% και κεφαλαιοποίηση 658 εκατ. ευρώ, με στήριξη στα 5 ευρώ και αντίσταση στα 6,4 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,55 ευρώ με άνοδο +3,33% και αποτίμηση 274 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,40 ευρώ με άνοδο +7,83% και αποτίμηση 310 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5 ευρώ με άνοδο 4,17% και κεφαλαιοποίηση 326 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,17 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,70 και 4,50 ευρώ αντίστοιχα.
Ομόλογα και CDS αρχίζουν να προεξοφλούν συμφωνία – Το 2ετές 24,27% από 30,10% και CDS στις 3239 μ.β. από 4280 μ.β.
Ομόλογα και CDS αρχίζουν να προεξοφλούν συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και της ΕΕ η οποία θα καθυστερήσει μεν αλλά είναι μονόδρομος ότι θα επιτευχθεί.
Πιθανή ημερομηνία της ενδιάμεσης συμφωνίας μεταξύ 11 και 20 Μαΐου του 2015.
Η αυξημένη προσδοκία συμφωνίας αποτυπώνεται στα ομόλογα με άνοδο τιμών και πτώση αποδόσεων και στην μεγάλη βελτίωση των CDS.
Προφανώς έχουμε πολύ δρόμο μπροστά μας ώστε οι ακραίες στρεβλώσεις στα ελληνικά ομόλογα να αποκατασταθούν, αλλά η διαδικασία αποκατάστασης έχει ήδη ξεκινήσει.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 50 με 51 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 12,54% και απόδοση πώλησης 12,27%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% στις 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1223 μονάδες βάσης από 1247 μονάδες βάσης που αποτέλεσε ιστορικό υψηλό μετά το PSI+.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 3239 μ.β. από 4280 μονάδες βάσης που εκτοξεύθηκε και αποτελεί νέο ιστορικό υψηλό μετά το PSI+.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 32,39% ή 3,23 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται μεγάλη βελτίωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 66 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 17,27%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 67 μ.β. με μέση απόδοση 24,27% και απόδοση αγοράς 24,70% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 30,10% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 22 Απριλίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, μετά την πρόσκαιρη επιδείνωση, σήμερα σημειώνονται ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει καλή συμπεριφορά και γενικώς διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,75% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,94%, η Ισπανία 1,36% και η Ιταλία 1,40%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,17% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Αξίζει να αναφερθεί ότι αν υπάρξει συμφωνία η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου θα αυξηθεί περαιτέρω προς την ζώνη του 0,30% ενώ θα κινηθεί ανοδικά και το ευρώ ήδη έχει φθάσει στα 1,088 ευρώ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών