Η συνεχής δραματική απαξίωση των τραπεζικών μετοχών υποδηλώνει ότι ο κίνδυνος χρεοκοπίας έχει δραματικά αυξηθεί - Χρεοκοπημένες οι τράπεζες - Μετά το αρχικό σοκ, επανεμφανίστηκαν και αγοραστές
(upd24) Την χρεοκοπία της Ελλάδος προεξοφλούν οι τιμές των τραπεζικών μετοχών που καταρρέουν, η κατακρήμνιση του ελληνικού χρηματιστηρίου και η δραματική επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα.
Ωστόσο μετά το μεσημέρι οι πιέσεις μετριάστηκαν - μερικώς - με οδηγό την εμφάνιση ορισμένων αγοραστών στις τράπεζες.
Γενικώς πάντως τα σενάρια για στάση πληρωμών εντός ευρώ καθώς και τα σχέδια της κυβέρνησης για διεξαγωγή δημοσψηφίσματος προκαλούν ισχυρές πιέσεις στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.
Το ελληνικό χρηματιστήριο, έχοντας καταρρεύσει το τελευταίο δίμηνο δείχνει να βρίσκεται στο... όριο να χάσει κρίσιμες στηρίξεις και περιοχές που κρατούν τα προσχήματα, πριν τη μεγάλη καταστροφή και τη βύθιση προς τη ζώνη των 500 μονάδων.
Η ΕΚΤ άφησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 0,05%, ωστόσο σήμερα ο Draghi πέρασε μια περιπέτεια καθώς δέχθηκε επίθεση από διαδηλωτή και διεκόπη προσωρινά η συνέντευξη τύπου.
Παράλληλα το ζήτημα της αναβαλλόμενης φορολογίας στις τράπεζες που διερευνά η Ε.Ε. επιδρά εξίσου αρνητικά.
Μέσα αυτό το σκηνικό εύλογα και σήμερα νέα πτώση τρόμου και πανικού σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με τις τράπεζες να έχουν δραματικά απαξιωθεί καταγράφοντας νέα ισχυρή πτώση, υποχωρώντας κάθε μέρα σε συνεχή ιστορικά χαμηλά, όπως και τα warrants.
Ο Γενικός Δείκτης, μετά το χθεσινό ξεπούλημα και το κλείσιμο στο -2,24% και στα χαμηλά ημέρας σημείωσε νέα μεγάλη πτώση παρά την αρχικά ανοδική κίνηση, έχοντας κατέλθει στις 743,95 μονάδες με πτώση -1,94%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 728,61 μονάδες (-3,96%) και υψηλό στο ξεκίνημα στις 762,80 μονάδες (+0,55%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 65,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 180 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 164 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις τράπεζες και τα 8 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank έχει διακινήσει μακράν το μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο ακολουθούμενη από την Alpha Βank λόγω επανεμφάνισης ξένων κατά βάση πωλητών.
Ποιοι παράγοντες επιδρούν δραματικά σήμερα σε μετοχές και ομόλογα που κατακρημνίζονται;
Ποιοι είναι οι παράγοντες που επιδρούν σήμερα καίρια στο χρηματιστήριο, στις μετοχές και στα ομόλογα που κατακρημνίζονται;
1) Τα δραματικά σενάρια για στάση πληρωμών εντός ευρώ που κυκλοφορούν εσχάτως για την Ελλάδα καθώς και πιθανά σχέδια διεξαγωγής δημοψηφίσματος στην Ελλάδα με ουσιαστικό θέμα ευρώ ή δραχμή προκαλούν πανικό στην χρηματιστηριακή αγορά.
2) Περιπετειώδης η σημερινή συνέντευξη τύπου του Draghi καθώς διαδηλωτής τον απείλησε διακόπτοντας προσωρινά την συνέντευξη τύπου.
3) Η Ελλάδα βρίσκεται πρώτη φορά τόσο κοντά στην βίαια χρεοκοπία.
Η ελληνική κυβέρνηση διερευνά τα όρια της ΕΕ και η ΕΕ διερευνά τα όρια της Ελλάδος.
Αυτή η μάχη τακτικής στα όρια, μπορεί να προκαλέσει ατύχημα, χωρίς να έχει σχεδιαστεί και τότε όλοι θα χάσουν περισσότερο η Ελλάδα.
4) Το χρηματιστήριο και τα ομόλογα αποτιμούν τον κίνδυνο χρεοκοπίας.
Τα CDS έχουν εκτοξευθεί στις 2828 μονάδες βάσης, οι αποδόσεις στο 23,5% και οι τιμές των τραπεζικών μετοχών σε συνεχή ιστορικά χαμηλά πλήρης απαξίωσης.
5) Ειδικά για τις τράπεζες πρέπει να τονιστεί ότι τα συνεχή ιστορικά χαμηλά αντικατοπτρίζουν τον κίνδυνο χρεοκοπίας της Ελλάδος, το δυνητικό κίνδυνο capital controls αλλά και την αναγκαιότητα για νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
6) Οι ελληνικές τράπεζες ίσως χρειαστούν στο α' 6μηνο του 2016 νέες αυξήσεις κεφαλαίου από 7 έως 10,5 δισεκ. ευρώ, λόγω αναβαλόμμενης φορολογίας, NPLs και επιδείνωσης της ελληνικής οικονομίας.
7) Η Ευρωπαική Επιτροπή Ανταγωνισμού επιβεβαιώνει ότι διερευνά το ζήτημα της αναβαλλόμενης φορολογίας που αφορά όφελος για τις τράπεζες του ευρωπαικού νότου 40 δισεκ. και για τις ελληνικές 13,4 με 13,9 δισ. ευρώ.
Αν δεν αναγνωριστεί ένα 30% επί των 40 δισ. σημαίνει 12 δισ. έλλειμμα στις τράπεζες και ειδικά στις ελληνικές 4 με 4,5 δισ. ευρώ.
8) Στον τραπεζικό κλάδο επενδύθηκαν 36 δισ. κεφάλαια και σήμερα εμφανίζουν χρηματιστηριακή αξία 8,8-9 δισ. ευρώ.
Αυτό δείχνει όχι μόνο απαξίωση αλλά το πόσο έχει αυξηθεί ο κίνδυνος χρεοκοπίας.
9) Δραματικές είναι οι πιέσεις σήμερα στις τράπεζες με μέτριους όγκους.
Τα hedge funds αποχωρούν, οι επενδυτές δεν αγγίζουν τραπεζικό ρίσκο, γενικώς εικόνα καταστροφής.
Έχουν μεγάλες ευθύνες οι κυβερνώντες για την απαξίωση του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Δεν μπορεί για μια δήθεν διαπραγμάτευση ενός μνημονίου όλη η οικονομία και οι αγορές να καταστρέφονται.
Ο φτωχός θα παραμείνει φτωχός, ο πλούσιος θα γίνει λιγότερο πλούσιος και ο ξένος επενδυτής θα αποδράσει από τον επικίνδυνο ελληνικό εγκλωβισμό.
Όλο αυτό λέγεται αποτυχία.
Η τεχνική διάσταση της αγοράς – Με χρεοκοπία έρχονται άμεσα οι 500 μονάδες
Η αγορά παραμένει κοντά ζώνη των 750 μονάδων οι οποίες εσχάτως ενδοσυνεδρικά διασπάστηκαν καθοδικά.
Αν διασπαστούν αποφασιστικά οι 750 μονάδες επόμενη ισχυρή στήριξη στις 700 μονάδες.
Η αγορά θα ανακάμψει πραγματικά αν επιλυθεί το καίριο το βασικό το μείζον το ουσιώδες πρόβλημα ρευστότητας και χρηματοδότησης.
Αν η Ελλάδα καταφέρει να χρηματοδοτηθεί και διασφαλίσει την βραχυχρόνια ρευστότητας της είναι 100% βέβαιο ότι το χρηματιστήριο θα καταγράψει ράλι 200 μονάδων ή +26%.
Αν αντιθέτως δεν επιλυθεί το πρόβλημα της χρηματοδότησης πάμε για 680 με 650 μονάδες και αν υπάρξει χρεοκοπία οι 500-550 μονάδες θα είναι γεγονός, που αποτελεί εκτίμηση μας από τον Ιούνιο του 2014.
Νέο κραχ στις μετοχές των τραπεζών – Eurobank και Πειραιώς στο επίκεντρο
Κραχ σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών, με την Eurobank και την Πειραιως και συνολικά τις τράπεζες να βρίσκονται στο επίκεντρο.
Μετά το μεσημέρι οι πιέσεις οριακά μετριάστηκαν αλλά ο κλάδος έχει δραματικά απαξιωθεί, ενώ ο κλαδικός δείκτης κατρακύλησε σήμερα κάτω από τις 500 μονάδες που είναι νέα χαμηλά 28 ετών, που ουσιαστικά είναι ιστορικά χαμηλά...
Θυμίζουμε ότι αν δεν είχε γίνει το reverse split Χ 10 στον τραπεζικό δείκτη στις 4 Φεβρουαρίου, ο κλαδικός δείκτης θα είχε κατέλθει περίπου στις... 40 μονάδες σήμερα! Πρόκειται για βιβλική ισοπέδωση που δεν αντέχει σε κριτική ούτε σε άλλης φύσης προσέγγιση.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,08 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 11,5 εκατ. τεμάχια (έφτασε έως τα 0,9640 ευρώ με πτώση 10,74%) με την κεφαλαιοποίηση στα 3,81 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1210 ευρώ με πτώση -9,70% και όγκο 717 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,2260 ευρώ με πτώση -5,83% και όγκο 30,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 2,88 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,2170 ευρώ σημειώθηκε σήμερα 15 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3420 ευρώ με πτώση -20,47% και όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,27 ευρώ με πτώση -13,18% διακινώντας όγκο 23,3 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 1,64 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε σήμερα 15 Απριλίου του 2015 στα 0,2510 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,057 ευρώ με πτώση -20,83% και όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,09 ευρώ με πτώση -8,16% και όγκο 94,8 εκατ. τεμάχια (έφτασε έως τα 0,08 ευρώ με πτώση 18,37%) με κεφαλαιοποίηση στα 1,32 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε σήμερα 15 Απριλίου του 2015 στα 0,080 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2050 ευρώ με πτώση -1,91% και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0480 ευρώ με πτώση -7,69% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 50,1 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 29 Δεκεμβρίου του 2014 στα 0,0350 ευρώ
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος που χθες έχασε 3,53% έκλεισε στα 8,91 ευρώ με πτώση -1,33% και αποτίμηση στα 177 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ισχυρές πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Παρ' όλα αυτά όμως, η πτώση των μη τραπεζικών blue chips είναι πολύ μικρότερη από τις πιέσεις που δέχονται οι τράπεζες και αυτός είναι ο λόγος που ο Γενικός Δείκτης δεν έχει κατραλυλήσει στα επίπεδα που είχε το καλοκαίρι του 2012, όταν μετοχές όπως ΔΕΗ και ΟΤΕ είχαν κατέλθει στα ιστορικά χαμηλά των 1,13 και 1,09 ευρώ αντίστοιχα!
Παράλληλα, ισχυρή στήριξη στο Γ.Δ. δίνει ο τίτλος της Coca Cola HBC που ανήλθε στα 19 ευρώ που είναι νέα υψηλά έτους, καθώς επηρεάζεται θετικά από τη διαρκή βελτίωση της ισοτιμίας του ρωσικού νομίσματος...
Πιο αναλυτικά, η Coca Cola HBC με διακρώς βελτιωμένη εικόνα εσχάτως έκλεισε στα 19,03 ευρώ με άνοδο +1,39% και κεφαλαιοποίηση 6,99 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,56 ευρώ με πτώση -3,94% και αποτίμηση 3,70 δισ. ευρώ, σπάζοντας τη στήριξη των 7,76 ευρώ με επόμενη στα 7,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8,15 ευρώ.
Η ΔΕΗ μετά το χθεσινό -8,26% έκλεισε στα 4,8 ευρώ με πτώση -4% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,60 και 4,30 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 5,35 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που θα δώσει γενναίο μέρισμα για τη χρήση του 2014 έκλεισε στα 8,50 ευρώ με πτώση -3,41% και κεφαλαιοποίηση στα 2,71 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,88 και 9,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του Τιτάνα που έχει περάσει στην 6η θέση των κεφαλαιοποιήσεων με τη σταθερότητα που δείχνει εσχάτως, έκλεισε στα 21,60 ευρώ με πτώση -1,82% και κεφαλαιοποίηση 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χθες έκλεισε με άνοδο 3,06% έκλεισε στα 3,67 ευρώ με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση στα 1,12 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που χθες ξεχώρισε με άνοδο 7,42% έκλεισε στα 7,22 ευρώ με πτώση -0,28% και αποτίμηση 799 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25 ευρώ με πτώση -1,07% και αποτίμηση 1,67 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,40 ευρώ με άνοδο +1,20% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,80 ευρώ με πτώση -3,23% και αποτίμηση 511 εκατ. ευρώ.
Η MIG που χάνει το προηγούμενο τριήμερο 10% έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με πτώση -6,40% και όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 109 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,58 ευρώ με πτώση -3,63% και κεφαλαιοποίηση 652 εκατ. ευρώ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Ευρωπαική Επιτροπή δικαίωσε την Αλουμίνιο της Ελλάδος έναντι της ΔΕΗ για την τιμολογιακή πολιτική.
Η μετοχή του ομίλου ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,78 ευρώ με πτώση -2,85% και αποτίμηση 312 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,30 ευρώ με άνοδο +0,71% με αποτίμηση 282 εκ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 2,52 ευρώ με απώλειες -3,82% και κεφαλαιοποίηση 553 εκατ. ευρώ.
Τα ελληνικά ομόλογα αποτιμώνται σε επίπεδα χρεοκοπίας - Το 3ετές στο 23,5% και CDS 2828 μ.β.
Νέα δραματική επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα λόγω της αβεβαιότητας για το αν θα υπάρξει συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και ΕΕ αν και οι τιμές έχουν αποσυρθεί, πράξεις δεν πραγματοποιούνται ενώ μόνο ενδεικτικές τιμές υπάρχουν στις πλατφόρμες.
Ο κίνδυνος χρεοκοπίας αυξάνεται εκ νέου επικίνδυνα.
Η Ελλάδα ακόμη συνεχίζει να έχει σοβαρότατο πρόβλημα.
Τα τρέχοντα επίπεδα αντικατοπτρίζουν το ποσοστό ρίσκου της Ελλάδος ενώ τα CDS υποδηλώνουν ότι ακόμη η χώρα βρίσκεται στον πυρήνα της ζώνης της χρεοκοπίας.
Το έχουμε επισημάνει πολλές φορές μόνο με την διασφάλιση της χρηματοδότησης θα αλλάξει το κλίμα στην αγορά ομόλογων.
Σήμερα οι τιμές στα ομόλογα είναι χαμηλότερα και αντίστοιχα οι αποδόσεις υψηλότερα, που επιβεβαιώνει την διάχυτη αβεβαιότητα.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 52 με 54 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,85% και απόδοση πώλησης 11,44%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 12,2% στις 20 Μαρτίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1159 μονάδες βάσης από 1149 μονάδες βάσης κυρίως λόγω της πτώσης του 10ετούς γερμανικού ομολόγου κοντά στα νέα ιστορικά χαμηλά.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2828 μ.β. από 2605 μονάδες βάσης.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 28,28% ή 2,82 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται επιδείνωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 67,30 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 16,60%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 3ετές λήξης 2017 που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 68 μ.β. με μέση απόδοση 23% και απόδοση αγοράς 23,50% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους ήταν στο 24,42%-24,53% στην 3ετία σημειώθηκε στις 19 Μαρτίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές…
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που ξεκίνησε στις 9 Μαρτίου η ΕΚΤ.
Τα περιθώρια μεγάλης πτώσης στις αποδόσεις έχουν περιοριστεί αλλά το νέο ποιοτικό στοιχείο είναι ότι θα παραμείνουν σε αυτά τα χαμηλά επίπεδα για καιρό.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,67% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,76%, η Ισπανία 1,30% και η Ιταλία 1,28%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,08% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Πολύ σύντομα το 10ετές Γερμανικό ομόλογο θα βρεθεί σε αρνητικό πρόσημο που υποδηλώνει την διάχυτη ανησυχία για την Ελλάδα.
Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου έχει φθάσει στο μηδέν όχι μόνο λόγω αγοράς κρατικών ομολόγων από την ΕΚΤ αλλά λόγω κινδύνου χρεοκοπίας της Ελλάδος.
www.bankingnews.gr
Ωστόσο μετά το μεσημέρι οι πιέσεις μετριάστηκαν - μερικώς - με οδηγό την εμφάνιση ορισμένων αγοραστών στις τράπεζες.
Γενικώς πάντως τα σενάρια για στάση πληρωμών εντός ευρώ καθώς και τα σχέδια της κυβέρνησης για διεξαγωγή δημοσψηφίσματος προκαλούν ισχυρές πιέσεις στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.
Το ελληνικό χρηματιστήριο, έχοντας καταρρεύσει το τελευταίο δίμηνο δείχνει να βρίσκεται στο... όριο να χάσει κρίσιμες στηρίξεις και περιοχές που κρατούν τα προσχήματα, πριν τη μεγάλη καταστροφή και τη βύθιση προς τη ζώνη των 500 μονάδων.
Η ΕΚΤ άφησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 0,05%, ωστόσο σήμερα ο Draghi πέρασε μια περιπέτεια καθώς δέχθηκε επίθεση από διαδηλωτή και διεκόπη προσωρινά η συνέντευξη τύπου.
Παράλληλα το ζήτημα της αναβαλλόμενης φορολογίας στις τράπεζες που διερευνά η Ε.Ε. επιδρά εξίσου αρνητικά.
Μέσα αυτό το σκηνικό εύλογα και σήμερα νέα πτώση τρόμου και πανικού σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με τις τράπεζες να έχουν δραματικά απαξιωθεί καταγράφοντας νέα ισχυρή πτώση, υποχωρώντας κάθε μέρα σε συνεχή ιστορικά χαμηλά, όπως και τα warrants.
Ο Γενικός Δείκτης, μετά το χθεσινό ξεπούλημα και το κλείσιμο στο -2,24% και στα χαμηλά ημέρας σημείωσε νέα μεγάλη πτώση παρά την αρχικά ανοδική κίνηση, έχοντας κατέλθει στις 743,95 μονάδες με πτώση -1,94%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 728,61 μονάδες (-3,96%) και υψηλό στο ξεκίνημα στις 762,80 μονάδες (+0,55%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 65,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 180 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 164 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις τράπεζες και τα 8 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank έχει διακινήσει μακράν το μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο ακολουθούμενη από την Alpha Βank λόγω επανεμφάνισης ξένων κατά βάση πωλητών.
Ποιοι παράγοντες επιδρούν δραματικά σήμερα σε μετοχές και ομόλογα που κατακρημνίζονται;
Ποιοι είναι οι παράγοντες που επιδρούν σήμερα καίρια στο χρηματιστήριο, στις μετοχές και στα ομόλογα που κατακρημνίζονται;
1) Τα δραματικά σενάρια για στάση πληρωμών εντός ευρώ που κυκλοφορούν εσχάτως για την Ελλάδα καθώς και πιθανά σχέδια διεξαγωγής δημοψηφίσματος στην Ελλάδα με ουσιαστικό θέμα ευρώ ή δραχμή προκαλούν πανικό στην χρηματιστηριακή αγορά.
2) Περιπετειώδης η σημερινή συνέντευξη τύπου του Draghi καθώς διαδηλωτής τον απείλησε διακόπτοντας προσωρινά την συνέντευξη τύπου.
3) Η Ελλάδα βρίσκεται πρώτη φορά τόσο κοντά στην βίαια χρεοκοπία.
Η ελληνική κυβέρνηση διερευνά τα όρια της ΕΕ και η ΕΕ διερευνά τα όρια της Ελλάδος.
Αυτή η μάχη τακτικής στα όρια, μπορεί να προκαλέσει ατύχημα, χωρίς να έχει σχεδιαστεί και τότε όλοι θα χάσουν περισσότερο η Ελλάδα.
4) Το χρηματιστήριο και τα ομόλογα αποτιμούν τον κίνδυνο χρεοκοπίας.
Τα CDS έχουν εκτοξευθεί στις 2828 μονάδες βάσης, οι αποδόσεις στο 23,5% και οι τιμές των τραπεζικών μετοχών σε συνεχή ιστορικά χαμηλά πλήρης απαξίωσης.
5) Ειδικά για τις τράπεζες πρέπει να τονιστεί ότι τα συνεχή ιστορικά χαμηλά αντικατοπτρίζουν τον κίνδυνο χρεοκοπίας της Ελλάδος, το δυνητικό κίνδυνο capital controls αλλά και την αναγκαιότητα για νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
6) Οι ελληνικές τράπεζες ίσως χρειαστούν στο α' 6μηνο του 2016 νέες αυξήσεις κεφαλαίου από 7 έως 10,5 δισεκ. ευρώ, λόγω αναβαλόμμενης φορολογίας, NPLs και επιδείνωσης της ελληνικής οικονομίας.
7) Η Ευρωπαική Επιτροπή Ανταγωνισμού επιβεβαιώνει ότι διερευνά το ζήτημα της αναβαλλόμενης φορολογίας που αφορά όφελος για τις τράπεζες του ευρωπαικού νότου 40 δισεκ. και για τις ελληνικές 13,4 με 13,9 δισ. ευρώ.
Αν δεν αναγνωριστεί ένα 30% επί των 40 δισ. σημαίνει 12 δισ. έλλειμμα στις τράπεζες και ειδικά στις ελληνικές 4 με 4,5 δισ. ευρώ.
8) Στον τραπεζικό κλάδο επενδύθηκαν 36 δισ. κεφάλαια και σήμερα εμφανίζουν χρηματιστηριακή αξία 8,8-9 δισ. ευρώ.
Αυτό δείχνει όχι μόνο απαξίωση αλλά το πόσο έχει αυξηθεί ο κίνδυνος χρεοκοπίας.
9) Δραματικές είναι οι πιέσεις σήμερα στις τράπεζες με μέτριους όγκους.
Τα hedge funds αποχωρούν, οι επενδυτές δεν αγγίζουν τραπεζικό ρίσκο, γενικώς εικόνα καταστροφής.
Έχουν μεγάλες ευθύνες οι κυβερνώντες για την απαξίωση του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Δεν μπορεί για μια δήθεν διαπραγμάτευση ενός μνημονίου όλη η οικονομία και οι αγορές να καταστρέφονται.
Ο φτωχός θα παραμείνει φτωχός, ο πλούσιος θα γίνει λιγότερο πλούσιος και ο ξένος επενδυτής θα αποδράσει από τον επικίνδυνο ελληνικό εγκλωβισμό.
Όλο αυτό λέγεται αποτυχία.
Η τεχνική διάσταση της αγοράς – Με χρεοκοπία έρχονται άμεσα οι 500 μονάδες
Η αγορά παραμένει κοντά ζώνη των 750 μονάδων οι οποίες εσχάτως ενδοσυνεδρικά διασπάστηκαν καθοδικά.
Αν διασπαστούν αποφασιστικά οι 750 μονάδες επόμενη ισχυρή στήριξη στις 700 μονάδες.
Η αγορά θα ανακάμψει πραγματικά αν επιλυθεί το καίριο το βασικό το μείζον το ουσιώδες πρόβλημα ρευστότητας και χρηματοδότησης.
Αν η Ελλάδα καταφέρει να χρηματοδοτηθεί και διασφαλίσει την βραχυχρόνια ρευστότητας της είναι 100% βέβαιο ότι το χρηματιστήριο θα καταγράψει ράλι 200 μονάδων ή +26%.
Αν αντιθέτως δεν επιλυθεί το πρόβλημα της χρηματοδότησης πάμε για 680 με 650 μονάδες και αν υπάρξει χρεοκοπία οι 500-550 μονάδες θα είναι γεγονός, που αποτελεί εκτίμηση μας από τον Ιούνιο του 2014.
Νέο κραχ στις μετοχές των τραπεζών – Eurobank και Πειραιώς στο επίκεντρο
Κραχ σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών, με την Eurobank και την Πειραιως και συνολικά τις τράπεζες να βρίσκονται στο επίκεντρο.
Μετά το μεσημέρι οι πιέσεις οριακά μετριάστηκαν αλλά ο κλάδος έχει δραματικά απαξιωθεί, ενώ ο κλαδικός δείκτης κατρακύλησε σήμερα κάτω από τις 500 μονάδες που είναι νέα χαμηλά 28 ετών, που ουσιαστικά είναι ιστορικά χαμηλά...
Θυμίζουμε ότι αν δεν είχε γίνει το reverse split Χ 10 στον τραπεζικό δείκτη στις 4 Φεβρουαρίου, ο κλαδικός δείκτης θα είχε κατέλθει περίπου στις... 40 μονάδες σήμερα! Πρόκειται για βιβλική ισοπέδωση που δεν αντέχει σε κριτική ούτε σε άλλης φύσης προσέγγιση.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,08 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 11,5 εκατ. τεμάχια (έφτασε έως τα 0,9640 ευρώ με πτώση 10,74%) με την κεφαλαιοποίηση στα 3,81 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1210 ευρώ με πτώση -9,70% και όγκο 717 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,2260 ευρώ με πτώση -5,83% και όγκο 30,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 2,88 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,2170 ευρώ σημειώθηκε σήμερα 15 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3420 ευρώ με πτώση -20,47% και όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,27 ευρώ με πτώση -13,18% διακινώντας όγκο 23,3 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 1,64 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε σήμερα 15 Απριλίου του 2015 στα 0,2510 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,057 ευρώ με πτώση -20,83% και όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,09 ευρώ με πτώση -8,16% και όγκο 94,8 εκατ. τεμάχια (έφτασε έως τα 0,08 ευρώ με πτώση 18,37%) με κεφαλαιοποίηση στα 1,32 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε σήμερα 15 Απριλίου του 2015 στα 0,080 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2050 ευρώ με πτώση -1,91% και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0480 ευρώ με πτώση -7,69% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 50,1 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 29 Δεκεμβρίου του 2014 στα 0,0350 ευρώ
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος που χθες έχασε 3,53% έκλεισε στα 8,91 ευρώ με πτώση -1,33% και αποτίμηση στα 177 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ισχυρές πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ μέτρια επίπεδα.
Παρ' όλα αυτά όμως, η πτώση των μη τραπεζικών blue chips είναι πολύ μικρότερη από τις πιέσεις που δέχονται οι τράπεζες και αυτός είναι ο λόγος που ο Γενικός Δείκτης δεν έχει κατραλυλήσει στα επίπεδα που είχε το καλοκαίρι του 2012, όταν μετοχές όπως ΔΕΗ και ΟΤΕ είχαν κατέλθει στα ιστορικά χαμηλά των 1,13 και 1,09 ευρώ αντίστοιχα!
Παράλληλα, ισχυρή στήριξη στο Γ.Δ. δίνει ο τίτλος της Coca Cola HBC που ανήλθε στα 19 ευρώ που είναι νέα υψηλά έτους, καθώς επηρεάζεται θετικά από τη διαρκή βελτίωση της ισοτιμίας του ρωσικού νομίσματος...
Πιο αναλυτικά, η Coca Cola HBC με διακρώς βελτιωμένη εικόνα εσχάτως έκλεισε στα 19,03 ευρώ με άνοδο +1,39% και κεφαλαιοποίηση 6,99 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,56 ευρώ με πτώση -3,94% και αποτίμηση 3,70 δισ. ευρώ, σπάζοντας τη στήριξη των 7,76 ευρώ με επόμενη στα 7,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8,15 ευρώ.
Η ΔΕΗ μετά το χθεσινό -8,26% έκλεισε στα 4,8 ευρώ με πτώση -4% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,60 και 4,30 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 5,35 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που θα δώσει γενναίο μέρισμα για τη χρήση του 2014 έκλεισε στα 8,50 ευρώ με πτώση -3,41% και κεφαλαιοποίηση στα 2,71 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,88 και 9,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του Τιτάνα που έχει περάσει στην 6η θέση των κεφαλαιοποιήσεων με τη σταθερότητα που δείχνει εσχάτως, έκλεισε στα 21,60 ευρώ με πτώση -1,82% και κεφαλαιοποίηση 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χθες έκλεισε με άνοδο 3,06% έκλεισε στα 3,67 ευρώ με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση στα 1,12 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που χθες ξεχώρισε με άνοδο 7,42% έκλεισε στα 7,22 ευρώ με πτώση -0,28% και αποτίμηση 799 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25 ευρώ με πτώση -1,07% και αποτίμηση 1,67 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,40 ευρώ με άνοδο +1,20% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,80 ευρώ με πτώση -3,23% και αποτίμηση 511 εκατ. ευρώ.
Η MIG που χάνει το προηγούμενο τριήμερο 10% έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με πτώση -6,40% και όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 109 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,58 ευρώ με πτώση -3,63% και κεφαλαιοποίηση 652 εκατ. ευρώ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Ευρωπαική Επιτροπή δικαίωσε την Αλουμίνιο της Ελλάδος έναντι της ΔΕΗ για την τιμολογιακή πολιτική.
Η μετοχή του ομίλου ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,78 ευρώ με πτώση -2,85% και αποτίμηση 312 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,30 ευρώ με άνοδο +0,71% με αποτίμηση 282 εκ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 2,52 ευρώ με απώλειες -3,82% και κεφαλαιοποίηση 553 εκατ. ευρώ.
Τα ελληνικά ομόλογα αποτιμώνται σε επίπεδα χρεοκοπίας - Το 3ετές στο 23,5% και CDS 2828 μ.β.
Νέα δραματική επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα λόγω της αβεβαιότητας για το αν θα υπάρξει συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και ΕΕ αν και οι τιμές έχουν αποσυρθεί, πράξεις δεν πραγματοποιούνται ενώ μόνο ενδεικτικές τιμές υπάρχουν στις πλατφόρμες.
Ο κίνδυνος χρεοκοπίας αυξάνεται εκ νέου επικίνδυνα.
Η Ελλάδα ακόμη συνεχίζει να έχει σοβαρότατο πρόβλημα.
Τα τρέχοντα επίπεδα αντικατοπτρίζουν το ποσοστό ρίσκου της Ελλάδος ενώ τα CDS υποδηλώνουν ότι ακόμη η χώρα βρίσκεται στον πυρήνα της ζώνης της χρεοκοπίας.
Το έχουμε επισημάνει πολλές φορές μόνο με την διασφάλιση της χρηματοδότησης θα αλλάξει το κλίμα στην αγορά ομόλογων.
Σήμερα οι τιμές στα ομόλογα είναι χαμηλότερα και αντίστοιχα οι αποδόσεις υψηλότερα, που επιβεβαιώνει την διάχυτη αβεβαιότητα.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 52 με 54 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,85% και απόδοση πώλησης 11,44%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 12,2% στις 20 Μαρτίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1159 μονάδες βάσης από 1149 μονάδες βάσης κυρίως λόγω της πτώσης του 10ετούς γερμανικού ομολόγου κοντά στα νέα ιστορικά χαμηλά.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2828 μ.β. από 2605 μονάδες βάσης.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 28,28% ή 2,82 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται επιδείνωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 67,30 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 16,60%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 3ετές λήξης 2017 που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 68 μ.β. με μέση απόδοση 23% και απόδοση αγοράς 23,50% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους ήταν στο 24,42%-24,53% στην 3ετία σημειώθηκε στις 19 Μαρτίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές…
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που ξεκίνησε στις 9 Μαρτίου η ΕΚΤ.
Τα περιθώρια μεγάλης πτώσης στις αποδόσεις έχουν περιοριστεί αλλά το νέο ποιοτικό στοιχείο είναι ότι θα παραμείνουν σε αυτά τα χαμηλά επίπεδα για καιρό.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,67% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,76%, η Ισπανία 1,30% και η Ιταλία 1,28%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,08% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Πολύ σύντομα το 10ετές Γερμανικό ομόλογο θα βρεθεί σε αρνητικό πρόσημο που υποδηλώνει την διάχυτη ανησυχία για την Ελλάδα.
Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου έχει φθάσει στο μηδέν όχι μόνο λόγω αγοράς κρατικών ομολόγων από την ΕΚΤ αλλά λόγω κινδύνου χρεοκοπίας της Ελλάδος.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών