(upd23) Δραματική είναι η κατάσταση στην ελληνική αγορά υπό τον φόβο της διαφωνίας της ελληνικής κυβέρνησης με την Ε.Ε. και τον άμεσο φόβο χρεοκοπίας.
Τα ομόλογα έχουν καταρρεύσει, το χρηματιστήριο και οι μετοχές έχουν πλήρως απαξιωθεί, σημειώνοντας νέα χαμηλά.
Οι ελπίδες ότι σήμερα θα μπορούσε να υπάρξει συμφωνία εξανεμίστηκαν καθώς η ΕΚΤ δεν αποδέχεται να αυξηθεί το όριο των εντόκων ενώ γενικώς υποβαθμίζεται η πιθανότητα συμφωνίας σήμερα.
H λογική λέει ότι σήμερα θα μπορούσαν να τοποθετηθούν οι βάσεις ώστε να υπάρξει συμφωνία απομακρύνοντας τα σενάρια για Grexit και δραχμή και βάζοντας τις βάσεις για την ομαλή πορεία της Ελλάδος στο ευρώ ακόμη και αν χρειαστεί προσεχώς νέο Eurogroup.
Η Ελλάδα παρ' όλα αυτά έχει μια ιστορική ευκαιρία να πετύχει πολιτική συμφωνία και να άρει τις διαφορές με την Ευρώπη αν αυτό δεν επιτευχθεί θα επικρατήσει χάος που θα βλάψει πρωτίστως την Ελλάδα και την ελληνική κοινωνία.
Το Grexit δεν είναι επιλογή, η δραχμή το νόμισμα της φτώχειας δεν μπορεί να είναι επιλογή.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο εύλογα καθρεφτίζει την βαθύτατη ανησυχία και την μεγάλη αβεβαιότητα, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στο χαμηλό ημέρας και στις 723,66 μονάδες με πτώση -1,94%, έχοντας υψηλό στις 748,67 μονάδες (+1,45%).
Ο τζίρος σε αυξημένα επίπεδα έναντι προηγούμεων ημερών, διαμορφώθηκε στα 117,2 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 248 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 188,3 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 4,8 εκατ. στα warrants.
Να σημειωθεί ότι 43.685.197 τεμάχια αφορούν εκποίηση μετοχών της ΑΝΕΚ στα 0,08 ευρώ σήμερα εξωχρηματιστηριακά, με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
Τεχνικά η εικόνα της αγοράς έχει δραματικά επιδεινωθεί και ουσιαστικά αν σήμερα δεν υπάρξει συμφωνία σύντομα θα σπάσει το ψυχολογικό φράγμα των 700 μονάδων.
Ο κίνδυνος Grexident δηλαδή ελληνικού ατυχήματος με πιστωτικό κραχ ή capital controls δηλαδή περιορισμούς στην κίνηση κεφαλαίων θα οδηγούσε το ελληνικό χρηματιστήριο αρχικά στις 650 μονάδες και εν συνεχεία στις 500 με 550 μονάδες.
Αντιθέτως αν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ είναι πολύ πιθανό η αγορά να κινηθεί έως τις 850-880 μονάδες που οριοθετείται το μέγιστο της ανοδικής αντίδρασης σε ένα θετικό σενάριο.
Η μεγάλη πλειονότητα των blue chips κινήθηκε για άλλη μια ημέρα πτωτικά, καθώς ανοδικά διασώθηκαν μόνο οι Coca Cola HBC και Folli Follie, ενώ στην κορυφή των πιέσεων στον FTSE 25 έκλεισαν μετοχές όπως Ελλάκτωρ -8,57%, Viohalco -8,07%, OTE -4,71%, ΕΥΔΑΠ -4,49%, Jumbo -3,72%, Μέτκα -3,04% κ.α.
Οι τράπεζες υποχώρησαν έως 6,59% με νέα ιστορικά χαμηλά για τη Eurobank, ενώ ανοδικά διασώθηκαν οι Alpha Bank και Κύπρου.
Στα warrants επικράτησε αδιάφορη εικόνα με απαξιωμένους όγκους, ενώ ότι γίνεται είναι απόρροια κερδοσκοπικών κινήσεων από traders.
Θυμίζουμε ότι αύριο Παρασκευή 20 Μαρτίου, που είναι η 3η Παρασκευή του μήνα, έχουμε την τριπλή λήξη παραγώγων (triple witching day) σε ΣΜΕ (futures) και Δικαιώματα (options) επί δεικτών και μετοχών παγκοσμίως - εκτός Γαλλίας.
Δύο οι επιλογές ή πολιτική συμφωνία ή χάος για την Ελλάδα
Οι επιλογές της Ελλάδος είναι δύο ή πολιτική συμφωνία που θα περιλαμβάνει και ρήτρες μνημονίου προφανώς και χρηματοδότηση ή ρήξη με την Ευρώπη όπου θα επικρατήσει χάος, φτώχεια και capital controls.
Η Ελλάδα ήδη βρίσκεται στην ζώνη της χρεοκοπίας.
Η χώρα ήδη βρίσκεται στο χείλος του γκρεμού καθώς βιώνει μια ιστορικών διαστάσεων πιστωτική ασφυξία.
Εκατέρωθεν ωστόσο αντί να επικρατούν φωνές λογικής, το λάδι ρίχνεται στην φωτιά με συστηματικό τρόπο σαν κάποιοι να προσπαθούν για το ατύχημα ηθελημένα.
Δεν μπορεί ο επικεφαλής του Eurogroup να εκβιάζει την Ελλάδα, αναφέροντας ότι ή θα υπάρξει συμφωνία ή capital controls τον Ιούλιο στην Ελλάδα κατά τα πρότυπα της Κύπρου.
Η δήλωση αυτή ήταν θρασύτατη και απαράδεκτη.
Όπως απαράδεκτες είναι και οι δηλώσεις ελλήνων βουλευτών και άλλων στελεχών που μιλούν για έξοδο από το ευρώ και επιστροφή στην δραχμή. Λησμονούν όμως να μας πουν ότι η δραχμή είναι το νόμισμα της φτώχειας, της παρακμής, της ντροπής, του ονείδους, του χάους.
Η Ελλάδα έχει μια ιστορική ευκαιρία να πετύχει πολιτική συμφωνία με την ΕΕ.
Η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ δεν έχει πάρει εντολή να φύγει από το ευρώ η Ελλάδα και να επιστρέψει στην δραχμή.
Θα είναι εγκληματικό λάθος και προδοσία κατά του έθνους αν υπάρξει επιλογή δραχμής και επιλογή εξόδου από το ευρώ.
Η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ έχει πάρει εντολή να διαπραγματευτεί όχι να βγάλει την Ελλάδα από το ευρώ.
Η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ απολαμβάνει μεγάλης κοινωνικής αποδοχής και αυτό το πλεονέκτημα δεν θα πρέπει να το απεμπολήσει.
Ο ΣΥΡΙΖΑ πρέπει να πετύχει πολιτική συμφωνία με την ΕΕ, το Grexit και η δραχμή θα είναι η αυτοκτονία του ελληνικού έθνους.
Η ΕΚΤ επίσης πρέπει να δώσει την δυνατότητα στην Ελλάδα να αυξήσει το όριο των εντόκων από τα 15 στα 20 ή 25 δισ. ευρώ.
Τα περί κρατικής ενίσχυσης είναι ανοησίες καθώς τα 15 δισ. εντόκων που ήδη αποδέχεται δεν αποτελούν κρατική βοήθεια;
H EKT συνεχίζει να επιμένει στον λάθος δρόμο καθώς αρνείται πεισματικά να αυξηθεί το όριο των εντόκων από τις ελληνικές τράπεζες.
Πτωτικές τάσεις στις τράπεζες – Ιστορικά χαμηλά για την Eurobank
Νευρικότητα και ανασφάλεια επικράτησε και σήμερα στον τραπεζικό κλάδο, ο οποίος εύλογα καθρεφτίζει τη χρηματοοικονομική κατάσταση της χώρας αλλά και την εν γένει κάκιστη ψυχολογία.
Σε νέα χαμηλά 29 ετών έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης και στις 522,77 μονάδες με απώλειες 2,45%, επίπεδα που είχε να βρεθεί από τον Ιούλιο του 1986!
Η Εθνική έκλεισε στα 1,02 ευρώ με πτώση -1,92% και όγκο 19,6 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,6 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με πτώση 2,82% και όγκο 918 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,28 ευρώ με άνοδο +0,72% και όγκο 33,5 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,57 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank στα 0,2590 ευρώ σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3840 ευρώ με άνοδο +3,78% και όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,3410 ευρώ με πτώση -3,94% διακινώντας όγκο 20,9 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 2,08 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στις 16 Μαρτίου του 2015 στα 0,3210 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,10 ευρώ με άνοδο +1,01% με όγκο 1,95 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank σε διαρκή ιστορικά χαμηλά έκλεισε στα 0,0850 ευρώ με νέα πτώση -6,59% και όγκο 109,8 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,09 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1910 ευρώ με άνοδο +1,06% και κεφαλαιοποίηση στα 1,7 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,05 ευρώ με πτώση -3,85% και όγκο 3,23 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 52 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,85 ευρώ με πτώση 0,51% και αποτίμηση στα 195 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 - Συνεχίζεται η απαξίωση στον Ελλάκτωρα
Πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν για ακόμη μια συνεδρίαση στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ μέτρια.
O δείκτης FTSE 25 έκλεισε στις 214,29 μονάδες με πτώση 1,92% έχοντας επόμενες στηρίξεις στις 208 και 195 μονάδες, ενώ η αντίσταση βρίκεται στις 233 μονάδες.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,10 ευρώ με πτώση -4,71% και αποτίμηση 3,9 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις 8,20 και 7,90 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 8,65 ευρώ.
Η ΔΕΗ που υποχωρεί -28,78% το τελευταίο 16ήμερο έκλεισε στα 4,84 ευρώ με πτώση -1,22% και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,60 και 4,31 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 5,39 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,85 ευρώ με πτώση -1,13% και κεφαλαιοποίηση στα 2,50 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,65 και 7,40 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8,27 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που κινείται ανοδικά για 3η διαδοχική συνεδρίαση έκλεισε στα 16,25 ευρώ με άνοδο +1,25% και κεφαλαιοποίηση 6 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,33 ευρώ με πτώση -2,82% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,46 ευρώ με πτώση -2,26% και κεφαλαιοποίηση στα 1,05 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,69 ευρώ με πτώση -3,04% και αποτίμηση 741 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,80 ευρώ με άνοδο +0,45% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 7,51 ευρώ με πτώση -3,72% και κεφαλαιοποίηση 1,02 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,11 ευρώ με πτώση -34,49% και αποτίμηση 544 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1590 ευρώ με πτώση -1,27% και όγκο 979 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 145 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,26 ευρώ με πτώση -1,13% και κεφαλαιοποίηση 614 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,29 και 5 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 5,55 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 6,55 ευρώ με πτώση -2,82% και αποτίμηση 467 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,40 ευρώ με πτώση -2,76% και αποτίμηση 749 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,60 ευρώ με πτώση -8,57% και αποτίμηση 283 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που χάνει -25% εσχάτως έκλεισε στα 4,65 ευρώ με πτώση -2,11% και κεφαλαιοποίηση 303 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,95 και 4,65 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 5,20 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,16 ευρώ με πτώση -2,11% και αποτίμηση 279 εκ. ευρώ
Στην ζώνη της χρεοκοπίας τα ελληνικά ομόλογα, το 3ετές στο 23,25% και CDS στις 2207 μ.β. – Σε ιστορικά χαμηλά η Γερμανία 0,19% στην 10ετία
Δραματική είναι η κατάσταση και σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων που αποτυπώνει την χρεοκοπία της Ελλάδος.
Παρά την σημερινή κρισιμότατη συνάντηση Τσίπρα με Merkel, Hollande, Juncker, Draghi και τον επικεφαλής του Eurogroup οι επενδυτές στην αγορά ομολόγων παραμένουν άκρως επιφυλακτικοί και συνεχίζουν τις πωλήσεις.
Ελλάδα βρίσκεται σε καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας και όσο παραμένει σε ένα τέτοιο δραματικό καθεστώς η αγορά ομολόγων θα επιδεινώνεται.
Και ενώ η Ελλάδα αιμορραγεί στην Ευρώπη οι αποδόσεις παραμένουν κοντά στα ιστορικά τους χαμηλά.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 53 με 54,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,65% και απόδοση πώλησης 11,27%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1127 από 1050 μονάδες βάσης λόγω της επιδείνωσης στην Ελλάδα αλλά και της μεγάλης βελτίωσης στην Γερμανία.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2207 μ.β. έχει επιδεινωθεί σε σχέση με τις 18 Μαρτίου που ήταν στις 2108 μ.β..
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 22% ή 2,2 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ και σήμερα επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 65,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 17,08% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το 3ετές που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 67,75 μ.β. με μέση απόδοση 22,73% και απόδοση αγοράς 23,25% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 23,33% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 19 Μαρτίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται ενώ σήμερα επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που ξεκίνησε στις 9 Μαρτίου η ΕΚΤ.
Τα περιθώρια μεγάλης πτώσης στις αποδόσεις έχουν περιοριστεί αλλά το νέο ποιοτικό στοιχείο είναι ότι θα παραμείνουν σε αυτά τα χαμηλά επίπεδα για καιρό.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,80%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,69%, η Ισπανία 1,22% και η Ιταλία 1,25%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,18% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) που αποτελεί νέο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών.
Υποσημείωση
Οι αγορές κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ θα έπρεπε να βοηθούν την Ελλάδα και όχι χώρες όπως η Γερμανία που εμφανίζει απόδοση στην 10ετία 0,18%.
Έχει συμβεί το εξής παράδοξο όλη η Ευρώπη σε ιστορικά χαμηλά οι αποδόσεις και η Ελλάδα σε καθεστώς χρεοκοπίας.
Κάτι λάθος συμβαίνει και σε αυτό ευθύνη μεταξύ άλλων φέρει και η ΕΚΤ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών