(upd24) Η βόμβα Dijsselbloem του επικεφαλής του Eurogroup ότι μελετώνται όλοι οι "μηχανισμοί" που θα προστάτευαν την Ε.Ε. από ενδεχόμενη εκτροπή λόγω Ελλάδας, με ένα εξ αυτών να είναι και οι περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων στις ελληνικές τράπεζες, φαίνεται πως επηρέασε στο κλείσιμο και τις δημοπρασίες την αγορά.
Ο επικεφαλής του Eurogroup ξυπνά άσχημες μνήμες, καθώς εύλογα έρχεται στο νου η ιστορία της Κύπρου πριν από δύο χρόνια.
Η αγορά λοιπόν έχασε την πλειονότητα των κερδών της, κλείνοντας μάλιστα στα χαμηλά ημέρας, παρ' ότι ενδοσυνεδριακά και έως τις δημοπρασίες υπήρξε ανοδική αντίδραση μερικής αποκατάστασης και... δειλής προσδοκίας ότι μπορεί να υπάρξει πολιτική συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και της Γερμανίας με αφορμή την επικείμενη συνάντηση στις 23 Μαρτίου της Merkel με τον Α. Τσίπρα.
Όμως το πιθανότερο σενάριο είναι ότι η Γερμανίδα Καγκελάριος θα επιμείνει στις διαθρωτικές μεταρρυθμίσεις για να εξασφαλιστεί η χρηματοδότηση στην Ελλάδα και δεν είναι βέβαιο ότι θα υπάρξει συμφωνία.
Οι επενδυτές του χρηματιστηρίου και ειδικά των τραπεζών μετοχών που έχουν καταποντιστεί έκαναν "παιχνίδι" σήμερα, όμως στο τέλος μόνο η Πειραιώς κράτησε τα κέρδη της.
Οι επενδυτές των ομολόγων όμως βλέπουν μισοάδειο το ποτήρι σε μόνιμη βάση και έτσι εξηγείται γιατί το 3ετές σήμερα εμφανίζει απόδοση 20%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε μόνιμα ανοδικά μεν, όμως δεν κράτησε τα περισσότερα εκ των κερδών του, με το κλείσιμο να είναι μάλιστα στα χαμηλά ημέρας!
Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στο χαμηλό ημέρας και στις 769,77 μονάδες με άνοδο +0,88%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 788,36 μονάδες (+3,31%)!
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 72,27 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 149 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 135 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 3,5 εκατ. στα warrants.
Τεχνικά η καθοδική διάσπαση των 800 μονάδων στο χρηματιστήριο ήταν αυτονόητο ότι θα φέρει την αγορά στην ζώνη των 750 μονάδων.
Ο κίνδυνος Grexident δηλαδή ελληνικού ατυχήματος με πιστωτικό κραχ ή capital controls δηλαδή περιορισμούς στην κίνηση κεφαλαίων θα οδηγούσε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 500 με 550 μονάδες με πρώτη στάση τις 650 μονάδες.
Ωστόσο η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά βραχυχρόνια δείχνει να κρατάει τις 750 μονάδες που αποτελεί ισχυρό τεχνικό και ψυχολογικό σημείο στήριξης της αγοράς.
Προφανώς αν υπάρξει συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και της Γερμανίας η άνοδος θα συνεχιστεί.
Το βασικό σενάριο πάντως περιλαμβάνει συμφωνία, όχι Grexit ή Grexident ή στάση πληρωμών ή capital controls.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται ανοδικές τάσεις στις τράπεζες υπό την μορφή τεχνικής αντίδρασης αλλά και στον FTSE 25.
Οι τράπεζες μετά την πρόσφατη κατάρρευση τους κάνουν προσπάθεια αντίδρασης, όμως στο φινάλε χάθηκαν όλα τα κέρδη, πλην της Πειραιώς που κράτησε το +8,96% που ήταν και το υψηλό ημέρας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, όχι μόνο δεν έχει ακολουθήσει το διεθνές - παγκόσμιο - πάρτι στις αγορές, αλλά είχε κινηθεί πτωτικά στις 11 από τις 14 τελευταίες (πλην τη σημερινή) συνεδριάσεις από τις 24 Φεβρουαρίου.
Ο Γενικός Δείκτης αυτό το διάστημα καταγράφει πτώση σε ποσοστό -18,64%, ο FTSE 25 χάνει -20,14%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης σημειώνει απώλειες -38%!
Ιδιαιτέρως μεγάλες είναι οι πιέσεις το ίδιο διάστημα τόσο στις τράπεζες που χάνουν έως και -54,67% (Πειραιώς) όσο και στε κάποια blue chips του FTSE 25 που σημειώνουν πτώση έως και -28,63% (ΔΕΗ).
Goldman Sachs, Bank of America, Credit Suisse διακίνησαν πάνω από 70 εκατ. μετοχές στις ελληνικές τράπεζες
Goldman Sachs, Bank of America, Credit Suisse διακίνησαν σήμερα πάνω από 70 εκατ. μετοχές στις ελληνικές τράπεζες, ωστόσο οι όγκοι δεν είναι τόσο μεγάλοι που θα μπορούσαν να αναπληρώσουν τις απώλειες του προηγούμενου διαστήματος.
Συν τοις άλλοις το Capital αποχωρεί και ολοκληρώνονται και οι αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων ενόψει της εξόδου από τον Eurostoxx 600 της Πειραιώς και Εurobank.
Στην Eurobank σήμερα διακινήθηκαν 40 εκατ. μετοχές η Goldman Sachs και 10 εκατ. η Bank of America.
Στην Πειραιώς η Credit Suisse διακίνησε 7 εκατ. μετοχές, η Citigroup 3,5 εκατ. και η Deutche Βank 2,5 εκατ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Deutsche Βank διακίνησε 1,5 εκατ. μετοχές.
Προσβλέπουν σε πολιτική λύση οι επενδυτές
Η προσπάθεια που καταβάλλεται ώστε να βρεθεί πολιτική λύση στο μείζον ελληνικό πρόβλημα εν μέσω αναφορών ακόμη και γαι Grexident δηλαδή ελληνικό ατύχημα, δεν αποκλείεται να αποδώσει.
Ο Τσίπρας θα έχει συνάντηση με την Merkel την Γερμανίδα Καγκελάριο ενώ θα ζητήσει αύξηση των εντόκων από 15 σε 20 ή 25 δισ. καθώς και χρήση των 2,3 δισ. από το πακέτο Juncker.
Δεν κράτησαν τα ενδοσυνεδριακά τους κέρδη οι τράπεζες - Ανασφάλεια...
Μετά την τρομακτική απαξίωση και τα διαρκή ιστορικά χαμηλά για τις μετοχές των τραπεζών, σήμερα καταγράφηκε στο 90% της συνεδρίασης καλή αντίδραση, όμως στις δημοπρασίες η εικόνα άλλαξε, επιβεβαιώνοντας την απουσία πίστης και δύναμης.
Μόνο η Πειραιώς κράτησε τα υψηλά κέρδη της, ενώ Εθνική, Alpha Bank και Eurobank έκλεισαν αμετάβλητες, παρ' ότι έφτασαν να κερδίζουν έως και 6,91%.
Οι αποτιμήσεις έχουν καταρρακωθεί, καθώς πλέον στις πέντε πρώτες θέσεις των κεφαλαιοποιήσεων μόνο δύο είναι τραπεζικές και οι υπόλοιπες τρεις άλλα blue chips.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 584,17 μονάδες με άνοδο 1,37% (έφτασε έως το +5,04%), με επόμενες στηρίξεις στις 530 και 490 μονάδες, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στις 657 μονάδες.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,16 ευρώ αμετάβλητη (κέρδιζε έως +4,31%) και όγκο 7,26 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,09 δισ. ευρώ. Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,20 ευρώ με άνοδο +2,56 και όγκο 466 χιλ. τεμάχια (χθες έφθασε να κερδίζει έως 37% και να χάνει έως 20% με συνολική διακύμανση 57%!).
Η Alpha Βank που χάνει 29,79% στις 14 τελευταίες συνεδριάσεις έκλεισε στα 0,3040 ευρώ αμετάβλητη (παρ' ότι κέρδιζε έως +6,91%) με όγκο 16 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 3,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,2590 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4250 ευρώ με άνοδο +1,19% και όγκο 637 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που την περασμένη εβομάδα είχε πτώση -27% και στις 14 προηγούμενες συνεδριάσεις έχασε 54,67% με διαρκή ιστορικά χαμηλά, σήμερα αντέδρασε με κλείσιμο στα 0,3650 ευρώ με άνοδο 8,96% στα υψηλά ημέρας, διακινώντας όγκο 22,4 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 2,22 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε χθες 16 Μαρτίου στα 0,3210 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1120 ευρώ με άνοδο +2,75% και όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που καταγράφει πτώση 43,10% στις 14 τελευταίες συνεδριάσεις έκλεισε στα 0,0990 ευρώ (ιστορικό χαμηλό) και όγκο 87 εκατ. τεμάχια με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 1,45 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,09 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1910 ευρώ με πτώση -2,05% και κεφαλαιοποίηση στα 1,77 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0610 ευρώ με άνοδο +1,67% και όγκο 681 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 63 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,93 ευρώ με πτώση 0,70% και αποτίμηση 197 εκατ. ευρώ.
Ανοδική αντίδραση στον FTSE 25 με πολύ μικρούς όγκους
Ανοδικές τάσεις σημειώνονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ μέτρια επίπεδα. Η άνοδος αποτελεί περισσότερο αντίδραση στην πρόσφατη ισχυρή πτώση.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,5 ευρώ με άνοδο +2,53% και αποτίμηση 4,16 δισ. ευρώ, με τις επόμενες στηρίξεις στα 8,10 και 7,90 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 8,95 ευρώ.
Η ΔΕΗ που χάνει 28,63% στις 14 τελευταίες συνεδριάσεις έκλεισε στα 5,13 ευρώ με άνοδο +4,48% και κεφαλαιοποίηση 1,19 δισ. ευρώ, με στηρίξεις στα 4,60 και 4,31 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 5,50 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,50 ευρώ με άνοδο +3,66% και κεφαλαιοποίηση στα 2,71 δισ. ευρώ, με στηρίξεις στα 7,95 και 7,68 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 8,65 και 9 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,69 ευρώ με άνοδο +0,58% και κεφαλαιοποίηση 5,7 δισ. ευρώ.
Η Τιτάνας έκλεισε στα 21,76 ευρώ με άνοδο +3,62% και κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,69 ευρώ με πτώση -1,07% και κεφαλαιοποίηση στα 1,12 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7 ευρώ με άνοδο +3,09% και αποτίμηση 775 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25,43 ευρώ με πτώση -2,94% και αποτίμηση 1,7 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,58 ευρώ με πτώση -3,05% και κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,63 ευρώ με πτώση -1,40% και αποτίμηση 599 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,16 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 632 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 157 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,66 ευρώ με άνοδο +3,28% και κεφαλαιοποίηση 661 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,35 και 5,02 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 5,72 ευρώ με τη μετοχή να δείχνει ότι τη διασπάει...
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 6,97 ευρώ με άνοδο +1,01% και αποτίμηση 497 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,6 ευρώ με πτώση -3,31% και αποτίμηση 769 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,92 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,96 ευρώ με πτώση -0,80% και κεφαλαιοποίηση 324 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 4,96 και 4,65 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 5,30 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,73 ευρώ με άνοδο +1,38% και αποτίμηση 293 εκ. ευρώ.
Χείριστο το κλίμα στα ελληνικά ομόλογα το 3ετές στο 20% και CDS στις 2125 μ.β.
Χείριστο παραμένει το κλίμα και σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων. Τις προσδοκίες των επενδυτών του χρηματιστηρίου ότι θα υπάρξει συμφωνία Ελλάδος και Γερμανίας δεν συμμερίζεται η αγορά ομολόγων που ζητάει απατά αποτελέσματα. Η Ελλάδα βρίσκεται σε καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας και όσο παραμένει σε ένα τέτοιο δραματικό καθεστώς η αγορά ομολόγων θα επιδεινώνεται. Και ενώ η Ελλάδα αιμορραγεί στην Ευρώπη οι αποδόσεις παραμένουν κοντά στα ιστορικά τους χαμηλά.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 56,5 με 58 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,77% και απόδοση πώλησης 10,42%. Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1032 από 1030 μονάδες βάσης λόγω της επιδείνωσης στην Ελλάδα αλλά και της μεγάλης βελτίωσης στην Γερμανία του τελευταίου διαστήματος.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2125 μ.β. έχει επιδεινωθεί σε σχέση με τις 16 Μαρτίου που ήταν στις 2005 μ.β.. Το CDS δουλεύει ως εξής. Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 21,25% ή 2,12 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ και σήμερα επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 69,35 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,41% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το 3ετές που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 71,95 μ.β. με μέση απόδοση 19,43% και απόδοση αγοράς 20% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται ενώ σήμερα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που ξεκίνησε στις 9 Μαρτίου η ΕΚΤ
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,80%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,57%, η Ισπανία 1,18% και η Ιταλία 1,18%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,27% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών που ήταν 0,20% και σημειώθηκε στις 12 Μαρτίου του 2015.
Υποσημείωση
Οι αγορές κρατικών ομολόγων της ΕΚΤ θα έπρεπε να βοηθούν την Ελλάδα και όχι χώρες όπως η Γερμανία που εμφανίζει απόδοση στην 10ετία 0,27%.
Έχει συμβεί το εξής παράδοξο όλη η Ευρώπη σε ιστορικά χαμηλά οι αποδόσεις και η Ελλάδα σε καθεστώς χρεοκοπίας.
Κάτι λάθος συμβαίνει και σε αυτό ευθύνη μεταξύ άλλων φέρει και η ΕΚΤ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών