(upd23) Συνεδρίαση νευρικότητας και ήπιων κινήσεων πέριξ της ζώνης των 768-785 μονάδων ήταν η σημερινή στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τους επενδυτές να προβαίνουν σε κινήσεις ήπιων αγοραστικών πρωτοβουλιών και μερικών ρευστοποιήσεων.
Αρχικώς έγινε προσπάθεια αντίδρασης με το Γενικό Δείκτη να φτάνει έως το +1,82%, μετά την ξεκάθαρη διαβεβαίωση της Ελλάδος ότι θα πληρώσει τα 448 εκατ. ευρώ στο ΔΝΤ, ενώ θα καλυφθεί και η δημοπρασία εντόκων 6μηνης διάρκειας 1,4 δισ. ευρώ που πρέπει να αποπληρωθεί.
Η αντίδραση στην αγορά ξεθώριασε γρήγορα γιατί πυκνώνουν πάλι τα αρνητικά δημοσιεύματα που αμφισβητούν στην φερεγγυότητα της Ελλάδος και της δυνατότητας της να καλύψει τις υποχρεώσεις της.
Οι επενδυτές δεν πιστεύουν το σενάριο της χρεοκοπίας αν το πίστευαν η αγορά θα ήταν 600-550 μονάδες αλλά δεν έχουν και την βεβαιότητα ότι θα υπάρξει συμφωνία έγκαιρα αν το πίστευαν θα έσπευδαν να προεξοφλήσουν.
Οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν με μεικά πρόσημα, αλλά χωρίς δυναμική με μέτριους όγκους, στα warrants επίσης μεικτές τάσεις ενώ στον FTSE 25 ξεχώρισε η Coca Cola +7,35%, η ΜΕΤΚΑ +6%, Τέρνα Ενεργειακή +6,13% και ο ΟΛΠ με +4,24%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 777,47 μονάδες, με άνοδο +0,80%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 785,34 μονάδες (+1,82%) στο ξεκίνημα της συνεδρίασης και χαμηλό στις 768,69 μονάδες (-0,34%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 43,5 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 95,64 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 89,5 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 1,6 εκατ. στα warrants.
Η Eurobank και ακολούθως η Alpha Βank διακίνησαν τον μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο.
Η τρέχουσα Μεγάλη Εβδομάδα παραδοσιακά διέπεται από ηπιότερους ρυθμούς και μειωμένες πρωτοβουλίες, λόγω της εορταστικής ραστώνης με τους επενδυτές να μην προβαίνουν σε εξεζητημένες κινήσεις που θα άλλαζαν σημαντικά την εικόνα και προς τις δύο κατευθύνσεις.
Ποιοι παράγοντες επιδρούν σήμερα σε μετοχές και ομόλογα;
Ποιοι είναι οι παράγοντες που επιδρούν σήμερα καίρια στο χρηματιστήριο, στις μετοχές και στα ομόλογα;
1) Η Ελλάδα διαθέτει 3,6 δισ. liquidity buffer δηλαδή απόθεμα ρευστότητας το οποίο ωστόσο μπορεί να οδηγήσει την Ελλάδα έως τις 12 Ιουνίου. Η χώρα χρειάζεται κατεπειγόντως ρευστότητα και το ερώτημα είναι αν στο τακτικό Eurogroup στις 24 Απριλίου ή έκτακτο Eurogroup 17 Απριλίου ληφθούν αποφάσεις για την Ελλάδα.
2) Η Ελλάδα θα πληρώσει τα 448 εκατ. στο ΔΝΤ στις 9 Απριλίου αλλά το γενικό πρόβλημα δεν έχει επιλυθεί.
3) Η χώρα πρέπει να πληρώσει στις 12 Μάιου πάλι το ΔΝΤ και μεταξύ 12 και 19 Ιουνίου.
4) Η αγορά ομολόγων και ειδικά τα CDS αποδεικνύουν ότι η χώρα βρίσκεται στην ζώνη της χρεοκοπίας.
Δεν μπορεί μια οικονομία με CDS 27,98% να θεωρείται βιώσιμη...
Η Ελλάδα συγκρίνεται με την Βενεζουέλα και την Αργεντινή χώρες που έχουν ή πλησιάζουν την χρεοκοπία.
5) Υπάρχει προσδοκία ότι στις 17 Απριλίου θα πραγματοποιηθεί Eurogroup ενώ αύριο θα πραγματοποιηθεί EuroWorking Group.
6) Στις μετοχές ενδιαφέρουσα η ανακοίνωση της Eurobank.
Το Fairfax κατέχει το 12,9% ή 1,9 δισ. μετοχές με στόχο να φθάσει στο 15%.
Το Fairfax είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος μετά το ΤΧΣ που ελέγχει το 35,5%.
7) Η ιδιωτικοποίηση του ΟΛΠ προχωράει, των αεροδρομίων και του Ιππόδρομου.
8) Ξεχώρισε σήμερα η μετοχή της Coca Cola με κέρδη +7,35% απόρροια ανατιμητικής κερδοσκοπίας σε μια ακραία χειραγωγούμενη μετοχή, λόγω ανόδου του ρουβλίου.
Η τεχνική διάσταση της αγοράς
Η αγορά παραμένει στην ζώνη των 750-800 μονάδων αλλά δεν έχει την δυναμική για την διάσπαση των 800 μονάδων αλλά ούτε εκδηλώνονται ακραίες ρευστοποιήσεις που θα οδηγούσαν σε καθοδική διάσπαση των 750 μονάδων.
Η αγορά θα ανακάμψει πραγματικά αν επιλυθεί το καίριο το βασικό το μείζον το ουσιώδες πρόβλημα ρευστότητας και χρηματοδότησης.
Αν η Ελλάδα καταφέρει να χρηματοδοτηθεί και διασφαλίσει την βραχυχρόνια ρευστότητας της είναι 100% βέβαιο ότι το χρηματιστήριο θα καταγράψει ράλι 200 μονάδων ή +26%.
Αν αντιθέτως δεν επιλυθεί το πρόβλημα της χρηματοδότησης πάμε για 680 με 650 μονάδες.
Αδύναμη - μεικτή εικόνα στις μετοχές των τραπεζών
Ξεθώρισαν τα αρχικά κέρδη από τις τράπεζες με τις περισσότερες μετοχές να κλείνουν χωρίς κάτι το αξιοσημείωτο ενώ μειωμένοι - εύλογα - είναι και οι όγκοι. Είναι εντελώς ξεκάθαρο ότι όσο δεν υπάρχει συμφωνία οι μετοχές των τραπεζών δεν μπορούν να ανακάμψουν ουσιαστικά.
Η Εθνική που είχε 8 συνεδριάσεις να δει θετικό κλείσιμο έκλεισε στα 1,11 ευρώ με άνοδο +1,83% και όγκο 5,43 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,92 δισ. ευρώ.
Η Εθνική έχει επόμενες στηρίξεις στα 1,01 και 0,9400 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 1,16 και 1,27 ευρώ αντίστοιχα.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1880 ευρώ με πτώση -2,08% και όγκο 70 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank το τελευταίο 7ήμερο δεν είχε ανοδική συνεδρίαση χάνοντας -25,14% της αξίας της, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,2630 ευρώ με άνοδο +0,38% και όγκο 23 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,35 δισ. ευρώ.
Η μετοχή έχει επόμενες στηρίξεις στα 0,2590 και 0,2350 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 0,2890 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank στα 0,2590 ευρώ σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4620 ευρώ με άνοδο +4,76% και όγκο 465 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,3350 ευρώ με πτώση -2,90% διακινώντας όγκο 15 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 2,04 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στις 16 Μαρτίου του 2015 στα 0,3210 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0960 ευρώ με πτώση -1,03% με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank σημειώνει αξιοσημείωτη αντίδραση καθώς κερδίζει +18,75% το τελευταίο τριήμερο και +34,12% στις 9 τελευταίες συνεδριάσεις, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,1140 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 40,5 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,6 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην μετοχή της Eurobank σημειώθηκε στις 19 Μαρτίου στα 0,0850 ευρώ
Τα σχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η Τράπεζα Κύπρου έκλεισε στα 0,2020 ευρώ με άνοδο +1% με όγκο 5,1 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,8 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0550 ευρώ με άνοδο +3,77% και όγκο 570 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 57 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος που από την αρχή του Μαρτίου χάνει -19% της αξίας της με μόλις έξι ανοδικές συνεδριάσεις, έκλεισε στα 9,31 ευρώ με πτώση -0,85% και αποτίμηση στα 184 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις με μειωμένες πρωτοβουλίς στον FTSE 25 – Ισχυρή άνοδος από Coca Cola λόγω ρουβλίου
Μεικτή ήταν η εικόνα σήμερα στο χώρο του FTSE 25, σε μια συνεδρίαση όπου όγκοι και τζίροι ήταν περαιτέρω μειωμένοι, λόγω της εορταστικής περιόδου.
Η Coca Cola HBC μετά το +2,63% της περασμένης Πέμπτης ξεχώρισε και σήμερα με άνοδο +7,35% στα 18,40 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 6,76 δισ. ευρώ, στηρίζοντας το Γενικό Δείκτη στη ζώνη των 775-780 μονάδων.
Μάλιστα, αξίζει να σημειωθεί ότι η Coca Cola HBC έκλεισε σε υψηλό 4μήνου, καθώς πάνω από τα 18 ευρώ είχε να βρεθεί από τις 5 Δεκεμβρίου του 2014!
Η άνοδος της Coca Cola HBC αποδίδεται πέραν της κερδοσκοπίας από δυνάμεις που χειραγωγούν την μετοχή και στην άνοδο του ρουβλίου του ρωσικού νομίσματος.
Ο ΟΤΕ που το τελευταίο 6ήμερο είχε 5 πτωτικές ημέρες με απώλειες -8,58% έκλεισε στα 8,31 ευρώ με άνοδο +1,34% και αποτίμηση 4 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8 και στα 7,60 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8,38 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,42 ευρώ με πτώση -1,45% και κεφαλαιοποίηση 1,25 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,24 και 5 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,50 και 6,10 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,93 ευρώ με άνοδο +1,25% και κεφαλαιοποίηση στα 2,84 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,53 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,05 και 9,31 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 26,40 ευρώ με πτώση -2,94% και αποτίμηση 1,76 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,50 ευρώ με άνοδο +0,56% και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,03 ευρώ με πτώση -2,90% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,56 ευρώ με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση στα 1,08 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,91 ευρώ με άνοδο +1,32% και αποτίμηση 765 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1390 ευρώ με άνοδο +2,96% και όγκο 727 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 130 εκατ. ευρώ, έχοντας στηρίξεις στα 0,1260 και 0,1150 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 0,1440 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που έχει άνοδο 7,17% το τελευταίο διήμερο έκλεισε στα 5,97 ευρώ με πτώση -0,17% και κεφαλαιοποίηση 697 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,07 και 6,30 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,78 και 5,60 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,30 ευρώ με άνοδο +4,24% και αποτίμηση 282 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,79 ευρώ με άνοδο +0,63% και αποτίμηση 313 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,64 και 4,45 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 4,95 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 8,85 ευρώ με άνοδο 6,12% και αποτίμηση 459 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,25 ευρώ με άνοδο 6,13% και κεφαλαιοποίηση 245 εκατ. ευρώ.
Οριακή βελτίωση στα ομόλογα αλλά το ελληνικό CDS δείχνει χρεοκοπία στις 2798 μ.β. - Το 3ετές στο 23,55%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα λόγω της απόφασης της Ελλάδος να αποπληρώσει την δόση των 448 εκατ ευρώ.
Όμως το πρόβλημα δεν έχει λυθεί, ο κίνδυνος χρεοκοπίας δεν έχει μειωθεί.
Η Ελλάδα ακόμη συνεχίζει να έχει πρόβλημα.
Τα τρέχοντα επίπεδα αντικατοπτρίζουν το ποσοστό ρίσκου της Ελλάδος ενώ τα CDS υποδηλώνουν ότι ακόμη η χώρα βρίσκεται στον πυρήνα της ζώνης της χρεοκοπίας.
Το έχουμε επισημάνει πολλές φορές μόνο με την διασφάλιση της χρηματοδότησης θα αλλάξει το κλίμα στην αγορά ομόλογων.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 52,25 με 53,75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,88% και απόδοση πώλησης 11,49%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 12,2% στις 20 Μαρτίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1150 μονάδες βάσης από 1156 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2798 μ.β. από 2814 μονάδες βάσης.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 27,98% ή 2,79 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα οι τιμές σημειώνουν οριακή άνοδο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 66,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 17%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 3ετές λήξης 2017 που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 68 μ.β. με μέση απόδοση 22,94% και απόδοση αγοράς 23,55% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους ήταν στο 24,42%-24,53% στην 3ετία σημειώθηκε στις 19 Μαρτίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, παραμένουν κοντά στα ιστορικά τους χαμηλά.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που ξεκίνησε στις 9 Μαρτίου η ΕΚΤ.
Τα περιθώρια μεγάλης πτώσης στις αποδόσεις έχουν περιοριστεί αλλά το νέο ποιοτικό στοιχείο είναι ότι θα παραμείνουν σε αυτά τα χαμηλά επίπεδα για καιρό.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,73% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,63%, η Ισπανία 1,18% και η Ιταλία 1,20%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,19% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό των 0,15% που σημειώθηκε στην 1η Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών